Perspectivas de los datos económicos de EE. UU. de esta semana: ¿cómo afectan las solicitudes de desempleo, el PMI de servicios ISM y los costos laborales a la tendencia de Bitcoin?
Tras el impacto de los datos de nóminas no agrícolas de Estados Unidos de la semana pasada, esta semana se publicará una serie de indicadores económicos secundarios pero clave, incluidos los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, el PMI de servicios ISM, la productividad y los costos laborales. Estos datos darán forma a las expectativas del mercado sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal (FED), lo que a su vez afectará el movimiento del precio de las monedas como Bitcoin. Los traders deben seguir de cerca las posibles oportunidades de fluctuación en el mercado, especialmente los señales de debilidad en el mercado laboral o evidencias de persistencia de la inflación que podrían convertirse en catalizadores para el rebote de los activos encriptación.
【Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo: Verificación clave del aflojamiento del mercado laboral】
Fecha de publicación: Todos los jueves (este corresponde a los datos de la semana del 7 de agosto)
Expectativas del mercado: Aumento leve de 218,000 a 221,000 personas (encuesta de MarketWatch)
Importancia:
Como un complemento de alta frecuencia después de las Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP), el número de solicitudes en constante aumento reforzará las expectativas de enfriamiento del mercado laboral estadounidense.
Si los datos superan las expectativas al alza ( >22.1 mil), podrían ser vistos como una señal de debilidad económica, aumentando la probabilidad de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (FED), beneficiando los activos de riesgo Bitcoin (las nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP) de la semana pasada, que fueron inferiores a lo esperado, agravaron la caída de BTC).
Perspectiva del analista: El economista Nick Timiraos señala que el número actual de solicitudes sigue siendo inferior al del año pasado, pero los datos sobre las solicitudes de subsidio por desempleo sugieren que el mercado laboral es "ligeramente más laxo" en comparación con hace un año.
【PMI de servicios ISM: chequeo de salud del motor económico】
Fecha de publicación: Este martes (5 de agosto, datos de julio)
Expectativas del mercado: Aumentó del 50.8% en junio al 51.1% (por encima de la línea de expansión y contracción del 50%)
Escenario de simulación:
> 51.1% (superior a lo esperado): sugiere que la expansión del sector servicios se acelera, lo que podría debilitar las expectativas de recortes en las tasas de interés, desfavorables para Bitcoin (preocupaciones por el endurecimiento de la liquidez).
< 50%（en contracción）： Indica un debilitamiento significativo de la economía, refuerza las expectativas de flexibilización, beneficia significativamente al mercado de encriptación.
Cumple con las expectativas (~51.1%): La reacción del mercado es o bien plana, el enfoque se traslada a los datos de subsidios por desempleo.
**Puntos clave: ** Nuevos pedidos, índice de empleo, que reflejan directamente la calidez de la demanda en los servicios y la demanda de mano de obra, influyendo en el juicio de la La Reserva Federal (FED) sobre el equilibrio entre inflación y crecimiento.
【Productividad y costo laboral unitario: termómetro de la rigidez de la inflación】
Fecha de publicación: Jueves (7 de agosto, datos del Q2)
Expectativas del mercado:
Productividad (Trimestral): rebote del -1.5% del Q1 al +1.9%
Costo laboral unitario (Trimestral): se desaceleró drásticamente del +6.6% en el Q1 al +1.3%
Lógica de impacto del mercado:
Situación ideal (↑ productividad + ↓ costo laboral):Señales de fuerte deflación, elevando enormemente las expectativas de recortes de tasas, muy optimista sobre Bitcoin.
Preocupaciones sobre la inflación (productividad estable/↓ + costos laborales↑): Muestra el riesgo de la "espiral salarios-precios", apoya a la Reserva Federal para mantener altas tasas de interés, desfavorables para el mercado de Activos Cripto.
Situación Moderada (cambios moderados en la misma dirección): Si el crecimiento de la productividad cubre el aumento salarial, se logrará un crecimiento real de salarios sin inflación, las expectativas de un aterrizaje suave de la economía aumentan, sigue siendo favorable para Bitcoin (crecimiento + sin un mayor endurecimiento de la liquidez).
【La Reserva Federal (FED) funcionarios hablan: la postura agresiva de Bostic llama la atención】
Portavoz: Presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic (
Hora: Jueves
Contexto y posición: Bostic es un conocido halcón, solo apoya una reducción de tasas en 2024, enfatizando la preocupación por la incertidumbre de factores como los aranceles.
