حوار مع Delphi Labs: فقاعة الذكاء الاصطناعي، تراجع ميمات OG وهيمنة البيتكوين
في أحدث حلقة من بودكاست Hivemind، أجرى أعضاء الفريق الأساسي في Delphi Labs حوارًا عميقًا حول آفاق سوق العملات المشفرة في عام 2025. ناقش المضيف خوسيه مع Ceteris Parabus وDuncan وJason تطور السرد المتعلق بالذكاء الاصطناعي، وإيكولوجيا بيتكوين L2، والعودة إلى قيمة البنية التحتية، وغيرها من الموضوعات الساخنة في السوق.
! [محادثة مع مختبرات دلفي: زوال ميمات OG ، وهيمنة فقاعة الذكاء الاصطناعي و BTC] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e45b11cbdb0190624e2d6dc0cdd7479.webp)
مراقبة السوق
شهدت السوق تقلبات شديدة في الآونة الأخيرة، لكن هذا لم يغير الأساسيات. لا يزال البيتكوين هو الأصل الأفضل أداءً، في حين أن مشاريع DeFi والعملات Meme القديمة لا تزال لا تظهر أي حركة كبيرة. لم يحدث تغيير جذري في نقاط الاهتمام في السوق، ولا يزال أفضل أداءً في الانتعاش هو تلك الأصول التي كانت بارزة في القاع.
العوامل الكلية والتعديلات التقنية هي الأسباب الرئيسية للتقلبات. اقتراب تاريخ تنصيب ترامب قد يؤثر على السوق، فقد يقوم بإصدار سلسلة من الأوامر التنفيذية مثلما فعل في عام 2016، وبعضها قد يستهدف العملات المشفرة.
بشكل عام، فإن دفع تطوير العملات المشفرة يتماشى مع مصالح ترامب، والسوق متفائل بشأن ذلك.
فقاعة الذكاء الاصطناعي
ستكون الذكاء الاصطناعي هو السرد الأكبر في عام 2025، ومن الممكن أن يتحقق الذكاء الاصطناعي العام (AGI) في عام 2025. حاليًا، يفهم عدد قليل فقط من الأشخاص في وادي السيليكون ودوائر التكنولوجيا التأثير الذي سيحدثه الذكاء الاصطناعي على العالم، ولكن في السنوات القادمة، سيدرك الجميع ذلك على مستوى العالم.
فقاعة الذكاء الاصطناعي الكبرى لم تصل بعد، لكن ظهورها يكاد يكون حتمياً. حتى إذا افترضنا أن الذكاء الاصطناعي في عالم العملات المشفرة ليس له أساسيات، فإن تدفق الأموال نفسه كافٍ لدفع السوق. لا يزال هناك عدد كبير من الأشخاص في السوق يتبنون موقفاً مشككاً تجاه سرد الذكاء الاصطناعي، مما يدل على أن هناك الكثير من الأموال المحتملة التي يمكن أن تدخل هذا السوق.
الزعيمان الرئيسيان في السوق حاليًا هما Virtuals و ai16z، لكنهما لا يمتلكان خندقًا لا يمكن تجاوزه. في المستقبل، سيكون هناك دوران قاسي في الأموال في السوق، وقد يكون من الصعب مواكبة هذه التغيرات تمامًا.
انهيار ميمز OG
الذكاء الاصطناعي في جوهره هو ميم أكبر من WIF. في عام 2025، لن تقتصر الأموال المتدفقة إلى سوق العملات المشفرة على عملات الميم فقط، بل ستتجه معظم الأموال في السوق نحو الذكاء الاصطناعي. قد يكون تحول سوق عملات الميم أكثر مباشرة، لأن وكيل الذكاء الاصطناعي لميم ما يتفوق إلى حد ما على الميم التقليدي، حيث يمكنه سرد قصة أكبر.
