Tormenta financiera en Japón: ¿hacia dónde va el mercado de criptomonedas?

Ante la debilidad del mercado y la presión electoral, los políticos suelen optar por imprimir dinero y manipular el aumento de precios. La candidata presidencial estadounidense Harris podría enfrentar una situación similar, teniendo que lidiar con la posible crisis financiera global provocada por la eliminación de las operaciones de arbitraje del yen.

Las empresas japonesas han estado realizando transacciones de arbitraje a gran escala durante mucho tiempo, aprovechando la política de flexibilización del Banco de Japón para pedir prestados yenes a bajo interés y comprar activos extranjeros de alto rendimiento. Este tipo de transacciones es de gran magnitud, alcanzando el 505% del PIB japonés. Sin embargo, la reciente depreciación excesiva del yen ha generado preocupaciones sobre la inflación, y el Banco de Japón podría verse obligado a abandonar este tipo de transacciones.

El cierre desordenado podría provocar un aumento significativo en los rendimientos de los bonos del gobierno japonés y en los intereses de las reservas bancarias, lo que generaría grandes gastos por intereses para el Banco de Japón. Al mismo tiempo, las empresas japonesas podrían vender en masa activos extranjeros, lo que llevaría a una caída drástica en los mercados bursátiles globales. El tipo de cambio del dólar frente al yen podría alcanzar los 100, y los índices Nasdaq y Nikkei podrían caer considerablemente.

Esta situación afectará gravemente a la economía estadounidense y a las finanzas del gobierno. Para evitar una crisis, el gobierno de Estados Unidos podría llevar a cabo un rescate encubierto a través de mecanismos como los intercambios de divisas con el banco central. Las operaciones específicas podrían incluir:

1. El Banco de Japón pide prestados dólares a la Reserva Federal, ofreciendo yenes como garantía.
2. El Banco de Japón compra activos estadounidenses a empresas y bancos japoneses con dólares.
3. Estas instituciones enviarán fondos de regreso a Japón para comprar bonos del gobierno japonés.

Esta operación puede facilitar una transición suave, al mismo tiempo que aumenta la oferta de dólares, elevando los precios de los activos en Estados Unidos.

Para los inversores en criptomonedas, es necesario sopesar dos fuerzas opuestas:

• El papel positivo del Departamento del Tesoro de EE. UU. en la inyección de liquidez
• El fortalecimiento del yen provoca efectos negativos en la venta de activos

Observar la relación entre el tipo de cambio de Bitcoin y el dólar/yen puede ayudar a determinar las expectativas del mercado. Si Bitcoin muestra un comercio prominente, podría indicar una inminente recuperación; si muestra correlación, es posible que aún se deba esperar una caída adicional.

En general, los próximos meses serán un período clave para determinar los rendimientos de este ciclo de mercado alcista. Los inversores deben tener especial cuidado al usar apalancamiento y monitorear de cerca sus posiciones para evitar ser liquidadas.