Interpretación de datos del ecosistema de blockchain pública: Solana activa en transacciones, flujo de fondos de Ethereum

Situación general en la cadena

análisis de volumen de transacciones

Durante el mes de abril, el volumen diario de transacciones de Solana superó los 93 millones, alcanzando un total acumulado de 2.8 mil millones de transacciones, manteniéndose a la cabeza de toda la cadena. Base y Sui se estabilizaron en rangos de 7 millones y 6.1 millones de transacciones, mostrando una fuerte actividad. El volumen diario de transacciones de Polygon PoS y Ethereum fue de más de 2.9 millones y 1 millón respectivamente, con una tendencia relativamente estable. El volumen de transacciones de TON y Bitcoin fue bajo, manteniéndose básicamente entre 200,000 y 400,000 transacciones.

En general, Solana se mantiene en primer lugar. Aunque las cadenas emergentes Base y Sui todavía son de menor escala, tienen interacciones frecuentes y una fuerte dinámica ecológica. Base se beneficia del respaldo del ecosistema de Coinbase y del impulso activo de las monedas Meme, con un volumen de transacciones diario que supera los 7 millones de operaciones. Sui, gracias a las ventajas del lenguaje Move y a los escenarios de aplicación como juegos y NFT, alcanza un volumen de transacciones diario de 6.1 millones, manteniendo una alta frecuencia de interacción. Ambas se están expandiendo rápidamente en un entorno de cadena con bajas tarifas y alta interactividad, convirtiéndose en los representantes más prometedores de las nuevas cadenas públicas con potencial de crecimiento.

situación de los costos de Gas

Durante el mes de abril, los ingresos por Gas de Solana continuaron liderando, con un costo diario promedio de más de 1.2 millones de dólares, acumulando un total mensual de 37.5 millones de dólares. Bitcoin y Ethereum le siguen de cerca, con ingresos diarios promedio entre 500,000 y 700,000 dólares. Base alcanzó un pico de casi 350,000 dólares a mediados de mes, mostrando un rendimiento destacado. Los costos diarios promedio de Sui, Polygon PoS y TON siguen siendo inferiores a 50,000 dólares. En general, las cadenas líderes mantienen su ventaja en ingresos por tarifas de transacción, mientras que cadenas emergentes como Base han comenzado a mostrar su potencial de comercialización.

Análisis del ecosistema de Solana

En abril, Solana no solo mantuvo un promedio diario de 93 millones de transacciones, sino que también mantuvo más de 4 millones de direcciones activas diarias, con un promedio mensual de aproximadamente 4.5 millones, lo que muestra que la actividad comercial no es impulsada únicamente por robots o un solo protocolo, sino que se basa en una amplia base de usuarios. El 11 de abril, las direcciones activas superaron temporalmente los 6.2 millones, destacando la explosión concentrada de la actividad en el ecosistema.

Los ingresos diarios de Gas de Solana superan los 1,2 millones de dólares, muy por encima de la mayoría de las cadenas públicas, lo que indica que las transacciones en la cadena no solo son frecuentes, sino que también cuentan con un respaldo real de tarifas. Esta tendencia está estrechamente relacionada con mecanismos de recompensas MEV como Jito, donde un gran número de traders de alta frecuencia y bots de arbitraje están activos en la cadena, impulsando el aumento de tarifas. Al mismo tiempo, plataformas de emisión de Meme como Pump.fun continúan atrayendo a creadores, junto con el volumen de operaciones Swap respaldado por plataformas de agregación como Jupiter, lo que mantiene las interacciones en la cadena a un nivel alto a largo plazo.

flujo de fondos de la cadena pública

Hasta el 28 de abril, Ethereum registró más de 904 millones de dólares en flujos netos, ocupando el primer lugar en toda la red, invirtiendo la tendencia de salida continua de fondos durante los primeros tres meses y reafirmando su posición central como "depósito de valor". Esta tendencia de retorno podría estar relacionada con la recuperación de la aversión al riesgo en el mercado, la estabilización de la actividad en la cadena L2 y el aumento de las expectativas sobre los ETF, atrayendo capital a largo plazo de regreso a la cadena principal.

Entre las nuevas cadenas de bloques, Sonic se destaca, atrayendo más de 124 millones de dólares en flujos netos en un solo mes, ocupando el segundo lugar en la lista, lo que refleja que su arquitectura de alto rendimiento y bajo costo de transacción han atraído la atención de nuevo capital. Base y Arbitrum registraron aproximadamente 64.8 millones y 62.1 millones de dólares en flujos netos, respectivamente, lo que muestra que algunas redes L2 todavía mantienen una tendencia de flujos netos positivos. Cadenas ecológicas más pequeñas como Sui y Hyperliquid continúan con un leve flujo neto positivo, demostrando su capacidad de atraer capital en escenarios verticales.

En comparación, Berachain experimentó una salida neta de fondos de hasta 704 millones de dólares, la más alta entre todas las cadenas. OP Mainnet y Polygon PoS también tuvieron salidas de 400 millones y 57 millones de dólares, respectivamente, lo que indica que parte de los fondos se están reubicando temporalmente a otras cadenas públicas o al mercado fuera de la cadena.