لقد سئم السوق من الميم التقليدي، والناس يفضلون شراء شيء له قيمة فعلية أو مسار قيمة على الأقل. منذ منتصف نوفمبر، أظهر السوق بوضوح أنه يفضل الذكاء الاصطناعي. قد تظهر بعض عملات الميم OG أداءً جيدًا، لكن قد يكون قد انتهى عصر عملات الميم في مارس.
DOGE هو معيار جيد لتقييم سوق العملات الميمية بشكل عام. لقد تغير السرد الميتا بالفعل، والآن الفرص السهلة لكسب المال في مجالات الوكلاء والذكاء الاصطناعي. هذا لا يعني أن جميع العملات الميمية قد انتهت، بل إنها لن تصبح المجال الوحيد الذي يستحق الاستثمار كما كانت في العام الماضي.
عودة الأساسيات
تلك المشاريع التي تستطيع فعلاً تحقيق الدخل، مثل بعض مشاريع L1/البنية التحتية، تحظى بمزيد من الاهتمام. أكثر من 50% من الدخل في مجال التشفير يأتي الآن من تطبيقات Solana. إذا تمكنت Solana من الوصول إلى 80% في هذه المؤشرات بحلول نهاية العام، فسيكون من الصعب عدم تصديق أنها قد تتجاوز ETH.
السوق يتجه نحو نوع من التوازن، تلك العملات الأساسية التي يمكن أن تُنتج دخلاً فعلياً ستجد دعماً من المشترين عند سعر معين، بينما العملات الميم أو الرموز الأساسية المبالغ في تقييمها سيكون من الصعب عليها العثور على قاع سعري، لأنها في الأساس لا تحقق دخلاً.
على الرغم من أن الآفاق العامة للذكاء الاصطناعي قد تكون كبيرة، إلا أن هذه الرموز التي تشهد ارتفاعًا كبيرًا ستعود السوق في النهاية إلى التوازن مع مرور الوقت. ستجد المشاريع الأساسية التي لديها دخل حقيقي مشترٍ عند سعر معين، بينما سيكون من الصعب تحديد القاع بالنسبة لعملات الميم أو الرموز الأساسية المبالغ في تقييمها، لأنها لا تولد عائدات بشكل أساسي، ويمكن قياسها فقط باستخدام مؤشرات ذاتية.
الجيل القادم من L2 و L3
كان أداء L2 جيدًا العام الماضي، حيث تضاعف إجمالي قيمة القفل (TVL) من 22 مليار إلى 40 مليار. بالنظر إلى المستقبل، فإن آفاق Solana و L2 تبدو واعدة، ومن المتوقع أنه بحلول عام 2025، ستعلن على الأقل مؤسسة مالية كبيرة عن إطلاق L2 خاص بها.
حاليًا، هناك ثلاثة فقط من L2 بمعدل TPS( تتجاوز عدد المعاملات في الثانية) الخاصة بإيثريوم. من المتوقع أن تظهر Mega ETH أداءً جيدًا عند إطلاقها، لكن من المحتمل أن يتم تحويل أموالها من مشاريع L2 الحالية.
هيمنة البيتكوين
منذ عام 2022، كانت هيمنة البيتكوين في ارتفاع مستمر. في عام 2022، كانت 40%، وبلغت ذروتها عند 61% بعد أسابيع من الانتخابات، والآن حوالي 58%. قد يكون مفهوم "موسم العملات البديلة" بالطريقة التقليدية قد عفا عليه الزمن. بدلاً من ذلك، ستظهر المشاريع التي تتمتع بأسس قوية وسرد واضح أداءً ملحوظًا، بينما ستظهر المشاريع الأخرى أداءً متوسطًا.
من المتوقع أن يتفوق بيتكوين هذا العام على إيثريوم، خاصة إذا ظهرت بعض الأوامر الإدارية المواتية. إذا ارتفع بيتكوين إلى 125,000-150,000 دولار، فقد تعود هيمنة BTC إلى 62%-63%، ثم تبدأ في التراجع.
