Futuro perspectivas después de la caída del mercado de criptomonedas

Tras experimentar la "pobreza de mayo" y la "desesperación de junio", el mercado de criptomonedas de julio no rebotó como se esperaba. Por el contrario, una serie de noticias negativas intensificó el pánico entre los inversores, haciendo que el precio de Bitcoin cayera, arrastrando a todo el mercado de criptomonedas a una caída general. A pesar de que el mercado sufrió un duro golpe, la combinación de múltiples factores positivos llevó a muchos a creer que el mercado de criptomonedas podría comenzar a mostrar un cambio en el cuarto trimestre de 2024.

Principales presiones del mercado actual

El evento de compensación provocó una caída en el mercado.

El problema de compensación de una plataforma de intercambio ha suscitado una gran atención en el mercado, y una gran presión potencial de venta de criptomonedas provocó un pánico en el mercado el 24 de junio, lo que llevó el precio de BTC a caer cerca de 60000 dólares.

Con el inicio formal de los pagos el 5 de julio, BTC cayó por debajo del nivel de soporte de 60000 dólares bajo una fuerte presión de venta. En este proceso, los mineros de BTC mostraron signos de rendición. La experiencia histórica indica que esto generalmente significa que el precio ha tocado fondo. La última caída de hash rate comparable ocurrió en 2022, cuando el precio de negociación de Bitcoin era de 17000 dólares.

Se ha analizado que la mayoría de los participantes del mercado no son conscientes de la gravedad de la posible caída del rango de fluctuación de Bitcoin en los últimos cuatro meses. Actualmente, el apalancamiento en el mercado de criptomonedas está cerca de su nivel más alto histórico (excluyendo CME), pero en este caso, nuestro intervalo de tiempo es más largo (18 semanas frente a 13 semanas), y aún no ha habido una liquidación extrema.

Es posible que el nivel de 50,000 dólares, estimado inicialmente, sea demasiado conservador, y el mercado podría experimentar una caída más extrema hacia el rango de 40,000 dólares. Tal retroceso podría causar un daño considerable al mercado y podría requerir varios meses de fluctuaciones/tendencias a la baja (período de recuperación) antes de que pueda haber una reversión hacia una tendencia ascendente.

comportamiento de venta del gobierno

El gobierno de cierto país ha transferido en lotes más de 10,000 bitcoins que posee a mercados de criptomonedas y creadores de mercado. Esta acción provocó que el precio del bitcoin cayera temporalmente por debajo de 55,000 dólares. Sin embargo, según los datos, la dirección del gobierno de ese país recuperó posteriormente parte de los bitcoins, por un valor de aproximadamente 163 millones de dólares, principalmente de varios intercambios importantes.

Según los datos, el plan de venta del gobierno de ese país ya ha alcanzado casi la mitad de su implementación. Desde que comenzó la venta el mes pasado, su cantidad de bitcoins ha disminuido de casi 50000 a 27461, y el valor actual de la tenencia es de aproximadamente 1500 millones de dólares.

A pesar de la caída del mercado, los datos indican que la cantidad de capital que fluyó hacia los productos de inversión en activos digitales la semana pasada alcanzó los 441 millones de dólares. Entre ellos, los productos de inversión en Bitcoin representaron la mayor parte del flujo total de productos encriptación (398 millones de dólares), con un porcentaje que alcanzó el 90%. Desde una perspectiva regional, los fondos que fluyeron provinieron principalmente de Estados Unidos, con un monto de 384 millones de dólares. Otras compras significativas vinieron de Hong Kong, Suiza y Canadá, mientras que la salida de capital de cierto país fue de 23 millones de dólares.

El mercado de minería de Bitcoin enfrenta desafíos

Recientemente, el precio de Bitcoin cayó a 54,000 dólares (ya se ha recuperado a 57,000 dólares), lo que ha dificultado aún más la supervivencia de los mineros que ya se enfrentaban a una drástica reducción de ganancias debido a la reducción a la mitad. Según una encuesta, si el precio de Bitcoin cae a 54,000 dólares, solo las máquinas mineras ASIC con una eficiencia superior a 23W/T podrán ser rentables, y solo unos pocos modelos de máquinas mineras podrán soportar esto.

