La infraestructura tiende a mejorar, las aplicaciones para consumidores se convierten en un nuevo punto de crecimiento en el mercado de criptomonedas

Con la infraestructura de encriptación cada vez más madura, el enfoque del mercado está cambiando de la arquitectura de base a los escenarios de aplicación orientados al usuario común. Este artículo analiza el actual entorno del mercado de criptomonedas, explora las tendencias de desarrollo de aplicaciones para consumidores y las ideas de inversión.

Contexto del mercado

Aunque el valor total de los activos encriptados ha alcanzado un nuevo máximo histórico, este ciclo alcista carece del entusiasmo minorista de nivel 2021. El valor total de las stablecoins es solo un 25% superior al pico de 2021, y la nueva liquidez proviene principalmente de la compra institucional de Bitcoin y Ethereum, en lugar de capital especulativo del ecosistema.

La flexibilización de las políticas regulatorias desbloqueará una nueva ola de desarrollo. Políticas estadounidenses más claras y un proyecto de ley sobre stablecoins se espera que atraigan a más usuarios comunes de Web2.

El auge de las aplicaciones para consumidores

Los proyectos con ingresos reales y una buena adecuación al mercado de productos superan con creces a los proyectos de infraestructura que tienen una alta financiación pero carecen de usuarios. Por ejemplo, Hyperliquid( con aproximadamente 900 millones de dólares en ingresos anuales), Pump.fun( con aproximadamente 500 millones de dólares en ingresos anuales), Polymarket( con un volumen de transacciones de aproximadamente 12 mil millones de dólares), entre otros.

Los principales segmentos de consumidores que han alcanzado la coincidencia con el mercado de productos incluyen:

• Comercio/Contrato perpetuo
• Plataforma de emisión de tokens
• Finanzas de información y mercados de predicción

Futuras pistas que se espera que exploten:

• Aplicación financiera encriptada todo en uno
• Plataforma de entretenimiento/redes sociales basada en blockchain

El campo de la IA y los juegos todavía se encuentra en una etapa temprana, y está pendiente de un mayor desarrollo.

Estrategia de inversión

1. Enfocarse en la experiencia del usuario y la capacidad de ejecución, en lugar de la pura innovación tecnológica
2. Elegir aplicaciones construidas sobre cadenas de bloques populares
3. Evaluar el proyecto desde la perspectiva de la empresa y no del protocolo: centrarse en los ingresos reales y en un modelo de negocio escalable.
4. Buscar aplicaciones con potencial de propagación viral

En los próximos 5 años, aquellos que puedan transformar la encriptación en aplicaciones dirigidas al usuario común obtendrán rendimientos extraordinarios. Los inversores institucionales deben prestar atención a esta tendencia y ajustar sus estrategias de inversión.