قابلية تنفيذ بيتكوين L2
قد يصبح L2 بيتكوين في عام 2025 حصاناً أسود. معدل اعتماد L2 الحالي الموقعة المتعددة ليس مرتفعاً جداً، ولكن في عام 2025 قد نرى بعض L2 ZK الحقيقي على بيتكوين، مثل مشاريع Citrea أو Alpen Labs.
بيتكوين L2 لا توفر فقط قدرة التوسع، بل تحقق أيضًا القابلية للبرمجة. حتى لو دخل فقط 1-2% من بيتكوين إلى بيئة L2، سيكون كافيًا لزيادة TVL لـ L2 عدة مرات.
من الممكن أن تكون Starknet من Starkware حصان أسود في L2 الخاص ببيتكوين. بمجرد أن يتم تمرير OP_CAT، يمكنهم البدء في تقديم الأدلة إلى بيتكوين. حتى لو استخدم 2.5٪ فقط من حاملي بيتكوين هذه الخدمات، فإن ذلك يعادل سوقًا بقيمة 50 مليار دولار.
حالياً يوجد حوالي 10,000 بيتكوين في شبكة بيتكوين L2 الحالية، ويمكن أن يرتفع هذا الرقم حوالي 10 أضعاف في المستقبل. إذا كان هناك جسر ZK، أو مكتبة شفرة موثوقة للغاية، تسمح لك بإيداع البيتكوين واقتراض عملات مستقرة مثل USDC، أو القيام بعملية مستودع ديون Maker CDP(، فإن هذا النوع من الحلول سيكون له سوق معين.
من المحتمل أن تكون المصادر الرئيسية للطلب على بيتكوين في المستقبل هي الأسواق غير الأصلية للعملات المشفرة. حالياً، هناك حوالي 32 مليار دولار من بيتكوين في حالة مشابهة لـ L2، بما في ذلك بيتكوين على شبكات مثل إيثريوم، Arbitrum، Base، سولانا. إذا ظهرت حلول حقيقية لبيتكوين، فإن هذا الرقم سيزداد بشكل كبير.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تتطلع مختبرات دلفي إلى هيمنة بيتكوين ، حيث ستكون الذكاء الاصطناعي أكبر سرد في عام 2025
حوار مع Delphi Labs: فقاعة الذكاء الاصطناعي، تراجع ميمات OG وهيمنة البيتكوين
في أحدث حلقة من بودكاست Hivemind، أجرى أعضاء الفريق الأساسي في Delphi Labs حوارًا عميقًا حول آفاق سوق العملات المشفرة في عام 2025. ناقش المضيف خوسيه مع Ceteris Parabus وDuncan وJason تطور السرد المتعلق بالذكاء الاصطناعي، وإيكولوجيا بيتكوين L2، والعودة إلى قيمة البنية التحتية، وغيرها من الموضوعات الساخنة في السوق.
! [محادثة مع مختبرات دلفي: زوال ميمات OG ، وهيمنة فقاعة الذكاء الاصطناعي و BTC] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e45b11cbdb0190624e2d6dc0cdd7479.webp)
مراقبة السوق
شهدت السوق تقلبات شديدة في الآونة الأخيرة، لكن هذا لم يغير الأساسيات. لا يزال البيتكوين هو الأصل الأفضل أداءً، في حين أن مشاريع DeFi والعملات Meme القديمة لا تزال لا تظهر أي حركة كبيرة. لم يحدث تغيير جذري في نقاط الاهتمام في السوق، ولا يزال أفضل أداءً في الانتعاش هو تلك الأصول التي كانت بارزة في القاع.
العوامل الكلية والتعديلات التقنية هي الأسباب الرئيسية للتقلبات. اقتراب تاريخ تنصيب ترامب قد يؤثر على السوق، فقد يقوم بإصدار سلسلة من الأوامر التنفيذية مثلما فعل في عام 2016، وبعضها قد يستهدف العملات المشفرة.
بشكل عام، فإن دفع تطوير العملات المشفرة يتماشى مع مصالح ترامب، والسوق متفائل بشأن ذلك.
