نظام النوايا: الحلول المحتملة لتعقيد التمويل اللامركزي

قبل انهيار Luna، كنت أدير استراتيجية عوائد العملات المستقرة لصديق، تهدف إلى إعادة إنتاج معدلات العوائد العالية في يناير 2020. كان لدى هذا الصديق معرفة محدودة بالعملات المشفرة، وكانت آلية تعاوننا هي أنه يقوم بإيداع الأموال في محفظة الأجهزة، ثم نجري اجتماعات فيديو منتظمة حيث أرشده خطوة بخطوة.

نحن نقوم بتوزيع الأموال على بروتوكولات التمويل اللامركزي المختلفة على سلاسل الكتل. تستمر كل جلسة من 2 إلى 4 ساعات، وتتضمن الكثير من العمليات مثل الموافقة، والتحويل، والتبادل، والإيداع، والسحب، والاستخراج. يتم استثمار الأموال في مجموعة من المشاريع مثل أحواض السيولة المخصصة على Uniswap وCurve lock وغيرها، وذلك لتعظيم العائدات. لقد استخدمنا تقريباً جميع الجسور عبر السلاسل الرائجة، والبورصات اللامركزية، ومجمعات العائدات.

كانت هذه العملية تمثل تحديًا كبيرًا لصديقي. كنت بحاجة لشرح كل خطوة بالتفصيل، وكان عليه أن يتعرف على واجهات مجموعة متنوعة من أدوات التمويل اللامركزي المعقدة. كانت تفاعلاتنا مليئة بالتعليمات مثل "انقر هنا"، "اذهب إلى هناك"، "قم بتبديل هذا".

باعتبارها مثالاً على تبادل USDC إلى FRAX/DAI في تقديم السيولة على Polygon، تتطلب العملية بأكملها 12 معاملة:

1. تحويل USDC إلى DAI على DEX معين (عمليتان)
2. نقل USDC و DAI عبر السلسلة إلى Polygon (4 معاملات)
3. دمج USDC و DAI على DEX معين في Polygon (4 معاملات)
4. إيداع رموز LP في حوض العائدات (صفقتان)

هذا الإجراء الذي يبدو بسيطًا هو في الواقع معقد للغاية، خاصة عند إدارة محافظ استثمارية كبيرة.

من منظور أكثر شمولاً، جميع العمليات التي نقوم بها لها هدف واضح. على سبيل المثال، "لدينا USDC على الإيثيريوم، نريد توفير سيولة FRAX/DAI على بوليغون، ونريد رهنها". هذا هو "المحتوى" لعملياتنا، بينما المعاملات الاثني عشر المحددة هي "كيفية" القيام بذلك. من النقطة الأولى إلى النقطة النهائية، تحتاج إلى سلسلة من الخطوات المنطقية الواضحة.

إذا كان هناك خوارزمية قوية لتوجيه التداول، يمكن تبسيط هذه العملية إلى 1-2 خطوة. يحتاج المستخدم فقط إلى توضيح النتيجة المرغوبة، وستقوم الخوارزمية بتوفير أفضل طريق، بل وتعالج الصفقة مباشرة. تُعرف هذه الهيكلية لرسم المسار باسم "النية"، وهي جزء من مستقبل البرمجيات الوسيطة التي تتطور بسرعة على الإيثيريوم.

على الرغم من عدم وجود توافق في الصناعة حول تعريف "النية"، إلا أن هناك بعض الآراء العامة. أحد التعريفات هو: "النية هي توقيع مجموعة من القيود التصريحية، مما يسمح للمستخدمين بتفويض إنشاء المعاملات إلى طرف ثالث، مع الحفاظ على السيطرة الكاملة على المعاملة". تعريف آخر هو: "المعاملة هي أمرية، بينما النية هي تصريحية. تحدد المعاملة كيفية تشغيل EVM لإحداث تغيير في الحالة، بينما تحدد النية التغيير المطلوب في الحالة، دون التركيز على عملية التنفيذ المحددة."

تؤكد التعريفات الاثنان على خاصية "الإعلان" للنية، أي السعي للحصول على مساعدة خارجية من خلال تبادل البيانات بين المستخدم و"الحل". يعلن المستخدمون عن النتائج التي يريدونها، ويقدم الحل طرق التنفيذ. على عكس المعاملات مع معلمات محددة، تتطلب النية رسم خرائط من طرف ثالث. بالإضافة إلى ذلك، توجد قيود تحد من مجموعة المسارات الممكنة، مما يساعد على تقليص نطاق الاختيارات إلى حجم يمكن إدارته.

في حالة صديقي، يمكن أن يسمح لنا نظام النية ببث الهدف النهائي إلى مجموعة من الحلول، بحيث تحسب أفضل مسار. يمكننا اختيار الخيار الأكثر ملاءمة من حيث السعر وتنفيذ الصفقة. جميع الخطوات الوسيطة تتم معالجتها بواسطة الحلول، ويتعين على المستخدم تأكيد 1-2 صفقة فقط.

