Mercado de criptomonedas: los "aranceles recíprocos" de Estados Unidos provocan turbulencias en los mercados globales, Bitcoin retrocede cerca de la línea anual.

Esta semana, el precio de apertura de Bitcoin fue de 82379.98 dólares, el precio de cierre fue de 78370.75 dólares, cayendo un 4.87% en la semana, con una amplitud del 13.92% y un aumento significativo en el volumen de transacciones. El precio de Bitcoin se mueve dentro de un canal descendente, y tras acercarse a la parte superior del canal, se vio afectado por las políticas de EE.UU. y cayó durante el fin de semana. Actualmente, se estabiliza temporalmente cerca de la línea anual (365 y la media móvil de ) días.

El 2 de abril, el presidente de Estados Unidos anunció la implementación de una política de "aranceles recíprocos" que superó las expectativas, provocando conmoción mundial. Posteriormente, el gobierno chino anunció medidas de represalia correspondientes. Los mercados de capitales están en alerta, y los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos cayeron significativamente esta semana en respuesta al impacto de los "aranceles recíprocos", mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos disminuyeron notablemente en ambos extremos.

La política de "aranceles recíprocos" se ha convertido en el foco del mercado esta semana, mientras los inversores se apresuran a vender activos y reajustar los precios ante esta sorprendente política.

Actualmente, los mercados de capitales globales están experimentando ajustes drásticos para completar el proceso de fijación de precios, y la mayor incertidumbre proviene de las medidas de respuesta posteriores del presidente de Estados Unidos y de la Reserva Federal.

Macroeconomía y datos financieros

El 2 de abril, el presidente de los Estados Unidos firmó una orden ejecutiva, anunciando la implementación de "aranceles recíprocos" para los socios comerciales globales, estableciendo un arancel mínimo del 10% y aumentando las tasas impositivas para ciertos países. El arancel de referencia entrará en vigor el 5 de abril, mientras que las medidas de alta tributación entrarán en vigor el 9 de abril de 2025.

El secretario del Tesoro de Estados Unidos pidió a los países que mantengan la moderación y afirmó que, si no hay medidas de represalia, esto podría ser el límite.

El 3 de abril, China respondió con firmeza, anunciando un aumento del 34% en los aranceles sobre todos los productos importados de origen estadounidense, que entrará en vigor el 9 de abril.

Aunque algunas economías pequeñas optan por ceder, se espera que la Unión Europea y el Reino Unido continúen implementando ciertas medidas de represalia.

Debido a que las políticas superaron las expectativas, los tres índices bursátiles de EE. UU. cayeron rápidamente el jueves y el viernes durante dos días de trading. El Nasdaq, el S&P 500 y el índice Dow Jones cayeron un 10.02%, 9.08% y 7.86% respectivamente durante toda la semana. Las empresas Apple y Nvidia, que se vieron directamente afectadas por los "aranceles recíprocos", tuvieron caídas semanales del 13.55% y 14.01% respectivamente. Todo el mercado de valores de EE. UU. perdió más de 5 billones de dólares en valor de mercado esta semana.

Los datos de empleo no agrícola de EE. UU. de marzo, publicados el 4 de abril, muestran que el número de empleos aumentó en 228,000, superando con creces las expectativas del mercado de entre 135,000 y 140,000; la tasa de desempleo aumentó ligeramente al 4.2%, un poco por encima de la expectativa del mercado del 4.1%. El presidente de la Reserva Federal dijo en un discurso: la economía estadounidense sigue siendo fuerte, pero los aranceles afectarán el crecimiento económico y la inflación. Sus comentarios se consideran bastante "hawkish".

El presidente de Estados Unidos instó a la Reserva Federal a reducir las tasas de interés lo antes posible a través de las redes sociales. Hasta el fin de semana, los datos de Fed Watch mostraron que, con la caída de las acciones estadounidenses, los comerciantes esperaban que el número de recortes de tasas este año aumentara a 4, con una probabilidad de más del 90% de un recorte en junio.

El conflicto de aranceles recíprocos puede continuar, pero la etapa más grave ya podría haber pasado. El mercado necesita confirmar gradualmente en el futuro si los precios son adecuados y si surgirán peores situaciones.

Más crucial aún es si existe la estrategia de "promover conversaciones a través de impuestos", y cuál será el resultado final de las negociaciones entre Estados Unidos y otros países.

Flujo de fondos

Esta semana, la salida de fondos del mercado de criptomonedas alcanzó los 333 millones de dólares, de los cuales 178 millones de dólares fueron retirados de los ETF de Bitcoin y 108 millones de dólares de las monedas estables. Esto rompió la tendencia de entrada neta de fondos que había durado cuatro semanas consecutivas.

Teniendo en cuenta la fuerte volatilidad del mercado de valores de EE. UU., este volumen de salida no es grave, pero podría haber una caída adicional en el futuro, por lo que se debe tener precaución.

Presión de venta y situación de ventas

Con la volatilidad del mercado de valores de EE. UU., la presión de venta en el mercado ha aumentado ligeramente. Los datos en cadena muestran que la cantidad de Bitcoin que fluye hacia los exchanges ha alcanzado 188614.7 monedas, con los poseedores a corto plazo intensificando las ventas, mientras que las ventas de los poseedores a largo plazo han disminuido ligeramente en comparación con la semana pasada. Los datos indican que, después de tres semanas consecutivas de salida, la cantidad de Bitcoin que poseen los exchanges centralizados ha aumentado en 3116.1 monedas esta semana, lo que sugiere que ha habido una cierta acumulación de presión de venta.

Desde finales de febrero, la mayoría del grupo de tenedores a corto plazo ha estado en estado de pérdidas flotantes, y recientemente la proporción de pérdidas flotantes alcanzó el 16%, estableciendo un nuevo récord de pérdidas flotantes en este ciclo. Actualmente, el grupo de tenedores a corto plazo sigue enfrentando una enorme presión, y el colapso de este grupo podría llevar a una mayor caída de precios.

El grupo de titulares a largo plazo sigue desempeñando el papel de estabilizador del mercado, acumulando 53,300 monedas Bitcoin esta semana.

A menos que el mercado de valores estadounidense rebote o la Reserva Federal implemente políticas de estímulo como recortes de tasas de interés, la fuerza de compra difícilmente podrá aumentar significativamente, y el mercado tendrá dificultades para obtener un impulso ascendente.

Indicadores cíclicos

Según los datos relevantes, el indicador del ciclo de Bitcoin es 0.375, lo que indica que el mercado se encuentra en un período de continuación ascendente.