فقاعة الذكاء الاصطناعي
ستكون الذكاء الاصطناعي هو السرد الأكبر في عام 2025، ومن الممكن أن يتحقق الذكاء الاصطناعي العام (AGI) في عام 2025. حاليًا، يفهم عدد قليل فقط من الأشخاص في وادي السيليكون ودوائر التكنولوجيا التأثير الذي سيحدثه الذكاء الاصطناعي على العالم، ولكن في السنوات القادمة، سيدرك الجميع ذلك على مستوى العالم.
فقاعة الذكاء الاصطناعي الكبرى لم تصل بعد، لكن ظهورها يكاد يكون حتمياً. حتى إذا افترضنا أن الذكاء الاصطناعي في عالم العملات المشفرة ليس له أساسيات، فإن تدفق الأموال نفسه كافٍ لدفع السوق. لا يزال هناك عدد كبير من الأشخاص في السوق يتبنون موقفاً مشككاً تجاه سرد الذكاء الاصطناعي، مما يدل على أن هناك الكثير من الأموال المحتملة التي يمكن أن تدخل هذا السوق.
الزعيمان الرئيسيان في السوق حاليًا هما Virtuals و ai16z، لكنهما لا يمتلكان خندقًا لا يمكن تجاوزه. في المستقبل، سيكون هناك دوران قاسي في الأموال في السوق، وقد يكون من الصعب مواكبة هذه التغيرات تمامًا.
انهيار ميمز OG
الذكاء الاصطناعي في جوهره هو ميم أكبر من WIF. في عام 2025، لن تقتصر الأموال المتدفقة إلى سوق العملات المشفرة على عملات الميم فقط، بل ستتجه معظم الأموال في السوق نحو الذكاء الاصطناعي. قد يكون تحول سوق عملات الميم أكثر مباشرة، لأن وكيل الذكاء الاصطناعي لميم ما يتفوق إلى حد ما على الميم التقليدي، حيث يمكنه سرد قصة أكبر.
لقد سئم السوق من الميم التقليدي، والناس يفضلون شراء شيء له قيمة فعلية أو مسار قيمة على الأقل. منذ منتصف نوفمبر، أظهر السوق بوضوح أنه يفضل الذكاء الاصطناعي. قد تظهر بعض عملات الميم OG أداءً جيدًا، لكن قد يكون قد انتهى عصر عملات الميم في مارس.
DOGE هو معيار جيد لتقييم سوق العملات الميمية بشكل عام. لقد تغير السرد الميتا بالفعل، والآن الفرص السهلة لكسب المال في مجالات الوكلاء والذكاء الاصطناعي. هذا لا يعني أن جميع العملات الميمية قد انتهت، بل إنها لن تصبح المجال الوحيد الذي يستحق الاستثمار كما كانت في العام الماضي.
عودة الأساسيات
تلك المشاريع التي تستطيع فعلاً تحقيق الدخل، مثل بعض مشاريع L1/البنية التحتية، تحظى بمزيد من الاهتمام. أكثر من 50% من الدخل في مجال التشفير يأتي الآن من تطبيقات Solana. إذا تمكنت Solana من الوصول إلى 80% في هذه المؤشرات بحلول نهاية العام، فسيكون من الصعب عدم تصديق أنها قد تتجاوز ETH.
السوق يتجه نحو نوع من التوازن، تلك العملات الأساسية التي يمكن أن تُنتج دخلاً فعلياً ستجد دعماً من المشترين عند سعر معين، بينما العملات الميم أو الرموز الأساسية المبالغ في تقييمها سيكون من الصعب عليها العثور على قاع سعري، لأنها في الأساس لا تحقق دخلاً.
على الرغم من أن الآفاق العامة للذكاء الاصطناعي قد تكون كبيرة، إلا أن هذه الرموز التي تشهد ارتفاعًا كبيرًا ستعود السوق في النهاية إلى التوازن مع مرور الوقت. ستجد المشاريع الأساسية التي لديها دخل حقيقي مشترٍ عند سعر معين، بينما سيكون من الصعب تحديد القاع بالنسبة لعملات الميم أو الرموز الأساسية المبالغ في تقييمها، لأنها لا تولد عائدات بشكل أساسي، ويمكن قياسها فقط باستخدام مؤشرات ذاتية.
