JPMorgan avanza hacia el mundo de la encriptación: proporciona servicios bancarios para intercambios

Una de las mayores instituciones financieras de Estados Unidos, JPMorgan Chase, ha tomado recientemente una medida histórica, aunque el banco todavía recomienda en su informe de este año a los inversores que no incluyan Bitcoin u otras encriptaciones en su cartera.

Según informes, JPMorgan comenzará a ofrecer servicios bancarios a los intercambios de encriptación. Estos intercambios recibieron aprobación para abrir cuentas bancarias en JPMorgan en abril. En la fase inicial, JPMorgan proporcionará servicios de gestión de efectivo a los clientes estadounidenses de estos intercambios, incluyendo transferencias electrónicas y operaciones de depósitos y retiros, pero no estará involucrado directamente en la liquidación de encriptación.

Esta acción ha llamado la atención de Wall Street. Un profesional del sector bancario considera que la medida de JPMorgan, además de la consideración de ingresos directos, podría abrirle oportunidades futuras para suscribir las OPI de estos intercambios, así como la posibilidad de listar el JPM Coin en estas plataformas.

Un alto funcionario regulador comentó: "A medida que el mercado de encriptación madura, cada vez más empresas de blockchain cuentan con buenos sistemas de control de riesgos y niveles de cumplimiento, estas empresas no deberían enfrentar obstáculos en el acceso a servicios bancarios."

Esta colaboración es sin duda otro hito importante en la integración del mundo de la encriptación en la corriente principal. Es crucial entender la lógica detrás de esto, pero al mismo tiempo no se puede ignorar que aún queda un camino por recorrer para lograr una colaboración a largo plazo y estable entre el mundo de la encriptación y las instituciones financieras tradicionales.

Cooperación ganar-ganar

La colaboración de JPMorgan con estos intercambios es claramente el resultado de una "conexión mutua" entre ambas partes. El primero necesita, bajo la premisa de cumplimiento, asegurar lo antes posible el mercado potencial en el campo emergente, mientras que el segundo necesita el apoyo de instituciones financieras tradicionales que se acerquen a la encriptación, con la esperanza de convertirse en una plataforma de servicios financieros más profesional y ayudar a profundizar en un mercado más amplio y institucional.

Estas intercambios comparten la fuerte característica de ser altamente conformes y principalmente basados en la liquidación en moneda fiduciaria, lo que se ajusta perfectamente a la demanda del sector bancario de cumplir con la regulación. En el aspecto financiero, estos intercambios han sido auditados por las principales firmas contables.

A partir de la situación del flujo de fondos en estos intercambios, las monedas fiduciarias ocupan una posición absolutamente dominante, lo que claramente proporciona a los bancos un considerable espacio de ganancias. Según las estadísticas de la plataforma de datos, en las últimas 24 horas, un intercambio tuvo un volumen de transacciones de aproximadamente 5,7 mil millones de dólares, donde el 91,8% del volumen de transacciones se realizó en base a tres monedas fiduciarias: el dólar, el euro y la libra esterlina. Otro intercambio tuvo un volumen de transacciones de aproximadamente 47 millones de dólares en el mismo período, donde el 99,2% del volumen de transacciones se realizó en dólares.

Es importante señalar que estos intercambios tienen una variedad de negocios, y además de las operaciones de intercambio, hay una demanda significativa de servicios de moneda fiduciaria en custodia, monedas estables, billeteras, entre otros.

Desde la perspectiva de JPMorgan, aunque su CEO ha tenido una opinión negativa sobre Bitcoin durante mucho tiempo, la exploración de la institución en el ámbito de la encriptación ha sido bastante profunda y temprana. Sus acciones reales también muestran curiosidad y entusiasmo hacia las criptomonedas:

Desde 2016, JPMorgan lanzó un protocolo de encriptación de código abierto para atender las necesidades de intercambio de fondos entre empresas e instituciones financieras. Además, JPMorgan ha colaborado con varias empresas tecnológicas e instituciones en áreas como la autenticación de identidad en la encriptación y el intercambio de información financiera.

