El mercado de valores ha sido reducido durante mucho tiempo a un casino, los bonos han perdido su función de refugio seguro y los jóvenes ya no están dispuestos a participar en los juegos podridos del viejo sistema financiero. Como experto en inversiones que luchó en Morgan Stanley, rompió los grilletes del sistema con una ley de hierro y reconstruyó la lógica de la inversión. Este artículo se origina en Bonnie Blockchain y es compilado, compilado y escrito por TechFlow. (Sinopsis: Bridgewater Fund Dario: La crisis de la deuda de EE.UU. está a punto de estallar, y deberías tomar el 15% de los activos para comprar "oro y bitcoin") (Suplemento de antecedentes: padre rico advierte que "los ETF son solo estafas de papel tapiz": poseer oro, plata y bitcoin físicos es la verdad de hacerse rico en tiempos difíciles) Resumen de los puntos clave ¡La asignación de inversión tradicional está muerta! El trader de Bitwise Asset Management, Jeff Park, hace su primera aparición pública en el mundo de habla china: ¡la combinación de un 60% de mercado de valores y un 40% de bonos es solo un viejo guión obsoleto! El mercado de valores ha sido reducido durante mucho tiempo a un casino, los bonos han perdido su función de refugio seguro y los jóvenes ya no están dispuestos a participar en los juegos podridos del viejo sistema financiero. Como experto en inversiones que luchó en Morgan Stanley, rompió los grilletes del sistema con una ley de hierro y reconstruyó la lógica de la inversión. Jeff Park desarrolló la teoría de la inversión agresiva, ideando un nuevo conjunto de reglas de supervivencia para esta nueva era de incertidumbre. Resumen de Brilliant Views ・ Los "activos de resistencia" pueden cubrir el 100% de los activos que cumplen con las normas (dichos activos dependen de las firmas de corretaje y las operaciones apalancadas), los "activos de resistencia" son difíciles de obtener, no son algo que se pueda comprar fácilmente en el mercado de valores, no son fungibles y no se pueden aprovechar. ・La escasez en sí misma es donde radica el valor. En un mundo de represión financiera, necesitamos buscar activos que no se creen artificialmente, por eso Bitcoin es tan importante hoy en día. Si realmente desea diversificarse del sistema financiero tradicional, entonces los activos que no dependen del sistema y están completamente bajo su control son realmente valiosos. Esta naturaleza "fuera del sistema" es la fuente más importante de valor para estos activos. ・La clave del valor es que debe ser un activo físico escaso que no se pueda fabricar fácilmente; Estos activos también deben ser no fungibles, es decir, no pueden ser fácilmente copiados o estandarizados; Otro factor clave es que estos activos son resistentes a la censura, lo que significa que no dependen del sistema financiero tradicional. Si realmente quieres diversificarte del sistema financiero tradicional, los activos que no dependen del sistema y están completamente controlados por ti son realmente valiosos. Esta naturaleza "fuera del sistema" es la fuente más importante de valor para estos activos. La gente a menudo confunde la relación entre valor y precio, pero la diferencia entre los dos es que el precio refleja la intención de alguien de pagar por algo, mientras que el valor es el valor inherente de algo en sí mismo, y por lo general no conoces su valor hasta que lo experimentas. Los jóvenes se han dado cuenta de que el sistema financiero tradicional está algo manipulado y su confianza en el mercado de valores es generalmente baja. Invertir en Bitcoin no siempre es apostar por su aumento de precio, a veces es apostar por la caída del valor de la moneda fiduciaria. ・ Ahora nuestra cultura se inclina cada vez más a simplificar las cosas, ya sea "correctas" o "incorrectas"; Es "izquierda" o "derecha", lo que deja poco espacio para los matices. Pero en realidad, el mundo está lleno de matices, y el trading de opciones puede entrenarte para centrarte en la distribución de posibles resultados para ver las cosas de forma más holística. ・El mercado de altcoins es ahora significativamente menos activo de lo que solía ser. Si desea buscar una experiencia de alto riesgo, en lugar de comprar algunos memes, puede probar las opciones de Bitcoin, que pueden