الطريق الحقيقي للعوائد في التمويل اللامركزي: 7 مشاريع تستحق المتابعة

في مجال التمويل اللامركزي ، تجذب العديد من المشاريع السيولة من خلال مكافآت رمزية مرتفعة. على الرغم من أن هذه الممارسة يمكن أن تعزز القيمة الإجمالية المقفلة على المدى القصير، إلا أنها تحمل مخاطر محتملة. إذا تم إصدار الرموز بشكل مفرط دون أن تخلق قيمة متناسبة، أو إذا كان المستخدمون يفتقرون إلى الولاء، فمن المحتمل أن تقع المشاريع في أزمة.

يجب أن تتمتع بروتوكولات التمويل اللامركزي التي لديها قيمة مستمرة بالخصائص التالية:

1. توافق سوق المنتج عالي، حتى في ظروف السوق المختلفة يمكن أن تحافظ على نشاط المستخدمين
2. من خلال المنتج، يتم توليد دخل على السلسلة باستمرار
3. الإيرادات أكبر من تكاليف التشغيل وإصدار الرموز
4. دفع العوائد بعملة مستقرة (مثل ETH والرموز المستقرة)

以下 هي 7 بروتوكولات التمويل اللامركزي التي تتوافق مع هذه المعايير:

1. BTRFLY (كارتيلي المحررة)

أطلقت BTRFLY النسخة V2، وهي تنتقل من نموذج التخفيف إلى نموذج العائد الحقيقي. يمكن للمستخدمين قفل BTRFLY للحصول على rlBTRFLY، وبالتالي كسب الإيرادات الموزعة بـ ETH. تأتي هذه الإيرادات من أموال المشروع ونظام منتجاته البيئي.

2. (Polygon) شبكة المكاسب

هذه منصة تداول لامركزية بالرافعة المالية، تقدم رافعة مالية تصل إلى 150 ضعف للعملات المشفرة والأسهم وسوق الفوركس. حاليًا، تقدم DAI Vault و GNS-Dai LP، وسيتم إطلاق استثمار GNS أحادي العملة قريبًا.

3. أومامي (Arbitrum)

Umami توفر طريقتين رئيسيتين لتحقيق العائدات:

1. إيداع UMAMI للحصول على mUMAMI، وكسب دخل ثابت من WETH من دخل البروتوكول، بمعدل فائدة سنوي حوالي 5%.
2. GLP/TCR USDC بركة: معدل الفائدة السنوي حوالي 20%. يتم تحصيل الرسوم من خلال سك GLP، ويجري التحوط من تقلبات السوق من خلال التحوط غير القابل للتصفية من TracerDao.

4. Kujira (كوزموس L1)

تقدم Kujira مجموعة من المنتجات، بما في ذلك Orca (أداة تصفية)، Fin (تداول دفتر الأوامر اللامركزي)، Blue (جوهر النظام البيئي) و USK (عملة مستقرة لامركزية). يمكن كسب جزء من دخل البروتوكول عن طريق رهن KUJI، مع معدل فائدة سنوي حالي يبلغ 0.49%.

5. Trader Joe (أفالانش)

باعتبارها DEX الأولى على Avalanche، يسمح Trader Joe للمستخدمين بتخزين JOE كـ sJOE للحصول على مكافآت من العملات المستقرة. يتقاضى النظام الأساسي 0.05% من كل عملية تبادل، وتتحول هذه الرسوم إلى عملات مستقرة وتوزع كل 24 ساعة على حاملي sJOE.

6. Synthetix (إيثيريوم / أوبتيميزم)

Synthetix هو أحد أكثر المشاريع ابتكارًا في مجال التمويل اللامركزي. يمكن للمستخدمين إنشاء أصول اصطناعية من خلال Kentra، والتداول بالأصول الواقعية على السلسلة. يمكن أن يؤدي رهن SNX إلى الحصول على:

1. sUSD من المتداولين (العملة المستقرة الأصلية لـ Synthetix)
2. مكافآت التضخم لـ SNX

7. جي إم إكس (Arbitrum / Avax)

GMX هو بورصة عقود لامركزية توفر رافعة مالية تصل إلى 30 ضعف. ميزات المنصة:

1. سحب 30% من الرسوم في التداولات والتداول بالرافعة المالية
2. تحويل الرسوم إلى ETH / AVAX ، وتوزيعها على حاملي رموز GMX المرهونة

GMX تميزت خلال سوق الدب، وهي التطبيق اللامركزي الأول على Arbitrum، حيث تزداد نسبة الاستخدام باستمرار.

أدوات مشروع البحث

• TokenTerminal / CryptoFees: البحث عن مصادر الدخل
• Dune Analytics: عرض لوحة معلومات المشروع
• ميساري: الحصول على معلومات إمدادات الرموز
• لوحة التحكم الداخلية للبروتوكول: معرفة تفاصيل المشروع

عند تقييم المشاريع، يجب مراعاة الأسئلة التالية:

• ما هو مصدر العائد؟
• كم من الإيرادات التي حققها البروتوكول؟
• كيف يتم تحديد عرض وإصدار الرموز الأصلية؟
• أي رموز تستخدم لدفع العائد؟
• ما هو جاذبية الشبكة؟

تحذير المخاطر

1. قد تواجه بعض بروتوكولات نماذج مشاركة الإيرادات مخاطر تنظيمية.
2. العديد من المشاريع تستند إلى الهندسة المالية، مثل العقود والخيارات، قد تكون هناك مخاطر محتملة.

يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية كاملة بالمخاطر عند المشاركة في هذه المشاريع وأن يتخذوا قرارات حكيمة بناءً على ظروفهم الخاصة.