Análisis de la tendencia del mercado de criptomonedas en julio y perspectivas futuras

Después de la debilidad de mayo y junio, el mercado de criptomonedas en julio no mostró el rebote esperado. Por el contrario, una serie de noticias negativas intensificó el pánico de los inversores, lo que llevó a una caída en el precio de Bitcoin y arrastró a todo el mercado de criptomonedas a una caída generalizada. A pesar de que el mercado ha sufrido un duro golpe, la combinación de múltiples factores positivos ha llevado a muchos analistas a creer que el mercado de criptomonedas podría comenzar a mostrar un cambio en el cuarto trimestre de 2024.

Factores negativos importantes actuales

El plan de reembolso provoca pánico en el mercado: el precio de Bitcoin cae drásticamente

El problema de reembolso de una plataforma de intercambio ha generado una gran atención en el mercado, con una presión de venta de hasta 142,000 BTC y 143,000 BCH, que provocó pánico en el mercado el 24 de junio, llevando el precio de BTC a caer a alrededor de 60,000 dólares.

Con el inicio formal de los pagos el 5 de julio, el BTC cayó por debajo del nivel de soporte de 60000 dólares debido a una fuerte presión de venta. Durante este proceso, los mineros de BTC mostraron signos de capitulación. La experiencia histórica indica que esto generalmente significa que el precio ha tocado fondo. La última disminución comparable en la potencia de cálculo ocurrió en 2022, cuando el precio de negociación de Bitcoin era de 17000 dólares.

Hay análisis que sugieren que la mayoría de los participantes del mercado no son conscientes de la gravedad de la posible caída en el rango de fluctuación de Bitcoin en cuatro meses. La situación más cercana es el rango de mayo de 2021, cuando Bitcoin y las altcoins también experimentaron un aumento parabólico. Actualmente, la encriptación de criptomonedas está cerca de su nivel más alto histórico (sin incluir CME), pero en este caso, nuestro tiempo de rango es más largo (18 semanas frente a 13 semanas), y aún no ha habido un lavado extremo.

Es posible que el punto mínimo de 50,000 dólares estimado inicialmente sea demasiado conservador, y podríamos ver una corrección más extrema en el rango de 40,000 dólares. Tal corrección podría causar un daño considerable al mercado y podría requerir varios meses de tendencia de oscilación/a la baja (período de recuperación) antes de que pueda aparecer una reversión de tendencia al alza.

Venta del gobierno: liquidación de casi la mitad

En la sesión de la mañana de ese día, el gobierno de un país transfirió en partes más de 10,000 bitcoins que poseía a intercambios de encriptación y creadores de mercado. Esta acción provocó que el precio del bitcoin cayera temporalmente por debajo de los 55,000 dólares. Sin embargo, según los datos de la plataforma, durante el cierre de la bolsa de valores de EE. UU. (alrededor de la 01:56 AM hora de Pekín del martes), la dirección de ese gobierno recuperó 2,898 bitcoins, por un valor aproximado de 163 millones de dólares, principalmente de varias plataformas de intercambio importantes.

Los datos muestran que el plan de venta del gobierno se ha completado en casi la mitad. Desde que comenzó la venta el mes pasado, su cantidad de bitcoins ha disminuido de cerca de 50000 a 27461, y el valor actual de la posición es de aproximadamente 1500 millones de dólares.

A pesar de la caída del mercado, los datos publicados por una empresa de gestión de activos indican que la cantidad de fondos que fluyó hacia los productos de inversión en activos digitales la semana pasada alcanzó los 441 millones de dólares. De estos, los productos de inversión en Bitcoin representaron la mayor parte del total de flujos de productos encriptación (398 millones de dólares), con una participación del 90%. En términos de regiones, los fondos fluyeron principalmente desde Estados Unidos, con un monto de 384 millones de dólares. Otras compras significativas provinieron de Hong Kong (32 millones de dólares), Suiza (24 millones de dólares) y Canadá (12 millones de dólares), mientras que la salida de fondos desde Alemania fue de 23 millones de dólares.

El mercado de minería de Bitcoin está formando un suelo.

Recientemente, el precio de Bitcoin cayó a 54,000 dólares (ya se ha recuperado a 57,000 dólares), lo que hace que la supervivencia de los mineros, que ya enfrentaban una drástica reducción de ganancias debido a la reducción a la mitad, sea aún más difícil. Según una encuesta, si el precio de Bitcoin cae a 54,000 dólares, solo las máquinas de minería ASIC con una eficiencia superior a 23W/T podrán ser rentables, y solo unos pocos modelos de máquinas de minería podrán mantenerse a flote.