lograr resultados similares. ・Si eres optimista con respecto a Bitcoin, invertir en Bitcoin a través de opciones es una dirección muy valiosa, especialmente para aquellos con una visión de inversión a largo plazo. ・ Aprendí mucho en Morgan Stanley, la primera regla es "no te equivoques" y la segunda regla es "recuerda siempre la primera regla". Estas lecciones también se aplican al espacio de las criptomonedas. ・Hay dos direcciones principales para RWA. La primera es tokenizar los activos financieros existentes. La segunda es tokenizar activos que nunca han sido negociados o titulizados. Las carteras tradicionales 60/40 ya no funcionan y la teoría de inversión agresiva David: Hoy tenemos a Jeff Park, Jefe de Estrategia Alfa en Bitwise Asset Management y Gerente Senior de Cartera. ¡Jeff, bienvenido! Es un placer conocerlo y esperamos escuchar sus pensamientos sobre los mercados de Bitcoin y criptomonedas. Bonnie: Jeff ha sido muy popular en Twitter, especialmente por sus publicaciones sobre "carteras agresivas" que han provocado mucha discusión. Jeff, ¿puedes decirnos qué es un portafolio agresivo? Jeff: Esa es una buena pregunta. Crecí estudiando economía y finanzas tradicionales, que ha sido a lo largo de toda mi vida. Cuando ingresé por primera vez a la fuerza laboral, coincidiendo con la crisis financiera mundial, descubrí que las teorías que había aprendido parecían no poder explicar la realidad. A raíz de la crisis, entramos en una era de prolongada "represión financiera" (es decir, intervención gubernamental a través de políticas para mantener bajas las tasas de interés y restringir los flujos de capital) que no se puede encontrar en los libros de texto. La "cartera agresiva" es en realidad un resumen de mi experiencia personal, que ha redefinido cómo una nueva generación de inversores debe asignar los activos. Una cartera tradicional 60/40, 60% bonos y 40% acciones, se considera una estrategia clásica para equilibrar el riesgo y la recompensa. Sin embargo, en la realidad, nos encontramos con que la correlación entre bonos y acciones es mayor de lo que se pensaba, y esta combinación no consigue realmente una gestión diversificada del riesgo. En esencia, las carteras agresivas se están replanteando fundamentalmente lo que significa diversificar su asignación de activos y cómo redefinir las fuentes y la distribución del riesgo. Bonnie: Entonces, ¿cómo se ve la nueva asignación de activos en su teoría? Jeff: Sí, tenemos que empezar con la pregunta de por qué fracasan las carteras tradicionales 60/40. Cuando se profundiza en esta pregunta, se encontrará con que, desde la crisis financiera mundial, la mayoría de las fluctuaciones de los precios de los valores y los activos han sido causadas por la intervención gubernamental y los flujos de capital transfronterizos. El sistema monetario mundial está experimentando actualmente un gasto fiscal masivo, lo que ha llevado a una distorsión del concepto de PIB. Por ejemplo, el PIB incluye el gasto público, pero ¿realmente cuenta esto como crecimiento económico? Esta distorsión ha transformado gradualmente los bonos de activos de refugio a activos de riesgo. Una vez que uno se da cuenta de esto, resulta que la llamada combinación 60/40 es en realidad 100% algún tipo de activo. Entonces, ¿qué es exactamente este 100%? Lo considero un "activo 100% conforme". Estos activos son los que negociamos en un mundo altamente financiarizado, dependen de firmas de corretaje y operaciones apalancadas. El modo de funcionamiento de este sistema de arbitraje global es la base de las finanzas tradicionales. Entonces, ¿cómo cubrimos este activo 100% conforme? La respuesta es lo que yo llamo "activos de resistencia". Estos activos son difíciles de adquirir, no son algo que se pueda comprar fácilmente en el mercado de valores, no son fungibles y no se pueden aprovechar. El oro, por ejemplo, pero en este caso el oro físico, no los ETF GLD. El oro físico representa una forma descentralizada de separarse del sistema financiero tradicional. Bitcoin también es un activo resistente, lo que proporciona otra forma de expresar opiniones sobre esta clase de activos. Además de esto, hay obras de arte de alta gama...
