السوق الحالي في حالة خوف شديد، حيث انخفض مؤشر المشاعر من 53% إلى 7%، وبالإضافة إلى التصريحات المتشددة من الاحتياطي الفيدرالي (توقعات خفض الفائدة انخفضت من 4 مرات إلى مرتين)، أدى ذلك إلى تفعيل حوالي 1 مليار دولار من عمليات التصفية القسرية، مما يظهر أن السوق تمر بعملية تخفيض كبير في الرفع المالي.
تطوير النظام البيئي DeFi
شهد قطاع DeFi أول انخفاض سلبي في TVL خلال الشهرين الماضيين (-2.21%)، ولكن لا يزال القيمة السوقية للعملات المستقرة في حالة نمو (USDT +0.55%، USDC +1.44%)، مما يشير إلى أنه على الرغم من تصحيح السوق، لا تزال السيولة الأساسية تتدفق باستمرار، وتحظى مشاريع العوائد الثابتة مثل مسابح الآليين بشعبية.
وكيل الذكاء الاصطناعي
وصل حجم سوق مسار وكيل الذكاء الاصطناعي إلى 99 مليار دولار، حيث انتقل التركيز الاستثماري من عملات meme الذكاء الاصطناعي المضاربة إلى بناء البنية التحتية. هذه التحول يظهر أن السوق يتجه تدريجياً نحو النضج، وأن اتجاه المشاريع يصبح أكثر عقلانية وواقعية.
اتجاه عملة Meme
سوق العملات الميمية شهد انخفاضاً ملحوظاً في الحرارة، حيث بدأت الأموال في الانسحاب بشكل كبير، مما يشير إلى انخفاض معنويات المضاربة في السوق، وأصبح المستثمرون يميلون أكثر إلى البحث عن مشاريع ذات قيمة تطبيقية حقيقية، مما قد يدل على نهاية مرحلية لظاهرة العملات الميمية.
تحليل أداء السلسلة العامة
في ظل التقلبات الكبيرة في السوق، أظهر قطاع البلوكتشين العام مقاومة قوية للانخفاض، ليصبح الخيار الأول للمستثمرين لتفادي المخاطر، مما يعكس استمرار الثقة في البنية التحتية.
آفاق السوق المستقبلية
مع اقتراب عطلة عيد الميلاد، من المتوقع أن تنخفض سيولة السوق، لذا يُنصح المستثمرون بتبني استراتيجيات التوزيع الدفاعية، مع التركيز على BTC وETH، كما يمكن الانتباه إلى عوائد مستقرة من DeFi ومشاريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ولكن يجب توخي الحذر من مخاطر زيادة التقلبات التي قد تحدث خلال عطلة.
تحليل مؤشر مشاعر السوق
مؤشر مشاعر السوق تراجع من 53% الأسبوع الماضي إلى 7%، مما يعني أنه في نطاق الذعر الشديد.
أداء الألتكوين هذا الأسبوع كان أضعف من مؤشر القياس، حيث شهد انخفاضًا حادًا. تأثرت السوق بالمواضع الرافعة، حيث تم إجبار حوالي مليار دولار على إغلاق مواضع، وتم تقليل مواضع الشراء بشكل ملحوظ. بالنظر إلى هيكل السوق الحالي، من المتوقع أن يبقى الألتكوين متزامنًا مع مؤشر القياس على المدى القصير، مع احتمال منخفض لوجود حركة مستقلة.
غالبًا ما يحدث انعكاس صعودي عندما تكون الألتكوينات في منطقة الذعر الشديد.
نظرة عامة على اتجاهات السوق العامة
سوق العملات الرقمية في هذا الأسبوع في اتجاه هبوطي، ومؤشر المشاعر في حالة من الذعر الشديد.
المشاريع المشفرة المتعلقة بالـ Defi تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بزيادة العائدات الأساسية.
مشروع AI Agent في هذا الأسبوع يشهد ضجة عالية، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا في البحث بنشاط عن نقطة الانفجار السوقية التالية.
هذا الأسبوع، انخفضت المشاريع في مجال الميم بشكل عام، وبدأت الأموال في الانسحاب من مشاريع الميم، مما يعكس تراجع حماس السوق تجاه عملات الميم.
