La ola de Meme moneda se desvanece, el mercado de criptomonedas entra en un período de ajuste

En el primer trimestre de 2025, el mercado de encriptación experimentó un fuerte ajuste. Las monedas principales y algunos tokens de pequeña capitalización cayeron, y los tokens principales en general descendieron más del 30%. Este ajuste se debe a múltiples factores, incluidos los frecuentes incidentes de fuga de proyectos, el aumento de proyectos de baja calidad, y la utilización del efecto de celebridades para cosechar a los pequeños inversores alcanzando un nivel sin precedentes. Estos eventos provocaron una reacción en cadena, lo que llevó a una pérdida de confianza en el mercado, la propagación del pesimismo entre los usuarios, y finalmente causó una drástica disminución de la liquidez y un gran retroceso del mercado.

Los datos muestran que la capitalización total del mercado de criptomonedas ha evaporado un 28% desde su máximo a principios de año, y los indicadores de liquidez del mercado han caído a niveles de mercado bajista de 2023. ¿Esta crisis, provocada por burbujas especulativas, riesgos de seguridad y presión regulatoria, presagia que el mercado de criptomonedas está entrando gradualmente en un período de invierno?

I. De la festividad al colapso: Revisión del mercado de monedas Meme

La burbuja de Meme moneda estalla

Un concepto político de moneda alcanzó una capitalización de mercado de más de 15 mil millones de dólares, pero después de su lanzamiento, cayó un 60%, y los fondos se desviaron rápidamente hacia otros tokens relacionados, lo que hizo que la confianza del mercado se desmoronara rápidamente. Al mismo tiempo, la propagación de información falsa y los ataques de hackers fueron frecuentes. La cuenta de un cofundador de un proyecto conocido fue pirateada, lo que resultó en pérdidas de activos para los usuarios de aproximadamente 27 millones de dólares, lo que provocó una amplia crisis de confianza. Eventos similares han ocurrido múltiples veces en enero de 2025.

Los datos del mercado revelan riesgos

El volumen de transacciones de Meme moneda representa el 11% de los 300 principales activos encriptados (excluyendo stablecoins), pero debido a su alta volatilidad, el monto de liquidación en 24 horas alcanzó los 346 millones de dólares. La cantidad de tokens recién emitidos en cierta cadena pública ha aumentado drásticamente, y las estadísticas muestran que hay cerca de 11 millones de tipos de criptomonedas, la mayoría de las cuales son Meme moneda sin valor real. La gran cantidad de transacciones especulativas ha llevado al mercado a una "lucha por la atención", intensificando el efecto de dilución de capital y revelando gradualmente la crisis de confianza.

Dos, múltiples causas detrás del colapso

vulnerabilidad impulsada por la comunidad

Las monedas Meme dependen principalmente del consenso de la comunidad y la especulación emocional, careciendo de un soporte técnico o de aplicación sólido. Por ejemplo, una conocida moneda Meme se volvió popular rápidamente gracias a ciertos símbolos culturales, y su volatilidad de precios tiene una correlación de hasta 0.93 con el índice de emociones en redes sociales. Una vez que ocurre un evento negativo o comentarios inapropiados de celebridades, es fácil que surja un sentimiento de pánico, lo que aumenta considerablemente el riesgo de un colapso.

vulnerabilidades de seguridad y filtración de información del usuario

Los ataques de hackers son frecuentes, y los proyectos de moneda Meme se han convertido en los principales objetivos de ataque de los hackers debido a su bajo umbral técnico y a la falta de medidas de seguridad. Además de los eventos mencionados anteriormente, el robo de fondos de usuarios en una cierta bolsa en noviembre de 2024 ha expuesto las debilidades de seguridad de la industria. Además, el uso de la influencia de celebridades para hacer propaganda se ha convertido en una técnica común entre los delincuentes, lo que ha llevado a pérdidas para los inversores debido a la asimetría de información. Recientemente, tanto el revuelo causado por el perro mascota del fundador de una cierta bolsa como el evento en el que un presidente de un país promocionó un cierto token han sido utilizados por algunos operadores para manipular precios y atraer fondos de nuevos inversores.

presión regulatoria y deterioro del mercado

Regulación más estricta: las agencias reguladoras de EE. UU. han comenzado a adoptar una "regulación orientada a guiar", y un nuevo proyecto de ley intenta aclarar la división de responsabilidades entre diferentes departamentos, pero el riesgo de fallos en la ejecución de políticas ha aumentado aún más la incertidumbre en el mercado. Al mismo tiempo, las agencias reguladoras de Dubái emitieron una advertencia sobre los riesgos de las monedas Meme el 17 de febrero.

