El intercambio de Activos Cripto obtiene el apoyo de grandes bancos, lo que marca la integración de la industria en las finanzas convencionales

El banco JPMorgan Chase ha dado recientemente un importante paso hacia el campo de la encriptación. Según informes, el banco proporcionará servicios bancarios a los intercambios de criptomonedas Coinbase y Gemini, que han recibido aprobación en abril para abrir cuentas bancarias. En esta colaboración inicial, JPMorgan ofrecerá servicios de gestión de efectivo a los clientes estadounidenses de estos intercambios, incluidos transferencias y depósitos, pero no participará directamente en la liquidación de criptomonedas.

Esta acción se considera un hito importante para el reconocimiento del sector de Activos Cripto por parte de las finanzas tradicionales. Los expertos de la industria creen que, además de las consideraciones de ingresos directos, esto podría ofrecer a Morgan Chase la oportunidad de suscribir las futuras IPO de Coinbase y Gemini, así como la posibilidad de listar su propia moneda digital en estas plataformas.

Los representantes de los organismos reguladores han declarado que, a medida que el mercado de Activos Cripto se madura, cada vez más empresas de blockchain tienen un buen nivel de gestión de riesgos y cumplimiento. Estas empresas no deberían enfrentar obstáculos en el acceso a servicios bancarios. Sin embargo, aún se requiere tiempo para establecer una relación de cooperación a largo plazo y estable entre la industria de Activos Cripto y las instituciones financieras tradicionales.

Esta colaboración puede considerarse el resultado de la "conexión emocional" entre ambas partes. JPMorgan espera aprovechar los nuevos campos bajo el requisito de cumplimiento, mientras que Coinbase y Gemini necesitan el apoyo de instituciones financieras tradicionales para desarrollarse como plataformas de servicios financieros más profesionales y entrar en un mercado institucional más amplio.

La alta conformidad de Coinbase y Gemini, así como su enfoque principal en liquidaciones en moneda fiduciaria, se ajusta perfectamente a las demandas regulatorias de los bancos. Estas dos plataformas de intercambio destacan en términos de transparencia financiera y han pasado las auditorías de reconocidas firmas de contabilidad. Desde la perspectiva del flujo de fondos, la moneda fiduciaria domina en ambas plataformas, lo que proporciona un considerable espacio de ganancias para los bancos.

Es importante señalar que Coinbase y Gemini tienen un amplio rango de operaciones, que además del intercambio incluyen custodia, monedas estables y billeteras, todos estos servicios tienen una gran demanda de servicios en moneda fiduciaria. Por ejemplo, las monedas estables USDC y GUSD emitidas por ambas compañías utilizan un modelo de colateral en moneda fiduciaria, actualmente tienen un valor de mercado combinado de aproximadamente 800 millones de dólares, y las tarifas de custodia de fondos y de depósito y retiro en moneda fiduciaria también son una fuente de ingresos considerable.

A pesar de que el CEO de JPMorgan tuvo una opinión negativa sobre Bitcoin, el banco ha estado a la vanguardia en la exploración del encriptación. En los últimos años, JPMorgan ha lanzado el protocolo de blockchain de código abierto Quorum, la red de información interbancaria IIN, y se ha convertido en el primer gran banco en emitir moneda digital.

Sin embargo, antes de que esta importante colaboración se materializara, la relación entre la industria de Activos Cripto y los bancos había estado en un estado de alta incertidumbre. Incluso intercambios cautelosos como Coinbase han interrumpido colaboraciones con varios bancos debido a problemas de cumplimiento. La historia de Tether y Bitfinex es aún más llamativa, ya que sus colaboraciones con varios bancos principales han fracasado, y la situación actual de colaboración bancaria es desconocida.

Esta situación refleja la contradicción entre la industria de Activos Cripto y los bancos tradicionales: los bancos codician las ganancias del mercado de Activos Cripto, pero temen los riesgos de cumplimiento. En China, debido a las políticas regulatorias, la industria de Activos Cripto nacional y los bancos ya están "aislados".

Coinbase y Gemini han logrado el apoyo de bancos tradicionales, mientras que Tether y Bitfinex aún buscan colaboraciones estables. Esto podría marcar un punto de inflexión en la industria de Activos Cripto: las instituciones que se esfuerzan por acercarse a la corriente principal eventualmente se integrarán en el sistema financiero tradicional, mientras que otras instituciones pueden continuar operando en áreas grises de regulación, pero su perspectiva de desarrollo a largo plazo sigue siendo incierta.