La venta por parte de los mineros también se considera una de las razones de la caída de precios en esta ocasión. Para hacer frente a los problemas de flujo de efectivo tras la reducción a la mitad, las empresas mineras continúan vendiendo, y solo en junio, 30,000 bitcoins provenientes de mineros ingresaron al mercado.

Los datos muestran que, con un costo estimado de energía de 0.07 dólares por kilovatio hora, solo las máquinas mineras ASIC con una potencia de 26 W/T o menos pueden ser rentables cuando el precio de Bitcoin es de 54000 dólares. En términos de modelos específicos, varias máquinas mineras populares alcanzan el punto de equilibrio a 39581 dólares, 43292 dólares y 48240 dólares. Otros modelos deben tener un precio de Bitcoin que supere los 51456 dólares, 53187 dólares y 54424 dólares para ser rentables.

Afortunadamente, a medida que el precio de Bitcoin cae, las minas pequeñas y medianas están cerrando gradualmente, la dificultad de la minería de Bitcoin está disminuyendo rápidamente y la rendición de los mineros está a punto de terminar. El 9 de julio, los datos mostraron que la dificultad de la minería de Bitcoin se redujo en un 5% a 79.5T, y la tasa de hash promedio de toda la red en los últimos siete días fue de 586.72EH/s. Desde mayo, la cantidad de Bitcoin que los mineros envían a los intercambios para vender ha disminuido drásticamente, y el volumen de operaciones extrabursátiles ha disminuido notablemente. El 29 de junio, el volumen total de transacciones en el mostrador de operaciones extrabursátiles de las empresas mineras se había agotado, lo que indica que la presión de venta se ha aliviado.

En general, la volatilidad del precio de Bitcoin ha tenido un gran impacto en la supervivencia de los mineros, pero a medida que el mercado se ajusta, las tendencias de venta de los mineros están disminuyendo gradualmente, lo que podría llevar a la industria a un nuevo equilibrio.

Factores positivos que vale la pena seguir

plan de reembolso a gran escala

Una plataforma de encriptación espera que el valor total de los activos que ha recolectado y convertido en efectivo, y que están disponibles para distribución, oscile entre 14,5 y 16,3 mil millones de dólares, superando los 11 mil millones que debe a los clientes y otros acreedores no gubernamentales. El saldo adicional en efectivo se utilizará para pagar intereses a más de 2 millones de clientes de la empresa.

Actualmente, la plataforma ha obtenido la aprobación del tribunal, y los acreedores pueden optar por votar a favor de un plan de compensación en criptomonedas en forma de efectivo o bienes. Los acreedores deben votar antes del 16 de agosto, y el juez decidirá el 7 de octubre si aprueba el plan. Una vez aprobado, se reembolsará a los acreedores en un plazo de dos meses, con un tiempo estimado entre el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025.

A pesar de que el método de pago final aún no se ha determinado, algunos análisis consideran que, dado que la mayoría de los clientes son entusiastas de las criptomonedas, estos fondos de hasta 16,000 millones de dólares ingresarán al mercado de criptomonedas y se convertirán en un catalizador principal para el aumento de precios. Se espera que Bitcoin supere los 120,000 dólares, Ethereum supere los 12,000 dólares y otras altcoins aumenten entre 10 y 50 veces.

Expectativas de reducción de tasas claras

Las decisiones de aumento y disminución de tasas de interés de la Reserva Federal son uno de los factores importantes que afectan el precio de Bitcoin, y la disminución de tasas suele impulsar el mercado.

Recientemente, el presidente de la Reserva Federal declaró que la presión inflacionaria en Estados Unidos ha disminuido, pero la Reserva Federal necesita más datos que demuestren que el riesgo de inflación ha pasado antes de decidir reducir las tasas de interés. Si se reducen las tasas demasiado pronto, la inflación podría resurgir; si se reducen demasiado tarde, podría llevar a una desaceleración del crecimiento económico e incluso provocar una recesión.