المسار الساخن
وكيل الذكاء الاصطناعي
هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هبوطي، وكانت جميع المسارات في حالة انخفاض. على الرغم من أن أسعار معظم رموز مسار AI Agent كانت في اتجاه هبوطي أيضًا هذا الأسبوع، إلا أن مستوى النقاش في السوق كان الأعلى. في السابق، كانت نقطة اهتمام السوق في الغالب تتركز على مشاريع رموز Meme التي تحتوي على AI Agent، ولكن الآن بدأت الانتقال ببطء نحو بناء بنية تحتية لـ AI Agent.
نظرًا لأن المشاريع التقليدية لعملة VC في هذه الدورة لا تحظى بشعبية في السوق، في حين أن مشاريع Meme لا تستطيع أن تحقق نموًا مستدامًا في السوق، فإن مسار AI Agent هو المسار الذي من المحتمل أن يقود تطور السوق في الفترة المقبلة، لأن مسار AI Agent لا يتضمن فقط AI Meme، بل يشمل أيضًا AI DePIN و AI Platform و AI Rollup و AI infra وغيرها من المسارات التي يمكن دمجها مع AI Agent. لأن جميع مشاريع blockchain هي في الأساس أشكال تعبير عن عقود ذكية، وُلد AI Agent لتحسين وتعزيز العقود الذكية. لذا، فإن AI Agent و Crypto هما من أفضل التوافقات.
أعلى خمسة مشاريع لوكلاء الذكاء الاصطناعي حسب القيمة السوقية:
أعلى 5 مشاريع في السوق من حيث زيادة TVL في الأسبوع الماضي (باستثناء المشاريع العامة ذات TVL الصغير، والمعيار هو أكثر من 30 مليون دولار)، مصدر البيانات: Defilama
مقدمة المشروع: مشروع VaultCraft التشفيري هو مشروع يعتمد على سلسلة الكتل العامة Algorand، يهدف إلى تقليل تكاليف المشاركين عند تخزين وإطلاق الشبكة. يستخدم تصميم VaultCraft بروتوكول إجماع إثبات الحصة (Proof-of-Stake) الخاص بـ Algorand.
التطورات الأخيرة: أطلق VaultCraft هذا الأسبوع Looper برافعة 4X على stETH المقدمة من Lido Finance، ويدعم النشر عبر سلاسل متعددة بما في ذلك Base وArbitrum وOptimism وEthereum، من خلال Chainlink CCIP لتحقيق وظيفة الإيداع المباشر من L2 إلى الشبكة الرئيسية، مما يوفر للمستخدمين عائدًا يصل إلى 7%+ APY، كما أبرم شراكة مع Matrixport للحصول على خدمات الاحتفاظ بـ 1000 BTC، مما أدى إلى زيادة سريعة في TVL. كما تم التوصل إلى تعاون استراتيجي مع Safe وCoWSwap.
Hyperliquid (HYPE): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: هايبرليكيد هو منصة مالية لامركزية عالية الأداء، تركز على تقديم خدمات تداول العقود الآجلة والتداول الفوري. وهي مبنية على سلسلة الكتل العالية الأداء الخاصة بها Layer 1، وتستخدم خوارزمية توافق HyperBFT، مما يمكنها من معالجة ما يصل إلى 200,000 طلب في الثانية.
التطورات الأخيرة: شهد السوق بشكل عام تقلبات حادة هذا الأسبوع، حيث استمر المؤشر في تحقيق ارتفاعات جديدة قبل يوم الأربعاء، ثم شهد انخفاضًا كبيرًا بعد انتهاء اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس. خلقت التقلبات الشديدة بيئة تداول ممتازة للمستخدمين الذين يرغبون في المشاركة في تداول العقود للحصول على عوائد عالية، مما أدى إلى انضمام العديد من مستخدمي البلوكشين إلى Hyperliquid للمشاركة في التداول، حيث تجاوز عدد العقود المفتوحة في Hyperliquid 4.3 مليار دولار. استجابت Hyperliquid لطلبات السوق هذا الأسبوع، وأطلقت ميزات تداول بالرافعة المالية لعدة أزواج عملات جديدة مثل VIRTUAL وUSUAL وPENGU، مع دعم لرافعة مالية تصل إلى 5 أضعاف، مما جذب عددًا كبيرًا من مستخدمي البلوكشين للمشاركة في التداول.
