¡Estados Unidos reescribirá las regulaciones financieras! Análisis del "Proyecto de Ley GENIUS": el impacto de las monedas estables va mucho más allá de tu imaginación.
"Esta es una estrategia asimétrica extremadamente ingeniosa. Estados Unidos está aprovechando el eslabón más débil de sus oponentes: el miedo a la pérdida de control, para construir su propio foso", cuando Trump firmó alegremente su nombre en el documento de la Ley GENIUS, esto no es solo un ajuste técnico de regulación financiera, su significado profundo es que está otorgando una carta de concesión a la 'nueva Compañía de las Indias Orientales' del siglo XXI. Ha comenzado una transformación que remodelará el panorama de poder global, el impacto de las monedas estables está muy por encima de lo que puedes imaginar.
Uno, el fantasma de la historia: el regreso digital de la Compañía de las Indias Orientales
La historia nunca se repite de manera simple, pero rima. Retrocediendo cuatrocientos años, la Compañía Holandesa de las Indias Orientales (VOC) y la Compañía Británica de las Indias Orientales (EIC), con la autorización del estado, reunieron comerciantes, soldados, diplomáticos y colonizadores, controlando las rutas comerciales globales. Hoy, lo que hace la Ley GENIUS es otorgar legitimidad, en forma de legislación, a los nuevos titanes del poder: los emisores de monedas estables.
A primera vista, la ley pretende regular el mercado y prevenir riesgos mediante el establecimiento de estándares de reservas, la exigencia de certificación de activos, entre otros. Pero su verdadero efecto es crear un oligopolio de emisores de "monedas estables" reconocidos por el gobierno de Estados Unidos, a través de la selección y certificación. Estas empresas "coronadas", como Circle (emisor de USDC), el futuro Tether (si elige cumplir con las normas), así como gigantes de Internet como Apple, Google, Meta y X, que cuentan con miles de millones de usuarios, dejarán de ser los rebeldes cripto de un crecimiento salvaje y serán oficialmente incorporadas al mapa estratégico financiero de Estados Unidos como "empresas autorizadas". Lo que controlarán serán las nuevas rutas comerciales globales de la era moderna: una vía financiera digital sin fronteras, ejecutada de manera ininterrumpida 24/7.
El poder de la Compañía de las Indias Orientales está arraigado en el monopolio de las rutas comerciales físicas, mientras que la "Compañía Digital de las Indias Orientales" de la nueva era ejercerá su poder a través del control de las vías financieras que mueven el valor global. Cuando una moneda estable respaldada por el Departamento del Tesoro de EE. UU. o una agencia específica se convierta en la unidad de liquidación predeterminada para pagos transfronterizos globales, préstamos DeFi (finanzas descentralizadas) y transacciones de RWA (activos del mundo real), su emisor tendrá el poder de definir las reglas del nuevo sistema financiero. Este es un tipo de poder más profundo y más intangible que el control de las rutas físicas.
Dos, el tsunami monetario global: dolarización, gran desinflación y el fin de los bancos centrales no dolarizados
La "Ley GENIUS" no solo ha dado lugar a una nueva entidad de poder, sino que también ha desatado un tsunami monetario que barrerá el mundo. La energía de este tsunami proviene del colapso del sistema de Bretton Woods en 1971, que allanó el camino para la conquista global de la moneda estable del dólar hoy.
Para aquellos países cuya credibilidad soberana ya es débil, el futuro no será una elección entre la moneda nacional o el dólar tradicional por parte del gobierno, sino una decisión del público entre una moneda local en colapso y un dólar digital accesible y sin fricciones. Esto desencadenará una ola sin precedentes de superdolarización, poniendo fin de manera definitiva a la soberanía monetaria de muchos países y llevándolos a un devastador impacto deflacionario.
