Estrategias de inversión en el margen del gran mercado bajo presión de transformación

Desde 2004, una conocida firma de capital de riesgo ha invertido en 14 fondos, abarcando más de 230 proyectos en varias áreas, incluyendo redes sociales, mercado, herramientas para desarrolladores, educación, salud, tecnología financiera, web3 y sistemas descentralizados, así como energía y clima.

Al revisar los últimos 20 años de trayectoria de inversión, los temas de inversión de la empresa siempre han girado en torno a tecnologías y momentos de transformación social que pueden dar lugar a nuevos paradigmas:

• En 2003-2004, surgieron oportunidades para construir la capa de aplicaciones de Internet.
• A mediados del siglo XXI, la construcción de nuevas redes como redes sociales y mercados se convertirá en una prioridad.
• A principios de la década de 2010, se prestó atención a las redes verticales, las nuevas capas de infraestructura y los sistemas de computación descentralizados.
• A finales de la década de 2010, buscando aprovechar las aplicaciones de Internet para ampliar la cobertura de recursos clave y fortalecer la confianza en los sistemas centrales.
• Alrededor de 2020, prestar atención a las oportunidades de emprendimiento para hacer frente a la crisis climática y acelerar la transición energética.
• Actualmente, el rápido desarrollo de los modelos de lenguaje y la inteligencia artificial trae nuevas direcciones de inversión.

La filosofía de inversión de la empresa se puede resumir en: invertir en áreas de mercado emergentes impulsadas por la tecnología y la presión del cambio social. Esta filosofía incluye tres elementos clave:

1. Marginalidad: Los márgenes de un gran mercado a menudo son el mejor lugar para incubar nuevas ideas y enfoques. Las startups marginales pueden parecer extrañas al principio, pero tienen el potencial de desafiar a las empresas existentes de manera innovadora. Por ejemplo, las redes sociales tempranas, las criptomonedas y los productos de aprendizaje para consumidores, que inicialmente no se consideraban competencia directa para las industrias tradicionales.

2. Presión de cambio: La presión tecnológica y social puede romper la estructura del mercado existente, creando oportunidades para nuevas empresas. La presión tecnológica incluye nuevos sistemas operativos, activos criptográficos y pilas de tecnología de IA; la presión social puede incluir crisis climáticas, crisis de confianza ciudadana o cambios en las normas sociales. La convergencia de estas presiones puede hacer que una estructura de mercado estática se vuelva dinámica.

3. Gran mercado: Enfocarse en áreas de mercado con un gran potencial.

De cara al futuro, la empresa continuará buscando oportunidades de inversión en los márgenes de un mercado amplio impulsada por la presión del cambio, y colaborará con fundadores que compartan su visión, explorando constantemente nuevas posibilidades en los márgenes del mercado.