El mercado de criptomonedas de Corea del Sur explota: supera los 100 billones de wones, explorando los impulsores detrás del Kimchi Premium.

Informe Especial sobre el mercado de criptomonedas de Corea: Nuevo Continente Digital bajo el Kimchi Premium

En un momento en que el calor del mercado de criptomonedas global tiende a estabilizarse, Corea del Sur continúa mostrando un "alternativa prosperidad" con un comercio activo y un aumento en la intensidad.

Según el "Informe Anual de Liquidación de Pagos" publicado por el Banco Central de Corea del Sur el 21 de abril, se espera que para finales de 2024, la capitalización total del mercado surcoreano supere los 100 billones de wones (aproximadamente 748 millones de dólares), y que las cinco principales bolsas locales gestionen un total de 73,000 millones de dólares en activos; el volumen diario de transacciones promedio en diciembre se disparó de 2.38 mil millones de dólares en octubre a 10.7 mil millones de dólares, superando en solo dos meses a las dos principales bolsas de valores de Corea del Sur. Se prevé que los ingresos anuales del mercado de criptomonedas de Corea del Sur aumenten de 264.3 millones de dólares en 2024 a 635.4 millones de dólares en 2030, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 16.1%. Hasta abril de 2025, se ha confirmado que 25 millones de personas han abierto cuentas en bolsas de activos virtuales para invertir en criptomonedas. Aproximadamente la mitad de la población de 51 millones de Corea del Sur ya ha invertido en el mercado de criptomonedas. Más llamativa es la singular "Kimchi Premium" del mercado de criptomonedas de Corea del Sur, que se refiere a que los precios de las criptomonedas (como Bitcoin, Ethereum, etc.) en las bolsas surcoreanas son significativamente más altos que en otras principales bolsas del mundo. En marzo de 2024, este premium alcanzó el 8.5%, y en noviembre llegó a un pico del 10%, muy por encima del promedio global, reflejando el alto entusiasmo de los inversores locales y la demanda de arbitraje bajo el control de capital.

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El enorme flujo de capital, la amplia base de usuarios y el efecto único de las diferencias de precios del mercado han moldeado la alta actividad y el extraordinario calor del mercado de criptomonedas de Corea del Sur, que en el mapa global de criptomonedas es como una "tierra dorada" de la era digital. ¿Por qué ha explotado tan rápidamente el mercado de criptomonedas de Corea del Sur? Analizaremos la lógica profunda detrás de esta tierra caliente digital desde tres dimensiones: factores impulsadores, retrato del estado actual y oportunidades futuras: ¿cómo han generado la estructura política y económica una fuerte demanda de refugio y especulación? ¿Cómo ha evolucionado el ecosistema local de "Kimchi Premium" a transacciones diarias de miles de millones de dólares, creando una vitalidad comercial líder en el mundo? Mirando hacia el futuro, ¿qué pistas e innovaciones impulsarán al mercado de Corea del Sur a seguir liderando? A continuación, profundicemos juntos en esta prosperidad fenomenal.

2. Análisis de las razones del auge del mercado de criptomonedas en Corea del Sur

2.1 razones económicas

Canales de inversión limitados

Los canales de inversión tradicionales en Corea del Sur son relativamente limitados. Dentro del marco de la teoría de elección del consumidor, los individuos, al enfrentarse a una asignación de recursos limitada, ponderan la utilidad entre diferentes categorías de activos para maximizar el retorno esperado.

Cuando los activos de inversión tradicionales como bienes raíces y acciones enfrentan restricciones reales como precios elevados, disminución de retornos, baja liquidez y altos umbrales de entrada, los inversores tienden naturalmente a buscar activos alternativos con una mayor utilidad marginal.

En Corea del Sur, los canales de inversión tradicionales enfrentan dificultades estructurales. Tomando como ejemplo el mercado de bienes raíces y acciones:

  • Bienes raíces:

En 2023, el crecimiento económico de Corea del Sur fue solo del 1.4%. Aunque se espera que se recupere al 2% en 2024, la confianza en el consumo y la inversión sigue siendo débil.