Las monedas estables han eliminado por completo las barreras de la dolarización tradicional. Cualquier persona con un teléfono inteligente puede, en cuestión de segundos, cambiar su moneda local que está a punto de devaluarse por una moneda estable anclada al dólar, a un costo muy bajo. En Vietnam, Medio Oriente, Hong Kong, Japón y Corea del Sur, las tiendas U están reemplazando rápidamente a las casas de cambio tradicionales, las oficinas de ventas en Dubái han comenzado a aceptar pagos en Bitcoin, y las pequeñas tiendas en Yiwu ahora pueden usar U para comprar cigarrillos. Esta penetración de pagos omnipresente convertirá la dolarización en monedas estables en un proceso instantáneo en lugar de uno gradual.
Cuando las expectativas de inflación de un país se elevan un poco, el capital ya no será "fuga", sino "evaporación" —desapareciendo instantáneamente del sistema de moneda local y entrando en la red criptográfica global. Para aquellos gobiernos cuya credibilidad ya está tambaleándose, esto será un golpe mortal. El estatus de la moneda local será socavado por completo, ya que la población y las empresas tendrán una alternativa más perfecta y eficiente. Cuando una economía es arrasada por la ola de superdolarización, su nación soberana perderá dos de los poderes más fundamentales: primero, el poder de compensar el déficit fiscal mediante la impresión de dinero; segundo, el poder de regular la economía a través de tasas de interés y la cantidad de dinero en circulación. Las consecuencias serán desastrosas, llevando a la moneda local a una caída en espiral de su tipo de cambio, cayendo en hiperinflación, mientras que a nivel de actividades económicas valoradas en dólares, se experimentará una gran deflación.
Tres, el campo de batalla financiero del siglo XXI: Estados Unidos contra China en el "sistema financiero libre"
Si se dice que la ley de moneda estable es una reestructuración del poder en el interior, entonces en el exterior, es una pieza crucial del juego de grandes potencias entre Estados Unidos y China: a través de la legislación, apoyar un "sistema financiero libre" privado, basado en una cadena de bloques pública y centrado en el dólar.
La trayectoria estratégica de China y Estados Unidos en las monedas digitales presenta diferencias fundamentales, siendo esta una guerra ideológica de "apertura" contra "cierre". El yuan digital de China (e-CNY) es un sistema típicamente "con licencia", ejecutado en un libro mayor privado controlado por el banco central, donde cada transacción y cada cuenta están bajo estricta vigilancia estatal. En contraste, las monedas estables apoyadas por el gobierno estadounidense a través de la Ley GENIUS se basan en blockchains públicas "sin licencia" como Ethereum y Solana. Esto significa que cualquier persona, sin importar dónde se encuentre, puede innovar en esta red sin necesidad de la aprobación de ninguna entidad centralizada. El papel del gobierno de Estados Unidos no es convertirse en el operador de esta red, sino en el "garante de crédito" del activo más central de esta red (el dólar).
Esta es una estrategia asimétrica extremadamente ingeniosa. Estados Unidos está aprovechando el eslabón más débil de sus oponentes: el miedo a la pérdida de control, para construir su propia murallas. Está atrayendo a innovadores, desarrolladores y usuarios comunes que buscan libertad financiera de todo el mundo, a un ecosistema abierto centrado en el dólar. Cuando la mayor parte del valor digital global comience a ejecutarse en esta nueva vía, intentar establecer un "sustituto de SWIFT" será tan absurdo como intentar construir una carretera de carroza más lujosa en la era de las autopistas.
Cuatro, la "desnacionalización" de todas las cosas: cómo RWA y DeFi desmantelan el control del estado
Las monedas estables en sí mismas no son el punto final de la revolución, son más bien un caballo de Troya que ha entrado en la ciudad. Una vez que los usuarios globales se acostumbren a usarlo para poseer y transferir valor, vendrá una revolución más grande y profunda. El núcleo de esta revolución es transformar todos los activos valiosos —acciones, bonos, bienes raíces, obras de arte— en tokens digitales que puedan fluir libremente en un libro mayor público global. Este proceso, denominado "tokenización de activos del mundo real" (RWA), cortará fundamentalmente el vínculo entre los activos y la jurisdicción judicial de un país específico, logrando la "desnacionalización" de los activos y, en última instancia, socavando el sistema financiero tradicional centrado en los bancos.