Análisis de indicadores en la cadena de Bitcoin

La gran cantidad de capital sigue comprando

Según los datos, durante el reciente aumento del precio de Bitcoin, los grandes tenedores de fondos han mostrado claramente un comportamiento de compra continua:

• La dirección de la billetera que posee más de 10,000 BTC tiene una puntuación acumulada cercana a 1, lo que indica casi una compra neta total.
• Las direcciones que poseen entre 1,000 y 10,000 BTC, con un puntaje acumulado entre 0.7 y 0.8, indican una acumulación activa.
• Los tenedores de BTC de tamaño mediano, que poseen entre 10 y 1,000 monedas, han visto aumentar su puntuación acumulada a aproximadamente 0.5, pasando de neutral a una tendencia de compra.

Esto significa que, tras la corrección del precio de Bitcoin desde mediados de abril, grandes capitales han sido los primeros en entrar y continuar acumulando, lo que ha impulsado gradualmente la confianza en el mercado.

Crecimiento neto de UTXO positivo

Desde el 11 de abril, el valor neto de crecimiento de UTXO ha permanecido en valores positivos, lo que muestra que la actividad de la red está aumentando gradualmente y que las transacciones en cadena se están volviendo más frecuentes. La cantidad total de UTXO también ha comenzado a aumentar, en respuesta a la tendencia de aumento del precio de Bitcoin, lo que indica que el mercado podría estar experimentando un nuevo ciclo de crecimiento o estar en una etapa temprana de recuperación.

Es notable que, aunque el UTXO se convirtió en un crecimiento positivo en abril, el número de nuevas direcciones no mostró un crecimiento significativo. Durante abril, el número de nuevas direcciones se mantuvo aproximadamente en un rango de 300,000 a 350,000 por día, careciendo de un avance claro, lo que muestra que esta recuperación en la cadena proviene más del regreso de usuarios existentes y del aumento de la frecuencia de transacciones, en lugar de la entrada de nuevos inversores.

Proporción de dirección de ganancias en aumento

Durante el reciente rebote del precio de Bitcoin, la proporción de direcciones de tenedores en estado de ganancias en la cadena ha aumentado simultáneamente. Desde que el precio de Bitcoin comenzó a subir a mediados de abril, esta proporción se ha recuperado rápidamente y actualmente ha alcanzado el 93%. Esto significa que la mayoría de los inversores han vuelto a un estado de ganancias, y la presión de pérdidas flotantes causada por ajustes anteriores se está aliviando rápidamente. Este movimiento generalmente indica que el sentimiento del mercado está pasando de pesimista a neutral e incluso un poco optimista, lo que no solo ayuda a estimular una nueva dinámica de compra, sino que también puede ir acompañado de algunas tomas de ganancias.

Análisis de proyectos populares

LaunchLab

El principal intercambio descentralizado del ecosistema Solana, Raydium, lanzó oficialmente la plataforma de emisión de tokens LaunchLab el 16 de abril, proporcionando a creadores y desarrolladores herramientas de emisión de tokens en cadena y lanzamiento de liquidez sin requisitos bajos y sin censura. En casi dos semanas desde su lanzamiento, hasta el 28 de abril, la plataforma LaunchLab ha creado 25,207 tokens, de los cuales solo 211 (0.84%) lograron recaudar fondos y migrar a la piscina de liquidez AMM, lo que muestra que el umbral de éxito es bastante alto.

Tomando como ejemplo el 28 de abril, LaunchLab creó 4,272 tokens, de los cuales 104 se graduaron con éxito, lo que representa una tasa de graduación del 2.4%, notablemente inferior al 4.5% de Pump.fun en el mismo periodo. A pesar de esto, LaunchLab, como nueva plataforma, sigue mostrando una fuerte atracción ecológica y una vitalidad innovadora en la cadena, contribuyendo a la diversidad de aplicaciones y activos en la cadena de Solana.

Dinámica de tokens populares

$TRUMP

$TRUMP es una moneda Meme temática sobre figuras políticas, desplegada en Solana y otras blockchain de alto rendimiento. El reciente aumento del precio de $TRUMP fue impulsado principalmente por noticias del mercado, ya que Trump anunció que cenará con los primeros 220 poseedores de $TRUMP y que invitará a los 25 principales poseedores a una recepción privada y a una visita a la Casa Blanca. Esta noticia rápidamente hizo que el precio de $TRUMP superara el 50%, convirtiéndose en un punto focal reciente del mercado de monedas Meme.

Los datos en cadena muestran que, desde que se publicó la noticia el 24 de abril, el número de direcciones que poseen más de $1,000 en $TRUMP ha aumentado de aproximadamente 18,000 a 21,900, un crecimiento de más del 21%; el número total de direcciones que poseen monedas también ha aumentado de 640,000 a 643,000, lo que confirma que el interés del mercado se ha expandido desde la comunidad central hacia un grupo de usuarios más amplio.

Según los datos, desde que $TRUMP se lanzó, su equipo de emisión ha obtenido más de 320 millones de dólares en ingresos a través de tarifas de transacción, lo que refleja que este proyecto, además de la especulación, también tiene una gran capacidad para atraer capital. Este fenómeno resalta la tendencia de diversificación en el flujo de fondos en el mercado de criptomonedas, al mismo tiempo que recuerda a los inversores que deben mantener la conciencia de riesgo al enfrentar activos de alta volatilidad.