Impacto en el mercado: Si su discurso reafirma la determinación contra la inflación o minimiza la urgencia de recortes de tasas (hawkish), esto presionará el Bitcoin; si inesperadamente libera señales dovish (como mencionar riesgos económicos), podría impulsar el mercado cripto. Sus comentarios pueden perturbar las expectativas a corto plazo de manera más directa que los datos.
【Herramienta FedWatch: alta probabilidad de recortes de tasas en septiembre】
Según los últimos datos de la herramienta FedWatch del CME, el mercado apuesta por una probabilidad del 80.7% de que La Reserva Federal (FED) baje las tasas de interés en la reunión del 17 de septiembre. Los datos de esta semana seguirán corrigiendo esta expectativa, convirtiéndose en la principal fuente de fluctuación del Bitcoin.
(La probabilidad de recortes de tasas de la Reserva Federal | Fuente: herramienta CME FedWatch)
Conclusión: Aunque los datos económicos de Estados Unidos de esta semana no son eventos de riesgo de primer nivel, constituyen una pieza clave que moldea las expectativas de recorte de tasas en septiembre. Para los traders de Activos Cripto, es necesario seguir de cerca:
El aumento continuo de las prestaciones por desempleo o la caída del ISM de servicios por debajo de la línea de crecimiento ofrecen oportunidades de negociación de políticas expansivas;
El costo laboral unitario inesperadamente alto puede generar preocupaciones inflacionarias y presión de venta;
Comentarios hawkish de Bostic que impactan inmediatamente en el sentimiento del mercado.
Se sugiere a los inversores gestionar la exposición al riesgo de activos encriptados utilizando las ventanas de publicación de datos, y seguir si la sensibilidad de Bitcoin a los datos macroeconómicos sigue aumentando. En el contexto de una probabilidad del 80% de recortes en las tasas, cualquier dato que refuerce la lógica de flexibilización podría convertirse en el detonante para que Bitcoin rompa el rango reciente, mientras que lo contrario requeriría estar alerta ante el riesgo de retroceso.
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Perspectivas de los datos económicos de EE. UU. de esta semana: ¿cómo afectan las solicitudes de desempleo, el PMI de servicios ISM y los costos laborales a la tendencia de Bitcoin?
Tras el impacto de los datos de nóminas no agrícolas de Estados Unidos de la semana pasada, esta semana se publicará una serie de indicadores económicos secundarios pero clave, incluidos los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, el PMI de servicios ISM, la productividad y los costos laborales. Estos datos darán forma a las expectativas del mercado sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal (FED), lo que a su vez afectará el movimiento del precio de las monedas como Bitcoin. Los traders deben seguir de cerca las posibles oportunidades de fluctuación en el mercado, especialmente los señales de debilidad en el mercado laboral o evidencias de persistencia de la inflación que podrían convertirse en catalizadores para el rebote de los activos encriptación.
【Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo: Verificación clave del aflojamiento del mercado laboral】
【PMI de servicios ISM: chequeo de salud del motor económico】
【Productividad y costo laboral unitario: termómetro de la rigidez de la inflación】
Productividad (Trimestral): rebote del -1.5% del Q1 al +1.9%
Costo laboral unitario (Trimestral): se desaceleró drásticamente del +6.6% en el Q1 al +1.3%
【La Reserva Federal (FED) funcionarios hablan: la postura agresiva de Bostic llama la atención】
【Herramienta FedWatch: alta probabilidad de recortes de tasas en septiembre】 Según los últimos datos de la herramienta FedWatch del CME, el mercado apuesta por una probabilidad del 80.7% de que La Reserva Federal (FED) baje las tasas de interés en la reunión del 17 de septiembre. Los datos de esta semana seguirán corrigiendo esta expectativa, convirtiéndose en la principal fuente de fluctuación del Bitcoin.
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(La probabilidad de recortes de tasas de la Reserva Federal | Fuente: herramienta CME FedWatch)
Conclusión: Aunque los datos económicos de Estados Unidos de esta semana no son eventos de riesgo de primer nivel, constituyen una pieza clave que moldea las expectativas de recorte de tasas en septiembre. Para los traders de Activos Cripto, es necesario seguir de cerca: