Nueva ronda de ciclos económicos y la ola de la revolución de la IA

La recuperación económica de Estados Unidos genera preocupaciones sobre la inflación

Recientemente, los datos económicos de Estados Unidos han mostrado un desempeño sólido, lo que ha generado preocupaciones en el mercado sobre un nuevo aumento de la presión inflacionaria. Los datos de empleo no agrícola de enero superaron ampliamente las expectativas, con un aumento de 353,000 personas, marcando el mayor aumento en un año. Los datos del IPC de enero que se publicaron posteriormente también fueron superiores a lo esperado, con un aumento interanual del 3.1% y un aumento mensual del 0.3%. El IPC subyacente aumentó un 3.9% interanual y un 0.4% mensual, superando también las expectativas del mercado.

Estos datos han llevado al mercado a ajustar sus expectativas sobre una posible reducción de tasas por parte de la Reserva Federal. Actualmente, se espera que la primera reducción de tasas se retrase hasta junio, y Goldman Sachs también ha revisado a la baja sus expectativas sobre el número de recortes de tasas este año. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. han ido aumentando lentamente desde finales de enero, reflejando las preocupaciones del mercado sobre las perspectivas de inflación.

La recuperación de la industria manufacturera es un factor importante que impulsa el fortalecimiento de los datos económicos. El índice PMI manufacturero de Markit de EE. UU. para febrero subió a 51.5, permaneciendo por encima de la línea de expansión y contracción durante dos meses consecutivos. El número de pedidos en la industria manufacturera alcanzó un nuevo máximo en casi 20 meses, lo que indica que EE. UU. podría estar entrando en un nuevo ciclo de inventarios, impulsando el empleo y la inflación.

A pesar de todo, el mercado en general no considera que la Reserva Federal continúe subiendo las tasas de interés. Aunque la situación del desarrollo económico actual está acompañada de cierta presión inflacionaria, esto no ha impedido el aumento de los mercados de valores y de los activos criptográficos. Los precios de los activos reflejan los cambios en la situación económica, y el mercado mantiene una expectativa optimista sobre futuras reducciones de tasas.

La innovación tecnológica de la IA impulsa el gran aumento de las acciones tecnológicas

El evento más destacado en el mundo de la tecnología este mes es la herramienta de video generada por texto lanzada por una empresa de IA. El video de un minuto generado por esta herramienta se ha vuelto viral en línea, y su calidad de imagen, fluidez y coherencia lógica son comparables a los producidos por humanos. Esto sugiere que el campo de la creación de contenido y los medios podría enfrentar una transformación significativa, con la esperanza de mejorar drásticamente la eficiencia y calidad de la producción de videos.

La velocidad de desarrollo de la tecnología de IA ha superado las expectativas. Apenas un año después de la aparición de grandes modelos de lenguaje como ChatGPT, las herramientas de generación de video a partir de texto han logrado resultados sorprendentes. Aunque puede haber imperfecciones en algunas áreas, el efecto general es bastante sobresaliente, y se espera que estos problemas se resuelvan gradualmente a través de iteraciones tecnológicas.

El último informe financiero del gigante de los chips Nvidia también confirma el rápido impulso del desarrollo de la IA. Sus ingresos del cuarto trimestre aumentaron un 265% interanual a 22,1 mil millones de dólares, y las ganancias netas crecieron un 769% interanual a 12,3 mil millones de dólares, superando ampliamente las expectativas del mercado. Nvidia espera que los ingresos del primer trimestre alcancen los 24 mil millones de dólares, muy por encima de lo que los analistas habían anticipado. Impulsado por esta buena noticia, el precio de las acciones de Nvidia subió un 16%, y su capitalización de mercado en un momento se convirtió en la tercera más alta en la bolsa de EE. UU., solo detrás de Microsoft y Apple.

