إعادة التكديس وإعادة تكديس السيولة: نموذج جديد لكسب收益 التكديس
أثارت إعادة التكديس والسيولة إعادة التكديس مؤخرًا جدلًا كبيرًا في سوق العملات المشفرة، مما جذب انتباه العديد من المستخدمين الذين يأملون في زيادة عائداتهم من ETH على أساس الفوائد الناتجة عن صناديق الاستثمار المتداولة في ETH. تظهر بيانات DeFi Llama أن نمو TVL في هذين النوعين من الأعمال كان سريعًا، حيث احتلا المرتبتين الخامسة والسادسة بين جميع فئات DeFi. قبل أن نتعمق في العوائد الإضافية التي تقدمها إعادة التكديس والسيولة إعادة التكديس، دعونا نفهم أولاً المبادئ الأساسية لها.
التكديس والسيولة التكديس نظرة عامة
تكديس الإيثيريوم يعني أن المستخدمين يستثمرون ETH لحماية الشبكة والحصول على مكافآت ETH إضافية. على الرغم من أنه يمكن أن يولد عائدات، إلا أن التكديس يواجه أيضًا مخاطر العقوبات، فضلاً عن مخاطر نقص السيولة الناتجة عن عدم القدرة على بيع ETH على الفور بسبب فترة فك التكديس.
يتطلب أن تصبح مُصادقًا استثمارًا كبيرًا مقدمًا قدره 32 ETH، وهو عائق مرتفع للعديد من الأشخاص. لذا ظهرت خدمات التكديس الجماعي، التي تسمح للعديد من المستخدمين بدمج ETH لتلبية الحد الأدنى من متطلبات التكديس.
على الرغم من ذلك، فإن ETH المتكدس لا يزال في حالة "مغلق"، ولا يمكن استخدامه على الفور. ظهرت السيولة المتداولة لتوفير رموز السيولة لودائع ETH للمستخدمين. يمكن استخدام هذه الرموز للمشاركة في أنشطة DeFi لزيادة العائدات. تعتبر منصات مثل Lido رائدة في هذه الابتكار.
ظهور التكديس مرة أخرى
تم تقديم إعادة التكديس في الأصل من قبل EigenLayer، وتهدف إلى استخدام ETH المكدس لحماية الوحدات التي لا يمكن نشرها أو التحقق منها على EVM، مثل سلاسل الجوانب، وشبكات التنبؤ، وما إلى ذلك. عادةً ما تحتاج هذه الوحدات إلى رموز خاصة بها لتوفير ضمانات الأمان، مما يؤدي إلى مشاكل في تكلفة إنشاء شبكة آمنة، وانخفاض مستوى الثقة. تعمل إعادة التكديس على حل هذه المشكلة من خلال توجيه الأمان من مجموعة مُصدقي Ethereum.
بخلاف EigenLayer، ظهرت أيضًا بروتوكولات أخرى للتكديس. جميعها تهدف إلى استخدام أصول التكديس لتوفير الأمان، ولكن هناك اختلافات في التنفيذ المحدد.
مقارنة اتفاقية التكديس مرة أخرى
تشمل البروتوكولات الرئيسية لإعادة التكديس حاليًا EigenLayer وKarak وSymbiotic. لكل منها خصائصها في TVL والأصول المدعومة ونماذج الأمان وما إلى ذلك:
EigenLayer تدعم فقط ETH ومشتقاته، مما يوفر أمانًا عاليًا؛ بينما Karak وSymbiotic تدعمان مجموعة أوسع من الأصول، مما يوفر أمانًا أكثر مرونة.
EigenLayer و Karak يتبنيان عقودًا ذكية قابلة للتطوير، تديرها توقيعات متعددة؛ العقد الأساسي لـ Symbiotic غير قابل للتغيير، مما يمكن من القضاء على مخاطر الحوكمة.
إيجن لير وسمبيوتيك يقبلان بشكل رئيسي الأصول على شبكة الإيثيريوم، بينما كاراك يدعم الإيداعات على 5 سلاسل.
تسعى جميع البروتوكولات إلى بناء شراكات، وتقديم خدمات على بنيتها التحتية. على المدى الطويل، قد تكون المنصات القادرة على التعاون المستمر مع المشاركين الكبار أكثر ميزة.
نظرة عامة على إعادة التكديس للسيولة
تقدم اتفاقية إعادة التكديس للسيولة للمستخدمين رموز تعبئة السيولة، والتي تشمل بشكل رئيسي الفئات التالية:
LRT الأصلي: مثل EtherFi و Puffer، يقبل فقط ودائع ETH الأصلية
LRT من نوع السلة: مثل Renzo و Kelp، تقبل ودائع الأصول المتعددة
LRT المستقل: مثل Eigenpie و Mellow وغيرها، تصدر LRT محددة للإيداعات المحددة
تتميز هذه البروتوكولات في مجالات تكامل DeFi ودعم Layer 2. وقد تم دمج معظمها مع Eigenlayer وKarak، بينما يعمل البعض الآخر بالتعاون مع Symbiotic.