En este contexto, los precios de la vivienda se mantienen en niveles altos, mostrando contradicciones estructurales. Desde 2010, el área metropolitana ha aumentado un 47.1%, y las cinco grandes ciudades metropolitanas han visto un aumento del 76.5%. En 2024, el volumen de transacciones en el área metropolitana disminuyó un 7.5% en comparación con el año anterior, y la ciudad de Seúl experimentó tres meses consecutivos de caída entre agosto y octubre (20.1%, 34.9%, 19.2%).

Frente a la situación de "tres altos y un bajo" con altos precios de la vivienda, altas tasas de préstamos, altas tasas de interés y bajo volumen de transacciones, el sector inmobiliario tradicional ya no tiene propiedades de inversión ampliamente adaptables, lo que ha enfriado claramente el entusiasmo de los participantes del mercado. Los jóvenes y las personas de ingresos medios y bajos se ven limitados en su capacidad para adquirir propiedades, lo que los ha llevado a volcarse hacia nuevos canales de inversión emergentes como los activos encriptados, que ofrecen alta volatilidad y altas expectativas de retorno.

  • acciones

En el mercado de valores, el KOSPI (Índice Compuesto de Precios de Acciones de Corea) de 2024 cayó un 8.03%, muy por debajo del índice compuesto de Shanghai +12.68% y del Nikkei 225 +17.06% en el mismo período. Al mismo tiempo, el S&P 500 subió, lo que llevó a una diferencia de rendimiento entre ambos mercados y el mercado coreano de 32.3%, la más alta desde el año 2000. En un momento en que los mercados globales se calientan en general, el mercado coreano muestra una situación de "baja aislada (고립된 약세)". La confianza de los inversores se ha visto significativamente afectada.

En el contexto de un rendimiento continuado débil del mercado de valores tradicional en Corea del Sur y expectativas de ingresos desfavorables, algunos inversores surcoreanos han comenzado a dirigir su atención hacia el ámbito de los activos encriptados, que son más volátiles y tienen un mayor potencial de retorno.

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tasas de interés bajas y un entorno monetario laxo

La política monetaria expansiva a largo plazo y el entorno de bajas tasas de interés han llevado a los inversores surcoreanos a acelerar su cambio hacia activos de alto rendimiento. Desde la pandemia, la tasa de interés de referencia del banco central de Corea del Sur se ha mantenido a largo plazo en el 3.5%, significativamente por debajo del nivel de más del 5% de la Reserva Federal, lo que ha llevado a una disminución de la atracción del ahorro y a que los rendimientos reales sean difíciles de resistir ante la presión inflacionaria.

En este contexto, la demanda de activos de alta volatilidad y alto rendimiento ha aumentado. Las criptomonedas, debido a su fuerte potencial de rendimiento, bajos umbrales y alta liquidez, se han convertido en la opción preferida para los inversores con aversión al riesgo, especialmente entre los jóvenes. En general, la política de bajas tasas de interés ha debilitado la atracción de las herramientas financieras tradicionales, lo que ha impulsado aún más la migración de fondos hacia los activos encriptados.

Expectativa de devaluación del won

En los últimos años, el won surcoreano ha continuado depreciándose, y en abril de 2025, el tipo de cambio frente al dólar alcanzó un mínimo de 1473.75 wones, el nivel más bajo desde 2009. La depreciación del won, junto con los altos precios del petróleo y el aumento de los costos de la cadena de suministro, ha aumentado la presión inflacionaria interna. Los datos muestran que en marzo de 2025, el IPC de Corea del Sur aumentó un 2.1% interanual, y los precios del kimchi y del café subieron un 15.3% y un 8.3% respectivamente, lo que ha afectado el poder adquisitivo real de los residentes y ha presionado la recuperación económica.

Las criptomonedas, como activos denominados en dólares, de circulación global y descentralizados, se han convertido en una nueva vía para que los inversores se protejan de la depreciación de su moneda local y busquen la preservación de su patrimonio.

2.2 Razones sociales y psicológicas

Según la teoría de "felicidad = utilidad/deseo" propuesta por el economista Samuelson, cuando el deseo aumenta rápidamente y la obtención de utilidad está limitada, la sensación de felicidad del individuo disminuirá significativamente.

