tokenización: nueva tendencia financiera global, activos on-chain superan los 25.5 mil millones de dólares

La tokenización está pasando de ser un concepto a una práctica, convirtiéndose en un tema candente en el ámbito financiero global. Tanto las instituciones nativas de criptomonedas como los gigantes financieros tradicionales están explorando cómo digitalizar, tokenizar y globalizar activos del mundo real (RWA) bajo un marco de cumplimiento. Desde bonos gubernamentales hasta bienes raíces, pasando por materias primas y pagarés, las clases de activos se están expandiendo constantemente, y el marco regulatorio también está abriendo gradualmente espacio para experimentación. Esta ola de activos on-chain refleja la profunda necesidad del mercado de capitales global de eficiencia, transparencia y liquidez 24/7.

En este contexto, Libeara, como una plataforma innovadora, se ha convertido en un practicante de tokenización amigable con la regulación y orientado a instituciones. A diferencia de muchas instituciones financieras tradicionales que aún se encuentran en la fase piloto, Libeara ha acumulado experiencia empresarial viable a través de proyectos prácticos; al mismo tiempo, a diferencia de algunas instituciones de criptomonedas que siguen caminos agresivos centrados en la tecnología, Libeara enfatiza más la conformidad, la seguridad y la adaptación a nivel institucional.

RWA entra en una fase de aceleración, tres grandes productos habilitan el camino para la tokenización de activos tradicionales

La tendencia de la tokenización de RWA está acelerándose hacia la penetración en el mercado mainstream. Según plataformas de datos, el valor total de los activos RWA en cadena en todo el mundo ha superado los 25,5 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento cercana al 56% desde principios de año, abarcando diversas clases de activos como bonos del gobierno de EE.UU., bienes raíces, créditos privados, materias primas y acciones. Esto indica que las finanzas en cadena ya no se limitan a experimentos con activos nativos de criptomonedas; la demanda del mercado financiero tradicional por infraestructuras financieras más eficientes, transparentes, programables y combinables es cada vez más fuerte.

Actualmente, el proceso de emisión y custodia de activos financieros tradicionales sigue dependiendo en gran medida de instituciones centralizadas. Aunque tiene ventajas en términos de cumplimiento y seguridad, también enfrenta problemas como procesos de emisión complejos y largos, altos umbrales de participación, costos elevados y graves islas de datos. Para abordar estos puntos débiles, Libeara, a través de sus tres líneas de productos principales, Bravo, Delta y Tango, desarrolla soluciones de emisión y gestión on-chain de alta conformidad y alta eficiencia para principales clases de activos como bonos, fondos y valores, acelerando el proceso de tokenización de activos tradicionales.

Bravo: la tokenización de los billetes gubernamentales y bonos nativos

Bravo es una plataforma innovadora de tokenización de activos diseñada para instituciones financieras de nivel nacional, que admite la emisión, negociación y gestión nativas de bonos gubernamentales y deuda soberana directamente en la blockchain, mejorando la inclusividad, la transparencia y la capacidad de resistencia del sistema financiero.

Los bonos soberanos tradicionales suelen tener altos umbrales y procesos complejos, dirigidos únicamente a inversores institucionales. Bravo elimina las barreras de entrada del mercado tradicional al apoyar la emisión de bonos de bajo valor nominal y carteras on-chain, promoviendo la democratización de la deuda. Los bonos tradicionales implican múltiples intermediarios, con procesos engorrosos y baja eficiencia. Bravo permite a los gobiernos emitir, circular y pagar directamente en la cadena, y ejecuta automáticamente a través de contratos inteligentes, todo el proceso es trazable y verificable.

Los países en desarrollo dependen en gran medida de la deuda en dólares para financiarse, lo que los hace propensos a caer en trampas de desajuste de moneda. El mecanismo de apoyo a los bonos en moneda local de Bravo respalda la tokenización de la deuda en moneda local nativa, mejorando la autonomía estratégica del gobierno y su capacidad para resistir riesgos, además de fortalecer el anclaje crediticio.

La plataforma Bravo ofrece una capacidad de diseño flexible para productos de deuda. La forma tradicional de los bonos gubernamentales es única y difícil de adaptar a la diversidad de necesidades de capital y orientaciones políticas. Bravo apoya herramientas de deuda programables, como bonos de protección vinculados a la inflación, bonos de emisión retrasada que se activarán en el futuro, así como bonos de premio y bonos de derecho de nacimiento, que satisfacen los objetivos de políticas sociales y las necesidades de diversas poblaciones.

