تحليل Stable++: بروتوكول عملة مستقرة RGB++Layer الأول الذي يعتمد على آلية CDP
في نظام DeFi البيئي، يُعتبر نظام عملة مستقرة جزءًا أساسيًا يؤثر مباشرة على هيكل النظام بأكمله. بالنسبة لـ BTCFi الناشئة، يُعتبر بروتوكول عملة مستقرة آمن وموثوق به أمرًا بالغ الأهمية. ستقوم هذه المقالة بتقديم تحليل معمق لبروتوكول عملة مستقرة Stable++ ضمن بيئة RGB++ Layer.
Stable++ يعتمد على نموذج CDP، مما يسمح للمستخدمين بإعادة رهن BTC أو CKB بشكل زائد لصك عملة مستقرة RUSD. يجمع هذا البروتوكول بين صندوق تأمين Stability Pool وآلية إعادة توزيع الديون المعدومة، ويهدف إلى تقديم سيناريو موثوق لصك العملات المستقرة لحاملي BTC وCKB. في الوقت نفسه، من خلال استخدام أسلوب إصدار CKB الفريد، يأمل Stable++ في بناء نظام غير متذبذب في نظام RGB++ البيئي، مما يلعب دورًا عازلًا أثناء تقلبات السوق الحادة.
الوظائف الرئيسية لـ Stable++ وتصميم الآلية
تشمل الوظائف الأساسية لStable++:
يمكن للمستخدمين الرهن الزائد لعملة BTC أو CKB لإقراض عملة RUSD المستقرة، ويمكنهم استخدام RUSD لاسترداد الرهانات.
يمكن للمستخدمين رهن RUSD مرة أخرى في Stable++ للحصول على رموز الحوكمة STB كمكافأة، والحصول على حق المشاركة في تصفية الأصول.
يدعم RUSD الربط المتجانس ووظيفة Leap، مما يتيح نقل الأصول بين سلاسل الكتل المختلفة.
يمكن لمستخدمي NervosDAO رهن CKB للحصول على wstCKB من خلال Stable++، مما يحقق سيولة الأصول.
معقولية وكفاءة آلية التسوية
استحدث Stable++ في تصميم آلية التسوية، مستخدمًا آلية التأمين المزدوج "Stability Pool稳定性池" و"Redistribution重分配"، لزيادة كفاءة التسوية:
تعتبر بركة الاستقرار "جيش الاحتياط" جاهزة في أي وقت لتصفية المراكز السيئة. عند التصفية، سيتم تدمير RUSD في بركة التأمين مباشرة، ويكسب مزود السيولة (LP) المكافآت كتعويض عن الضمانات من المراكز التي تم تصفيتها.
عندما تكون أموال بركة الاستقرار غير كافية، ستبدأ آلية إعادة التوزيع، حيث يتم إعادة توزيع ديون وموجودات المراكز التي تم تصفيتها بشكل متناسب بين جميع المراكز.
تضمن هذه الآلية المزدوجة للتأمين معالجة أحداث التسوية بسرعة، مما يحل بشكل فعال مشكلة الديون المتعثرة في بروتوكولات الإقراض التقليدية، بينما يسمح بالإقراض بمعدل ضمان منخفض، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
بناء نظام نقص المقاومة المحتمل
من المتوقع أن تشكل Stable++ مع آلية إصدار CKB نظامًا صحيًا قليل الاهتزاز:
عندما يرتفع سعر CKB، سيستخدم المزيد من الناس CKB كضمان لسك RUSD، مما يقلل بشكل غير مباشر من معدل التضخم لـ CKB.
زيادة RUSD المُصنّع تعزّز نشاط DeFi على السلسلة، مما يتيح للمعدنين الحصول على المزيد من العوائد.
بالتعاون مع CKB LST، يتم تحسين القابلية للتجميع والسيولة بشكل أكبر.
يمكن أن يشكل هذا النظام تأثيراً فعالاً للتخزين المؤقت في نظام CKB البيئي، بدلاً من مجرد زيادة الرافعة المالية.
الطلب في السوق وآفاق التنمية
من وجهة نظر السوق، فإن نظام BTCFi البيئي يحتاج حقًا إلى عملة مستقرة لامركزية بحجم كبير:
العملات المستقرة USDT و USDC السائدة في السوق تحمل مخاطر مركزية، بينما يمكن أن تلبي العملات المستقرة اللامركزية احتياجات الأفراد الكبار من حيث الأمان.
القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة الحالية لا تتجاوز جزءًا من قيمة البيتكوين، ولا تزال العملات المستقرة القائمة على BTC تمتلك مجالًا كبيرًا للنمو.
