El mercado de moneda estable está en plena expansión, mostrando una nueva tendencia de subida

Recientes datos muestran que, a pesar de la caída significativa en la capitalización total del mercado de criptomonedas, el mercado de monedas estables sigue creciendo, alcanzando un nuevo máximo histórico en su capitalización total. Según estadísticas de plataformas de datos, la capitalización total de las monedas estables actualmente es de 230.45 mil millones de dólares, un aumento del 56% en comparación con el mismo período del año pasado. En la capitalización total, USDT ocupa una posición dominante, con una capitalización cercana a 144 mil millones de dólares, representando el 62.6%, seguido por USDC, con una capitalización de 59 mil millones de dólares.

La moneda estable, como un tipo de criptomoneda diseñada para mantener un valor relativamente estable, tiene como objetivo minimizar la alta volatilidad inherente al mercado de activos criptográficos. A diferencia de criptomonedas tradicionales como Bitcoin, el valor de la moneda estable suele estar vinculado a algún activo estable, como el dólar, el euro o el oro. Esta característica la convierte en una herramienta clave en el ecosistema de criptomonedas.

En el contexto de la caída y presión de los activos criptográficos y del mercado de valores de EE. UU., la subida de las monedas estables se considera una manifestación del fortalecimiento de la hegemonía del dólar. El gobierno de EE. UU. está promoviendo reformas regulatorias sobre las criptomonedas y reitera su deseo de que el dólar mantenga su posición dominante a largo plazo.

Además de Estados Unidos, otros países y regiones, incluidas Hong Kong, Japón y Tailandia, están haciendo esfuerzos para la adopción de monedas estables. La Autoridad Monetaria de Hong Kong anunció un "sandbox" para emisores de monedas estables; la Comisión de Valores de Tailandia ha determinado que USDT y USDC son criptomonedas en conformidad; el gabinete japonés aprobó propuestas para reformar las leyes relacionadas con los corredores de criptomonedas y las monedas estables.

Bancos y empresas de tecnología financiera de grandes dimensiones en todo el mundo también están posicionándose activamente en el mercado de monedas estables. Algunas empresas están promoviendo proyectos de moneda estable en dólares de Hong Kong; una plataforma de pagos ha emitido su propia moneda estable; una empresa de procesamiento de pagos ha adquirido una plataforma de moneda estable; un banco digital está explorando la posibilidad de emitir monedas estables; un gigante de los pagos está utilizando monedas estables para pagos y negocios globales.

Con la participación activa de todas las partes, el mercado de criptomonedas podría estar a punto de experimentar una oportunidad de desarrollo de moneda estable sin precedentes.

Clasificación de las monedas estables

Las monedas estables se pueden clasificar según su tipo de garantía en monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria, monedas estables respaldadas por activos criptográficos, monedas estables algorítmicas y monedas estables emergentes.

moneda estable respaldada por fiat

Las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria están respaldadas por divisas como reservas y generalmente se emiten en una proporción de 1:1. Los principales representantes incluyen USDT, USDC, FDUSD y PYUSD, entre otros. Este tipo de moneda estable suele ser emitido y gestionado por instituciones centralizadas, lo que les confiere una alta aceptación en el mercado.

moneda de criptomonedas hipotecada moneda estable

Las monedas estables de criptomonedas utilizan otros activos criptográficos como garantía. Los proyectos representativos incluyen USDS, GHO, crvUSD y sUSD. Este tipo de moneda estable generalmente requiere sobrecolateralización para mantener la estabilidad y tiene características descentralizadas.

algoritmo moneda estable

Las monedas estables algorítmicas dependen principalmente de algoritmos para mantener la estabilidad de precios, sin necesidad de colateral completo o solo con una parte de él. Sin embargo, debido a la falta de colateral suficiente, este tipo de moneda estable corre el riesgo de experimentar problemas durante las fluctuaciones del mercado. Algunos proyectos pasados de monedas estables algorítmicas han demostrado su potencial inestabilidad.

nueva moneda estable

Las nuevas monedas estables suelen combinar diversos mecanismos, como la garantía de moneda fiduciaria, la garantía de criptomonedas y la regulación algorítmica. Los proyectos representativos incluyen USDe y USD0. Estos proyectos intentan ofrecer estabilidad y rendimientos a través de mecanismos innovadores, pero también enfrentan desafíos y riesgos únicos.

moneda estable y innovación en pagos

Las monedas estables se están convirtiendo en una fuerza innovadora importante en el campo de los pagos. En 2024, el volumen de liquidación de pagos en monedas estables alcanzó aproximadamente 5.6 billones de dólares, 20 veces más que en 2020. Cada mes, 20 millones de direcciones realizan transacciones activas con monedas estables, y más de 120 millones de direcciones tienen un saldo no cero de monedas estables.

Las monedas estables han proporcionado nuevas posibilidades para los pagos globales, desempeñando un papel importante especialmente en los pagos transfronterizos y en los mercados emergentes. Por ejemplo, personas y empresas en algunos países utilizan monedas estables para remesas transfronterizas y pagos comerciales, evitando las altas tarifas y los complicados procesos del sistema bancario tradicional.

Las principales plataformas de blockchain también están desarrollando activamente funciones de pago de moneda estable. En términos de volumen de transacciones, algunas plataformas de blockchain líderes están a la vanguardia, mientras que algunas plataformas emergentes también están posicionando los pagos como una dirección estratégica clave.

Perspectivas

La moneda estable tiene un significado innovador en el campo de las criptomonedas, ya que no solo resuelve el problema de la volatilidad de los activos criptográficos, sino que también ofrece nuevas posibilidades para el sistema financiero global. En el futuro, el papel de la moneda estable en el ecosistema financiero digital será cada vez más importante.

La actitud regulatoria será un factor clave en el desarrollo de las monedas estables. Las agencias regulatorias de varios países están prestando mucha atención y están elaborando gradualmente marcos regulatorios correspondientes.

Desde una perspectiva más amplia, las monedas estables pueden no ser solo una moneda de criptomonedas, sino que representan una forma de pago completamente nueva. En esta ola de desarrollo de monedas estables, seremos testigos de cómo transforman y remodelan el mercado de pagos tradicional.