En la estructura de deuda tradicional, se involucran múltiples instituciones, lo que conlleva riesgos de intermediación, errores operativos o eventos de quiebra que pueden causar que los inversionistas no puedan hacer pagos o sufran pérdidas. Bravo implementa un mecanismo nativo de tenencia de tokens en cadena, donde los activos pertenecen directamente a los inversionistas, sin riesgos de custodia por intermediarios ni fallos de un solo punto, y con datos transparentes y verificables, lo que aumenta considerablemente la resiliencia del sistema.

Delta: servicio de tokenización dirigido a gestores de fondos regulados

Delta permite a los gestores de fondos regulados realizar la emisión y gestión de participaciones de fondos on-chain, apoyando la tokenización de participaciones de fondos en cualquier denominación, lo que reduce significativamente el umbral de inversión. A través del mecanismo de tokenización, estas participaciones de fondos pueden ser transferidas libremente entre inversores que cumplan con los requisitos de cumplimiento, rompiendo el cuello de botella de liquidez en las inversiones tradicionales en fondos. La plataforma admite la gestión de fondos de múltiples clases de activos y en múltiples jurisdicciones, satisfaciendo la demanda de carteras de inversión diversificadas. Los inversores pueden realizar de manera conveniente la suscripción, el rescate y la transferencia de participaciones de fondos en la plataforma Delta, lo que mejora enormemente la experiencia del usuario y la eficiencia operativa.

Delta lanzará oficialmente a través de Libeara una aplicación y plataforma de nivel institucional desarrollada para gestores de fondos con licencia en Singapur, que cuenta con seguridad y cumplimiento a nivel institucional. Delta satisface las diferentes necesidades de los inversores nativos de criptomonedas y de los inversores tradicionales al ser compatible con las finanzas tradicionales (TradFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi).

Tango: plataforma de emisión de Token de valores universales

Tango es una plataforma de emisión de tokens de tipo valor universal que soporta múltiples clases de activos, permitiendo la tokenización de activos del mundo real como valores, mercancías y medios. La plataforma soporta múltiples redes de blockchain, asegurando la compatibilidad técnica y flexibilidad para adaptarse a diferentes necesidades del mercado. Al mismo tiempo, Tango integra funciones de KYC y AML, así como tecnología de nivel bancario, sistemas de control interno (ICS), gestión de riesgos y estándares de cumplimiento, asegurando que la emisión y circulación de todos los proyectos tokenizados cumplan con los estándares regulatorios y legales.

Entrando en la fase práctica, la tokenización de negocios ha estado implementada durante años.

En comparación con muchos participantes de RWA que aún se encuentran en la fase de exploración y experimentación, Libeara está impulsando la tokenización desde el concepto hacia la implementación práctica. Al adaptarse de manera flexible a las regulaciones y demandas del mercado de diferentes países e instituciones, Libeara ha sido probada y optimizada en proyectos a nivel nacional en Singapur, Hong Kong, Ghana y Filipinas, involucrando una variedad de escenarios de activos como ofertas públicas, privadas y deuda soberana de moneda digital del banco central (CBDC), proporcionando un paradigma tecnológico replicable y verificable para el mercado global.

Por ejemplo, el fondo ULTRA es un fondo de bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo tokenizado lanzado por Libeara en colaboración con partes interesadas para inversores calificados e institucionales, y es uno de los fondos de bonos del Tesoro estadounidense tokenizados con la calificación más alta a nivel mundial, obteniendo múltiples calificaciones altas de instituciones. Recientemente, varias plataformas on-chain anunciaron su colaboración con Libeara para expandir el acceso al fondo ULTRA.

Libeara también ha lanzado con éxito un fondo de tokenización minorista, el Fondo de Moneda Digital en Dólares de Hong Kong, en colaboración con las principales instituciones de fondos públicos del país. Este fondo es el primer fondo de tokenización aprobado por la Comisión de Valores de Hong Kong dirigido a inversores minoristas, y a través de Libeara se logra la tokenización, proporcionando a los inversores una herramienta de inversión innovadora para obtener ingresos en Dólares de Hong Kong a través de canales basados en blockchain.

En 2023, Libeara fue finalista en el hackatón de CBDC del Banco Central de Ghana, construyendo un sistema prototipo que apoya la suscripción de bonos y valores del gobierno de Ghana con CBDC, logrando la emisión y liquidación tokenizada en cadena de los bonos del gobierno de Ghana. Esto no solo validó la viabilidad técnica, sino que también proporcionó una ruta viable para la digitalización financiera en mercados en desarrollo.