Resolv (未发币): (توصية: ⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: Resolv هو مشروع عملة مستقرة محايدة دلتا، يتناول توكنيزات المحفظة الاستثمارية المحايدة للسوق. تستند هذه البنية إلى مصادر العائد الاقتصادية القابلة للتطبيق والمستقلة عن العملات القانونية. وهذا يسمح بتوزيع عوائد تنافسية لمقدمي السيولة في البروتوكول.
التطورات الأخيرة: أكمل Resolv هذا الأسبوع التكامل مع Base، مما خفض بشكل كبير تكاليف المعاملات وزاد من سرعة المعاملات، وأطلق خدمات الإقراض لـ USR و USDC و wstUSR عبر Euler Finance، وأطلق تجمع سيولة USR-USDC في Aerodrome، كما تم تعديل نقاط مكافآت Spectra YT إلى 15 نقطة يوميًا، وتحسين آلية المكافآت، وبدء برنامج المنح وتأكيد الفائزين الثلاثة الأوائل، وفي الوقت نفسه، من خلال التعاون العميق مع مشاريع مثل Base و Euler Finance و Aerodrome، عززت المنصة من قدرتها التنافسية في مجال DeFi.
بابيلون (لم يتم إصدار العملة): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: مشروع بابلون هو مشروع يهدف إلى استخدام أمان البيتكوين لتعزيز أمان سلاسل الكتل التي تعتمد على إثبات الحصة. الفكرة الأساسية هي تفعيل أصول البيتكوين غير المستغلة من خلال آلية الرهن غير الموثوق بها، لحل التناقض بين سعي حاملي البيتكوين نحو أمان الأصول والمشاركة في مشاريع ذات عوائد مرتفعة.
التطورات الأخيرة: على الرغم من التقلبات الكبيرة في أسعار السوق هذا الأسبوع، إلا أن أداء BTC كان قويًا جدًا، ولا يزال يتماسك عند مستويات عالية، بالإضافة إلى أن المستخدمين بشكل عام متفائلون بشأن التطورات المستقبلية لـ BTC، مما يجعلهم أكثر إصرارًا على الاحتفاظ به ويرغبون في تحرير السيولة المحتفظ بها من BTC، وبالتالي سيختارون المزيد من المشاريع المدرة للعائدات المرتبطة بـ BTC. هذا الأسبوع، عمق Babylon تطبيق تقنية ZK القابلة للتوسع من خلال التعاون مع Layeredge، وأقام شراكة استراتيجية مع Sui لتعزيز بناء النظام البيئي المعياري.
قائمة DAO (LISTA): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: Lista DAO هو مشروع لامركزي قائم على سلسلة BSC يركز على الرهن السائل والعملات المستقرة اللامركزية، يهدف إلى توفير عوائد على رهن الأصول المشفرة وخدمات الإقراض للعملة المستقرة اللامركزية LISUSD.
التطورات الأخيرة: أطلق Lista DAO هذا الأسبوع ميزات التصويت على Gauge وسوق الرشوة، مما يتيح لحاملي veLISTA المشاركة في قرارات توزيع LISTA في برك السيولة. كما أعلنوا عن إقامة شراكات استراتيجية مع 48Club_Official وdefidotapp، خاصة في استكشاف فرص جديدة ضمن نظام BNBChain البيئي، بالإضافة إلى دفع الاقتراح LIP #012 لدمج PumpBTC كضمان مبتكر للمنطقة. علاوة على ذلك، تقوم Lista DAO بتوزيع مكافآت veLISTA أسبوعيًا بقيمة حوالي 230,000 دولار أمريكي وتحفيزات فائدة مركبة مرتفعة، وتجذب المستخدمين من خلال معدل اقتراض تنافسي يبلغ 5.25%. هذا الأسبوع، تعاون Lista DAO مع FDLabsHQ لتنفيذ فعالية شتوية بقيمة إجمالية 7,000 USDT، بالإضافة إلى توفير فرص توزيع رموز slisBNB و clisBNB لحاملي BNBChain.