اتجاه نمو إعادة التكديس
شهدت الودائع المعاد تكديسها زيادة كبيرة في الآونة الأخيرة، حيث تجاوزت نسبة السيولة المعاد تكديسها 70%. ولكن بعد توزيع Eigenlayer، ظهرت بعض تدفقات الأموال للخارج، والتي قد تتجه نحو بروتوكولات أخرى مثل Karak وSymbiotic.
مع إطلاق المزيد من البروتوكولات للرموز والإيرادات، بالإضافة إلى زيادة حدود الإيداع، قد يستمر المستخدمون في البحث عن فرص العائد على هذه المنصات.
الخاتمة
في الوقت الحالي، تم التكديس بحوالي 13400000 ETH من خلال منصات التكديس السائلة، وهو ما يمثل 40.5% من جميع ETH المكدسة. نسبة إعادة التكديس إلى التكديس السائل تبلغ حوالي 35.6%.
مع إطلاق خدمات جديدة وتحسين آلية المكافآت، من المتوقع أن يجذب منصة التكديس مزيدًا من تدفق الأموال. على الرغم من أنه قد يحدث تقلبات على المدى القصير بسبب التوزيع المجاني، إلا أن الباحثين عن العوائد قد يظلون جذابين على المدى الطويل. ستوفر التنمية في نظام التكديس فرصًا أكبر لزيادة قيمة حاملي ETH.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
8
مشاركة
تعليق
0/400
MultiSigFailMaster
· 08-01 07:54
حمقى لا يستطيعون اللعب 32 مباشرة يستلقون ing
شاهد النسخة الأصليةرد0
CommunityJanitor
· 08-01 07:10
من يجرؤ على التكديس إذا كان يمكنه كسب المال؟ مخاطرة عالية
شاهد النسخة الأصليةرد0
0xSoulless
· 08-01 07:10
حمقى حقا يختارون هذا الفخ للقفز فيه، التكديس وخداع الناس لتحقيق الربح.
شاهد النسخة الأصليةرد0
Anon4461
· 08-01 07:10
tvl ارتفع بشكل قوي، احذر من الإفراط في التسخين
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketSurvivor
· 08-01 07:09
جلوس في انتظار أكل الحمقى وخداع الناس لتحقيق الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
ValidatorVibes
· 08-01 07:05
الذين ينامون على إعادة الرهان smh... أمان الشبكة + تراكم العائدات هو مستقبل سلاسل إثبات الحصة fr
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainDetective
· 08-01 07:03
tvl ارتفع مرة أخرى مثل رؤى قيمة
شاهد النسخة الأصليةرد0
LayoffMiner
· 08-01 06:52
المحفظة فارغة تماماً من يستطيع أن يتحدث عن ارتفاع العتبة
إعادة التكديس والسيولة لإعادة التكديس: فرص جديدة لزيادة العوائد لمحتفظي ETH
إعادة التكديس وإعادة تكديس السيولة: نموذج جديد لكسب收益 التكديس
أثارت إعادة التكديس والسيولة إعادة التكديس مؤخرًا جدلًا كبيرًا في سوق العملات المشفرة، مما جذب انتباه العديد من المستخدمين الذين يأملون في زيادة عائداتهم من ETH على أساس الفوائد الناتجة عن صناديق الاستثمار المتداولة في ETH. تظهر بيانات DeFi Llama أن نمو TVL في هذين النوعين من الأعمال كان سريعًا، حيث احتلا المرتبتين الخامسة والسادسة بين جميع فئات DeFi. قبل أن نتعمق في العوائد الإضافية التي تقدمها إعادة التكديس والسيولة إعادة التكديس، دعونا نفهم أولاً المبادئ الأساسية لها.
التكديس والسيولة التكديس نظرة عامة
تكديس الإيثيريوم يعني أن المستخدمين يستثمرون ETH لحماية الشبكة والحصول على مكافآت ETH إضافية. على الرغم من أنه يمكن أن يولد عائدات، إلا أن التكديس يواجه أيضًا مخاطر العقوبات، فضلاً عن مخاطر نقص السيولة الناتجة عن عدم القدرة على بيع ETH على الفور بسبب فترة فك التكديس.