La función principal de las monedas estables es actuar como un portal que conecta el mundo de las monedas fiduciarias tradicionales con el mundo de los activos criptográficos. Son la "rampa de entrada" del mundo cripto, un "puente" que cruza entre los dos mundos. Un usuario común inicialmente podría estar interesado solo en disfrutar de los bajos costos y la alta eficiencia que las monedas estables ofrecen en remesas transfronterizas o pagos diarios. Pero una vez que descargan una billetera digital y se acostumbran al modelo de transacciones en la cadena, la distancia entre ellos y activos verdaderamente descentralizados como Bitcoin y Ethereum se reduce a un solo clic.
El núcleo de RWA es la transformación de activos que existen en el mundo físico o en sistemas financieros tradicionales en tokens en la blockchain, a través de procesos legales y técnicos. Esto no es solo una vía de pago superior, es un universo financiero paralelo que casi ignora las fronteras políticas y legales delineadas por el sistema de Westfalia. Esto es precisamente lo que impulsa la "desnacionalización de la moneda", que a su vez impulsa la "desnacionalización de las finanzas", y finalmente logra la "desnacionalización del capital".
Cinco, el surgimiento de los individuos soberanos y el ocaso del estado
Cuando el capital puede fluir sin fronteras, cuando los activos pueden escapar de la jurisdicción, cuando el poder se desplaza de los estados-nación hacia gigantes privados y comunidades en línea, hemos llegado al final de esta transformación: una nueva era dominada por el "Individuo Soberano" (The Sovereign Individual), marcada por el final del sistema westfaliano (Westphalian system). Esta revolución impulsada por monedas estables (moneda estable) y la inteligencia artificial (AI) tendrá un impacto profundo que superará el de la Revolución Francesa, ya que no solo traerá un cambio de régimen, sino que cambiará la forma misma de la existencia del poder.
El libro "El individuo soberano" predice que la llegada de la era de la información cambiará fundamentalmente la lógica de la violencia y el poder. La aparición de moneda estable, DeFi y RWA es la versión real de "moneda cibernética" (cybermoney) y "economía cibernética" (cybereconomy) en este libro. Juntos, construyen una red de valor global y de bajo fricción, permitiendo que el capital realmente gane alas.
La piedra angular del sistema de Westfalia es el control absoluto del estado sobre la población y la propiedad en su territorio. El surgimiento del individuo soberano está erosionando fundamentalmente esta piedra angular. Cuando los individuos más creativos y productivos realizan sus actividades económicas y acumulan riqueza fuera del "territorio" (ciberespacio), los límites territoriales pierden su significado. El estado se encuentra incapaz de gravar efectivamente a estas élites que se mueven globalmente, y su base fiscal se verá inevitablemente debilitada.
El siguiente paso de esta revolución será la privacidad. Aunque las cadenas de bloques públicas actuales son anónimas (pseudónimas), las transacciones aún pueden ser rastreadas. Sin embargo, con la madurez de tecnologías de privacidad como las pruebas de conocimiento cero, las transacciones financieras del futuro podrían lograr un anonimato y un rastreo completamente imposibles. Cuando un sistema financiero global basado en moneda estable se combina con potentes tecnologías de privacidad, se convierte en el desafío final a la capacidad de recaudación de impuestos de los estados.
Conclusión:
La "Ley GENIUS" está lejos de ser una simple legislación interna. Es la estrategia central de los Estados Unidos en el tablero geopolítico del siglo XXI. Utiliza un enfoque de "cuatro onzas para mover mil libras" al aprovechar los conceptos de "descentralización" y "apertura" para consolidar su poder más crucial: la hegemonía del dólar. No se está llevando a cabo una carrera armamentista simétrica con China, sino que, al cambiar el terreno del campo de batalla financiero, se introduce la competencia en una nueva dimensión en la que Estados Unidos tiene una ventaja absoluta, infligiendo un golpe de reducción a los sistemas financieros de sus oponentes. Estamos en el umbral de la descomposición de un viejo mundo y la aparición de un nuevo orden. Este nuevo mundo otorgará a los individuos una libertad y poder sin precedentes, pero también traerá un caos y desafíos que hoy nos son difíciles de imaginar.
