تقرير سوق العملات الرقمية الأسبوعي: تحليل اتجاه السوق قبل تنصيف البيتكوين
مع استمرار الاحتياطي الفيدرالي في اتخاذ موقف حذر تجاه خفض الفائدة، فإن سوق العملات الرقمية يظهر اتجاهًا هبوطيًا مثل الأسهم والأصول ذات المخاطر الأخرى. في هذا السياق، أصبحت الذهب هي الفائزة الكبرى، حيث سجلت أسعارها أعلى مستوياتها الجديدة مدفوعة بزيادة المشتريات من البنك المركزي، وتزايد المخاطر الجيوسياسية، والقلق من التضخم.
أثارت خطة Endgame لبروتوكول Maker وتغييرات الحوكمة الأخيرة التي تهدف إلى زيادة الإيرادات اهتمامًا واسعًا في سوق العملات الرقمية. على الرغم من أن هذه التغيرات السريعة يعتبرها بعض العاملين في المجال إجراءات عالية المخاطر.
ديناميات السوق
أشار حديث رئيس الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا إلى موقف حذر تجاه خفض أسعار الفائدة، ومن ثم انخفض سوق العملات الرقمية بشكل كبير. لا تقتصر حالة عدم اليقين في السوق على مجال التشفير، بل أيضًا كانت أداء الأسهم والأصول ذات المخاطر الأخرى سيئًا الأسبوع الماضي. تزايدت المخاوف من التضخم، وتجاوزت توقعات خفض أسعار الفائدة قبل نهاية العام حتى تلك التي توقعها الاحتياطي الفيدرالي.
في هذا السياق، يظهر الذهب أداءً بارزًا، حيث سجلت الأسعار مستويات قياسية جديدة. من الجدير بالذكر أن ارتفاع قيمة الذهب عادة ما يرتبط بتقليص احتياطي الفيدرالي الأمريكي وارتفاع معدلات التضخم. بالنظر إلى أن السوق تتبنى مؤخرًا موقفًا حذرًا تجاه تقليص الفائدة، فقد تشير اتجاهات الذهب إلى أن مشكلة التضخم أكثر خطورة مما كان متوقعًا.
إن زيادة اعتراف بيتكوين ك"ذهب رقمي" قد يجذب مجموعات جديدة من المستثمرين. بالمقارنة مع الدورات السابقة، حتى خلال فترات تقلب الأسعار، قد يظهر السوق سلوك شراء أكثر إيجابية. إن إطلاق صندوق تداول بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة يوسع قنوات التمويل، مما يساعد على تقليل التقلب.
يمكن رؤية تأثير هذه الصناديق المتداولة في البورصة وزيادة الطلب المؤسساتي من خلال عقود بيتكوين الآجلة غير المسددة. لقد تجاوزت عقود بيتكوين الآجلة غير المسددة في CME أي بورصة مركزية واحدة، حيث تمثل أكثر من ثلث إجمالي سوق العقود الآجلة لبيتكوين. قد تمثل الأموال التي أطلقتها الصناديق المتداولة في البورصة تغييرًا جوهريًا في هيكل السوق منذ دورة 2020-2021.
نظراً لإطلاق هذه الأموال، وتنصيف بيتكوين المتوقع حدوثه في الفترة من 20 إلى 21 أبريل، بالإضافة إلى عوامل إيجابية أخرى، نعتقد أن أداء السوق خلال الربع الثاني سيظل بناءً.
الديناميكية على السلسلة: تحول النهاية
أظهر بروتوكول Maker أداءً ممتازًا مؤخرًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى إعلان Endgame الذي صدر في 13 مارس. يوضح هذا المخطط مجموعة من التحولات الرئيسية التي تشمل إعادة تشكيل الرموز، وتحديث حوافز بروتوكول الحوكمة، وإنشاء جسر أصول جديدة، وإطلاق Spark subDAO.
مع ظهور المزيد من التفاصيل، خاصة فيما يتعلق بمعلومات عن رموز الحوكمة subDAO المستقبلية، زادت الشائعات حول توزيع الرموز للمستثمرين في MKR والمودعين لـ DAI. بالإضافة إلى الاقتراحات الحكومية الأخيرة التي زادت من دخل البروتوكول، فإن التوقعات بشأن قيمة الرموز الموزعة في المستقبل قد دفعت أيضًا لزيادة تقييم الرموز.
تعد هذه التغييرات في Maker تجسيدًا للتطور المستمر لبروتوكولات DeFi، وتهدف إلى تنفيذ الخطط التي تم مناقشتها منذ فترة طويلة. على الرغم من أن هذه البروتوكولات الناضجة قد تُعتبر أنها توقفت عن التطور، إلا أن تأثير الشبكة على سيولة البروتوكول يمكن أن يدفع الابتكار بشكل أكثر فعالية من خلال علاماتها التجارية وحصصها في السوق.
