Perspectivas del mercado de Activos Cripto: Burbuja de IA, desaparición de los memes OG y el dominio de Bitcoin

Observación del mercado

Recientemente, el mercado ha sido muy volátil, pero esto no ha cambiado los fundamentos. Bitcoin sigue siendo el activo con mejor rendimiento, mientras que los proyectos DeFi y las monedas Meme tradicionales tienen un rendimiento mediocre. El punto de interés del mercado no ha cambiado fundamentalmente, y los proyectos que han destacado en el fondo siguen siendo los que mejor se desempeñan en la recuperación.

Los factores macroeconómicos y los ajustes técnicos son las principales razones que provocan la volatilidad. El mercado reacciona de manera exagerada a noticias como la venta de Bitcoin por parte del DOJ, y la toma de posesión de Trump podría traer volatilidad a corto plazo. Sin embargo, la participación de Trump y su círculo en la encriptación podría ser beneficiosa para el desarrollo de la industria.

Burbuja de IA

La IA podría convertirse en la narrativa más grande de 2025, con expectativas de lograr la encriptación general de la inteligencia (AGI). Los fundamentos de la IA son sólidos, al mismo tiempo que tiene una narrativa muy fuerte, lo que podría desencadenar una de las burbujas más grandes de la historia financiera.

Actualmente, la gran burbuja de la IA aún no ha llegado, pero es casi inevitable. La principal forma en que los inversores comunes participan en la narrativa de la IA es a través de proyectos de Activos Cripto de IA, un área que aún tiene una gran cantidad de fondos potenciales que podrían fluir.

La principal ventaja competitiva de los proyectos de IA actuales es su atractivo, pero esta ventaja es muy frágil. En el futuro, podrían aparecer mejores soluciones, y los inversores necesitarán ajustar sus estrategias de manera flexible.

La caída de los Memes OG

La IA es esencialmente un Meme más grande que WIF, más fácil de contar historias y generar emoción. En 2025, la mayor parte del flujo de fondos en el mercado de Activos Cripto podría dirigirse hacia la IA.

El mercado se ha cansado de los Meme tradicionales y prefiere proyectos que al menos tengan algún valor práctico o una ruta de valor. Algunos OG Meme monedas pueden seguir teniendo un buen rendimiento, pero la era de las monedas Meme en general ha terminado.

Retorno a lo Fundamental

A largo plazo, aparte de unos pocos proyectos que han alcanzado la velocidad de escape, los proyectos que carecen de respaldo en negocios reales tendrán dificultades para perdurar. Los proyectos de infraestructura están entrando en una nueva era, y necesitan una historia de ingresos a largo plazo.

Actualmente, Solana representa más del 50% de los ingresos en el ámbito de Activos Cripto. Si logra alcanzar el 80% para fin de año, es difícil no creer que podría superar a ETH. Los ingresos generados por las aplicaciones y el valor R se convertirán en indicadores clave para medir el valor de la cadena.

Siguiente generación de L2 y L3

L2 se desempeñará bien en 2024, con un volumen total de bloqueo que se duplicará. Se espera que para 2025, al menos una gran institución financiera lance su propio L2.

Actualmente, solo tres TPS de L2 superan a Ethereum, pero esto se debe principalmente a la falta de demanda. Mega ETH podría tener un buen desempeño al lanzarse, pero es muy probable que los fondos se desplacen desde los proyectos L2 existentes.

Dominio de Bitcoin

La dominancia de Bitcoin ha ido en aumento de manera constante desde 2022, actualmente alrededor del 58%. El concepto tradicional de "temporada de altcoins" puede estar obsoleto, y los proyectos con fundamentos sólidos y una narrativa clara tendrán un rendimiento significativo en el futuro.

Se espera que en 2025 Bitcoin pueda seguir superando a Ethereum, especialmente si hay órdenes administrativas favorables. Si Bitcoin alcanza entre 125,000 y 150,000 dólares, la dominancia de BTC podría volver al 62%-63%, y luego comenzar a caer.

Viabilidad de Bitcoin L2

El L2 de Bitcoin en 2025 podría convertirse en un caballo de troya. El ZK L2, tras su lanzamiento en Bitcoin, podría tener un enorme impacto. El L2 de Bitcoin no solo proporciona capacidad de escalabilidad, sino que también puede lograr la programabilidad.

Starknet podría ser un caballo oscuro en el L2 de Bitcoin. Una vez que OP_CAT sea aprobado, se podrá comenzar a enviar pruebas a Bitcoin. Incluso si solo el 2.5% de los poseedores de Bitcoin utilizan estos servicios, eso equivale a un mercado de 50 mil millones de dólares.

El principal origen de la demanda futura de Bitcoin podría ser el mercado no nativo de Activos Cripto. Si surge una solución realmente segura, la cantidad de Bitcoin en estado L2 aumentará significativamente.