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¿Oro, Bitcoin y cartas de Pokémon, quién es el "colateral perfecto" de esta era?
El mercado de valores ha sido reducido durante mucho tiempo a un casino, los bonos han perdido su función de refugio seguro y los jóvenes ya no están dispuestos a participar en los juegos podridos del viejo sistema financiero. Como experto en inversiones que luchó en Morgan Stanley, rompió los grilletes del sistema con una ley de hierro y reconstruyó la lógica de la inversión. Este artículo se origina en Bonnie Blockchain y es compilado, compilado y escrito por TechFlow. (Sinopsis: Bridgewater Fund Dario: La crisis de la deuda de EE.UU. está a punto de estallar, y deberías tomar el 15% de los activos para comprar "oro y bitcoin") (Suplemento de antecedentes: padre rico advierte que "los ETF son solo estafas de papel tapiz": poseer oro, plata y bitcoin físicos es la verdad de hacerse rico en tiempos difíciles) Resumen de los puntos clave ¡La asignación de inversión tradicional está muerta! El trader de Bitwise Asset Management, Jeff Park, hace su primera aparición pública en el mundo de habla china: ¡la combinación de un 60% de mercado de valores y un 40% de bonos es solo un viejo guión obsoleto! El mercado de valores ha sido reducido durante mucho tiempo a un casino, los bonos han perdido su función de refugio seguro y los jóvenes ya no están dispuestos a participar en los juegos podridos del viejo sistema financiero. Como experto en inversiones que luchó en Morgan Stanley, rompió los grilletes del sistema con una ley de hierro y reconstruyó la lógica de la inversión. Jeff Park desarrolló la teoría de la inversión agresiva, ideando un nuevo conjunto de reglas de supervivencia para esta nueva era de incertidumbre. Resumen de Brilliant Views ・ Los "activos de resistencia" pueden cubrir el 100% de los activos que cumplen con las normas (dichos activos dependen de las firmas de corretaje y las operaciones apalancadas), los "activos de resistencia" son difíciles de obtener, no son algo que se pueda comprar fácilmente en el mercado de valores, no son fungibles y no se pueden aprovechar. ・La escasez en sí misma es donde radica el valor. En un mundo de represión financiera, necesitamos buscar activos que no se creen artificialmente, por eso Bitcoin es tan importante hoy en día. Si realmente desea diversificarse del sistema financiero tradicional, entonces los activos que no dependen del sistema y están completamente bajo su control son realmente valiosos. Esta naturaleza "fuera del sistema" es la fuente más importante de valor para estos activos. ・La clave del valor es que debe ser un activo físico escaso que no se pueda fabricar fácilmente; Estos activos también deben ser no fungibles, es decir, no pueden ser fácilmente copiados o estandarizados; Otro factor clave es que estos activos son resistentes a la censura, lo que significa que no dependen del sistema financiero tradicional. Si realmente quieres diversificarte del sistema financiero tradicional, los activos que no dependen del sistema y están completamente controlados por ti son realmente valiosos. Esta naturaleza "fuera del sistema" es la fuente más importante de valor para estos activos. La gente a menudo confunde la relación entre valor y precio, pero la diferencia entre los dos es que el precio refleja la intención de alguien de pagar por algo, mientras que el valor es el valor inherente de algo en sí mismo, y por lo general no conoces su valor hasta que lo experimentas. Los jóvenes se han dado cuenta de que el sistema financiero tradicional está algo manipulado y su confianza en el mercado de valores es generalmente baja. Invertir en Bitcoin no siempre es apostar por su aumento de precio, a veces es apostar por la caída del valor de la moneda fiduciaria. ・ Ahora nuestra cultura se inclina cada vez más a simplificar las cosas, ya sea "correctas" o "incorrectas"; Es "izquierda" o "derecha", lo que deja poco espacio para los matices. Pero en realidad, el mundo está lleno de matices, y el trading de opciones puede entrenarte para centrarte en la distribución de posibles resultados para ver las cosas de forma más holística. ・El mercado de altcoins es ahora significativamente menos activo de lo que solía ser. Si desea buscar una experiencia de alto riesgo, en lugar de comprar