ومع ذلك، أثارت التغييرات الأخيرة في حوكمة Maker جدلاً في مجتمع DeFi. بعض الاقتراحات التي تم تمريرها بسرعة، مثل التكامل مع Morpho و USDe وزيادة حدود الضمان، على الرغم من أنها ستزيد بشكل كبير من إيرادات Maker، إلا أنها تعتبر أيضاً أنها تزيد بشكل ملحوظ من مستويات المخاطر. في ضوء ذلك، يناقش مجتمع Aave إمكانية إلغاء DAI كضمان.
قد تشير هذه الصراع إلى تحول في سوق العملات المستقرة اللامركزية. بالمقارنة مع DAI، اكتسب USDe من Ethena حصة سوقية بسرعة بفضل عائداته الأعلى وحوافز الإطلاق. وكلا الأصولين لهما قيود ثابتة على قدرتهما على الإصدار.
على الرغم من أن عدد وقيمة سوق العملات الرقمية المستقرة اللامركزية في تزايد مستمر، إلا أن وتيرة نموها أقل من تلك الخاصة بالعملات الرقمية المستقرة المركزية. وقد زادت حصة السوق لكل من USDC وUSDT إلى 90%. نظراً لمزايا إصدار العملات الرقمية المستقرة الأصلية عبر السلاسل وتحسين تجربة مستخدمي جسر الأصول، قد تواجه اعتماد العملات الرقمية المستقرة اللامركزية تحديات مستمرة.
! [تقرير Coinbase الأسبوعي: كيف سيكون أداء السوق قبل انخفاض BTC إلى النصف؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2c5caa68cebf8ad550eda5abb49723fb.webp)
التشفير وسوق المال التقليدي
على مدار الأسبوع الماضي، شهدت السوق حالة من الهدوء. تحركت بيتكوين ضمن نطاق 2000 دولار، ورغم أن تدفقات الأموال إلى ETF بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة كانت إيجابية، إلا أنها قد تراجعت. بشكل عام، استمر حجم تداول العملات الرقمية في الانخفاض، بينما تبحث السوق عن السرد التالي لزيادة الأسعار. انخفضت مخاطر المراكز الطويلة للمتداولين المتفائلين، حيث اقتربت معدلات التمويل لكل من BTC وETH والعديد من العملات البديلة من أدنى مستوياتها هذا العام.
من المتوقع أن يحدث تنصيف بيتكوين في 20 أو 21 أبريل، مما قد يصبح محفزًا لارتفاع الأسعار، ولكن لا يزال يتعين مواجهة فترة الضعف التي تواجه سوق العملات الرقمية والأصول الأخرى ذات المخاطر.
ديناميات السوق
ارتفع حجم تداول ETF بيتكوين الفوري في مارس بنسبة تقارب الضعف ليصل إلى 111 مليار دولار
طلبت مؤسسة TRON وجاستن صن من المحكمة الأمريكية رفض دعوى SEC
إدراج رمز Ethena وبدء المطالبة بالهواء
فيتاليك بوتيرين وآرثر هايز يعبران عن آرائهما حول موجة عملات الميم
نظرة عالمية
أوروبا:
روسيا تناقش اختبار الروبل الرقمي لاستخدامه في المدفوعات الحكومية
21Shares أطلقت ETP لتوكن كوين في بورصة سويسرا
تحقق السلطات الأمريكية والبريطانية في ما إذا كانت صفقة تشفير بقيمة 200 مليار دولار تنتهك قوانين العقوبات المفروضة على روسيا.
آسيا:
تخطط شركة VSFG المالية في هونغ كونغ لإطلاق صندوق ETF لبيتكوين الفوري في مايو
بنك HSBC يطرح الذهب المرقم للمستثمرين الأفراد في هونغ كونغ
سنغافورة توسع تنظيم التشفير، وتدخل متطلبات حماية المستخدمين المعززة
إندونيسيا تنفذ صندوق تنظيم للشركات المشفرة
تم السماح لصناعة التشفير في تايوان بتأسيس جمعية صناعية
الأحداث المهمة في الأسبوع المقبل
10 أبريل: نشر CPI الأمريكي
12 أبريل: إصدار تقارير الأرباح من المؤسسات المالية مثل JP Morgan و Wells Fargo و Citigroup.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين تنصيف في الأفق تحليل توجهات السوق وآفاق تطوير التمويل اللامركزي
تقرير سوق العملات الرقمية الأسبوعي: تحليل اتجاه السوق قبل تنصيف البيتكوين
مع استمرار الاحتياطي الفيدرالي في اتخاذ موقف حذر تجاه خفض الفائدة، فإن سوق العملات الرقمية يظهر اتجاهًا هبوطيًا مثل الأسهم والأصول ذات المخاطر الأخرى. في هذا السياق، أصبحت الذهب هي الفائزة الكبرى، حيث سجلت أسعارها أعلى مستوياتها الجديدة مدفوعة بزيادة المشتريات من البنك المركزي، وتزايد المخاطر الجيوسياسية، والقلق من التضخم.