  • La larga consolidación de las clases sociales, la alta presión competitiva y las fluctuaciones económicas han llevado a un aumento de la ansiedad financiera entre los jóvenes, haciendo que el "dinero" se convierta en el objetivo principal de la vida. Los datos del Banco de Corea de 2024 muestran que el 72.4% de los encuestados consideran que la "situación económica" es el principal factor determinante de la felicidad. Al mismo tiempo, un informe de principios de 2025 de la Oficina de Estadísticas de Corea señala que el 69.1% de las personas de 20 a 39 años sitúan la "libertad financiera" como su objetivo primordial en la vida.
  • En este clima social, es común escuchar lemas como "돈이 최고야(钱才是最重要的)" y "현실이 개차반이야(现实太烂了)".
  • Bajo la dificultad de que los caminos tradicionales como el empleo, el ahorro y los retornos del mercado de valores no satisfacen el deseo de riqueza, los jóvenes encriptación buscan opciones de inversión que sean eficientes y que rompan las limitaciones de clase, considerándolas como un posible canal para lograr la felicidad y revertir su destino.

Al mismo tiempo, en torno al objetivo de "libertad financiera", la filosofía de consumo de los jóvenes en Corea del Sur también está experimentando un cambio profundo, lo que influye aún más en sus preferencias de inversión.

Según informes de medios como "Asia Economy", los jóvenes de Corea del Sur están mostrando dos tipos típicos de diferenciación en su psicología de consumo:

  • Uno es el grupo "YOLO (You Only Live Once)", que enfatiza el disfrute inmediato y la alta aversión al riesgo;
  • En segundo lugar, el grupo "YONO (You Only Need One)" tiende al consumo racional y valora la acumulación de activos.

En la familia YOLO, frente a la presión de la realidad y la ansiedad de clases, muchos jóvenes tienden a ver el mercado de criptomonedas como una "oportunidad de enriquecimiento" que supera al mercado de valores, rompiendo las rutas tradicionales de riqueza y logrando un ascenso de clase. Por otro lado, la familia YONO, considerando la preservación de activos y la cobertura de la incertidumbre económica, está gradualmente girando hacia el aumento del ahorro y la inversión. Según la encuesta de tendencias de consumo de la Generación Z de 2024, aproximadamente el 71.7% de los jóvenes encuestados afirmaron que priorizarán el ahorro y la asignación de activos. Los activos encriptados se han convertido en una nueva opción de inversión debido a su alta rentabilidad.

A pesar de las diferentes actitudes de consumo, ambas partes convergen en su motivación para invertir en activos de alto rendimiento; la encriptación satisface perfectamente su psicología común de búsqueda de retorno y crecimiento de riqueza.

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2.3 ¿Por qué Corea del Sur es tan próspera y no Japón?

2.3.1 Perspectiva económica: el won surcoreano es relativamente débil, se requieren más rutas alternativas

  • Yen: Debido a sus tasas de interés extremadamente bajas y a su enorme reserva de divisas, el yen es considerado por la comunidad internacional como una moneda refugio. Incluso cuando hay fluctuaciones en el tipo de cambio del yen, su ventaja de financiamiento no cambia, y el mercado tiende a preferir mantener activos en yen cuando se enfrenta a riesgos geopolíticos o turbulencias financieras, para cubrir el riesgo de caída en otros mercados.
  • Won: tamaño de mercado pequeño, liquidez débil, y fluctúa en la misma dirección que el sentimiento de riesgo global. Además, la posición de reservas de divisas es relativamente débil, con algunas restricciones de capital, lo que dificulta asumir el mismo estatus que el yen.

Por lo tanto, en comparación con los inversores japoneses, los inversores coreanos carecen más de confianza y seguridad a largo plazo en los activos denominados en su moneda local, y tienden a buscar activos que no estén denominados en su moneda local y que sean de circulación global; la encriptación se ajusta perfectamente a las necesidades de los inversores.

2.3.2 Perspectiva económica: los rendimientos de las inversiones tradicionales son más bajos, buscando mayores retornos

  • Bienes raíces: La inversión en bienes raíces en Corea del Sur representa más del 50%, muy por encima del 37% de Japón, pero la tasa de rendimiento real general es más baja y hay más restricciones para la inversión en bienes raíces.

  • Mercado de valores: En los últimos años, el mercado de valores de Corea del Sur ha sido relativamente débil en comparación con Japón. Pero en 2024, esto es especialmente notable.

