Tokenización: la revolución digital de los activos del mundo real

En el ámbito financiero global, la tokenización está pasando rápidamente de ser un concepto a una práctica, convirtiéndose en un tema candente de gran atención. Tanto las nuevas instituciones criptográficas como los gigantes financieros tradicionales están explorando cómo digitalizar, poner en cadena y globalizar activos del mundo real (RWA) bajo el marco de la conformidad. Esta tendencia abarca una diversidad de categorías de activos, desde bonos gubernamentales, bienes raíces hasta materias primas y pagarés, mientras que el marco regulatorio también está abriendo gradualmente espacio para experimentos. Detrás de esta ola de activos en cadena se refleja una profunda necesidad en los mercados de capitales globales de mejorar la eficiencia, aumentar la transparencia y lograr liquidez las 24 horas.

En este contexto, Libeara, como una plataforma innovadora, promueve la tokenización de manera amigable con la regulación y orientada a instituciones. A diferencia de muchas instituciones financieras tradicionales que aún están en fase piloto, Libeara ya ha acumulado experiencia comercial aplicable a través de proyectos reales. Al mismo tiempo, en comparación con las rutas de experimentación técnica agresivas de algunas instituciones cripto, Libeara se centra más en la conformidad, la seguridad y la adaptación a nivel institucional.

RWA entra en una fase de aceleración, productos innovadores abren el camino para la tokenización de activos tradicionales

La tendencia de la tokenización de RWA está acelerándose hacia la penetración en el mercado mainstream. Los últimos datos muestran que el valor total de los activos RWA en la cadena ha superado los 25,5 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento cercana al 56% desde principios de año, abarcando diversas clases de activos como bonos del Tesoro de EE. UU., bienes raíces, crédito privado, materias primas y acciones. Esta tendencia indica que las finanzas en la cadena ya no están limitadas a ser un campo de experimentación para activos nativos de criptomonedas; la demanda del mercado financiero tradicional por infraestructuras financieras más eficientes, transparentes, programables y combinables es cada vez más intensa.

Actualmente, el proceso de emisión y custodia de activos financieros tradicionales sigue dependiendo en gran medida de instituciones centralizadas. Aunque tiene ventajas en términos de cumplimiento y seguridad, también enfrenta problemas como procesos de emisión complejos y prolongados, altas barreras de entrada, costos elevados y graves islas de datos. Para abordar estos puntos débiles, una plataforma innovadora ha desarrollado, a través de sus tres líneas de productos principales, soluciones de emisión y gestión en cadena de alta conformidad y alta eficiencia para las principales categorías de activos como bonos, fondos y valores, acelerando así el proceso de tokenización de activos tradicionales.

tokenización de bonos y valores gubernamentales nativos

Esta es una plataforma innovadora de tokenización de activos diseñada específicamente para instituciones financieras a nivel nacional, que admite la emisión, negociación y gestión nativa de bonos gubernamentales y deuda soberana directamente en la blockchain, mejorando así la inclusividad, la transparencia y la capacidad de resistencia del sistema financiero.

Los bonos soberanos tradicionales suelen tener umbrales altos y procesos complejos, dirigidos únicamente a inversores institucionales, lo que a menudo excluye a los ciudadanos comunes. Esta plataforma elimina las barreras de entrada del mercado tradicional mediante el apoyo a la emisión de bonos de bajo valor nominal y billeteras en cadena, promoviendo la democratización de la deuda. Además, los bonos tradicionales implican múltiples intermediarios (como suscriptores, bancos custodios, bolsas de valores y cámaras de compensación), lo que hace que el proceso sea engorroso y poco eficiente. Esta plataforma permite a los gobiernos emitir, circular y pagar directamente en la cadena, y ejecutar automáticamente a través de contratos inteligentes, con un proceso que es completamente trazable y verificable.

No solo eso, los países en desarrollo dependen en gran medida de la deuda en dólares para financiarse; una vez que su moneda se devalúa, la presión para pagar la deuda aumenta drásticamente, lo que los hace caer fácilmente en la trampa de la desalineación monetaria. El mecanismo de soporte de bonos en moneda local de esta plataforma apoya la tokenización de la deuda en moneda local nativa, mejora la autonomía estratégica del gobierno y su capacidad para enfrentar riesgos, y fortalece el anclaje crediticio.

