من البنية التحتية إلى تطبيقات الاستهلاك: الجبهة الجديدة لسوق العملات الرقمية

في السنوات الأخيرة، انتقل تركيز صناعة التشفير تدريجياً من بناء البنية التحتية إلى تطوير التطبيقات الموجهة للمستهلكين. مع نضوج الهيكل التكنولوجي الأساسي، بدأ السوق يهتم أكثر بكيفية تحويل تقنية البلوكشين إلى منتجات وخدمات يمكن للمستخدمين العاديين استخدامها مباشرة. تمثل هذه التحول دخول الصناعة إلى مرحلة جديدة من التطور.

خلفية السوق

سوق العملات الرقمية الحالية呈现以下特点:

1. تباطؤ نمو السيولة. تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حوالي 25% أعلى من ذروتها في عام 2021، والأموال الجديدة تأتي بشكل رئيسي من المستثمرين المؤسسيين، وليس من رأس المال المضارب للأفراد.

2. أصبحت البيئة التنظيمية أكثر وضوحًا. إن سياسة إدارة ترامب الودية تجاه التشفير والتشريع الخاص بالعملات المستقرة قد أزالت بعض العقبات أمام تطور السوق.

3. البنية التحتية التقنية أصبحت أكثر اكتمالاً. إن الاستثمارات الكبيرة في السنوات القليلة الماضية في سلاسل الكتل الجديدة، وخطط التوسع، جعلت الهيكل التقني يلبي بشكل أساسي احتياجات تطوير التطبيقات.

تحليل مسار تطبيقات الاستهلاك

حاليًا تم تشكيل توافق بين المنتج والسوق (PMF). تشمل المسارات الرئيسية لتطبيقات الاستهلاك ما يلي:

1. منصة التداول / العقود الآجلة: مثل Hyperliquid و Axiom وغيرها
2. منصة إصدار الرموز: مثل Pump.fun، BelieveApp وغيرها
3. تبادل المعلومات وأسواق التنبؤ: مثل Polymarket و Kaito وغيرها

تتمتع هذه المشاريع عمومًا بإيرادات وحجم مستخدمين كبيرين، يتجاوز بكثير بعض مشاريع البنية التحتية التي تتمتع بتمويل كبير ولكن تفتقر إلى حالات استخدام فعلية.

من المتوقع أن تنمو مسارات تطبيقات الاستهلاك في المستقبل تشمل:

1. تطبيق مالي فائق شامل للعملات الرقمية، يدمج وظائف الإيداع والسحب وDeFi وغيرها.
2. منصة ترفيهية/اجتماعية قائمة على التشفير، تستخدم آلية تحقيق الدخل على السلسلة بدلاً من نموذج الإعلانات

لا يزال مجال الذكاء الاصطناعي والألعاب في مرحلة مبكرة، ولم يظهر بعد أي تطبيق ناجح حقًا.

نصائح استراتيجية الاستثمار

1. التركيز على التطبيقات الاستهلاكية التي يمكن أن تجذب مستخدمي Web2، ولديها دخل فعلي وقاعدة مستخدمين، بدلاً من المشاريع التقنية البحتة.

2. يجب إيلاء أهمية لقدرة توزيع المشروع، وتجربة المستخدم، وبناء العلامة التجارية، حيث إن هذه العوامل غالبًا ما تكون أكثر أهمية من التكنولوجيا نفسها في مجال الاستهلاك.

3. التركيز على عدد قليل من "سلاسل السوبر" الموجهة للمستهلكين، مثل Solana و Hyperliquid وغيرها، بالإضافة إلى التطبيقات القاتلة عليها.

4. تقييم المشروع من منظور الشركات: دراسة الإيرادات الحقيقية، ونموذج الأعمال القابل للتوسع، بدلاً من التركيز فقط على الابتكار التكنولوجي.

5. بالنسبة لمشاريع Web2 الأصلية، ابحث عن تلك التي تتكامل بسلاسة مع تقنيات التشفير في الخلفية، دون التركيز المفرط على خاصية "التشفير".

بشكل عام، من المحتمل أن تأتي العوائد الفائقة في سوق العملات الرقمية في السنوات القادمة من تحويل تقنية البلوك تشين إلى تطبيقات استهلاكية موجهة لملايين المستخدمين العاديين، بدلاً من مجرد بناء البنية التحتية. يحتاج المستثمرون إلى تعديل أفكارهم، وتقييم إمكانيات المشاريع من منظور المستهلك بشكل أكبر.