La SEC de EE. UU. aprueba 11 ETFs de Bitcoin Al Contado: un importante punto de inflexión entre la encriptación financiera y el TradFi

El 11 de enero, hora de Beijing, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. anunció la aprobación del primer ETF que rastrea Bitcoin que se cotiza en EE. UU. Esto marca un importante punto de inflexión entre la encriptación financiera y el TradFi, y brindará a los inversionistas comunes la oportunidad de acceder a Bitcoin.

La SEC aprobó la entrada en vigor del documento 19b-4 presentado por el mercado global de la Bolsa de Valores de Nueva York, Nasdaq y la Bolsa de Opciones de Chicago, permitiendo que estos mercados ofrezcan transacciones de ETF de Bitcoin al contado a partir del día 12. Un día antes de la aprobación, las entidades solicitantes anunciaron que cobrarían tarifas a los inversores y redujeron drásticamente las tarifas, indicando que una intensa guerra por los fondos de los inversores está a punto de comenzar.

Un analista de ETF de alto nivel prevé que todos estos ETF puedan recaudar hasta 4,000 millones de dólares en su primer día de negociación y recaudar 50,000 millones de dólares en dos años. La SEC aprobó las solicitudes de 11 empresas, incluidas BlackRock, Ark Investments, 21Shares, Fidelity, Invesco y VanEck. Se espera que algunos productos comiencen a negociarse tan pronto como el jueves.

El presidente de la SEC declaró que esta aprobación se limita a los ETP que poseen Bitcoin, un producto no considerado como un valor, y no implica que la comisión esté dispuesta a aprobar los estándares de cotización para valores de encriptación, ni indica que la comisión tenga alguna opinión sobre el estatus de otros activos de encriptación bajo la ley federal de valores.

La comisionada de la SEC, Hester Peirce, considera que la lógica detrás del rechazo de la solicitud del ETF de Bitcoin por parte de la agencia reguladora es "incomprensible". Ella celebra que los inversores estadounidenses tengan el derecho de expresar su opinión sobre Bitcoin a través de la compra y venta de ETPs de Bitcoin al contado. Sin embargo, la comisionada Caroline Crenshaw no está de acuerdo con la aprobación, argumentando que el mercado de Bitcoin al contado no es seguro y no puede evitar el fraude o la manipulación.

Estos productos, tras diez años de desarrollo, han cambiado las reglas del juego de Bitcoin, permitiendo a los inversores institucionales y minoristas acceder a la mayor encriptación del mundo sin necesidad de poseerla directamente, y proporcionando un impulso significativo a una industria de encriptación que ha estado plagada de una serie de escándalos. Un analista de un banco estima que solo este año los ETF podrían atraer entre 50 y 100 mil millones de dólares en fondos, lo que podría impulsar el precio de Bitcoin hasta los 100 mil dólares.

Como resultado de esta noticia, Bitcoin subió un 1%, alcanzando los 46515 dólares. Algunos analistas señalan que el mercado podría haber digerido la noticia de la aprobación, ya que en los últimos meses, debido a las crecientes expectativas sobre el ETF, Bitcoin ha aumentado más del 70%.

La aprobación marca un gran cambio en la actitud de la SEC, que durante diez años ha rechazado los ETF de Bitcoin debido a preocupaciones de que podrían ser fácilmente manipulados. El año pasado, después de que un tribunal de apelaciones federal determinara que la negativa de la SEC a la solicitud de Grayscale Investments para convertir su actual fideicomiso de Bitcoin de Grayscale en un ETF era errónea, la SEC finalmente aprobó la esperanza de un aumento en los ETF de Bitcoin.

Las tarifas de transacción de ETF se han convertido en el foco de atención de los posibles inversores. Antes de la aprobación, las diversas instituciones solicitantes han actualizado varias veces los documentos S-1, modificando las tarifas de transacción de ETF. La tarifa de la mayor empresa de gestión de activos del mundo, BlackRock iShares, fue del 0.12% en los primeros 12 meses, y se ajustará al 0.25% después de 12 meses o de un AUM de hasta 5 mil millones de dólares. Las tarifas de otras instituciones también varían, como Bitwise, Ark/21Shares, Fidelity, entre otras.

La SEC enfatizó en su declaración de aprobación que estos productos se negociarán en bolsas nacionales de valores registradas, las cuales deben establecer reglas diseñadas para prevenir el fraude y la manipulación. La SEC supervisará de cerca estas bolsas para asegurarse de que cumplan con estas reglas. Además, las reglas y los estándares de conducta existentes se aplicarán a la compra y venta de los ETP aprobados, incluidos los reglamentos de mejor interés cuando los agentes de corretaje recomienden ETP a los inversores minoristas.

La SEC señaló que, aunque ha aprobado la cotización y el comercio de ciertas acciones de ETP de Bitcoin Al Contado, no ha aprobado ni reconocido el Bitcoin. Los inversores deben ser cautelosos con respecto a los diversos riesgos asociados con el Bitcoin y los productos vinculados a su valor y a la encriptación.