Revisión semanal de los puntos destacados del mercado: Manipulación de ALPACA y políticas de encriptación en EE. UU. - Juego de creadores de mercado y ola de mainstream

Esta semana, el mercado de encriptación ha mostrado una tendencia de alta volatilidad, con el precio de Bitcoin oscilando entre 93500 y 95500 dólares. Algunas altcoins como el ecosistema SUI, el ecosistema Virtual y los tokens de IA han tenido un buen desempeño. El mercado en general está a la espera de datos económicos clave esta semana, como la tasa de desempleo y los datos de empleo no agrícola, para evaluar la dirección futura.

La regulación del mercado de encriptación coexiste con la manipulación, presentando un patrón complejo. El evento ALPACA reveló la manipulación de contratos de tokens de baja capitalización, donde el creador de mercado utiliza el apretón corto y la recolección de tasas de financiamiento para afectar a los inversores minoristas, destacando el riesgo especulativo del mercado. Al mismo tiempo, la actitud de apoyo de la política estadounidense hacia los activos encriptados es cada vez más evidente, y la aprobación de la "Ley de Reserva Estratégica de Bitcoin" en Arizona marca que las criptomonedas están acelerando su camino hacia la institucionalización.

El evento ALPACA refleja las características operativas actuales del mercado de encriptación. Los creadores de mercado obtienen ganancias controlando el mercado para aumentar el precio de los contratos, inducen a las posiciones cortas y luego vuelven a elevar el precio para recoger beneficios, y finalmente, después de la entrega, hacen una venta masiva para liquidar. En este proceso, la "aviación" se convierte en el "combustible" que impulsa el aumento de precios, ya que la tasa de financiación que paga proporciona capital adicional a los alcistas.

Los inversores pueden prestar atención a las altcoins con una capitalización de mercado inferior a 100 millones de dólares, y analizar junto con el volumen de contratos no liquidados (OI) y otros indicadores como la tasa de financiación. Un aumento significativo en OI y una tasa de financiación positiva pueden significar que el creador de mercado está comprando, lo cual merece atención; de lo contrario, se debe tener precaución. Además, también se deben considerar otros indicadores técnicos como el libro de órdenes y las velas para un juicio integral.

En términos de regulación política, se ha aprobado la cotización de tres ETF de futuros XRP lanzados por ProShares, lo que proporciona nuevas opciones para el comercio a corto plazo. La SEC ha pospuesto las decisiones de aprobación de varios ETF de criptomonedas al contado, y se espera que se completen en junio de 2025. La industria predice que hay una alta probabilidad de aprobación para ETF de varios activos criptográficos como LTC y SOL.

El estado de Arizona ha aprobado la "Ley de Reserva Estratégica de Bitcoin", lo que podría convertirlo en el primer estado de EE. UU. en establecer reservas de Bitcoin. Esta ley permite que el sistema financiero del estado y los fondos de pensiones inviertan hasta el 10% de sus fondos en Bitcoin y propone la creación de un fondo de reserva estratégica de activos digitales. Esta medida refleja la tendencia de la encriptación hacia la transformación en activos financieros convencionales, lo que podría llevar a otros estados a acelerar legislaciones similares.

A pesar de que la propuesta enfrenta la posibilidad de un veto por parte del gobernador, varios estados de EE. UU. han presentado propuestas de ley de reservas similares, y a nivel nacional también hay propuestas relacionadas. Aunque puede ser difícil de implementar a corto plazo, a largo plazo ya se ha formado una tendencia de reservas de Bitcoin, y se espera ver la verdadera implementación de la ley de reservas en uno o dos años.