بناءً على ما سبق، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت زيادة سريعة في TVL هذا الأسبوع تتركز بشكل رئيسي في قطاع عائدات العملات المستقرة (برك الرشاش).
الأداء العام للحلبة
القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بشكل مستمر: ارتفع USDT من 145.1 مليار دولار إلى 145.9 مليار دولار، بنسبة زيادة بلغت 0.55%، وارتفع USDC من 41.5 مليار دولار إلى 42.1 مليار دولار، بنسبة زيادة بلغت 1.44%. يتضح أنه على الرغم من أن السوق شهد انخفاضًا هذا الأسبوع، إلا أن كلاً من USDT الذي يركز على الأسواق غير الأمريكية وUSDC الذي يركز على السوق الأمريكية قد شهد نموًا، مما يدل على أن السوق بأكمله لا يزال يحتفظ بتدفق مستمر من الأموال.
زيادة السيولة تدريجياً: معدل الفائدة الخالي من المخاطر في الأسواق التقليدية يتناقص باستمرار مع استمرار خفض أسعار الفائدة، بينما معدل الفائدة في مشاريع Defi على السلسلة يزداد باستمرار بسبب زيادة قيمة الأصول المشفرة، سيكون العودة إلى Defi خياراً جيداً جداً.
حالة التمويل: ارتفع TVL لمشاريع Defi من 54.1 مليار دولار في الأسبوع الماضي إلى 52.9 مليار دولار الآن، وهو أول انخفاض سلبي يظهر في الشهرين الماضيين، حيث بلغ الانخفاض السلبي 2.21%. السبب الرئيسي لذلك هو الانخفاض الكبير الذي شهدته السوق بأكملها هذا الأسبوع، مما أدى إلى تصفية العديد من العقود والقروض بشكل اضطراري، مما تسبب في انخفاض TVL في مسار Defi، وكسر الاتجاه المستمر للارتفاع الذي استمر لمدة شهرين. في الأسبوعين المقبلين، ينبغي التركيز على التغيرات في TVL الكلي، ومتابعة ما إذا كانت اتجاهات الانخفاض ستستمر.
تحليل عميق
دوافع الارتفاع:
يمكن تلخيص العوامل الرئيسية التي تقود هذه الجولة من الارتفاع في مسارات النقل التالية: دخول السوق في دورة سوق صاعدة يدفع زيادة الطلب على السيولة، مما يؤدي بدوره إلى دفع مستويات أسعار الفائدة الأساسية للارتفاع، مما يوسع مساحة الأرباح لاستراتيجيات循环套利 في بروتوكولات DeFi. عند النظر بالتفصيل:
البيئة السوقية: دورة السوق الصاعدة تؤدي إلى زيادة الطلب على السيولة بشكل عام
طرف معدل الفائدة: ارتفاع معدل الفائدة الأساسي على القروض، يعكس توقعات السوق لتسعير الأموال
جانب العائد: توسع معدل العائد لاستراتيجية التحكيم الدائري، وتحسن كبير في العائدات الداخلية للبروتوكول.
تعزز هذه الآلية النقل قيمة دعم القطاع الداخلي لـ DeFi، مما يشكل زخم نمو إيجابي.
المخاطر المحتملة:
نظرًا لأن السوق ظل في اتجاه صعودي مؤخرًا، فإن المستثمرين في السوق يركزون بشكل أكبر على العائد والرافعة المالية، بينما يتجاهلون مخاطر الانخفاض. هذا الأسبوع، بعد أن خفض الاحتياطي الفيدرالي بشكل غير متوقع عدد خفض الفوائد المخطط لها العام المقبل من 4 مرات إلى مرتين، فإن السوق...
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
3
مشاركة
تعليق
0/400
BearMarketBard
· منذ 20 س
مرة أخرى، رؤية الأمطار الدموية والعواصف، كلها رائحة مألوفة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketSurvivor
· منذ 20 س
أنا الأفضل في قتل سوق الدببة! big dump狂歪
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityOracle
· منذ 20 س
مرة أخرى نشهد انهيارًا حادًا، ارتفع عملة مستقرة هو إشارة~
في ظل حالة الذعر الشديد في السوق، أصبح التمويل اللامركزي والوكيل الذكي محور المتابعة. ينصح الخبراء بالتوزيع الدفاعي.