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¡Estados Unidos reescribirá las regulaciones financieras! Análisis del "Proyecto de Ley GENIUS": el impacto de las monedas estables va mucho más allá de tu imaginación.
"Esta es una estrategia asimétrica extremadamente ingeniosa. Estados Unidos está aprovechando el eslabón más débil de sus oponentes: el miedo a la pérdida de control, para construir su propio foso", cuando Trump firmó alegremente su nombre en el documento de la Ley GENIUS, esto no es solo un ajuste técnico de regulación financiera, su significado profundo es que está otorgando una carta de concesión a la 'nueva Compañía de las Indias Orientales' del siglo XXI. Ha comenzado una transformación que remodelará el panorama de poder global, el impacto de las monedas estables está muy por encima de lo que puedes imaginar.
Uno, el fantasma de la historia: el regreso digital de la Compañía de las Indias Orientales
La historia nunca se repite de manera simple, pero rima. Retrocediendo cuatrocientos años, la Compañía Holandesa de las Indias Orientales (VOC) y la Compañía Británica de las Indias Orientales (EIC), con la autorización del estado, reunieron comerciantes, soldados, diplomáticos y colonizadores, controlando las rutas comerciales globales. Hoy, lo que hace la Ley GENIUS es otorgar legitimidad, en forma de legislación, a los nuevos titanes del poder: los emisores de monedas estables.
A primera vista, la ley pretende regular el mercado y prevenir riesgos mediante el establecimiento de estándares de reservas, la exigencia de certificación de activos, entre otros. Pero su verdadero efecto es crear un oligopolio de emisores de "monedas estables" reconocidos por el gobierno de Estados Unidos, a través de la selección y certificación. Estas empresas "coronadas", como Circle (emisor de USDC), el futuro Tether (si elige cumplir con las normas), así como gigantes de Internet como Apple, Google, Meta y X, que cuentan con miles de millones de usuarios, dejarán de ser los rebeldes cripto de un crecimiento salvaje y serán oficialmente incorporadas al mapa estratégico financiero de Estados Unidos como "empresas autorizadas". Lo que controlarán serán las nuevas rutas comerciales globales de la era moderna: una vía financiera digital sin fronteras, ejecutada de manera ininterrumpida 24/7.
El poder de la Compañía de las Indias Orientales está arraigado en el monopolio de las rutas comerciales físicas, mientras que la "Compañía Digital de las Indias Orientales" de la nueva era ejercerá su poder a través del control de las vías financieras que mueven el valor global. Cuando una moneda estable respaldada por el Departamento del Tesoro de EE. UU. o una agencia específica se convierta en la unidad de liquidación predeterminada para pagos transfronterizos globales, préstamos DeFi (finanzas descentralizadas) y transacciones de RWA (activos del mundo real), su emisor tendrá el poder de definir las reglas del nuevo sistema financiero. Este es un tipo de poder más profundo y más intangible que el control de las rutas físicas.
Dos, el tsunami monetario global: dolarización, gran desinflación y el fin de los bancos centrales no dolarizados
La "Ley GENIUS" no solo ha dado lugar a una nueva entidad de poder, sino que también ha desatado un tsunami monetario que barrerá el mundo. La energía de este tsunami proviene del colapso del sistema de Bretton Woods en 1971, que allanó el camino para la conquista global de la moneda estable del dólar hoy.
Para aquellos países cuya credibilidad soberana ya es débil, el futuro no será una elección entre la moneda nacional o el dólar tradicional por parte del gobierno, sino una decisión del público entre una moneda local en colapso y un dólar digital accesible y sin fricciones. Esto desencadenará una ola sin precedentes de superdolarización, poniendo fin de manera definitiva a la soberanía monetaria de muchos países y llevándolos a un devastador impacto deflacionario.