Además, la plataforma ofrece una capacidad flexible de diseño de productos de deuda. Las formas tradicionales de bonos gubernamentales son monótonas y difíciles de adaptar a la creciente diversidad de las necesidades de capital y las orientaciones políticas. La plataforma admite herramientas de deuda programables, como bonos de protección vinculados a la inflación, bonos de emisión retrasada que se activarán en el futuro, así como formas innovadoras como bonos de lotería y bonos de derecho de nacimiento, que permiten que los productos de deuda cumplan con los objetivos de políticas sociales y las necesidades de diversas poblaciones.

Lo más importante es que en la estructura de deuda tradicional intervienen múltiples instituciones, y los riesgos de intermediación, errores operativos o eventos de quiebra pueden llevar a que los inversores no puedan hacer efectivo su dinero o sufran pérdidas. Esta plataforma implementa un mecanismo de tenencia de bonos nativos en la cadena, donde los activos pertenecen directamente a los inversores, sin riesgos de custodia de intermediarios ni fallos de un solo punto, y los datos son transparentes y verificables, lo que aumenta significativamente la resiliencia del sistema.

servicio de tokenización para gestores de fondos regulados

Este servicio permite a los administradores de fondos regulados emitir y gestionar participaciones de fondos en la cadena, apoyando la tokenización de participaciones de fondos de cualquier denominación, lo que reduce significativamente la barrera de entrada a la inversión. A través del mecanismo de tokenización, estas participaciones de fondos pueden transferirse libremente entre inversores que cumplan con los requisitos de conformidad, rompiendo efectivamente el cuello de botella de liquidez en la inversión tradicional en fondos. La plataforma admite la gestión de fondos de múltiples clases de activos y a través de diferentes jurisdicciones, satisfaciendo las necesidades de carteras de inversión diversificadas. Los inversores pueden realizar fácilmente operaciones de suscripción, redención y transferencia de participaciones de fondos en la plataforma, mejorando enormemente la experiencia del usuario y la eficiencia operativa.

El servicio se lanzará oficialmente a través de aplicaciones y plataformas de nivel institucional desarrolladas para gestores de fondos con licencia en Singapur, con seguridad y cumplimiento de nivel institucional. Se puede decir que este servicio satisface las diferentes necesidades de los inversores nativos de criptomonedas y de los inversores tradicionales al ser compatible con las finanzas tradicionales (TradFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi).

Plataforma de emisión de Token de valores universal

Esta es una plataforma de emisión de tokens de tipo valores que admite múltiples clases de activos, apoyando la tokenización de una variedad de activos del mundo real como valores, productos, medios, etc. La plataforma es compatible con múltiples redes de blockchain, asegurando la compatibilidad tecnológica y flexibilidad para adaptarse a las necesidades de diferentes mercados. Al mismo tiempo, integra funciones de KYC y AML, así como tecnología de nivel bancario, sistema de control interno (ICS), gestión de riesgos y estándares de cumplimiento, garantizando que la emisión y circulación de todos los proyectos tokenizados cumplan con las normas regulatorias y legales.

Entrando en la fase de práctica, el negocio de tokenización ya ha sido implementado durante años

En comparación con muchos participantes de RWA que aún se encuentran en la etapa de exploración y prueba, una plataforma innovadora está impulsando la tokenización desde el concepto hacia la implementación práctica. Adaptándose de manera flexible a las regulaciones y demandas del mercado de diferentes países e instituciones, ha sido verificada y optimizada en proyectos a nivel nacional en Singapur, Hong Kong, Ghana y Filipinas, abarcando diversos escenarios de activos como oferta pública, oferta privada, deuda soberana y moneda digital del banco central (CBDC), proporcionando un paradigma técnico replicable y verificable para el mercado global.

Por ejemplo, un fondo de tokenización de bonos del Tesoro a corto plazo de EE.UU. es uno de los fondos de bonos del Tesoro estadounidense tokenizados con la calificación más alta del mundo, obteniendo altas calificaciones de varias instituciones. Recientemente, varias plataformas de entrada de capital en cadena y casas de cambio de RWA también anunciaron su colaboración con esta plataforma para expandir el acceso a este fondo.

La plataforma también se ha asociado con las principales instituciones de fondos públicos en el país para lanzar con éxito un fondo de tokenización minorista. Este fondo es el primer fondo de tokenización aprobado por la Comisión de Valores de Hong Kong dirigido a inversores minoristas, y puede proporcionar herramientas de inversión innovadoras para que los inversores obtengan ingresos en dólares de Hong Kong a través de canales basados en blockchain.