نظرة عامة على السوق
الاتجاهات الرئيسية في السوق
نظرة عامة على السوق الكلي
السوق الحالي في حالة خوف شديد، حيث انخفض مؤشر المشاعر من 53% إلى 7%، وبالإضافة إلى التصريحات المتشددة من الاحتياطي الفيدرالي (توقعات خفض الفائدة انخفضت من 4 مرات إلى مرتين)، أدى ذلك إلى تفعيل حوالي 1 مليار دولار من عمليات التصفية القسرية، مما يظهر أن السوق تمر بعملية تخفيض كبير في الرفع المالي.
تطوير النظام البيئي DeFi
شهد قطاع DeFi أول انخفاض سلبي في TVL خلال الشهرين الماضيين (-2.21%)، ولكن لا يزال القيمة السوقية للعملات المستقرة في حالة نمو (USDT +0.55%، USDC +1.44%)، مما يشير إلى أنه على الرغم من تصحيح السوق، لا تزال السيولة الأساسية تتدفق باستمرار، وتحظى مشاريع العوائد الثابتة مثل مسابح الآليين بشعبية.
وكيل الذكاء الاصطناعي
وصل حجم سوق مسار وكيل الذكاء الاصطناعي إلى 99 مليار دولار، حيث انتقل التركيز الاستثماري من عملات meme الذكاء الاصطناعي المضاربة إلى بناء البنية التحتية. هذه التحول يظهر أن السوق يتجه تدريجياً نحو النضج، وأن اتجاه المشاريع يصبح أكثر عقلانية وواقعية.
اتجاه عملة Meme
سوق العملات الميمية شهد انخفاضاً ملحوظاً في الحرارة، حيث بدأت الأموال في الانسحاب بشكل كبير، مما يشير إلى انخفاض معنويات المضاربة في السوق، وأصبح المستثمرون يميلون أكثر إلى البحث عن مشاريع ذات قيمة تطبيقية حقيقية، مما قد يدل على نهاية مرحلية لظاهرة العملات الميمية.
تحليل أداء السلسلة العامة
في ظل التقلبات الكبيرة في السوق، أظهر قطاع البلوكتشين العام مقاومة قوية للانخفاض، ليصبح الخيار الأول للمستثمرين لتفادي المخاطر، مما يعكس استمرار الثقة في البنية التحتية.
آفاق السوق المستقبلية
مع اقتراب عطلة عيد الميلاد، من المتوقع أن تنخفض سيولة السوق، لذا يُنصح المستثمرون بتبني استراتيجيات التوزيع الدفاعية، مع التركيز على BTC وETH، كما يمكن الانتباه إلى عوائد مستقرة من DeFi ومشاريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ولكن يجب توخي الحذر من مخاطر زيادة التقلبات التي قد تحدث خلال عطلة.
تحليل مؤشر مشاعر السوق
نظرة عامة على اتجاهات السوق العامة
سوق العملات الرقمية في هذا الأسبوع في اتجاه هبوطي، ومؤشر المشاعر في حالة من الذعر الشديد.
المشاريع المشفرة المتعلقة بالـ Defi تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بزيادة العائدات الأساسية.
مشروع AI Agent في هذا الأسبوع يشهد ضجة عالية، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا في البحث بنشاط عن نقطة الانفجار السوقية التالية.
هذا الأسبوع، انخفضت المشاريع في مجال الميم بشكل عام، وبدأت الأموال في الانسحاب من مشاريع الميم، مما يعكس تراجع حماس السوق تجاه عملات الميم.
المسار الساخن
وكيل الذكاء الاصطناعي
هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هبوطي، وكانت جميع المسارات في حالة انخفاض. على الرغم من أن أسعار معظم رموز مسار AI Agent كانت في اتجاه هبوطي أيضًا هذا الأسبوع، إلا أن مستوى النقاش في السوق كان الأعلى. في السابق، كانت نقطة اهتمام السوق في الغالب تتركز على مشاريع رموز Meme التي تحتوي على AI Agent، ولكن الآن بدأت الانتقال ببطء نحو بناء بنية تحتية لـ AI Agent.
