Perspectivas del mercado de criptomonedas en 2025: burbuja de IA, declive de los memes OG y el dominio de BTC

En 2025, el mercado de criptomonedas experimentará una transformación significativa. La narrativa de IA podría convertirse en la mayor burbuja, mientras que las monedas OG Memes irán disminuyendo gradualmente, y el BTC podría seguir manteniendo su posición dominante.

Observación del mercado

Recientemente, el mercado ha experimentado una fuerte volatilidad, principalmente debido a factores macroeconómicos y ajustes técnicos. BTC sigue siendo el activo de mejor rendimiento, mientras que los DeFi y las antiguas monedas Meme tienen un rendimiento mediocre. El interés del mercado no ha cambiado fundamentalmente, y los proyectos relacionados con la IA siguen siendo un punto caliente.

La elección de Trump podría beneficiar el desarrollo de la encriptación. Tiene varias formas de impulsar la industria, como nombrar funcionarios amigables, entre otros. Sin embargo, sigue habiendo dudas sobre la posibilidad de que los políticos cumplan sus promesas.

Burbuja de IA

La IA podría convertirse en la narrativa más grande de 2025, incluso lograr la inteligencia artificial general (AGI). Actualmente, los fundamentos de la IA son sólidos, pero los humanos tienden a emocionarse demasiado con las nuevas cosas, lo que provoca fluctuaciones cíclicas en el mercado. La gran burbuja de la IA es casi inevitable.

Los proyectos de encriptación AI son la principal vía para que los inversores comunes participen en la narrativa de AI. Actualmente, la capitalización de mercado del sector Agentic es de aproximadamente 10 mil millones de dólares, y todo el mercado de encriptación AI es de alrededor de 50 mil millones de dólares, con perspectivas de crecimiento continuo en el futuro.

La caída de los memes OG

La IA es esencialmente un meme más grande que el WIF, más fácil de contar historias y generar emoción. En 2025, la mayoría de los fondos en el mercado de criptomonedas podrían dirigirse hacia la IA. Los memes de IA superan en cierta medida a los memes tradicionales.

El mercado está cansado de los Meme tradicionales y tiende a inclinarse hacia proyectos que al menos tengan algún valor real. DOGE podría ser un buen referente para evaluar el mercado general de monedas Meme. A excepción de algunos proyectos que han alcanzado la velocidad de escape, a largo plazo es difícil que los proyectos que carecen de apoyo empresarial real se mantengan.

Retorno a los fundamentos

Los proyectos sin historias de ingresos a largo plazo tienen dificultades para perdurar. Los proyectos de infraestructura que pueden generar ingresos reales están recibiendo más atención. Actualmente, las aplicaciones de Solana representan más del 50% de los ingresos en el mercado de criptomonedas. Si a finales de año alcanzan el 80%, Solana podría superar a ETH.

Los indicadores clave son los ingresos generados por la aplicación ( GDP en la cadena ) y el valor R. Estos indicadores objetivos son más importantes que indicadores suaves como "más desarrolladores" o "más descentralizado".

El mercado está madurando, los inversores comienzan a centrarse en proyectos con un soporte comercial real y fundamentos razonables. Los tokens de infraestructura sobreestimados, los tokens de alta FDV y bajo volumen en circulación y las monedas Meme están perdiendo impulso.

Siguiente generación de L2 y L3

L2 se desempeñará bien en 2024, con el volumen total de fondos bloqueados duplicándose a 40 mil millones de dólares. En 2025, es posible que grandes instituciones financieras lancen su propio L2, como BlackRock que tokenizará valores en L2.

Actualmente, solo tres L2 tienen un TPS superior al de Ethereum. Se espera que cuando se lance Mega ETH, pueda tener un buen rendimiento, pero es muy probable que los fondos se desplacen de los proyectos L2 existentes. Actualmente, solo alrededor del 2.5% de ETH está puenteado a L2.

Dominio de BTC

El concepto tradicional de "temporada de altcoins" puede estar obsoleto. Los proyectos con fundamentos sólidos y narrativas claras tendrán un rendimiento significativo, mientras que otros proyectos mostrarán un rendimiento mediocre.

Se espera que en 2025 el BTC aún pueda superar al Ethereum, especialmente si se emiten órdenes administrativas favorables. Si el BTC sube a 125,000-150,000 dólares, su dominio podría volver al 62%-63%, y luego comenzar a disminuir.

Viabilidad de Bitcoin L2

En 2025, el L2 de BTC podría convertirse en un caballo de Troya. Podrían surgir verdaderos L2 ZK en el futuro, como proyectos como Citrea o Alpen Labs. Esto no solo proporciona capacidad de escalado, sino que también permite la programabilidad; incluso si solo el 1-2% de los BTC entra en el ecosistema L2, sería suficiente para multiplicar varias veces el TVL de L2.

Starkware's Starknet podría ser un caballo negro en el L2 de BTC. Si OP_CAT es aprobado, podrán comenzar a enviar pruebas a Bitcoin. Incluso si solo el 2.5% de los tenedores de BTC utilizan estos servicios, eso equivale a un mercado de 50 mil millones de dólares.

En el futuro, podrían surgir soluciones no custodiales que permitan a los poseedores de BTC realizar operaciones como préstamos. El desarrollo de L2 de BTC podría ejercer presión sobre Ethereum. Actualmente, hay aproximadamente 32 mil millones de BTC en un estado similar al L2, y se espera que este número aumente significativamente en el futuro.