BTC (Re)staking y la competencia en el mercado de activos anclados de BTC es feroz

Con el lanzamiento de la primera fase de la red principal de Babylon, la llegada de Pendle con BTC LST y el lanzamiento de varios productos envueltos en BTC, el interés del mercado por BTCFi sigue creciendo. Este artículo explorará las últimas novedades en el ámbito de staking de BTC (re) y los activos respaldados por BTC.

BTC (Re)mercado de staking

La competencia entre BTC y LST se intensifica, y todas las partes están luchando por la entrada de generación de intereses a través del staking de BTC y sus activos envueltos. En los últimos 30 días, Lombard Finance ha experimentado un rápido crecimiento, alcanzando el TVL más alto hasta el momento con un volumen de depósitos de 5.9k BTC, superando al Solv Protocol, que había estado en una posición de liderazgo durante mucho tiempo.

Lombard, a través de su colaboración con el principal protocolo de re-staking Symbiotic, proporciona a los participantes una fuente más rica de rendimientos de re-staking y oportunidades de participación en DeFi provenientes del ecosistema ETH, lo que les otorga una ventaja competitiva en la etapa actual.

La importancia de la estrategia ecológica

En el ámbito de BTC LST, la estrategia ecológica se ha convertido en un factor clave en el actual panorama competitivo. A diferencia de ETH LRT, que se beneficia de manera nativa de ETH y del ecosistema DeFi maduro de ETH L2, BTC LST enfrenta consideraciones más complejas, incluyendo escenarios de aplicación DeFi en la parte inferior, la etapa de desarrollo de BTC L2, la combinación con activos anclados en BTC en varias cadenas y la integración con plataformas de re-pledging.

Actualmente, Lombard Finance se centra en el desarrollo del ecosistema ETH, ofreciendo a los stakers recompensas externas ricas más allá de Babylon a través de asociaciones con Symbiotic y Karak Network. $LBTC, como el primer BTC LST, ha obtenido el apoyo del protocolo de re-staking en ETH. Además, Lombard está promoviendo activamente las jugadas de apalancamiento de $LBTC en ETH, con importantes socios como Pendle, Gearbox Protocol y Zerolend.

Solv Protocol y Bedrock DeFi adoptan una estrategia de expansión multichain, con el desarrollo del ecosistema abarcando la recepción de depósitos en la parte superior y la construcción de aplicaciones en la parte inferior. La principal liquidez de SolvBTC.BBN y uniBTC se concentra en las cadenas BNB y ETH, mientras que también inyectan liquidez BTC en otras L2.

Lorenzo Protocol y pStake Finance se centraron en el desarrollo de negocios en la cadena BNB en la fase inicial. Lorenzo ha construido un mercado de rendimiento basado en BTCFi, utilizando una estructura que separa el token de capital líquido (LPT) y el token de acumulación de rendimiento (YAT), lo que hace que el juego basado en los rendimientos de restaking de BTC sea más flexible.

Pendle entra en BTCFi

Pendle ha integrado recientemente cuatro tipos de BTC LST en su mercado de puntos, incluyendo $LBTC, $eBTC, $uniBTC y $SolvBTC.BBN. La adopción real de $LBTC es mayor que el valor superficial, ya que el 37% de $eBTC está respaldado por $LBTC, lo que brinda a los poseedores de $LBTC más oportunidades para optimizar sus estrategias de rendimiento.

Aparte de $eBTC, las otras tres LST han colaborado con Corn. Corn es un nuevo ETH L2 que cuenta con veTokenomics y Hybrid Tokenized Bitcoin, dos diseños únicos. El camino de integración futura podría ser: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, lo que añade otra capa de apalancamiento en el sistema BTCFi.

SatLayer se une al mercado de re-staking de BTC

SatLayer entra en el campo de la re-staking de BTC, convirtiéndose en un nuevo competidor emergente de Pell Network. Ambos aceptan la re-staking de BTC LST y la utilizan para proporcionar seguridad a otros protocolos. SatLayer actualmente está desplegado en Ethereum, ha comenzado a recibir múltiples BTC LST y se espera que haya más integraciones.

Mercado de tokens envueltos de BTC

La competencia en el mercado de BTC se intensifica, con principales activos alternativos que incluyen $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC y varios activos BTC LST. $cbBTC, lanzado por Coinbase, ha obtenido el apoyo de varios protocolos DeFi importantes y planea expandirse a más cadenas.

A pesar de las preocupaciones de seguridad, $WBTC aún representa más del 60% del mercado de BTC envuelto. BitGo anunció recientemente que desplegará $WBTC en Avalanche y en la cadena de BNB, y llevará a cabo la expansión multichain a través del estándar de tokens intercambiables de LayerZero.

$FBTC se ha desplegado en Ethereum, Mantle y la cadena BNB, promoviendo activamente la adopción generalizada en el campo de BTCFi a través de la "Sparkle Campaign".

Conclusión

En la tendencia de crecimiento continuo de BTCFi, el staking de BTC (re) y los activos anclados en BTC son dos sectores clave que merecen atención. En el campo del staking de BTC (re), se observa una tendencia de sobreconstrucción en el lado de la oferta, donde las estrategias ecológicas diferenciadas y las jugadas únicas en la parte inferior se convierten en claves de competencia. Los activos anclados en BTC se entrelazan mutuamente, introduciendo nuevos riesgos sistémicos, al mismo tiempo que existe la posibilidad de ser sobreexplotados y obtener beneficios muy limitados.

Para los activos anclados a BTC, la confianza sigue siendo un problema clave. Los intercambios, L2 y BTC LST están desarrollando sus propios productos a través de diferentes soluciones, buscando ser aceptados por los protocolos DeFi principales y una amplia base de usuarios, para capturar la cuota de mercado perdida de WBTC.