A principios de 2023, la plataforma fue seleccionada para la final del hackathon de CBDC del Banco Central de Ghana, construyendo un sistema prototipo que apoya la suscripción de bonos y letras del gobierno ghanés mediante CBDC, logrando la emisión y liquidación tokenizada en cadena de bonos del gobierno de Ghana. Este proyecto no solo valida la viabilidad técnica, sino que también proporciona una ruta viable para la digitalización financiera en mercados en desarrollo.

Además, la tecnología de tokenización de esta plataforma se ha incluido en varios proyectos de construcción de infraestructura financiera a nivel nacional. Por ejemplo, en 2024, participó activamente en el Project Ensemble lanzado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong, que es un proyecto de moneda digital de banco central mayorista (wCBDC) para promover el desarrollo del mercado de tokenización en Hong Kong. La plataforma colaboró con varias instituciones para realizar pruebas de validación de conceptos, explorando aplicaciones de liquidación para depósitos tokenizados y activos tokenizados, proporcionando apoyo práctico para la infraestructura wCBDC de la Autoridad Monetaria de Hong Kong. En 2020, se completó en colaboración con un banco de Filipinas el primer proyecto de tokenización de bonos minoristas en Filipinas, emitiendo en una cadena pública bonos minoristas por un valor total de 90 mil millones de pesos filipinos (aproximadamente 187 millones de dólares estadounidenses). La plataforma también participó en un proyecto de finanzas verdes lanzado en conjunto por la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) y el Centro de Innovación del Banco de Pagos Internacionales (BIS), con el objetivo de explorar la aplicación de la tecnología blockchain en la tokenización de bonos verdes, para mejorar la eficiencia de emisión, reducir las barreras de inversión y aumentar la transparencia de las inversiones verdes.

La visión de crear un "automóvil super seguro" RWA

El fundador y director ejecutivo de una plataforma innovadora tiene más de 20 años de rica experiencia en los mercados de capitales, habiendo diseñado y ejecutado esquemas de financiamiento de bonos por un valor total de más de 180 mil millones de dólares para países soberanos, empresas e instituciones financieras. Tiene una profunda comprensión de los puntos ineficientes y dolorosos del mercado financiero tradicional, especialmente en aspectos como la proliferación de intermediarios, altos umbrales de inversión y liquidez limitada. Esta experiencia se ha convertido en la piedra angular de la creación de la plataforma, permitiéndole encontrar un equilibrio entre la innovación tecnológica y la seguridad financiera, proporcionando soluciones que combinan eficiencia y credibilidad al mercado.

El fundador ha declarado que "la tokenización de fondos y bonos implica demasiados intermediarios, lo que eleva las barreras de entrada y dificulta el acceso. La tokenización no solo simplifica estos procesos ineficientes, sino que también redefine la forma en que los inversores interactúan con los activos. A través de la tecnología blockchain, se ha mejorado la transferibilidad de estas inversiones, permitiendo que los activos fluyan de manera punto a punto entre los inversores, lo que incrementa significativamente la flexibilidad. Esto también ha dado lugar a más nuevos casos de uso, como mejorar la liquidez y ampliar la participación de los inversores."

Él enfatizó que no todos los proyectos de tokenización son igualmente seguros. Muchos proyectos del pasado simplemente colocaron los números de los activos en la cadena, sin considerar las medidas básicas de protección para los inversores, lo que introdujo riesgos innecesarios. El objetivo de la plataforma es construir un "automóvil súper seguro" que circule de manera segura en la autopista digital de las finanzas modernas.

La plataforma está dirigida a un nuevo tipo de inversores, es decir, aquellos que poseen riqueza en criptomonedas pero desean participar en inversiones en los mercados de capital tradicionales. El fundador señaló que la amplia aplicación de la blockchain en las finanzas tradicionales enfrenta obstáculos de comprensión, ya que muchas personas aún asocian la blockchain con criptomonedas volátiles y mercados no regulados, en lugar de con activos estables y regulados como los bonos del gobierno. Cambiar esta percepción no solo requiere tecnologías avanzadas, sino también un marco de cumplimiento sólido que demuestre que la blockchain puede respaldar productos financieros regulados y serios.

Él prevé que el poder de asignación de la riqueza se trasladará de las grandes instituciones financieras a los individuos. La tokenización jugará un papel clave, conservando la estabilidad y la estructura de las finanzas tradicionales, al mismo tiempo que satisface la demanda de flexibilidad y autonomía de los inversores contemporáneos.