Análisis de la tendencia del mercado y el futuro de los Activos Cripto

Durante el fin de semana, tuve más tiempo para reflexionar y resumir algunas ideas sobre el mercado.

Creo que la dirección general del mercado de Activos Cripto no se aclarará hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta factores como la resistencia macroeconómica, las limitaciones de liquidez del verano y el ajuste de posiciones al final del trimestre, las verdaderas dinámicas del mercado pueden no aparecer hasta que los participantes del mercado regresen después de las vacaciones de agosto. La actividad reciente del mercado muestra que el aumento de la mayoría de las monedas pequeñas ha sido impulsado principalmente por un apretón de cortos. Los traders, influenciados por el rebote anterior, persiguen el impulso, pero carecen del apoyo de los tenedores a largo plazo. Muchas personas ya han sufrido pérdidas durante la turbulencia anterior del mercado. Como era de esperar, la mayoría de los tokens que subieron rápidamente experimentaron posteriormente caídas igualmente drásticas.

Ethereum ha tenido un rebote inesperado, con sectores como la IA y algunas monedas pequeñas, que fueron los más afectados en la fase inicial, liderando esta ola de recuperación. En comparación, los tokens que tienen un uso práctico, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra han mostrado una mayor resiliencia, comportándose de manera más estable durante la caída y recuperándose más rápido. De esto podemos extraer las siguientes conclusiones:

1. La demanda de Bitcoin es sólida y duradera

El capital tradicional está ingresando gradualmente al mercado a través de canales regulados como los ETF. La naturaleza del capital que apoya al BTC actualmente es completamente diferente a la de épocas anteriores, lo que hace poco probable que se produzcan liquidaciones masivas de BTC, a menos que se vea afectado por eventos macroeconómicos significativos.

2. La diferenciación interna de las pequeñas monedas se intensifica

Los fondos finalmente volverán a fluir hacia las monedas pequeñas, pero no de manera generalizada. Solo los tokens que tengan un propósito claro y un escenario de aplicación real podrán atraer estos fondos. Esta es también la razón por la cual Ethereum podría desempeñarse mejor que otras cadenas públicas. La claridad regulatoria, la creciente tasa de uso de DeFi, la estructura deflacionaria y la demanda de staking forman un poderoso ciclo virtuoso. Además, debido a que ETH no ha alcanzado las expectativas a largo plazo, todavía hay compradores potenciales esperando en el mercado secundario.

3. Algunos tokens enfrentan riesgos estructurales

El desbloqueo de tokens seguirá ejerciendo presión sobre la tendencia de precios. En condiciones de falta de liquidez, la presión de venta continua de los validadores y de los primeros inversores limita el espacio al alza. Esto hace que las perspectivas de algunos tokens sobrevalorados sean preocupantes. En particular, ciertos tokens de ecosistemas enfrentan una presión de venta continua debido a su estructura de recompensas para validadores.

4. Ventajas y cambios de los tokens de tipo especulativo

Estos tipos de moneda tienen ventajas estructurales, como la falta de desbloqueo por parte de capital de riesgo y la emisión justa, completamente basadas en el interés. Este mecanismo de especulación pura ha jugado un papel en los ciclos tempranos.

Sin embargo, esta etapa parece estar llegando a su fin. Ciertos eventos de generación de tokens y el lanzamiento de monedas específicas pueden marcar el pico de interés en este tipo de activos cripto. Después de esto, el interés de la gente por este tipo de activos cripto comenzó a disminuir. Incluso en el rebote de abril, el rendimiento de ciertas cadenas públicas no fue tan bueno como el de Ethereum.

Algunos tokens pueden seguir teniendo un buen desempeño, especialmente aquellos que se han vuelto populares a través de personas influyentes en las redes sociales. Estos aún pueden generar un efecto de riqueza asimétrico. Pero la era de confiar únicamente en tokens con imágenes adorables como oportunidades de inversión ha quedado atrás. Solo aquellos tokens que tienen una historia sólida y un amplio reconocimiento en el mercado tienen un verdadero valor especulativo.

5. Tendencias del mercado futuro

Si los tokens de tipo especulativo ya no son la principal oportunidad, ¿cuál será el próximo foco de atención?

Mi opinión es: la combinación de IA y Activos Cripto.

Al igual que con la primera ola de DeFi, la mayoría de los primeros proyectos de IA fracasaron tras la especulación. Pero los proyectos realmente basados en la utilidad están construyendo en silencio durante este período de estancamiento. Ya hemos visto algunos proyectos destacarse en la cadena.

Con la disminución de las ganancias por especulación, la atención de los inversores naturalmente se dirigirá hacia nuevas narrativas. La IA, con su clara utilidad, es muy adecuada para convertirse en el próximo foco.

Muchos proyectos que combinan IA y Activos Cripto adoptan un modelo de emisión justa, resonando con la narrativa de los proyectos exitosos de principios.

Por eso he estado tomando tiempo recientemente para investigar y posicionarme con anticipación en este campo. No es necesario apresurarse a establecer toda la posición, pero creo que si el mercado vuelve a experimentar un fuerte aumento, este campo contendrá la mayor oportunidad asimétrica.