نظرًا لأن المشاريع التقليدية لعملة VC في هذه الدورة لا تحظى بشعبية في السوق، في حين أن مشاريع Meme لا تستطيع أن تحقق نموًا مستدامًا في السوق، فإن مسار AI Agent هو المسار الذي من المحتمل أن يقود تطور السوق في الفترة المقبلة، لأن مسار AI Agent لا يتضمن فقط AI Meme، بل يشمل أيضًا AI DePIN و AI Platform و AI Rollup و AI infra وغيرها من المسارات التي يمكن دمجها مع AI Agent. لأن جميع مشاريع blockchain هي في الأساس أشكال تعبير عن عقود ذكية، وُلد AI Agent لتحسين وتعزيز العقود الذكية. لذا، فإن AI Agent و Crypto هما من أفضل التوافقات.
أعلى خمسة مشاريع لوكلاء الذكاء الاصطناعي حسب القيمة السوقية:
|اسم المشروع|القيمة السوقية(USD)| |---|---| | الرسم البياني|1.45B| |رمز العرض|1.14B| |بروتوكول المحيط|273.55M| |Fetch.ai|664.84 م | |سينغولاريتي نت|559.72M|
مسار DeFi
ترتيب نمو TVL
أعلى 5 مشاريع في السوق من حيث زيادة TVL في الأسبوع الماضي (باستثناء المشاريع العامة ذات TVL الصغير، والمعيار هو أكثر من 30 مليون دولار)، مصدر البيانات: Defilama
|اسم المشروع|نسبة الارتفاع في الأيام السبعة الماضية|TVL (مليون)| |---|---|---| | VaultCraft | 5344.32٪ | 102.41 | |هايبرليكويد|183.98%|2754.63| |حل|77.31%|131.34| |بابيلون|64.43%|5774.49| |قائمة DAO|48.52%|859.86|
VaultCraft（VCX）：（توصية المؤشر：⭐️⭐️）
مقدمة المشروع: مشروع VaultCraft التشفيري هو مشروع يعتمد على سلسلة الكتل العامة Algorand، يهدف إلى تقليل تكاليف المشاركين عند تخزين وإطلاق الشبكة. يستخدم تصميم VaultCraft بروتوكول إجماع إثبات الحصة (Proof-of-Stake) الخاص بـ Algorand.
التطورات الأخيرة: أطلق VaultCraft هذا الأسبوع Looper برافعة 4X على stETH المقدمة من Lido Finance، ويدعم النشر عبر سلاسل متعددة بما في ذلك Base وArbitrum وOptimism وEthereum، من خلال Chainlink CCIP لتحقيق وظيفة الإيداع المباشر من L2 إلى الشبكة الرئيسية، مما يوفر للمستخدمين عائدًا يصل إلى 7%+ APY، كما أبرم شراكة مع Matrixport للحصول على خدمات الاحتفاظ بـ 1000 BTC، مما أدى إلى زيادة سريعة في TVL. كما تم التوصل إلى تعاون استراتيجي مع Safe وCoWSwap.
Hyperliquid (HYPE): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: هايبرليكيد هو منصة مالية لامركزية عالية الأداء، تركز على تقديم خدمات تداول العقود الآجلة والتداول الفوري. وهي مبنية على سلسلة الكتل العالية الأداء الخاصة بها Layer 1، وتستخدم خوارزمية توافق HyperBFT، مما يمكنها من معالجة ما يصل إلى 200,000 طلب في الثانية.
