Hyperliquid: La explosión de datos redefine el comercio de derivados descentralizado

Recientemente, Hyperliquid, este intercambio de derivados descentralizado, ha vuelto a atraer la atención del mercado. Tras enfrentar una serie de desafíos, Hyperliquid ha comenzado a sacudir verdaderamente el ámbito del comercio tradicional, gracias a su notable rendimiento de datos y la rápida expansión de su ecosistema.

El volumen de posiciones de contratos alcanza nuevos máximos históricos

El 23 de mayo, el número de contratos abiertos de Hyperliquid alcanzó los 9,31 mil millones de dólares, marcando un nuevo máximo histórico. Esta cifra es más del doble del pico de 4,4 mil millones de dólares de diciembre del año pasado. De estos, BTC y ETH contribuyeron con aproximadamente la mitad del volumen de contratos.

En comparación horizontal, el volumen de contratos de Hyperliquid ya se acerca al de algunas plataformas de negociación principales. En cuanto al volumen de contratos de Bitcoin, su clasificación puede alcanzar entre el 5° y el 7° lugar. El mismo día, el volumen de comercio de Hyperliquid alcanzó los 714 millones de dólares, lo que representa un crecimiento de aproximadamente 3 veces desde principios de mes.

A medida que aumenta la intensidad de las operaciones, los ingresos de Hyperliquid también han crecido significativamente. En los últimos 30 días, las tarifas generadas por la plataforma alcanzaron los 62 millones de dólares, convirtiéndose en el protocolo con el octavo ingreso más alto, solo por detrás de Jito y Pump.fun, e incluso superando a Tron y Solana.

El flujo de capital ha aumentado significativamente

A pesar de algunos contratiempos en marzo, con el regreso de los grandes operadores, el flujo de capital en Hyperliquid comenzó a revertirse. Hasta el 26 de mayo, el flujo neto de capital de la plataforma creció a aproximadamente 3,500 millones de dólares, no solo compensando las pérdidas anteriores, sino también alcanzando nuevos máximos. Especialmente desde mayo, esta tendencia se ha vuelto más evidente, con un flujo neto diario máximo de 240 millones de dólares y un flujo neto promedio diario de aproximadamente 53 millones de dólares.

Estos flujos de capital están estrechamente relacionados con las grandes órdenes de contratos que algunos grandes inversores están abriendo con frecuencia. Bajo la atención en tiempo real de los analistas en cadena, estas operaciones se han convertido en un punto focal del mercado, lo que también ha generado un interés adicional en Hyperliquid. Esta operación transparente en cadena se ha convertido en una ventaja única de la plataforma como un intercambio de Descentralización.

El rendimiento de los tokens es fuerte, la expansión del ecosistema

El token de gobernanza HYPE de Hyperliquid comenzó a subir significativamente después de tocar fondo en 9.3 dólares en abril. Hasta el 27 de mayo, el precio máximo de HYPE alcanzó los 39.9 dólares, con un aumento de aproximadamente 329%, y la capitalización de mercado del token alcanzó un máximo de 12.9 mil millones de dólares, superando a SUI y convirtiéndose en el token clasificado en el puesto 13 por capitalización de mercado.

En términos de ecosistema, Hyperliquid también ha logrado un progreso significativo. Varios protocolos DeFi externos han comenzado a desplegarse en Hyperliquid, mientras que dentro de la plataforma también han surgido varios protocolos exclusivos con un TVL que supera los 100 millones de dólares. Hasta el 27 de mayo, el TVL de Hyperliquid alcanzó los 1,460 millones de dólares, aumentando el número de protocolos a 27, de los cuales 16 son protocolos exclusivos.

Además, Hyperliquid también se destaca en la emisión de stablecoins, ocupando el sexto lugar entre todas las cadenas públicas con una capitalización de mercado de stablecoins de 36 mil millones de dólares. USDC representa el 97% del volumen emitido, mientras que el feUSD, exclusivo de la plataforma, tiene un volumen de emisión de 51 millones de dólares. Recientemente, el stablecoin USDT0 de toda la cadena también se lanzó en Hyperliquid, proporcionando un nuevo canal importante para la circulación de fondos.

Desafíos enfrentados

A pesar de que la mayoría de los datos son positivos, Hyperliquid todavía enfrenta algunos desafíos. El crecimiento en el número de nuevos usuarios se ha desacelerado, con solo unos pocos cientos de nuevos usuarios diarios, muy por debajo de los niveles cuando la plataforma se lanzó. Aunque el número de comerciantes independientes diarios ha aumentado, todavía hay una brecha en comparación con los intercambios centralizados.

En cuanto a las categorías de comercio, los porcentajes de participación de tres tokens como BTC, ETH y SOL han mantenido aproximadamente un 50% a largo plazo, mientras que el volumen de comercio de otros tokens es difícil de superar. Esto hace que los nuevos tokens lanzados tengan dificultades para formar el "efecto de listado", y las subastas de listado recientes también han sido bastante frías.

Además, aunque los ingresos de la tesorería HLP se han recuperado y alcanzado un nuevo máximo, el monto de los depósitos aún no se ha recuperado por completo a los niveles anteriores, lo que muestra que la confianza de algunos grandes inversores en la plataforma aún no se ha restablecido por completo.

En general, Hyperliquid ha mostrado un rendimiento brillante recientemente, con un fuerte crecimiento en los datos clave y una alta atención del mercado. Sin embargo, aún se deben resolver problemas como la desaceleración del crecimiento de nuevos usuarios y la reconstrucción de la confianza. A pesar de esto, Hyperliquid ya ha demostrado que se está convirtiendo en una fuerza a tener en cuenta en el campo de las plataformas de comercio.