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2.3.3 Perspectiva de políticas: Corea del Sur tiene una actitud abierta, mientras que Japón es conservador y restrictivo.

2.3.4 Perspectiva cultural: Corea del Sur busca la riqueza rápida, Japón se centra en la acumulación estable.

  • Japón: Mayor énfasis en "poco a poco se hace mucho" y "finanzas sólidas". El dicho "trabajar duro toda la vida y ahorrar poco a poco" (esforzarse toda la vida, acumular riqueza poco a poco) y "los tesoros familiares deben esperarse" (los tesoros familiares deben esperar a que vengan por sí mismos) reflejan la tendencia japonesa hacia la acumulación a largo plazo y el aumento estable, enfatizando los valores de moderación, acumulación y paciencia.
  • Corea del Sur: Se enfatiza el concepto de "éxito rápido" y "seguir la tendencia", en la sociedad se populariza la idea de "빨리빨리 (rápido rápido)", las personas tienden a buscar altos retornos a corto plazo, deseando enriquecerse rápidamente a través de la especulación en acciones, criptomonedas, bienes raíces, entre otros.

La prosperidad del mercado de criptomonedas en Corea del Sur es, en esencia, un óptimo equilibrio que los inversores han hecho en términos de economía macro, activos tradicionales, actitud gubernamental y cultura del pensamiento. Aunque Japón, como otro país desarrollado de Asia Oriental, tiene un suelo relativamente similar, sigue siendo un poco inferior en comparación con Corea del Sur, que se destaca en el mercado global de criptomonedas.

2.4 La inspiración del modelo coreano para el mercado de criptomonedas global

En un momento en que el panorama del mercado de criptomonedas en Asia está cambiando silenciosamente, el "camino intermedio" que presenta Corea del Sur está destacando su valor estratégico. En comparación con el reciente endurecimiento de Singapur sobre la regulación de los proyectos locales que ofrecen servicios al extranjero, así como con el lento ritmo de aprobación y tributación en Hong Kong y Japón, la flexibilidad del sistema de Corea del Sur, la afinidad cultural y el entorno de capital están formando una nueva ventaja comparativa.

La última política de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) exige que los proyectos locales dejen de ofrecer servicios de tokens al extranjero antes de finales de junio y cancela el apoyo al período de transición, rompiendo su imagen regulatoria "amistosa con el exterior" anterior. Este giro de política ha llevado a muchas empresas de encriptación a reevaluar su despliegue en el mercado asiático, dirigiendo su atención hacia países con sistemas más flexibles y más espacio para implementarse. Aunque Hong Kong también está abriendo activamente, debido a la complejidad de la regulación y un ritmo cauteloso, aún es difícil absorber una gran cantidad de proyectos en el corto plazo.

En este contexto, Corea del Sur se está convirtiendo en un fuerte candidato en la próxima ronda de la batalla por convertirse en un eje de encriptación en Asia, aprovechando su capacidad de integración de recursos locales, la eficiencia de implementación tecnológica y la cohesión cultural social. Para el mercado global, el modelo de Corea del Sur es clave.

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GmGmNoGnvip
· 07-15 11:30
tontos新韭田 嗷呜
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LiquidatedAgainvip
· 07-15 03:44
Los coreanos realmente son valientes al jugar con apalancamiento, casi olvido que la semana pasada volví a obtener liquidación.
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LiquiditySurfervip
· 07-14 11:36
Siempre buscando los mejores surfers de Liquidez / seguir tendencias / El comercio es el camino.
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BottomMisservip
· 07-14 02:04
Todos vienen a Corea a tomar a la gente por tonta.
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AirdropHuntervip
· 07-12 12:28
Ser engañados es el lugar más delicioso~
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GateUser-beba108dvip
· 07-12 12:28
Los coreanos realmente pueden hacer lío.
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Ramen_Until_Richvip
· 07-12 12:20
El pueblo coreano realmente sabe divertirse
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BridgeJumpervip
· 07-12 12:13
¿Los coreanos se han vuelto locos?
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NftDataDetectivevip
· 07-12 12:13
jaja, estos picos de volumen coreanos nunca se sienten naturales... hay algo sospechoso pasando, para ser honesto
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LiquidityHuntervip
· 07-12 12:10
El arbitraje tiene un hueco de 83.2 bp que acaba de alcanzar su pico.
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