algunos memes, puede probar las opciones de Bitcoin, que pueden lograr resultados similares. ・Si eres optimista con respecto a Bitcoin, invertir en Bitcoin a través de opciones es una dirección muy valiosa, especialmente para aquellos con una visión de inversión a largo plazo. ・ Aprendí mucho en Morgan Stanley, la primera regla es "no te equivoques" y la segunda regla es "recuerda siempre la primera regla". Estas lecciones también se aplican al espacio de las criptomonedas. ・Hay dos direcciones principales para RWA. La primera es tokenizar los activos financieros existentes. La segunda es tokenizar activos que nunca han sido negociados o titulizados. Las carteras tradicionales 60/40 ya no funcionan y la teoría de inversión agresiva David: Hoy tenemos a Jeff Park, Jefe de Estrategia Alfa en Bitwise Asset Management y Gerente Senior de Cartera. ¡Jeff, bienvenido! Es un placer conocerlo y esperamos escuchar sus pensamientos sobre los mercados de Bitcoin y criptomonedas. Bonnie: Jeff ha sido muy popular en Twitter, especialmente por sus publicaciones sobre "carteras agresivas" que han provocado mucha discusión. Jeff, ¿puedes decirnos qué es un portafolio agresivo? Jeff: Esa es una buena pregunta. Crecí estudiando economía y finanzas tradicionales, que ha sido a lo largo de toda mi vida. Cuando ingresé por primera vez a la fuerza laboral, coincidiendo con la crisis financiera mundial, descubrí que las teorías que había aprendido parecían no poder explicar la realidad. A raíz de la crisis, entramos en una era de prolongada "represión financiera" (es decir, intervención gubernamental a través de políticas para mantener bajas las tasas de interés y restringir los flujos de capital) que no se puede encontrar en los libros de texto. La "cartera agresiva" es en realidad un resumen de mi experiencia personal, que ha redefinido cómo una nueva generación de inversores debe asignar los activos. Una cartera tradicional 60/40, 60% bonos y 40% acciones, se considera una estrategia clásica para equilibrar el riesgo y la recompensa. Sin embargo, en la realidad, nos encontramos con que la correlación entre bonos y acciones es mayor de lo que se pensaba, y esta combinación no consigue realmente una gestión diversificada del riesgo. En esencia, las carteras agresivas se están replanteando fundamentalmente lo que significa diversificar su asignación de activos y cómo redefinir las fuentes y la distribución del riesgo. Bonnie: Entonces, ¿cómo se ve la nueva asignación de activos en su teoría? Jeff: Sí, tenemos que empezar con la pregunta de por qué fracasan las carteras tradicionales 60/40. Cuando se profundiza en esta pregunta, se encontrará con que, desde la crisis financiera mundial, la mayoría de las fluctuaciones de los precios de los valores y los activos han sido causadas por la intervención gubernamental y los flujos de capital transfronterizos. El sistema monetario mundial está experimentando actualmente un gasto fiscal masivo, lo que ha llevado a una distorsión del concepto de PIB. Por ejemplo, el PIB incluye el gasto público, pero ¿realmente cuenta esto como crecimiento económico? Esta distorsión ha transformado gradualmente los bonos de activos de refugio a activos de riesgo. Una vez que uno se da cuenta de esto, resulta que la llamada combinación 60/40 es en realidad 100% algún tipo de activo. Entonces, ¿qué es exactamente este 100%? Lo considero un "activo 100% conforme". Estos activos son los que negociamos en un mundo altamente financiarizado, dependen de firmas de corretaje y operaciones apalancadas. El modo de funcionamiento de este sistema de arbitraje global es la base de las finanzas tradicionales. Entonces, ¿cómo cubrimos este activo 100% conforme? La respuesta es lo que yo llamo "activos de resistencia". Estos activos son difíciles de adquirir, no son algo que se pueda comprar fácilmente en el mercado de valores, no son fungibles y no se pueden aprovechar. El oro, por ejemplo, pero en este caso el oro físico, no los ETF GLD. El oro físico representa una forma descentralizada de separarse del sistema financiero tradicional. Bitcoin también es un activo resistente, lo que proporciona otra forma de expresar opiniones sobre esta clase de activos. Además de esto, hay obras de arte de alta gama...