Las monedas estables han eliminado por completo las barreras de la dolarización tradicional. Cualquier persona con un teléfono inteligente puede, en cuestión de segundos, cambiar su moneda local que está a punto de devaluarse por una moneda estable anclada al dólar, a un costo muy bajo. En Vietnam, Medio Oriente, Hong Kong, Japón y Corea del Sur, las tiendas U están reemplazando rápidamente a las casas de cambio tradicionales, las oficinas de ventas en Dubái han comenzado a aceptar pagos en Bitcoin, y las pequeñas tiendas en Yiwu ahora pueden usar U para comprar cigarrillos. Esta penetración de pagos omnipresente convertirá la dolarización en monedas estables en un proceso instantáneo en lugar de uno gradual.
Cuando las expectativas de inflación de un país se elevan un poco, el capital ya no será "fuga", sino "evaporación" —desapareciendo instantáneamente del sistema de moneda local y entrando en la red criptográfica global. Para aquellos gobiernos cuya credibilidad ya está tambaleándose, esto será un golpe mortal. El estatus de la moneda local será socavado por completo, ya que la población y las empresas tendrán una alternativa más perfecta y eficiente. Cuando una economía es arrasada por la ola de superdolarización, su nación soberana perderá dos de los poderes más fundamentales: primero, el poder de compensar el déficit fiscal mediante la impresión de dinero; segundo, el poder de regular la economía a través de tasas de interés y la cantidad de dinero en circulación. Las consecuencias serán desastrosas, llevando a la moneda local a una caída en espiral de su tipo de cambio, cayendo en hiperinflación, mientras que a nivel de actividades económicas valoradas en dólares, se experimentará una gran deflación.
Tres, el campo de batalla financiero del siglo XXI: Estados Unidos contra China en el "sistema financiero libre"
Si se dice que la ley de moneda estable es una reestructuración del poder en el interior, entonces en el exterior, es una pieza crucial del juego de grandes potencias entre Estados Unidos y China: a través de la legislación, apoyar un "sistema financiero libre" privado, basado en una cadena de bloques pública y centrado en el dólar.
La trayectoria estratégica de China y Estados Unidos en las monedas digitales presenta diferencias fundamentales, siendo esta una guerra ideológica de "apertura" contra "cierre". El yuan digital de China (e-CNY) es un sistema típicamente "con licencia", ejecutado en un libro mayor privado controlado por el banco central, donde cada transacción y cada cuenta están bajo estricta vigilancia estatal. En contraste, las monedas estables apoyadas por el gobierno estadounidense a través de la Ley GENIUS se basan en blockchains públicas "sin licencia" como Ethereum y Solana. Esto significa que cualquier persona, sin importar dónde se encuentre, puede innovar en esta red sin necesidad de la aprobación de ninguna entidad centralizada. El papel del gobierno de Estados Unidos no es convertirse en el operador de esta red, sino en el "garante de crédito" del activo más central de esta red (el dólar).
Esta es una estrategia asimétrica extremadamente ingeniosa. Estados Unidos está aprovechando el eslabón más débil de sus oponentes: el miedo a la pérdida de control, para construir su propia murallas. Está atrayendo a innovadores, desarrolladores y usuarios comunes que buscan libertad financiera de todo el mundo, a un ecosistema abierto centrado en el dólar. Cuando la mayor parte del valor digital global comience a ejecutarse en esta nueva vía, intentar establecer un "sustituto de SWIFT" será tan absurdo como intentar construir una carretera de carroza más lujosa en la era de las autopistas.
Cuatro, la "desnacionalización" de todas las cosas: cómo RWA y DeFi desmantelan el control del estado
Las monedas estables en sí mismas no son el punto final de la revolución, son más bien un caballo de Troya que ha entrado en la ciudad. Una vez que los usuarios globales se acostumbren a usarlo para poseer y transferir valor, vendrá una revolución más grande y profunda. El núcleo de esta revolución es transformar todos los activos valiosos —acciones, bonos, bienes raíces, obras de arte— en tokens digitales que puedan fluir libremente en un libro mayor público global. Este proceso, denominado "tokenización de activos del mundo real" (RWA), cortará fundamentalmente el vínculo entre los activos y la jurisdicción judicial de un país específico, logrando la "desnacionalización" de los activos y, en última instancia, socavando el sistema financiero tradicional centrado en los bancos.