مع تطور نظام RGB++ Layer وتحسين البنية التحتية ذات الصلة، ستوفر مشاريع مثل Stable++ مجالًا جديدًا للابتكار في BTCFi، ومن المتوقع أن تصبح بيئة CKB أرضًا خصبة للابتكار وريادة الأعمال.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
6
مشاركة
تعليق
0/400
ChainSherlockGirl
· منذ 6 س
هذا عرض آخر لخداع الناس لتحقيق الربح من خلال الإقراض المضمون~
Stable++: تحليل بروتوكول عملة مستقرة CDP الأول في نظام RGB++ البيئي
تحليل Stable++: بروتوكول عملة مستقرة RGB++Layer الأول الذي يعتمد على آلية CDP
في نظام DeFi البيئي، يُعتبر نظام عملة مستقرة جزءًا أساسيًا يؤثر مباشرة على هيكل النظام بأكمله. بالنسبة لـ BTCFi الناشئة، يُعتبر بروتوكول عملة مستقرة آمن وموثوق به أمرًا بالغ الأهمية. ستقوم هذه المقالة بتقديم تحليل معمق لبروتوكول عملة مستقرة Stable++ ضمن بيئة RGB++ Layer.
Stable++ يعتمد على نموذج CDP، مما يسمح للمستخدمين بإعادة رهن BTC أو CKB بشكل زائد لصك عملة مستقرة RUSD. يجمع هذا البروتوكول بين صندوق تأمين Stability Pool وآلية إعادة توزيع الديون المعدومة، ويهدف إلى تقديم سيناريو موثوق لصك العملات المستقرة لحاملي BTC وCKB. في الوقت نفسه، من خلال استخدام أسلوب إصدار CKB الفريد، يأمل Stable++ في بناء نظام غير متذبذب في نظام RGB++ البيئي، مما يلعب دورًا عازلًا أثناء تقلبات السوق الحادة.
الوظائف الرئيسية لـ Stable++ وتصميم الآلية
تشمل الوظائف الأساسية لStable++:
يمكن للمستخدمين الرهن الزائد لعملة BTC أو CKB لإقراض عملة RUSD المستقرة، ويمكنهم استخدام RUSD لاسترداد الرهانات.
يمكن للمستخدمين رهن RUSD مرة أخرى في Stable++ للحصول على رموز الحوكمة STB كمكافأة، والحصول على حق المشاركة في تصفية الأصول.
يدعم RUSD الربط المتجانس ووظيفة Leap، مما يتيح نقل الأصول بين سلاسل الكتل المختلفة.
يمكن لمستخدمي NervosDAO رهن CKB للحصول على wstCKB من خلال Stable++، مما يحقق سيولة الأصول.
معقولية وكفاءة آلية التسوية
استحدث Stable++ في تصميم آلية التسوية، مستخدمًا آلية التأمين المزدوج "Stability Pool稳定性池" و"Redistribution重分配"، لزيادة كفاءة التسوية:
تعتبر بركة الاستقرار "جيش الاحتياط" جاهزة في أي وقت لتصفية المراكز السيئة. عند التصفية، سيتم تدمير RUSD في بركة التأمين مباشرة، ويكسب مزود السيولة (LP) المكافآت كتعويض عن الضمانات من المراكز التي تم تصفيتها.
عندما تكون أموال بركة الاستقرار غير كافية، ستبدأ آلية إعادة التوزيع، حيث يتم إعادة توزيع ديون وموجودات المراكز التي تم تصفيتها بشكل متناسب بين جميع المراكز.
تضمن هذه الآلية المزدوجة للتأمين معالجة أحداث التسوية بسرعة، مما يحل بشكل فعال مشكلة الديون المتعثرة في بروتوكولات الإقراض التقليدية، بينما يسمح بالإقراض بمعدل ضمان منخفض، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
بناء نظام نقص المقاومة المحتمل
من المتوقع أن تشكل Stable++ مع آلية إصدار CKB نظامًا صحيًا قليل الاهتزاز:
عندما يرتفع سعر CKB، سيستخدم المزيد من الناس CKB كضمان لسك RUSD، مما يقلل بشكل غير مباشر من معدل التضخم لـ CKB.
زيادة RUSD المُصنّع تعزّز نشاط DeFi على السلسلة، مما يتيح للمعدنين الحصول على المزيد من العوائد.
بالتعاون مع CKB LST، يتم تحسين القابلية للتجميع والسيولة بشكل أكبر.
يمكن أن يشكل هذا النظام تأثيراً فعالاً للتخزين المؤقت في نظام CKB البيئي، بدلاً من مجرد زيادة الرافعة المالية.
الطلب في السوق وآفاق التنمية
من وجهة نظر السوق، فإن نظام BTCFi البيئي يحتاج حقًا إلى عملة مستقرة لامركزية بحجم كبير:
العملات المستقرة USDT و USDC السائدة في السوق تحمل مخاطر مركزية، بينما يمكن أن تلبي العملات المستقرة اللامركزية احتياجات الأفراد الكبار من حيث الأمان.
القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة الحالية لا تتجاوز جزءًا من قيمة البيتكوين، ولا تزال العملات المستقرة القائمة على BTC تمتلك مجالًا كبيرًا للنمو.
مع تطور نظام RGB++ Layer وتحسين البنية التحتية ذات الصلة، ستوفر مشاريع مثل Stable++ مجالًا جديدًا للابتكار في BTCFi، ومن المتوقع أن تصبح بيئة CKB أرضًا خصبة للابتكار وريادة الأعمال.