En 2017, JPMorgan lanzó una red de información interbancaria, dedicada a abordar el desafío a largo plazo del intercambio de información entre bancos. Actualmente, la red ha atraído a 397 instituciones bancarias, incluyendo a JPMorgan.

En 2019, JPMorgan Chase anunció el lanzamiento de su propia moneda digital, convirtiéndose en el primer gran banco del mundo en "emitir" moneda; en 2018, el banco también tokenizó un bono de tasa de interés variable a 1 año con un valor de 150 millones de dólares basado en la encriptación.

encriptación mundo y la compleja relación con los bancos

Sin embargo, antes de que esta colaboración de gran envergadura se materialice, el mundo de la encriptación ha mantenido durante mucho tiempo una relación de cooperación altamente incierta con los bancos. Incluso los intercambios más cautelosos han atravesado varias dificultades: el año pasado, se interrumpió la colaboración con un banco por razones de cumplimiento, lo que impidió acceder a la red del marco de pagos rápidos del Reino Unido; ese mismo año, también se retiró cierta criptomoneda, y se informó que esto podría ser debido a los requisitos de cumplimiento impuestos por su banco colaborador en el Reino Unido.

En todas las historias inestables, el destino de un emisor de stablecoins y su intercambio asociado es el más conmovedor. Es bien sabido que este emisor de stablecoins tiene una relación estrecha con su intercambio asociado, y que el primero ha inflado artificialmente las stablecoins en un contexto de reservas insuficientes, lo cual es un secreto a voces. Después de verse envuelto en una demanda por parte de la fiscalía de cierta localidad el año pasado, el emisor admitió que detrás de cada stablecoin hay un respaldo de aproximadamente solo 0.74 dólares, y la demanda también señala que sus 860 millones de dólares en reservas fueron malversados por el intercambio asociado.

Antes de esta demanda, este emisor de stablecoins había intentado durante mucho tiempo colaborar con bancos tradicionales a través de su intercambio asociado, pero los resultados siempre han sido difíciles de mantener. Han tenido contacto con varios bancos importantes, pero en todos los casos la colaboración se ha interrumpido. Y en la actualidad, si han recibido apoyo de bancos tradicionales y cuál es el estado de la colaboración, estas preguntas permanecen sin respuesta.

Esta experiencia accidentada es, de hecho, un reflejo de la situación de colaboración entre el mundo de la encriptación y los bancos tradicionales: a pesar de que los bancos codician esta pequeña mina de oro en el mundo de la encriptación, muchos factores de incertidumbre de cumplimiento en las empresas nativas de la encriptación dificultan que ambas partes lleguen a un acuerdo, y a menudo se presentan en un estado de tira y afloja, con una alta incertidumbre.

Pero al mismo tiempo, un destino lleno de altibajos no ha impedido que ciertos proyectos de encriptación se vuelvan cada vez más prominentes en la industria. Hasta hace poco, según datos de plataformas, una stablecoin se encuentra en el tercer lugar a nivel mundial en valor de mercado con aproximadamente 90 mil millones de dólares y en primer lugar en volumen de transacciones diarias con 59 mil millones de dólares. Su emisión adicional sigue teniendo un impacto significativo en los precios de los activos encriptados, pero este cambio de precio, que a menudo es brusco, a menudo genera sospechas.

Si examinamos más a fondo, quizás algunas intercambios han logrado establecerse en instituciones financieras tradicionales, mientras que otros proyectos siguen "huyendo hacia la naturaleza" y "disfrutando de la vida"; esta es una división en el mundo de la encriptación: las instituciones nativas de la industria que se esfuerzan por alinearse con la narrativa tradicional eventualmente tendrán éxito en "salir a la superficie", compitiendo junto a los gigantes del sector financiero, mientras que estos últimos quizás puedan seguir expresándose libremente en el "extraño y maravilloso" mundo de la encriptación, pero queda por responder: ¿puede su historia continuar contándose?