La función principal de las monedas estables es actuar como un portal que conecta el mundo de las monedas fiduciarias tradicionales con el mundo de los activos criptográficos. Son la "rampa de entrada" del mundo cripto, un "puente" que cruza entre los dos mundos. Un usuario común inicialmente podría estar interesado solo en disfrutar de los bajos costos y la alta eficiencia que las monedas estables ofrecen en remesas transfronterizas o pagos diarios. Pero una vez que descargan una billetera digital y se acostumbran al modelo de transacciones en la cadena, la distancia entre ellos y activos verdaderamente descentralizados como Bitcoin y Ethereum se reduce a un solo clic.
El núcleo de RWA es la transformación de activos que existen en el mundo físico o en sistemas financieros tradicionales en tokens en la blockchain, a través de procesos legales y técnicos. Esto no es solo una vía de pago superior, es un universo financiero paralelo que casi ignora las fronteras políticas y legales delineadas por el sistema de Westfalia. Esto es precisamente lo que impulsa la "desnacionalización de la moneda", que a su vez impulsa la "desnacionalización de las finanzas", y finalmente logra la "desnacionalización del capital".
Cinco, el surgimiento de los individuos soberanos y el ocaso del estado
Cuando el capital puede fluir sin fronteras, cuando los activos pueden escapar de la jurisdicción, cuando el poder se desplaza de los estados-nación hacia gigantes privados y comunidades en línea, hemos llegado al final de esta transformación: una nueva era dominada por el "Individuo Soberano" (The Sovereign Individual), marcada por el final del sistema westfaliano (Westphalian system). Esta revolución impulsada por monedas estables (moneda estable) y la inteligencia artificial (AI) tendrá un impacto profundo que superará el de la Revolución Francesa, ya que no solo traerá un cambio de régimen, sino que cambiará la forma misma de la existencia del poder.
El libro "El individuo soberano" predice que la llegada de la era de la información cambiará fundamentalmente la lógica de la violencia y el poder. La aparición de moneda estable, DeFi y RWA es la versión real de "moneda cibernética" (cybermoney) y "economía cibernética" (cybereconomy) en este libro. Juntos, construyen una red de valor global y de bajo fricción, permitiendo que el capital realmente gane alas.
La piedra angular del sistema de Westfalia es el control absoluto del estado sobre la población y la propiedad en su territorio. El surgimiento del individuo soberano está erosionando fundamentalmente esta piedra angular. Cuando los individuos más creativos y productivos realizan sus actividades económicas y acumulan riqueza fuera del "territorio" (ciberespacio), los límites territoriales pierden su significado. El estado se encuentra incapaz de gravar efectivamente a estas élites que se mueven globalmente, y su base fiscal se verá inevitablemente debilitada.
El siguiente paso de esta revolución será la privacidad. Aunque las cadenas de bloques públicas actuales son anónimas (pseudónimas), las transacciones aún pueden ser rastreadas. Sin embargo, con la madurez de tecnologías de privacidad como las pruebas de conocimiento cero, las transacciones financieras del futuro podrían lograr un anonimato y un rastreo completamente imposibles. Cuando un sistema financiero global basado en moneda estable se combina con potentes tecnologías de privacidad, se convierte en el desafío final a la capacidad de recaudación de impuestos de los estados.
Conclusión:
La "Ley GENIUS" está lejos de ser una simple legislación interna. Es la estrategia central de los Estados Unidos en el tablero geopolítico del siglo XXI. Utiliza un enfoque de "cuatro onzas para mover mil libras" al aprovechar los conceptos de "descentralización" y "apertura" para consolidar su poder más crucial: la hegemonía del dólar. No se está llevando a cabo una carrera armamentista simétrica con China, sino que, al cambiar el terreno del campo de batalla financiero, se introduce la competencia en una nueva dimensión en la que Estados Unidos tiene una ventaja absoluta, infligiendo un golpe de reducción a los sistemas financieros de sus oponentes. Estamos en el umbral de la descomposición de un viejo mundo y la aparición de un nuevo orden. Este nuevo mundo otorgará a los individuos una libertad y poder sin precedentes, pero también traerá un caos y desafíos que hoy nos son difíciles de imaginar.