الهيكل الأساسي المعتمد على "النية" موجود بالفعل في EVM. عندما تستخدم بورصة لامركزية، ستقوم تلقائيًا بالعثور على أفضل مسار للتداول. على سبيل المثال، في بعض منصات التداول، بعد اختيار شراء أو بيع الأصول، ستقوم الواجهة تلقائيًا بالعثور على أفضل بركة سيولة لتوجيه الصفقة. إذا لم يكن هناك زوج تداول مباشر، سيتم تنفيذ الطلب من خلال عدة برك سيولة للحصول على أفضل مسار تنفيذي، وكل ذلك يتم في صفقة واحدة.

هذه النية للتداول على منصة التداول هي مجرد مثال أساسي. تساعد الواجهة في بناء منطق تبادل التداول، بينما النية هي مشاركة النتائج المتوقعة (الحصول على أكبر عدد من الرموز المستهدفة) والقيود (بيع كمية محددة فقط من الرموز المصدر). يتم تحديد أفضل سعر صرف بواسطة الحل.

إذا كنت قد استخدمت بعض مجمعات التداول، فسترى نظام نية لبناء تداولات التبادل. يقدم المستخدمون معلمات التنفيذ، ثم يحصلون على مجموعة من الوسطاء المحتملين للتداول. اعتمادًا على الوسطاء المختلفين، قد تحتوي التداولات على رسوم وتكاليف غاز مختلفة. في النهاية، يختار المستخدم أفضل مجموعة من السعر/التكلفة.

بالإضافة إلى مجمعات التداول، يوجد أنواع أخرى من "النية" على الإيثريوم:

1. أمر محدود السعر: إذا تم استيفاء الشروط، يُسمح بسحب الأصول من الحساب.
2. تنفيذ الطلبات من طرف ثالث بناءً على السيولة غير اللامركزية.
3. رعاية الغاز: يسمح باستخدام رموز محددة لتنفيذ معاملات الطرف الثالث، وينطبق ذلك على محافظ تجريد الحساب.
4. التفويض: القوائم البيضاء تندرج تحت هذا النوع، حيث يتم التحقق من قاعدة البيانات قبل تنفيذ المعاملة.
5. معالجة دفعة المعاملات: يسمح بتنفيذ نية كفاءة الغاز في دفعات.
6. تبادل عبر السلاسل.

على الرغم من تنوع أنواع الطلبات بشكل متزايد، إلا أن أبسط طريقة لوصف النية قد تكون "نسخة مطورة من طلبات السعر المحدد". يحدد الطلب المحدد السعر الذي يرغب المستخدم في شراء كمية معينة من الأصول به، ولا يتم التنفيذ إلا بعد قبول الطرف الآخر للطلب.

تشبه أوامر الحد ، تتكون النية من جزءين: الحالة النهائية المطلوبة من قبل المستخدم والمعاملة التي بدأها المحلل. من خلال الجمع بين هذين الجزئين ، يمكن الحصول على كل ما هو مطلوب لتنفيذ المعاملة.

طريقة تصميم الهيكلية المقصودة تكاد تكون بلا مخاطر. أولاً، يكون لدى المحللين دافع لعدم نشر النوايا التي تحتوي على MEV القابلة للربح. في العديد من الحالات، تتطلب عملية استخراج MEV تنفيذ أوامر المستخدمين على السلسلة، مما يكشف حالة blockchain، ويمكن لمستخرجي MEV الاستفادة من هذه الحالة لتحقيق الربح. تعتبر عمليات التراجع والتداول السندويشي أمثلة شائعة.

السمات الأساسية للنية هي تعريض البيانات. تشير رسالة نية موقعة إلى استعداد المستخدم لاستخراج MEV على حساب الراحة. نظرًا لأن النوايا لا يمكن بثها مباشرة إلى ذاكرة الإيثريوم، يتم تخزينها في حوض نوايا خاص خارج السلسلة. يمكن أن تكون هذه الأحواض مرخصة أو غير مرخصة أو مزيجًا من الاثنين.

تستخدم برك النية غير المصرح بها واجهة برمجة تطبيقات لامركزية، مما يسمح للعقد في النظام بمشاركة النية بحرية ومنح المنفذين إمكانية الوصول غير المحدود. على سبيل المثال، بعض بروتوكولات الوسيط وأحواض الذاكرة المشتركة المقترحة. الأحواض المفتوحة للذاكرة تكون عرضة لهجمات DDOS، ومن الصعب منع انتشار النوايا السيئة.

بالمقارنة، تستخدم بركة نية الإذن واجهات برمجة التطبيقات الموثوقة، مما يمكنها من مقاومة هجمات DDoS، ولا تحتاج إلى نشر النوايا. اعتماداً على وسطاء موثوقين، طالما تم الحفاظ على الثقة، يمكنهم ضمان جودة التنفيذ. لكن هذه الطريقة لا تزال تعتمد على فرضيات ثقة قوية، مما يضر بالروح الأساسية للبلوكشين المفتوح.

تحاول الحلول المختلطة سد الفجوة بين الأنظمة غير المرخصة والأنظمة المرخصة. قد تعتمد على الجمع بين النشر المصرح به والتنفيذ غير المصرح به، أو العكس. تستخدم بعض مزادات تدفق الطلبات طرفًا موثوقًا به (تطابق الطلبات خارج سلسلة البروتوكول) لتشغيل المزاد، ولكن المشاركة غير مرخصة.

