La lección del informe de ganancias de Nvidia: el crecimiento no se detiene, sin miedo a las diferencias

El último informe financiero de NVIDIA mostró un rendimiento excepcional, destacando el fuerte crecimiento de la demanda de potencia de cálculo:

• Ingresos trimestrales de 26 mil millones de dólares, un aumento interanual del 262%, superando las expectativas. Ingresos de centros de datos de 22.6 mil millones de dólares, un aumento interanual del 427%.

• Ganancias netas de 14,88 mil millones de dólares, un aumento del 628% interanual. La guía de ingresos para el próximo trimestre es de 28 mil millones de dólares, manteniendo un alto crecimiento.

• Margen bruto del 78.4%, un aumento de 2.4 puntos porcentuales en comparación con el trimestre anterior. La empresa también anunció un plan de división de acciones de 1 por 10.

Se espera que la nueva generación de productos Blackwell se entregue en el próximo trimestre y que aumente gradualmente en el tercer trimestre. La demanda del chip H100 no muestra signos de desaceleración, y el H200 está siendo implementado en los centros de supercomputación, con una alta demanda que se espera que continúe hasta 2025.

La demanda de redes sigue siendo fuerte, con ingresos de 32 mil millones de dólares, un aumento del 242% interanual. Se espera que, con el despliegue del H200 y la entrega de Blackwell, la demanda de redes de 800G y 1.6T siga siendo fuerte.

El reemplazo generacional no afectará la demanda actual. Las compras de los clientes son planificadas con anticipación, no se pueden mezclar productos de diferentes generaciones en una red, se espera que los productos H200 y de la serie B continúen aumentando en volumen.

La valoración de la potencia de cálculo podría cambiar gradualmente hacia 2025. Los resultados financieros de Nvidia superaron las expectativas, lo que aumentará el reconocimiento de la potencia de cálculo en el mercado. Con la actualización de la serie B, el mercado comienza a anticipar la segunda mitad del año e incluso 2025, y se espera que la valoración cambie gradualmente.

Se recomienda prestar atención a las acciones clave de potencia informática como Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Tianfu Communication, Industrial Fulian, Hu Dian Co., y otros tipos de potencia informática.