Además, la tecnología de tokenización de Libeara ha sido incluida en varios proyectos de construcción de infraestructura financiera a nivel nacional. En 2024, Libeara participó en el Project Ensemble lanzado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong, un proyecto de moneda digital de banco central mayorista (wCBDC) que impulsa el desarrollo del mercado de tokenización en Hong Kong. Libeara está realizando pruebas de concepto con sus socios para explorar aplicaciones de liquidación de depósitos tokenizados y activos tokenizados, proporcionando apoyo con casos prácticos para la infraestructura wCBDC de la Autoridad Monetaria de Hong Kong.

En 2020, Libeara colaboró con un banco de Filipinas para completar el primer proyecto de tokenización de bonos minoristas en Filipinas, emitiendo una oferta inicial de bonos minoristas en una cadena pública por un valor total de 9 mil millones de pesos filipinos (aproximadamente 187 millones de dólares). Libeara también lanzó en conjunto con la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) y el Centro de Innovación del Banco de Pagos Internacionales (BIS) el proyecto de finanzas verdes Project Genesis, explorando la aplicación de la tecnología blockchain en la tokenización de bonos verdes, con el fin de mejorar la eficiencia de emisión, reducir las barreras de inversión y aumentar la transparencia en la inversión verde.

El equipo central tiene una rica experiencia financiera y se dedica a crear el "super coche seguro" RWA

El nombre Libeara proviene de la combinación de "Liberty" (los primeros bonos del gobierno minorista de EE. UU., conocidos como "bonos de libertad") y "Aerarium" (el tesoro de la antigua Roma). Como empresa de tecnología financiera, Libeara se fundó en enero de 2023 y tiene su sede en Singapur, con el objetivo de utilizar la tecnología blockchain para impulsar la tokenización de bonos y fondos gubernamentales, rompiendo las fricciones y barreras de los mercados de capital tradicionales y abriendo canales de inversión que antes eran difíciles de alcanzar.

El equipo central de Libeara reúne a los principales expertos en finanzas tradicionales, tecnología blockchain y cumplimiento normativo. El fundador y CEO cuenta con más de 20 años de experiencia en los mercados de capitales, habiendo diseñado y ejecutado esquemas de financiamiento de bonos por un valor total superior a 180 mil millones de dólares para países soberanos, empresas e instituciones financieras, teniendo una profunda comprensión de los puntos ineficientes y problemáticos del mercado financiero tradicional, especialmente en aspectos como la multitud de intermediarios, las altas barreras de entrada a la inversión y la liquidez limitada. Esta experiencia se convierte en la piedra angular de la creación de Libeara, permitiéndole encontrar un equilibrio entre la innovación tecnológica y la seguridad financiera, y ofrecer soluciones que combinan eficiencia y credibilidad al mercado.

El fundador declaró: "Los fondos y bonos tokenizados son dos tipos de activos que involucran demasiados intermediarios, lo que eleva la barrera de entrada para la inversión y dificulta el acceso. La tokenización no solo simplifica estos eslabones ineficientes, sino que también redefine la interacción entre los inversores y los activos. A través de la tecnología blockchain, Libeara ha mejorado la transferibilidad de estas inversiones, permitiendo que los activos fluyan de manera punto a punto entre los inversores, aumentando significativamente la flexibilidad. Esto también ha dado lugar a más nuevos casos de uso, como mejorar la liquidez y ampliar la participación de los inversores."

Él enfatizó que no todos los proyectos de tokenización son igualmente seguros. Muchos proyectos en el pasado simplemente colocaron los números de los activos en la cadena, sin considerar las medidas básicas de protección para los inversores, lo que introdujo riesgos innecesarios. El objetivo de Libeara es crear un "automóvil súper seguro" que circule de manera segura en la autopista digital de las finanzas modernas.

El objetivo del servicio Libeara es un nuevo tipo de inversor, es decir, aquellos que poseen riqueza en criptomonedas pero desean participar en inversiones en los mercados de capital tradicionales. El fundador señaló que la amplia aplicación de la blockchain en las finanzas tradicionales enfrenta barreras de percepción, ya que muchas personas aún equiparan la blockchain con criptomonedas volátiles y mercados no regulados, en lugar de activos estables y regulados como los bonos del gobierno. Cambiar esta percepción requiere no solo tecnología avanzada, sino también un sólido marco de cumplimiento que demuestre que la blockchain puede respaldar productos financieros serios y regulados.

Él previó que el poder de asignación de riqueza se trasladaría de las grandes instituciones financieras a los individuos. La tokenización jugará un papel clave, conservando la estabilidad y la estructura de las finanzas tradicionales, al mismo tiempo que satisface la demanda de flexibilidad y autonomía de los inversores contemporáneos.