Informe de desarrollo de la encriptación: Análisis de seguimiento de 5 indicadores clave

La industria de la encriptación está avanzando hacia una etapa de madurez. A finales del año pasado, se propusieron 5 indicadores clave para 2025, con el fin de rastrear el crecimiento y desarrollo de la industria. A continuación se presenta un resumen de los datos a mitad de año, los factores impulsores y su análisis de importancia.

Visión general de los principales indicadores

• Número de usuarios de billeteras móviles activas mensuales: aumento del 23%
• Volumen de operaciones de stablecoins ajustado: aumento del 49%
• Flujos netos de fondos ETP de Bitcoin y Ethereum: aumento del 28%
• Proporción de volumen total de transacciones en intercambios descentralizados: aumento del 51%
• Total de tarifas de transacción (demanda de espacio en bloque): disminuyó un 43%
• Número de tokens con un beneficio neto mensual superior a un millón de dólares: 22

1. Número de usuarios activos mensuales de billeteras móviles: crecimiento del 23%

Promedio en 2025: 34.4 millones Promedio 2024: 27.9 millones

Análisis de importancia

La infraestructura de billeteras ha mejorado significativamente, incluyendo tarifas de transacción bajas, nuevos protocolos de abstracción de cuentas (EIP-7702) y productos de billetera integrados, entre otras innovaciones. Actualmente, es un período dorado para desarrollar la nueva generación de billeteras móviles.

dinámicas relacionadas

Un gigante de los pagos ha adquirido recientemente a un proveedor líder de infraestructura de billeteras.

2. Volumen de transacciones de monedas estables ajustadas: crecimiento del 49%

2025 mensual promedio: 7020 mil millones de dólares 2024 promedio mensual: 4720 mil millones de dólares

Análisis de importancia

Las stablecoins han logrado una perfecta coincidencia entre productos y mercados. Ahora es posible realizar transferencias de valor en dólares a un costo de menos de 1 centavo y en menos de 1 segundo, lo que convierte a las stablecoins en una herramienta de pago ideal. Las grandes instituciones financieras están adoptando activamente esta oportunidad.

dinámicas relacionadas

• Un emisor de stablecoin se ha listado con éxito en la Bolsa de Valores de Nueva York
• Un gigante de los pagos adquiere un proveedor de infraestructura de stablecoins y anuncia el lanzamiento de varios nuevos productos
• Una conocida plataforma de intercambio ha publicado un estándar de pago de agente que admite pagos en monedas estables.
• Las dos grandes redes de pagos internacionales fortalecen su apoyo a las monedas estables
• Según informes, un gigante de las redes sociales está en conversaciones para introducir encriptación como método de pago.

3. Flujos netos de fondos ETP de Bitcoin y Ethereum: crecimiento del 28%

Junio de 2025: un total de 45 mil millones de dólares (42 mil millones de Bitcoin, 3.4 mil millones de Ethereum) A finales de 2024: un total de 35 mil millones de dólares (Bitcoin 33 mil millones, Ethereum 2.4 mil millones)

Análisis de importancia

El capital institucional está ingresando a gran escala en el campo de la encriptación, lo que marca una maduración general de la industria. Con el marco regulatorio cada vez más claro, y dado que las principales instituciones emisoras han comenzado a iniciar negocios relacionados, se espera que el flujo neto de fondos hacia los productos cotizados en bolsa (ETP) continúe creciendo.

dinámicas relacionadas

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ha solicitado recientemente a los solicitantes de ETF de Solana en el mercado de contado que actualicen los materiales de registro S-1, lo que sugiere que dichos ETF podrían ser aprobados pronto.

4. Proporción de volumen de transacciones de intercambios descentralizados: aumento del 51%

Proporción promedio mensual en 2025: 17% 2024 participación promedio mensual: 11%

Análisis de importancia

Con el aumento de usuarios en el mundo de la encriptación, se espera que la proporción de uso de los intercambios descentralizados supere gradualmente a la de los intercambios centralizados. Esta tendencia de crecimiento refleja el desarrollo general del ecosistema DeFi.

dinámicas relacionadas

Una importante plataforma de intercambio anunció recientemente que soportará de forma nativa el comercio en un intercambio descentralizado en su aplicación, lo que abrirá miles de nuevos pares de activos para los usuarios.

5. Total de tarifas de transacción (demanda de espacio en bloque): disminución del 43%

Promedio mensual en 2025: 239 millones de dólares Promedio mensual en 2024: 439 millones de dólares

Análisis de importancia

El total de tarifas de transacción expresado en dólares refleja la demanda total de espacio en bloques en una blockchain específica, es decir, el valor económico real. Sin embargo, este indicador implica múltiples factores complejos, ya que la mayoría de los proyectos se esfuerzan por reducir las tarifas para los usuarios. Por lo tanto, es especialmente importante considerar el costo de transacción unitario, es decir, el costo de consumir una cantidad específica de recursos de la blockchain. El estado ideal es que las tarifas totales sigan creciendo mientras que el costo de consumo de recursos por unidad se mantenga siempre a un nivel bajo.

dinámicas relacionadas

Recientemente, ha habido una amplia discusión en las redes sociales sobre la importancia de este indicador (y otros indicadores relacionados como REV).

Indicadores de atención adicional

Número de tokens con un beneficio neto mensual superior a 1 millón de dólares: hasta junio de 2025, solo hay 22.

Con la implementación del nuevo entorno regulatorio y las próximas regulaciones sobre la estructura del mercado, el camino para que los tokens completen el círculo económico comienza a despejarse. Esto impulsará a más proyectos a devolver el valor directamente a los poseedores de tokens en forma de ganancias, construyendo así un sistema económico de tokens más saludable.