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Nuevo Océano Azul de las Stablecoins: Pago Internacional, Tokenización de Acciones de EE.UU. y Aplicaciones de Agentes de IA
La próxima parada de las monedas estables: pagos internacionales, tokenización de acciones de EE.UU. y agente de IA
Punto clave
Las monedas estables tienen ventajas únicas en los escenarios de pago, especialmente en los pagos transfronterizos del comercio internacional. Existen características de "no homogeneidad" entre las diferentes variedades de monedas estables, lo que lleva a una competencia intensa. Actualmente, la tokenización de acciones en EE. UU. y los Agentes de IA son dos importantes campos de aplicación de las monedas estables, y se espera que tengan un impacto significativo en la liquidez del mercado financiero global.
Este documento analiza la posibilidad de que las stablecoins entren en el campo de los pagos, analiza el papel de la tokenización de acciones y el agente de IA de EE. UU. en la promoción de las stablecoins, y explica el establecimiento de un sistema regulatorio y de cumplimiento.
moneda estable y pagos tradicionales: desarrollo bidireccional
La moneda estable se introduce en el ámbito de los pagos tradicionales: innovación en costos y modelos de liquidación
La moneda estable, como una criptomoneda, tiene características de punto a punto y descentralizadas. Los usuarios mantienen el control de sus cuentas, y la infraestructura de blockchain es mantenida por los mineros. Esto representa una diferencia clara con las cuentas financieras tradicionales. Las transferencias de moneda estable son convenientes y tienen la característica de pago inmediato. En comparación, las remesas internacionales tradicionales, los pagos internacionales y las transacciones de acciones requieren un tiempo determinado para completar la liquidación final.
Las características de las cuentas ligeras en blockchain permiten registrar una cuenta solo con una red y un terminal. Estas características son precisamente la ventaja de las monedas estables en el ámbito de los pagos tradicionales. En algunos países subdesarrollados, las personas pueden registrar cuentas de blockchain a través de sus teléfonos móviles, utilizar monedas estables para remesas diarias y pagos minoristas, y también pueden hacer frente al problema de la devaluación de su moneda local.
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Los gigantes tradicionales están adoptando activamente la moneda estable
Recientemente, varios gigantes de internet y retail tradicionales han mostrado un gran interés por las monedas estables. Walmart y Amazon de EE. UU. están explorando la emisión de su propia moneda estable en dólares. La "Ley de Monedas Estables" de Hong Kong entrará en vigor pronto, Ant International y Ant Group han expresado su intención de solicitar una licencia de moneda estable de Hong Kong, y la moneda estable de JD ya ha entrado en la segunda fase de pruebas en el sandbox.
Tomando como ejemplo al gigante de pagos Paypal, su moneda estable en dólares PYUSD ha logrado realizar pagos en millones de tiendas en línea. Sin embargo, la oferta de PYUSD es de solo aproximadamente 950 millones de dólares, un desarrollo que no cumple con las expectativas. Esto refleja la lógica competitiva especial del mercado de monedas estables.
La competencia en el mercado de las monedas estables será muy intensa
"no fungible" determina que la versatilidad de la cadena de escenarios sea clave para la competencia
Las monedas estables de diferentes emisores presentan características de "no fungibilidad". Tomando como ejemplo las monedas estables respaldadas por el dólar, USDT y USDC presentan diferencias significativas en los volúmenes de negociación en los intercambios. USDT, como el principal tipo de moneda estable, su versatilidad es clave para la competitividad del mercado. USDT tiene más de 400 millones de usuarios en los países en desarrollo y se utiliza ampliamente para remesas, servicios para usuarios sin cuenta bancaria y ahorros denominados en dólares.
La capacidad de las monedas estables para ser utilizadas en múltiples escenarios de aplicación y ser aceptadas por un amplio grupo de usuarios constituye su ventaja competitiva. Esto también explica por qué el PYUSD, respaldado por Paypal, tiene un tamaño inferior a 10 mil millones de dólares.
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Oportunidades y desafíos de las moneda estable en la creación de un nuevo sistema de pagos
La fusión de las monedas estables con los sistemas de pago tradicionales requiere la construcción de nuevas infraestructuras y servicios. Los pagos B2B y los pagos en el comercio transfronterizo son mercados potenciales de continuo interés en la industria. El gigante de los pagos Stripe adquirió la empresa de intercambio de monedas estables Bridge, intentando conectar los pagos en monedas estables con el sistema de pagos bancarios tradicionales.
Otro reto para los pagos con stablecoins es la eficiencia. Los sistemas de pago tradicionales pueden alcanzar las 100.000 transacciones por segundo, mientras que las cadenas de bloques están limitadas por su naturaleza descentralizada y tienen velocidades de procesamiento más lentas. Mejorar la eficiencia de los pagos de la red blockchain que transporta a millones de usuarios es un problema técnico que debe resolverse con urgencia.
Sifón de liquidez financiera: tokenización de acciones de EE. UU. y Agente
tokenización de acciones estadounidenses: nuevos catalizadores que valen la pena esperar en la segunda mitad del año
La tokenización de acciones se espera que se convierta en el próximo gran mercado de aplicaciones para las monedas estables. Las instituciones financieras tradicionales y las instituciones de criptomonedas están impulsando activamente la implementación de la tokenización de acciones. El tamaño del mercado de acciones de EE. UU. es lo suficientemente grande como para impulsar una rápida expansión de las monedas estables.
El pago de AI Agent es otro mercado potencial.
Las monedas estables se construyen sobre cuentas ligeras de blockchain, siendo muy adecuadas para que los Agentes de IA controlen las cuentas y realicen pagos. La firma de transacciones en cuentas de blockchain se integra de manera altamente fusionada con los algoritmos de IA, proporcionando una base para que los Agentes de IA operen directamente las cuentas de los usuarios. Una vez que las monedas estables entren en el ámbito de los pagos, se espera que, gracias a los Agentes de IA, liberen las manos de los usuarios.
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Regulación y cumplimiento de las monedas estables: aún se necesita establecer un sistema de pagos conforme
La creación de un sistema de pagos con moneda estable es un proyecto sistemático que involucra la seguridad de los activos, el control interno, la conformidad y la coordinación entre varios países. Los desafíos regulatorios que trae consigo el pago con moneda estable, especialmente la deslocalización de la moneda fiduciaria, requieren atención especial. Actualmente, la moneda estable se encuentra en una fase de aplicación inicial, al mismo tiempo que se ajusta a la regulación.
Sugerencias de inversión: Prestar atención a los sectores relacionados con RWA y moneda estable
Bajo la presión de la regulación de monedas estables en Estados Unidos y Hong Kong, se espera que el mercado de RWA y monedas estables se desarrolle rápidamente. Se sugiere prestar atención a la implementación de aplicaciones como la tokenización en el mercado de acciones de EE. UU. y la emisión de licencias de monedas estables en Hong Kong como catalizadores, así como a los activos relacionados con la cadena de suministro de RWA y monedas estables. También se debe prestar atención al impacto de las aplicaciones innovadoras nativas de blockchain en los mercados financieros.
Advertencia de riesgo
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