Revisión Económica de Diciembre de 2024 y Perspectivas del Mercado de Activos Cripto para 2025

La economía de EE. UU. se mantuvo estable en diciembre, y los datos económicos fundamentales cumplieron en su mayoría con las expectativas. El empleo no agrícola aumentó en 227,000 en noviembre, ligeramente por encima de las expectativas del mercado; el IPC de noviembre creció un 2.7% interanual y un 0.3% en comparación con el mes anterior, ambos cumpliendo con las expectativas. La Reserva Federal redujo como se esperaba el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos a 4.25%-4.50%. Sin embargo, la Reserva Federal indicó que la reducción de tasas en 2025 podría limitarse a 50 puntos básicos, lo que provocó una volatilidad a corto plazo en el mercado.

Las últimas previsiones económicas de la Reserva Federal muestran que se espera que el crecimiento económico de Estados Unidos sea del 2.5% y 2.1% en los próximos dos años, lo que representa un ajuste al alza respecto a las previsiones de septiembre. Se espera que la tasa de desempleo sea del 4.2% y 4.3%, por debajo de las previsiones anteriores. Se prevé que la tasa de inflación sea del 2.4% y 2.5%, y la tasa de inflación subyacente sea del 2.8% y 2.5%, aún por encima del objetivo a largo plazo del 2%.

Los datos del PMI de diciembre reflejan un fuerte crecimiento en el sector servicios, mientras que el sector manufacturero mostró una ligera caída. El valor inicial del PMI de servicios alcanzó 58.5, superando las expectativas y el valor anterior; el valor inicial del PMI manufacturero fue de 48.3, por debajo de las expectativas y el valor anterior; el valor inicial del PMI compuesto fue de 56.6, superando las expectativas y el valor anterior.

Con el apoyo del entorno macroeconómico, el mercado de acciones de EE. UU. y el mercado de Activos Cripto alcanzaron nuevos máximos. El índice Nasdaq superó los 20000 puntos, y varias acciones de gigantes tecnológicos alcanzaron máximos históricos. El precio de Bitcoin superó por primera vez los 100000 dólares, y Ethereum también superó los 4000 dólares. El sentimiento de los inversores es generalmente optimista, y una encuesta de Bank of America muestra que la asignación de efectivo de los inversores se encuentra en el nivel más bajo de la historia, mientras que la asignación a acciones de EE. UU. se encuentra en el nivel más alto de la historia.

Es notable que el índice Dow Jones haya experimentado una rara "diez caídas consecutivas", estableciendo el peor récord de caídas consecutivas desde 1974. Esto se debe principalmente a las diferencias en la estructura de las acciones componentes y al débil desempeño de algunas acciones.

De cara a 2025, varias instituciones tienen una actitud optimista hacia el mercado de Activos Cripto. Algunos analistas predicen que el precio de Bitcoin podría alcanzar los 200,000 dólares. Los factores que respaldan esta expectativa incluyen: el ciclo de reducción de tasas de la Reserva Federal, el aumento de inversores institucionales y la mejora del entorno regulatorio.

Sin embargo, la proporción de asignación de Bitcoin en la cartera puede seguir siendo baja, ya que su alta característica de riesgo requiere una tasa de retorno más alta para justificar la razonabilidad de la asignación. El cambio en el entorno regulatorio será uno de los temas principales del mercado de encriptación en 2025, y se espera que el aumento de la claridad regulatoria a nivel mundial ayude a atraer a más inversores.

Además de Bitcoin, se espera que la inteligencia artificial y las monedas estables se conviertan en los nuevos puntos destacados del mercado de Activos Cripto en 2025. Varias instituciones financieras tradicionales están posicionándose en el mercado de monedas estables, lo que podría impulsar a las monedas estables a convertirse en herramientas financieras de uso más amplio.

A pesar de las perspectivas optimistas del mercado, los inversores deben estar atentos a los riesgos que conllevan las fluctuaciones del mercado a corto plazo. El mercado de Activos Cripto está a punto de alcanzar su "mayoría de edad", y se espera que el bitcoin se convierta en un activo de inversión consensuado en el círculo financiero mainstream, mientras que las monedas estables podrían convertirse en herramientas de aplicación en el mundo real. Se prevé que el mercado de Activos Cripto en 2025 sea más atractivo y tenga un mayor potencial de desarrollo que en 2024.