La venta masiva de los mineros también se considera una de las razones de esta caída de precios. Para hacer frente a los problemas de flujo de caja tras la reducción a la mitad, las empresas mineras continúan vendiendo, y solo en junio, 30,000 bitcoins provenientes de mineros ingresaron al mercado.

Según los datos de un cierto grupo de minería, con un costo estimado de energía de 0.07 dólares por kilovatio-hora, solo las máquinas mineras ASIC con una potencia de 26 W/T o inferior pueden ser rentables cuando el precio de Bitcoin es de 54000 dólares. En términos de modelos específicos, varias máquinas mineras populares alcanzan el punto de equilibrio a precios de 39581 dólares, 43292 dólares y 48240 dólares. Otros modelos requieren que el precio de Bitcoin supere los 51456 dólares, 53187 dólares y 54424 dólares para ser rentables.

En este contexto, con la marea de inscripciones retrocediendo, ya sea por la reserva de flujo de efectivo o por la migración y salida de la industria, las empresas mineras naturalmente eligen vender Bitcoin para sobrevivir.

Afortunadamente, a medida que el precio de Bitcoin disminuye, las pequeñas y medianas granjas mineras están cerrando gradualmente, y la dificultad de la minería de Bitcoin está disminuyendo rápidamente, lo que indica que la rendición de los mineros está a punto de terminar. El 9 de julio, los datos mostraron que la dificultad de la minería de Bitcoin se redujo un 5% a 79.5T, y la tasa de hash promedio de toda la red en los últimos siete días fue de 586.72EH/s. Desde mayo, la cantidad de Bitcoin enviada por los mineros a los intercambios para su venta ha disminuido drásticamente, y el volumen de operaciones extrabursátiles ha caído significativamente. El 29 de junio, todo el volumen de operaciones en el mostrador de operaciones extrabursátiles de las empresas mineras se había agotado, lo que indica que la presión de venta ha disminuido.

En general, la volatilidad del precio del bitcoin ha tenido un gran impacto en la supervivencia de los mineros, pero a medida que el mercado se ajusta, la conducta de venta de los mineros ha ido disminuyendo, lo que podría llevar a la industria a un nuevo equilibrio.

Factores positivos que vale la pena considerar

El plan de reembolso de una plataforma de intercambio tiene la esperanza de impulsar nuevos máximos en el mercado de criptomonedas.

Según el plan de reorganización revisado y la declaración de divulgación presentada por una plataforma de intercambio ante el tribunal de quiebras de Delaware, Estados Unidos, en mayo de este año, se estima que el valor total de los activos que se han recopilado y convertido en efectivo y que están disponibles para distribución estará entre 14.5 y 16.3 mil millones de dólares, superando los 11 mil millones de dólares que la plataforma debe a sus clientes y otros acreedores no gubernamentales. El exceso de efectivo se utilizará para pagar intereses a más de 2 millones de clientes de la empresa.

Actualmente, la plataforma ha obtenido la aprobación del tribunal, y los acreedores pueden optar por votar sobre el plan de compensación de encriptación en efectivo o en especie. Los acreedores deben votar antes del 16 de agosto, y el juez decidirá el 7 de octubre si aprueba el plan. Una vez aprobado, la plataforma reembolsará a los acreedores en un plazo de dos meses, con un tiempo estimado entre el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025.

A pesar de que el método de compensación final aún no se ha determinado, algunos analistas creen que, dado que la mayoría de los clientes de esta plataforma son entusiastas de las encriptación, estos fondos de hasta 16 mil millones de dólares ingresarán al mercado de criptomonedas y se convertirán en un catalizador principal para el aumento de precios. Se espera que Bitcoin supere los 120 mil dólares, Ethereum supere los 12 mil dólares, y otras altcoins aumenten entre 10 y 50 veces.

expectativa de recortes de tasas clara

Las decisiones de aumento y disminución de tasas de interés de la Reserva Federal son uno de los factores importantes que afectan el precio de Bitcoin, y la disminución de tasas generalmente impulsa el mercado.

Recientemente, el presidente de la Reserva Federal afirmó que la presión inflacionaria en EE. UU. ha disminuido, pero la Reserva Federal necesita más datos que demuestren que el riesgo de inflación ha pasado antes de decidir reducir las tasas de interés. Si se reduce la tasa demasiado pronto, la inflación podría resurgir; si se reduce demasiado tarde, podría provocar una desaceleración del crecimiento económico e incluso llevar a una recesión.