أكثر برك النية شعبية حالياً هي مركزية ومصرح بها، دون أي حوافز لمشاركة المعلومات مع المنافسين. الخطر هنا هو أن طرفاً واحداً يستحوذ على معظم المعاملات القائمة على النية، ويبدأ في استغلال احتكاره من خلال فرض رسوم وسلوكيات أخرى تستغل الوضع، حيث اختفى المستخدمون ذوو القوة التفاوضية في أيدي الوسطاء الذين يمتصون الربح.

عند اعتبار النية كأمر محدد السعر، يمكننا مقارنة تدفق الطلبات مع الدفع (PFOF) من بعض منصات تداول الأسهم. توفر هذه المنصات للمستخدمين "تداولًا مجانيًا"، بناءً على إمكانية بيع تدفق الطلبات، بدلاً من إرساله إلى البورصات التقليدية. يقدم صناع السوق هذه المدفوعات لأنهم يمكنهم تحقيق أرباح من الفرق بين أسعار الشراء والبيع للأوامر. يرى النقاد أن هذه الممارسة تنطوي على تضارب في المصالح. على الرغم من أن شركات الوساطة ملزمة بتقديم أفضل تنفيذ لأوامر العملاء، إلا أن الحوافز المالية لـ PFOF يُزعم أنها تؤثر على قراراتهم بشأن المكان الذي يرسلون إليه الأوامر.

النية هي شكل من أشكال التحكيم PFOF، ونسميه MEV. قد تكون فرص التحكيم التي تخلقها أوامر غير مغلقة لفترة طويلة أكثر قيمة من المعاملات التي تتم إضافتها يدويًا إلى ذاكرة الإيثيريوم، لأن الحلول يمكن أن تحدد الطريق، بدلاً من التنافس مع المعاملات السندويشية للحصول على MEV قبل أو بعد المعاملة ضمن كتلة معينة.

من المحتمل أن توفر المحللات غير المُفحَصة وغير الشفافة أسوأ الطرق، لأن هوامش ربحها تتناسب عكسياً مع جودة التنفيذ. لا يزال يتعين على المستخدمين اختيار المحللات، حيث يمكنهم استغلال هذه القدرة التفاوضية لإجبار المحللات على المنافسة لانتزاع تدفقات الطلبات. الفائز في المزاد هو المحلل الذي يقدم أعلى عائد للمستخدمين ضمن القيود.

تستخدم بعض البروتوكولات هذا التصميم، حيث تستخدم المزادات الجماعية للعثور على أفضل سعر تسوية للتجار. لا يتم تنفيذ الأوامر على الفور، بل يتم جمعها وتسويتها بشكل جماعي. يستخدم النظام المنافسة العامة للحل لمطابقة الأوامر. بمجرد انتهاء الدفعة، تقدم هذه الحلول لحل الأوامر للتسوية.

يمكن أن تجعل المزادات الجماعية المعاملات ضمن مجموعة واحدة لها نفس السعر، مما يلغي الحاجة إلى إعادة ترتيب المعاملات من قبل عمال المناجم. لا توجد عمليات تشغيل مسبقة أو لاحقة. تستخدم هذه الطريقة مزادات تدفق الطلب لضمان حصول المتداولين على أفضل تنفيذ للأسعار. ولكن هناك أيضًا بعض MEV في هذه الأوامر، حيث يجب أن يكون صناع السوق قادرين على إجراء معاملات تحكيم في مكان آخر للحفاظ على الربحية.

حالياً، تعمل بعض البروتوكولات على تطوير بنية تحتية قائمة على النوايا للسماح بالأنظمة المختلطة. بعض المشاريع تقوم ببناء برك ذاكرة خاصة وشبكات بناء بلوك لتوجيه الحركة إلى L2 وإيثريوم. وهناك بعض المشاريع التي تحاول بناء بنية تحتية من الجيل التالي تماماً بدون إذن.

على الرغم من عدم التوصل إلى توافق بشأن من هو الفائز في النية، إلا أن هذه جزء متزايد من ثورة طبقة الوسيط الناشئة التي تحدث في مجال التشفير اليوم، والتي تعتبر ضرورية لتسهيل الأمور. لا تعتبر واجهة المستخدم المشفرة "ابق كما هي" صديقة للمستخدم بما يكفي للتبني على نطاق أوسع. تُستخدم النوايا الحالية عادةً لتبادل العملات ومعالجة الطلبات، ولكن الهدف هو جعلها قابلة للتطبيق على البيانات العامة تمامًا وأي بيانات.

هذا يفتح إمكانيات جديدة للبناء على بعض سلاسل الكتل الناشئة، حيث يمكن أن تكون جميع المحافظ افتراضيًا تجريد حسابات. يمكن أن توفر طبقة النية القوية هذه حالات استخدام جديدة لمنتجات سلاسل الكتل الناشئة، وتبسط التطبيقات التي تم بناؤها عليها.