La agitación de la situación geopolítica provoca cautela en los fondos, el mercado de Activos Cripto se encuentra en consolidación en niveles altos

Recientemente, la situación geopolítica se ha vuelto más turbulenta, y el sentimiento del mercado ha fluctuado. Las acciones militares de Israel contra Irán provocaron temporalmente un sentimiento de aversión al riesgo, pero el impacto fue limitado. Las expectativas de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. han aumentado, pero la actitud de los inversores sigue siendo cautelosa y a la espera.

En términos de financiamiento, la entrada neta de fondos para el ETF de Activos Cripto fue de 1,020 millones de dólares, pero la tasa de crecimiento ha disminuido. La tasa de emisión de monedas estables ha disminuido, y la prima de USDT se ha debilitado, lo que indica que la voluntad de entrada de fondos fuera de la bolsa no es fuerte.

Las tendencias de los principales Activos Cripto se están diversificando. El Bitcoin ha retrocedido después de alcanzar un máximo, mientras que la energía de recuperación de Ethereum está disminuyendo. Los inversores institucionales continúan aumentando sus tenencias de Bitcoin, y la estructura del mercado sigue siendo neutra a fuerte.

La liquidez marginal de los activos cripto de pequeña capitalización mejora, pero el avance se ve obstaculizado. El índice TOTAL2 se rebota y se ve nuevamente en retroceso, la proporción de capitalización de OTHERS se detiene y oscila, y la actividad en cadena aún no ha salido de su debilidad.

Actualmente, el mercado se encuentra al final de una consolidación, a corto plazo se necesita esperar a que los fondos rompan. Los inversores deben observar pacientemente la fortaleza de la estructura de los activos cripto de pequeña capitalización y las señales de retorno de fondos a las monedas principales.

Análisis del entorno macroeconómico

La reunión de la Reserva Federal de junio mantiene la expectativa de dos recortes de tasas, pero debido a los aranceles, la revisión al alza de la inflación y la revisión a la baja de la economía, el camino hacia los recortes de tasas se vuelve más conservador. Se espera que la Reserva Federal pueda recortar tasas por primera vez en septiembre y que la inflación subyacente a finales de año podría alcanzar el 3.0%.

Flujos de capital y estructura del mercado

Los ETF tuvieron una entrada neta de 2.8 mil millones de dólares esta semana, un aumento significativo. La emisión diaria de stablecoins se incrementó a 321 millones, manteniéndose en un nivel alto. La prima en el mercado extrabursátil ha aumentado.

La tecnología de Bitcoin se encuentra en un rango de fluctuación ascendente, con un aumento de posiciones por encima de 103,000 dólares. La tendencia de Ethereum es más débil que la de Bitcoin, con ETH/BTC en continua fluctuación y capital regresando a Bitcoin. Las direcciones activas en la cadena de Ethereum han aumentado, lo que podría indicar que se ha completado una fase de formación de fondo.

El mercado actual se encuentra al final de la consolidación, es necesario esperar que los fondos superen la resistencia a corto plazo. Los inversores deben observar pacientemente la estructura de fortalecimiento de las monedas de pequeña capitalización y los signos de retorno de fondos a las monedas principales. En general, el mercado de Activos Cripto sigue en una fase de acumulación en niveles altos.