يتطلب أن تصبح مُصادقًا استثمارًا كبيرًا مقدمًا قدره 32 ETH، وهو عائق مرتفع للعديد من الأشخاص. لذا ظهرت خدمات التكديس الجماعي، التي تسمح للعديد من المستخدمين بدمج ETH لتلبية الحد الأدنى من متطلبات التكديس.
على الرغم من ذلك، فإن ETH المتكدس لا يزال في حالة "مغلق"، ولا يمكن استخدامه على الفور. ظهرت السيولة المتداولة لتوفير رموز السيولة لودائع ETH للمستخدمين. يمكن استخدام هذه الرموز للمشاركة في أنشطة DeFi لزيادة العائدات. تعتبر منصات مثل Lido رائدة في هذه الابتكار.
ظهور التكديس مرة أخرى
تم تقديم إعادة التكديس في الأصل من قبل EigenLayer، وتهدف إلى استخدام ETH المكدس لحماية الوحدات التي لا يمكن نشرها أو التحقق منها على EVM، مثل سلاسل الجوانب، وشبكات التنبؤ، وما إلى ذلك. عادةً ما تحتاج هذه الوحدات إلى رموز خاصة بها لتوفير ضمانات الأمان، مما يؤدي إلى مشاكل في تكلفة إنشاء شبكة آمنة، وانخفاض مستوى الثقة. تعمل إعادة التكديس على حل هذه المشكلة من خلال توجيه الأمان من مجموعة مُصدقي Ethereum.
بخلاف EigenLayer، ظهرت أيضًا بروتوكولات أخرى للتكديس. جميعها تهدف إلى استخدام أصول التكديس لتوفير الأمان، ولكن هناك اختلافات في التنفيذ المحدد.
مقارنة اتفاقية التكديس مرة أخرى
تشمل البروتوكولات الرئيسية لإعادة التكديس حاليًا EigenLayer وKarak وSymbiotic. لكل منها خصائصها في TVL والأصول المدعومة ونماذج الأمان وما إلى ذلك:
EigenLayer تدعم فقط ETH ومشتقاته، مما يوفر أمانًا عاليًا؛ بينما Karak وSymbiotic تدعمان مجموعة أوسع من الأصول، مما يوفر أمانًا أكثر مرونة.
EigenLayer و Karak يتبنيان عقودًا ذكية قابلة للتطوير، تديرها توقيعات متعددة؛ العقد الأساسي لـ Symbiotic غير قابل للتغيير، مما يمكن من القضاء على مخاطر الحوكمة.
إيجن لير وسمبيوتيك يقبلان بشكل رئيسي الأصول على شبكة الإيثيريوم، بينما كاراك يدعم الإيداعات على 5 سلاسل.
تسعى جميع البروتوكولات إلى بناء شراكات، وتقديم خدمات على بنيتها التحتية. على المدى الطويل، قد تكون المنصات القادرة على التعاون المستمر مع المشاركين الكبار أكثر ميزة.
نظرة عامة على إعادة التكديس للسيولة
تقدم اتفاقية إعادة التكديس للسيولة للمستخدمين رموز تعبئة السيولة، والتي تشمل بشكل رئيسي الفئات التالية:
تتميز هذه البروتوكولات في مجالات تكامل DeFi ودعم Layer 2. وقد تم دمج معظمها مع Eigenlayer وKarak، بينما يعمل البعض الآخر بالتعاون مع Symbiotic.
اتجاه نمو إعادة التكديس
شهدت الودائع المعاد تكديسها زيادة كبيرة في الآونة الأخيرة، حيث تجاوزت نسبة السيولة المعاد تكديسها 70%. ولكن بعد توزيع Eigenlayer، ظهرت بعض تدفقات الأموال للخارج، والتي قد تتجه نحو بروتوكولات أخرى مثل Karak وSymbiotic.
مع إطلاق المزيد من البروتوكولات للرموز والإيرادات، بالإضافة إلى زيادة حدود الإيداع، قد يستمر المستخدمون في البحث عن فرص العائد على هذه المنصات.
الخاتمة
في الوقت الحالي، تم التكديس بحوالي 13400000 ETH من خلال منصات التكديس السائلة، وهو ما يمثل 40.5% من جميع ETH المكدسة. نسبة إعادة التكديس إلى التكديس السائل تبلغ حوالي 35.6%.
مع إطلاق خدمات جديدة وتحسين آلية المكافآت، من المتوقع أن يجذب منصة التكديس مزيدًا من تدفق الأموال. على الرغم من أنه قد يحدث تقلبات على المدى القصير بسبب التوزيع المجاني، إلا أن الباحثين عن العوائد قد يظلون جذابين على المدى الطويل. ستوفر التنمية في نظام التكديس فرصًا أكبر لزيادة قيمة حاملي ETH.