التطورات الأخيرة: شهد السوق بشكل عام تقلبات حادة هذا الأسبوع، حيث استمر المؤشر في تحقيق ارتفاعات جديدة قبل يوم الأربعاء، ثم شهد انخفاضًا كبيرًا بعد انتهاء اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس. خلقت التقلبات الشديدة بيئة تداول ممتازة للمستخدمين الذين يرغبون في المشاركة في تداول العقود للحصول على عوائد عالية، مما أدى إلى انضمام العديد من مستخدمي البلوكشين إلى Hyperliquid للمشاركة في التداول، حيث تجاوز عدد العقود المفتوحة في Hyperliquid 4.3 مليار دولار. استجابت Hyperliquid لطلبات السوق هذا الأسبوع، وأطلقت ميزات تداول بالرافعة المالية لعدة أزواج عملات جديدة مثل VIRTUAL وUSUAL وPENGU، مع دعم لرافعة مالية تصل إلى 5 أضعاف، مما جذب عددًا كبيرًا من مستخدمي البلوكشين للمشاركة في التداول.
Resolv (未发币): (توصية: ⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: Resolv هو مشروع عملة مستقرة محايدة دلتا، يتناول توكنيزات المحفظة الاستثمارية المحايدة للسوق. تستند هذه البنية إلى مصادر العائد الاقتصادية القابلة للتطبيق والمستقلة عن العملات القانونية. وهذا يسمح بتوزيع عوائد تنافسية لمقدمي السيولة في البروتوكول.
التطورات الأخيرة: أكمل Resolv هذا الأسبوع التكامل مع Base، مما خفض بشكل كبير تكاليف المعاملات وزاد من سرعة المعاملات، وأطلق خدمات الإقراض لـ USR و USDC و wstUSR عبر Euler Finance، وأطلق تجمع سيولة USR-USDC في Aerodrome، كما تم تعديل نقاط مكافآت Spectra YT إلى 15 نقطة يوميًا، وتحسين آلية المكافآت، وبدء برنامج المنح وتأكيد الفائزين الثلاثة الأوائل، وفي الوقت نفسه، من خلال التعاون العميق مع مشاريع مثل Base و Euler Finance و Aerodrome، عززت المنصة من قدرتها التنافسية في مجال DeFi.
بابيلون (لم يتم إصدار العملة): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: مشروع بابلون هو مشروع يهدف إلى استخدام أمان البيتكوين لتعزيز أمان سلاسل الكتل التي تعتمد على إثبات الحصة. الفكرة الأساسية هي تفعيل أصول البيتكوين غير المستغلة من خلال آلية الرهن غير الموثوق بها، لحل التناقض بين سعي حاملي البيتكوين نحو أمان الأصول والمشاركة في مشاريع ذات عوائد مرتفعة.
التطورات الأخيرة: على الرغم من التقلبات الكبيرة في أسعار السوق هذا الأسبوع، إلا أن أداء BTC كان قويًا جدًا، ولا يزال يتماسك عند مستويات عالية، بالإضافة إلى أن المستخدمين بشكل عام متفائلون بشأن التطورات المستقبلية لـ BTC، مما يجعلهم أكثر إصرارًا على الاحتفاظ به ويرغبون في تحرير السيولة المحتفظ بها من BTC، وبالتالي سيختارون المزيد من المشاريع المدرة للعائدات المرتبطة بـ BTC. هذا الأسبوع، عمق Babylon تطبيق تقنية ZK القابلة للتوسع من خلال التعاون مع Layeredge، وأقام شراكة استراتيجية مع Sui لتعزيز بناء النظام البيئي المعياري.
قائمة DAO (LISTA): (مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️)
مقدمة المشروع: Lista DAO هو مشروع لامركزي قائم على سلسلة BSC يركز على الرهن السائل والعملات المستقرة اللامركزية، يهدف إلى توفير عوائد على رهن الأصول المشفرة وخدمات الإقراض للعملة المستقرة اللامركزية LISUSD.
التطورات الأخيرة: أطلق Lista DAO هذا الأسبوع ميزات التصويت على Gauge وسوق الرشوة، مما يتيح لحاملي veLISTA المشاركة في قرارات توزيع LISTA في برك السيولة. كما أعلنوا عن إقامة شراكات استراتيجية مع 48Club_Official وdefidotapp، خاصة في استكشاف فرص جديدة ضمن نظام BNBChain البيئي، بالإضافة إلى دفع الاقتراح LIP #012 لدمج PumpBTC كضمان مبتكر للمنطقة. علاوة على ذلك، تقوم Lista DAO بتوزيع مكافآت veLISTA أسبوعيًا بقيمة حوالي 230,000 دولار أمريكي وتحفيزات فائدة مركبة مرتفعة، وتجذب المستخدمين من خلال معدل اقتراض تنافسي يبلغ 5.25%. هذا الأسبوع، تعاون Lista DAO مع FDLabsHQ لتنفيذ فعالية شتوية بقيمة إجمالية 7,000 USDT، بالإضافة إلى توفير فرص توزيع رموز slisBNB و clisBNB لحاملي BNBChain.