الجيل القادم من L2 و L3
كان أداء L2 جيدًا العام الماضي، حيث تضاعف إجمالي قيمة القفل (TVL) من 22 مليار إلى 40 مليار. بالنظر إلى المستقبل، فإن آفاق Solana و L2 تبدو واعدة، ومن المتوقع أنه بحلول عام 2025، ستعلن على الأقل مؤسسة مالية كبيرة عن إطلاق L2 خاص بها.
حاليًا، هناك ثلاثة فقط من L2 بمعدل TPS( تتجاوز عدد المعاملات في الثانية) الخاصة بإيثريوم. من المتوقع أن تظهر Mega ETH أداءً جيدًا عند إطلاقها، لكن من المحتمل أن يتم تحويل أموالها من مشاريع L2 الحالية.
هيمنة البيتكوين
منذ عام 2022، كانت هيمنة البيتكوين في ارتفاع مستمر. في عام 2022، كانت 40%، وبلغت ذروتها عند 61% بعد أسابيع من الانتخابات، والآن حوالي 58%. قد يكون مفهوم "موسم العملات البديلة" بالطريقة التقليدية قد عفا عليه الزمن. بدلاً من ذلك، ستظهر المشاريع التي تتمتع بأسس قوية وسرد واضح أداءً ملحوظًا، بينما ستظهر المشاريع الأخرى أداءً متوسطًا.
من المتوقع أن يتفوق بيتكوين هذا العام على إيثريوم، خاصة إذا ظهرت بعض الأوامر الإدارية المواتية. إذا ارتفع بيتكوين إلى 125,000-150,000 دولار، فقد تعود هيمنة BTC إلى 62%-63%، ثم تبدأ في التراجع.
قابلية تنفيذ بيتكوين L2
قد يصبح L2 بيتكوين في عام 2025 حصاناً أسود. معدل اعتماد L2 الحالي الموقعة المتعددة ليس مرتفعاً جداً، ولكن في عام 2025 قد نرى بعض L2 ZK الحقيقي على بيتكوين، مثل مشاريع Citrea أو Alpen Labs.
بيتكوين L2 لا توفر فقط قدرة التوسع، بل تحقق أيضًا القابلية للبرمجة. حتى لو دخل فقط 1-2% من بيتكوين إلى بيئة L2، سيكون كافيًا لزيادة TVL لـ L2 عدة مرات.
من الممكن أن تكون Starknet من Starkware حصان أسود في L2 الخاص ببيتكوين. بمجرد أن يتم تمرير OP_CAT، يمكنهم البدء في تقديم الأدلة إلى بيتكوين. حتى لو استخدم 2.5٪ فقط من حاملي بيتكوين هذه الخدمات، فإن ذلك يعادل سوقًا بقيمة 50 مليار دولار.
حالياً يوجد حوالي 10,000 بيتكوين في شبكة بيتكوين L2 الحالية، ويمكن أن يرتفع هذا الرقم حوالي 10 أضعاف في المستقبل. إذا كان هناك جسر ZK، أو مكتبة شفرة موثوقة للغاية، تسمح لك بإيداع البيتكوين واقتراض عملات مستقرة مثل USDC، أو القيام بعملية مستودع ديون Maker CDP(، فإن هذا النوع من الحلول سيكون له سوق معين.
من المحتمل أن تكون المصادر الرئيسية للطلب على بيتكوين في المستقبل هي الأسواق غير الأصلية للعملات المشفرة. حالياً، هناك حوالي 32 مليار دولار من بيتكوين في حالة مشابهة لـ L2، بما في ذلك بيتكوين على شبكات مثل إيثريوم، Arbitrum، Base، سولانا. إذا ظهرت حلول حقيقية لبيتكوين، فإن هذا الرقم سيزداد بشكل كبير.