A pesar de que el momento para una reducción de tasas aún no está determinado, con los últimos datos económicos de EE.UU. que muestran una desaceleración del crecimiento económico, como la importante revisión a la baja de los datos de empleo no agrícola de junio y el aumento de la tasa de desempleo al 4.1%, el nivel más alto desde noviembre de 2021, las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas están aumentando. Según la herramienta de observación de tasas de la CME, hasta el 9 de julio, el mercado espera que la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas en la reunión de septiembre aumente al 73.6%, mientras que la probabilidad de mantenerlas sin cambios es del 22.9%.

el sistema contable de encriptación entrará en vigor

En diciembre del año pasado, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de EE. UU. publicó la primera versión de las reglas contables para la encriptación de criptomonedas, exigiendo que las empresas que posean Bitcoin o Ethereum registren las fluctuaciones de su valor en función del valor razonable y las reflejen en su ingreso neto. Las nuevas reglas entrarán en vigor para los ejercicios fiscales que comiencen después del 15 de diciembre de 2024, aplicándose a empresas cotizadas y no cotizadas en 2025.

Para los activos encriptados, este cambio en la normativa contable significa que las empresas, incluidas algunas grandes compañías tecnológicas, podrán registrar los puntos altos y bajos de sus tenencias de criptomonedas. Esto impulsará una mayor conformidad en el mercado de criptomonedas y permitirá la inyección de liquidez en los mercados financieros tradicionales.

Tendencia del precio de Bitcoin después de cada reducción a la mitad

Las tendencias del mercado son solo tres: subida, caída y consolidación. No importa cómo cambie el mercado en el futuro, siempre caerá en uno de estos tres patrones. Intentar predecir la dirección del mercado es un comportamiento estúpido; solo necesitamos saber cómo reaccionar si el mercado se mueve en una dirección determinada.

Si el mercado rompe la resistencia actual y se mantiene por encima de 69000 puntos, se puede considerar como el comienzo de una tendencia alcista.

pueden aparecer dos situaciones en las que haya un aumento:

1. Impacto en el máximo anterior pero sin superarlo: el mercado puede estar cerca del máximo anterior pero no ha logrado superarlo, o solo ha superado ligeramente y luego ha retrocedido. En este caso, no te dejes engañar por las ilusiones del mercado, no persigas precios altos. Ni siquiera necesitas salir del mercado, solo reduce una parte de tu posición, especialmente si sientes que tu exposición es demasiado alta.

2. Romper el máximo anterior y mantener nuevos máximos: Si el mercado rompe el máximo anterior y mantiene nuevos máximos, y se estabiliza durante al menos más de 3 días. En este momento, hay que prestar atención a la fuerza de la ruptura, observar si aparece un fuerte aumento en el precio en un plazo de 3 días a 1 semana, o si hay un movimiento oscilante hacia arriba. Si la tendencia es fuerte y sube rápidamente después de la ruptura, se puede mantener la posición y esperar una gran corrección (al menos del 10% aproximadamente) para agregar más. Si la tendencia no es fuerte y el aumento es lento, se sugiere reducir la posición cuando se alcance el nuevo máximo, para prevenir una falsa ruptura. Actualmente, la posibilidad de seguir subiendo es baja. Si aparece el segundo tipo de situación y la tendencia no es suficientemente fuerte después de la ruptura, hay que estar alerta ante el riesgo de una gran caída.

Referencias del mercado antes y después de las últimas reducciones a la mitad:

Segunda reducción a la mitad (2016.07.10)

Antes de esta reducción a la mitad, Bitcoin experimentó un aumento explosivo del 78% en un mes. Después de que se implementara la reducción a la mitad, hubo una fuerte corrección, cayendo un 30% en una semana, con una caída máxima que alcanzó incluso el 40%. Luego comenzó a subir constantemente, pasando de menos de 500 dólares a cerca de 20,000 dólares. Después de la reducción a la mitad, el precio del token retrocedió un 30%.

Tercera reducción a la mitad (2020.05.12)

En 2020, debido a eventos especiales, el mercado tuvo una gran caída antes de la reducción a la mitad. Si no tomamos en cuenta este mal augurio, Bitcoin también experimentó un retroceso del 20% una semana antes de la reducción a la mitad. Hubo un rebote después de la reducción, pero no subió, y el mercado pasó por un período de oscilaciones. Desde el máximo antes de la reducción a la mitad a principios de mayo, osciló hasta que rompió hacia arriba a finales de julio, oscilando durante un total de 3 meses, y en el medio también hubo dos retrocesos de más del 10%.

De las dos últimas reducciones a la mitad, se puede ver que Bitcoin tiende a experimentar un retroceso antes y después de la reducción. Ahora, el mercado generalmente espera que Bitcoin suba después de la reducción, pero ¿qué pasará esta vez? Puede que aún necesitemos observar más.