بناءً على ما سبق، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت زيادة سريعة في TVL هذا الأسبوع تتركز بشكل رئيسي في قطاع عائدات العملات المستقرة (برك الرشاش).
الأداء العام للحلبة
القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بشكل مستمر: ارتفع USDT من 145.1 مليار دولار إلى 145.9 مليار دولار، بنسبة زيادة بلغت 0.55%، وارتفع USDC من 41.5 مليار دولار إلى 42.1 مليار دولار، بنسبة زيادة بلغت 1.44%. يتضح أنه على الرغم من أن السوق شهد انخفاضًا هذا الأسبوع، إلا أن كلاً من USDT الذي يركز على الأسواق غير الأمريكية وUSDC الذي يركز على السوق الأمريكية قد شهد نموًا، مما يدل على أن السوق بأكمله لا يزال يحتفظ بتدفق مستمر من الأموال.
زيادة السيولة تدريجياً: معدل الفائدة الخالي من المخاطر في الأسواق التقليدية يتناقص باستمرار مع استمرار خفض أسعار الفائدة، بينما معدل الفائدة في مشاريع Defi على السلسلة يزداد باستمرار بسبب زيادة قيمة الأصول المشفرة، سيكون العودة إلى Defi خياراً جيداً جداً.
حالة التمويل: ارتفع TVL لمشاريع Defi من 54.1 مليار دولار في الأسبوع الماضي إلى 52.9 مليار دولار الآن، وهو أول انخفاض سلبي يظهر في الشهرين الماضيين، حيث بلغ الانخفاض السلبي 2.21%. السبب الرئيسي لذلك هو الانخفاض الكبير الذي شهدته السوق بأكملها هذا الأسبوع، مما أدى إلى تصفية العديد من العقود والقروض بشكل اضطراري، مما تسبب في انخفاض TVL في مسار Defi، وكسر الاتجاه المستمر للارتفاع الذي استمر لمدة شهرين. في الأسبوعين المقبلين، ينبغي التركيز على التغيرات في TVL الكلي، ومتابعة ما إذا كانت اتجاهات الانخفاض ستستمر.
تحليل عميق
دوافع الارتفاع:
يمكن تلخيص العوامل الرئيسية التي تقود هذه الجولة من الارتفاع في مسارات النقل التالية: دخول السوق في دورة سوق صاعدة يدفع زيادة الطلب على السيولة، مما يؤدي بدوره إلى دفع مستويات أسعار الفائدة الأساسية للارتفاع، مما يوسع مساحة الأرباح لاستراتيجيات循环套利 في بروتوكولات DeFi. عند النظر بالتفصيل:
البيئة السوقية: دورة السوق الصاعدة تؤدي إلى زيادة الطلب على السيولة بشكل عام
طرف معدل الفائدة: ارتفاع معدل الفائدة الأساسي على القروض، يعكس توقعات السوق لتسعير الأموال
جانب العائد: توسع معدل العائد لاستراتيجية التحكيم الدائري، وتحسن كبير في العائدات الداخلية للبروتوكول.
تعزز هذه الآلية النقل قيمة دعم القطاع الداخلي لـ DeFi، مما يشكل زخم نمو إيجابي.
المخاطر المحتملة:
نظرًا لأن السوق ظل في اتجاه صعودي مؤخرًا، فإن المستثمرين في السوق يركزون بشكل أكبر على العائد والرافعة المالية، بينما يتجاهلون مخاطر الانخفاض. هذا الأسبوع، بعد أن خفض الاحتياطي الفيدرالي بشكل غير متوقع عدد خفض الفوائد المخطط لها العام المقبل من 4 مرات إلى مرتين، فإن السوق...