Saturación excesiva del mercado y choques macroeconómicos: Las monedas Meme han absorbido la prima especulativa de los tokens de pequeña capitalización de tipo técnico, y 36 millones de tokens de pequeña capitalización han llevado a una dilución de la liquidez del mercado en un contexto de competencia por fondos limitados. Factores como el aumento de la deuda pública estadounidense que supera los 36 billones de dólares, la rebaja de la calificación de la deuda y la escalada de la guerra comercial han exacerbado las expectativas de restricción de liquidez global, lo que ha presionado al mercado de criptomonedas junto con otros activos de riesgo.

Tres, reacción en cadena: ¿la señal del mercado bajista ha llegado?

La confianza de los inversores se ve afectada

Ganancias extremadamente bajas y la generalización de pérdidas: una plataforma de datos muestra que solo el 0.412% de las billeteras obtuvieron más de 10,000 dólares en ganancias a través de transacciones con monedas Meme, más del 99% de los participantes se convirtieron en "víctimas de la burbuja".

fuga de capital y agotamiento de la liquidez

La caída del Meme moneda ha provocado una masiva fuga de capital del mercado de criptomonedas, el precio de Bitcoin ha caído de un máximo de 100,000 dólares a 96,000 dólares, y el mercado ha entrado en "modo de refugio seguro", con una disminución de la liquidez.

La crisis de confianza en la industria se agudiza

Los proyectos descentralizados han sido señalados como "dependientes del poder", con un proyecto que ha perdido decenas de millones de dólares, exponiendo los peligros de la manipulación política y la extracción de capital.

narrativa técnica débil

A pesar de que la actualización de Ethereum Pectra intenta mejorar el rendimiento a través de la abstracción de cuentas y la optimización de Layer2, algunas nuevas cadenas de bloques tienen valoraciones infladas y la innovación tecnológica no ha logrado contrarrestar el sentimiento especulativo del mercado.

desarrolladores y partes del proyecto se separan

El mercado está lleno de proyectos de corte de cebollas y comunidades falsas, y es difícil que los proyectos de calidad obtengan la atención que merecen. Por ejemplo, un proyecto RWA prometió un respaldo de activos de 4.5 mil millones de dólares, pero el valor real de los activos bloqueados fue de solo 64 millones de dólares, lo que afectó gravemente la confianza de los desarrolladores y del equipo del proyecto.

Cuatro, estrategias de supervivencia en mercados bajistas: Seis reglas de oro para inversores comunes

En el contexto de la actual crisis de confianza en el mercado y el agotamiento de fondos, ¿cómo pueden los inversores comunes protegerse y encontrar una salida en un mercado bajista? El núcleo de la supervivencia en un mercado bajista es: mantener la calma en la locura y acumular en los valles. Las siguientes seis reglas de oro pueden ofrecer algunas ideas a los inversores:

1. Análisis racional, rechazar seguir la corriente: mantener un pensamiento independiente, centrarse en la investigación de los fundamentos, estar alerta ante proyectos que dependen de la especulación y el marketing.

2. Invertir de manera diversificada para reducir el riesgo de un solo activo: evitar que los fondos estén demasiado concentrados en activos de alto riesgo, equilibrando el impacto de las fluctuaciones del mercado a través de estrategias de inversión diversificadas.

3. Reforzar la protección de seguridad y aumentar la conciencia defensiva: utilizar medidas como carteras de hardware, autenticación de dos factores, realizar una investigación detallada sobre el trasfondo del proyecto para evitar pérdidas debido a vulnerabilidades de seguridad o fraudes.

4. Gestionar adecuadamente las posiciones, prestando atención al control de riesgos: establecer y aplicar estrictamente una estrategia de gestión de posiciones, fijar niveles razonables de toma de ganancias y stop-loss, evitando seguir subidas y caídas.

5. Mantener un estrecho seguimiento de la regulación y las dinámicas del mercado: estar al tanto de los últimos movimientos de las instituciones reguladoras nacionales e internacionales y de los datos macroeconómicos, ajustando flexiblemente la estrategia de inversión.

6. Fomentar una filosofía de inversión a largo plazo, centrándose en el valor intrínseco del proyecto: alejarse de la especulación a corto plazo, y tener paciencia para invertir en proyectos de calidad que cuenten con tecnología sólida, un modelo comercial claro y un excelente equipo de apoyo.

Conclusión

Aunque actualmente el sentimiento del mercado es pesimista y la liquidez se ha reducido drásticamente, cada crisis puede convertirse en un punto de inflexión importante para reconstruir la confianza y avanzar hacia la madurez de la industria. A corto plazo, es difícil evitar un mercado bajista, pero a largo plazo, solo a través de la innovación tecnológica, la mejora de la regulación y el aumento de la conciencia de seguridad de los usuarios, se podrá reconstruir la base de confianza de la industria y promover el desarrollo del ecosistema de encriptación hacia una dirección saludable y transparente. El futuro del mercado de criptomonedas depende de cada elección consciente que se haga en este momento.