A pesar de que la Reserva Federal ha declarado que el momento para bajar las tasas de interés aún no está determinado, con los últimos datos económicos de EE. UU. que muestran una desaceleración en el crecimiento económico, como la gran revisión a la baja de los datos de empleo no agrícola de junio y el aumento de la tasa de desempleo al 4.1%, el nivel más alto desde noviembre de 2021, las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas han aumentado. Según una herramienta de observación de tasas, hasta el 9 de julio, el mercado estima que la probabilidad de que la Reserva Federal baje las tasas en la reunión de septiembre ha aumentado al 73.6%, mientras que la probabilidad de que se mantenga sin cambios es del 22.9%.

el sistema contable de encriptación entrará en vigor pronto

En diciembre del año pasado, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de EE. UU. (FASB) publicó la primera versión de las reglas contables para la encriptación de criptomonedas, exigiendo que las empresas que posean Bitcoin o Ethereum registren las variaciones en su valor de acuerdo con el valor razonable y las reflejen en sus ingresos netos. La nueva normativa entrará en vigor para los ejercicios fiscales que comiencen después del 15 de diciembre de 2024, aplicándose a empresas cotizadas y no cotizadas en 2025.

Para los activos encriptados, este cambio en las normas contables significa que varias empresas que cotizan en bolsa podrán registrar los puntos altos y bajos de sus tenencias de criptomonedas. Esto impulsará una mayor conformidad en el mercado de criptomonedas y obtendrá inyecciones de liquidez del mercado financiero convencional.

Tendencias de precios de Bitcoin después de cada reducción a la mitad

Las tendencias del mercado son básicamente de tres tipos: alza, baja y lateral. No importa cómo cambie el mercado en el futuro, siempre se ajustará a estos tres patrones. Tratar de predecir la dirección del mercado es un comportamiento estúpido; solo necesitamos saber cómo reaccionar si el mercado se mueve en una determinada dirección.

Si el mercado rompe el nivel de resistencia actual y se mantiene por encima de 69000 puntos, se puede considerar como el comienzo de una tendencia alcista.

pueden aparecer dos situaciones posibles de aumento:

1. Impacto en el máximo anterior pero sin romper: El mercado puede estar cerca del máximo anterior pero no logra romperlo, o solo hace un pequeño quiebre y luego retrocede. En este caso, no te dejes engañar por las ilusiones del mercado, no persigas precios altos. Ni siquiera necesitas salir del mercado, solo reduce un poco tu posición, especialmente si sientes que estás sobrecargado.

2. Romper el máximo anterior y mantener nuevos máximos: Si el mercado rompe el máximo anterior y mantiene nuevos máximos durante al menos 3 días. En este momento, se debe prestar atención a la fuerza de la ruptura, observando si hay un fuerte impulso en el precio dentro de 3 días a 1 semana, o si hay una oscilación ascendente. Si la tendencia es fuerte y el precio sube rápidamente después de la ruptura, se puede mantener la posición y esperar una gran corrección (al menos del 10% o más) antes de aumentar la posición. Si la tendencia no es fuerte y el aumento es lento, se sugiere reducir la posición al alcanzar nuevos máximos para evitar falsas rupturas. Actualmente, la probabilidad de continuar subiendo es baja. Si ocurre la segunda situación y la tendencia después de la ruptura no es lo suficientemente fuerte, se debe tener cuidado con el riesgo de una caída significativa. Referencia de las condiciones del mercado antes y después de las últimas reducciones a la mitad:

Segunda reducción (2016.07.10)

Antes de esta reducción a la mitad, el Bitcoin se disparó un 78% en un mes. Después de que se implementara la reducción a la mitad, hubo una fuerte corrección, cayendo un 30% en una semana, y la caída máxima llegó incluso al 40%. Luego comenzó a subir continuamente, pasando de menos de 500 dólares a cerca de 20,000 dólares. Después de la reducción a la mitad, el precio de la moneda retrocedió un 30%.

Tercera reducción a la mitad (2020.05.12)

En 2020, debido al evento histórico y raro del cisne negro 312, el mercado cayó drásticamente antes de la reducción a la mitad. Si no se considera esta noticia negativa, Bitcoin también experimentó un retroceso del 20% una semana antes de la reducción a la mitad. Hubo un rebote después de la reducción, pero no se elevó, y el mercado pasó por un periodo de consolidación. Desde el punto máximo antes de la reducción a la mitad a principios de mayo, estuvo en consolidación hasta que rompió hacia arriba a finales de julio, pasando por tres meses de consolidación, durante los cuales también se produjeron dos retrocesos del 10% o más.

De las dos últimas reducciones a la mitad, se puede ver que Bitcoin siempre ha tenido un retroceso antes y después de la reducción. Ahora, el mercado espera generalmente que Bitcoin suba después de la reducción a la mitad, pero ¿qué pasará esta vez? Puede que necesitemos observar más a fondo.