Es notable que la preferencia de la nueva generación de jóvenes inversores por las acciones tecnológicas es cada vez más evidente. Los datos muestran que el número de cuentas de inversión de adolescentes de 13 a 19 años en Estados Unidos ha aumentado significativamente en los últimos años, y su mayor interés se centra en las acciones tecnológicas representadas por las "siete grandes tecnológicas". Esta tendencia sugiere que, impulsados por nuevas tecnologías como la IA, los gigantes tecnológicos e incluso los activos "nuevos" como las criptomonedas podrían recibir una aceptación más amplia y convertirse en las principales opciones de inversión del futuro.

El mercado de criptomonedas recibe el "bono de Año Nuevo"

Durante el período del Festival de Primavera, el precio de Bitcoin continuó su fuerte tendencia alcista. Comenzó a subir desde alrededor de 43000 dólares el 8 de febrero, alcanzando un máximo de más de 53000 dólares en una semana, con un aumento superior al 23%. El 28 de febrero, Bitcoin continuó su ascenso, alcanzando un máximo cercano a los 61000 dólares.

Este aumento se debe principalmente a la disminución de la presión de venta por parte de Grayscale y a la continua entrada de fondos en el ETF de Bitcoin al contado. Los datos muestran que, a pesar de que las tenencias de Grayscale siguen disminuyendo, la magnitud de la reducción está mostrando una tendencia marginal a la baja. Al mismo tiempo, 11 ETF han acumulado una entrada neta de 6,150 millones de dólares, y la capitalización de mercado de los activos mantenidos representa el 3.81% de la capitalización total de Bitcoin, superando la cantidad de Bitcoin que posee una dirección de billetera de un gran intercambio.

El ritmo de desarrollo de los ETF de Bitcoin es asombroso. Un producto ETF alcanzó un volumen de transacciones de 1.3 mil millones de dólares en un solo día el 26 de febrero, lo que fue calificado por los analistas de la industria como "un número absolutamente loco para un ETF recién listado".

Además de los ETF, algunas empresas que cotizan en bolsa también están aumentando continuamente su tenencia de Bitcoin. Una empresa compró 3000 Bitcoins entre el 15 y el 25 de febrero, con un precio promedio de 51813 dólares. Hasta ahora, la empresa posee un total de 193000 Bitcoins, con un precio promedio de aproximadamente 31544 dólares.

El enfoque del mercado se ha trasladado a cuándo se lanzará el ETF de Ethereum al contado. Varias instituciones han presentado documentos relacionados con su ETF de Ethereum. El momento más crucial es el 23 de mayo, que es la fecha en que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. tomará la decisión final sobre el ETF de Ethereum de una determinada empresa. Si se aprueba el ETF de Ethereum, se introducirán más inversores tradicionales en el mercado de criptomonedas, lo que podría tener un impacto positivo en el mercado.

Es importante señalar que el valor de mercado del ETF de Bitcoin ha superado al de la plata, convirtiéndose en la segunda categoría de activos ETF más grande de Estados Unidos. Sin embargo, muchos analistas creen que el potencial de desarrollo de Bitcoin está lejos de agotarse. Hay opiniones que sostienen que Bitcoin está compitiendo con categorías de activos como el oro, bienes raíces e incluso el índice S&P, y que Bitcoin como activo puede ser superior a todos los anteriores, por lo que no hay razón para vender a los precios actuales.

Recientemente, el mercado ha estado optimizando la red de Bitcoin para expandir su funcionalidad. Para equilibrar la innovación y las propiedades de valor, la industria ha establecido estándares de Bitcoin Layer2, asegurando el control de Bitcoin en la red de expansión y dejando claro que Bitcoin sigue siendo la herramienta de liquidación final. Estas medidas ayudan a proteger las propiedades de valor de Bitcoin, por lo que los inversores no necesitan preocuparse en exceso.

A pesar de que la inflación ha repuntado, el mercado sigue alcanzando nuevos máximos impulsado por la fuerte revolución de la IA. Actualmente, el mercado no está preocupado por un aumento adicional de las tasas de interés, sino que se centra más en el momento de la primera reducción. La inflación no ha impedido el aumento de los precios de los activos. A medida que la presión de venta de Grayscale se desvanece gradualmente, el mercado espera ver si Bitcoin puede superar el máximo histórico de 69000 dólares.