أثارت خطة Endgame لبروتوكول Maker وتغييرات الحوكمة الأخيرة التي تهدف إلى زيادة الإيرادات اهتمامًا واسعًا في سوق العملات الرقمية. على الرغم من أن هذه التغيرات السريعة يعتبرها بعض العاملين في المجال إجراءات عالية المخاطر.
ديناميات السوق
أشار حديث رئيس الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا إلى موقف حذر تجاه خفض أسعار الفائدة، ومن ثم انخفض سوق العملات الرقمية بشكل كبير. لا تقتصر حالة عدم اليقين في السوق على مجال التشفير، بل أيضًا كانت أداء الأسهم والأصول ذات المخاطر الأخرى سيئًا الأسبوع الماضي. تزايدت المخاوف من التضخم، وتجاوزت توقعات خفض أسعار الفائدة قبل نهاية العام حتى تلك التي توقعها الاحتياطي الفيدرالي.
في هذا السياق، يظهر الذهب أداءً بارزًا، حيث سجلت الأسعار مستويات قياسية جديدة. من الجدير بالذكر أن ارتفاع قيمة الذهب عادة ما يرتبط بتقليص احتياطي الفيدرالي الأمريكي وارتفاع معدلات التضخم. بالنظر إلى أن السوق تتبنى مؤخرًا موقفًا حذرًا تجاه تقليص الفائدة، فقد تشير اتجاهات الذهب إلى أن مشكلة التضخم أكثر خطورة مما كان متوقعًا.
إن زيادة اعتراف بيتكوين ك"ذهب رقمي" قد يجذب مجموعات جديدة من المستثمرين. بالمقارنة مع الدورات السابقة، حتى خلال فترات تقلب الأسعار، قد يظهر السوق سلوك شراء أكثر إيجابية. إن إطلاق صندوق تداول بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة يوسع قنوات التمويل، مما يساعد على تقليل التقلب.
يمكن رؤية تأثير هذه الصناديق المتداولة في البورصة وزيادة الطلب المؤسساتي من خلال عقود بيتكوين الآجلة غير المسددة. لقد تجاوزت عقود بيتكوين الآجلة غير المسددة في CME أي بورصة مركزية واحدة، حيث تمثل أكثر من ثلث إجمالي سوق العقود الآجلة لبيتكوين. قد تمثل الأموال التي أطلقتها الصناديق المتداولة في البورصة تغييرًا جوهريًا في هيكل السوق منذ دورة 2020-2021.
نظراً لإطلاق هذه الأموال، وتنصيف بيتكوين المتوقع حدوثه في الفترة من 20 إلى 21 أبريل، بالإضافة إلى عوامل إيجابية أخرى، نعتقد أن أداء السوق خلال الربع الثاني سيظل بناءً.
الديناميكية على السلسلة: تحول النهاية
أظهر بروتوكول Maker أداءً ممتازًا مؤخرًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى إعلان Endgame الذي صدر في 13 مارس. يوضح هذا المخطط مجموعة من التحولات الرئيسية التي تشمل إعادة تشكيل الرموز، وتحديث حوافز بروتوكول الحوكمة، وإنشاء جسر أصول جديدة، وإطلاق Spark subDAO.
مع ظهور المزيد من التفاصيل، خاصة فيما يتعلق بمعلومات عن رموز الحوكمة subDAO المستقبلية، زادت الشائعات حول توزيع الرموز للمستثمرين في MKR والمودعين لـ DAI. بالإضافة إلى الاقتراحات الحكومية الأخيرة التي زادت من دخل البروتوكول، فإن التوقعات بشأن قيمة الرموز الموزعة في المستقبل قد دفعت أيضًا لزيادة تقييم الرموز.
تعد هذه التغييرات في Maker تجسيدًا للتطور المستمر لبروتوكولات DeFi، وتهدف إلى تنفيذ الخطط التي تم مناقشتها منذ فترة طويلة. على الرغم من أن هذه البروتوكولات الناضجة قد تُعتبر أنها توقفت عن التطور، إلا أن تأثير الشبكة على سيولة البروتوكول يمكن أن يدفع الابتكار بشكل أكثر فعالية من خلال علاماتها التجارية وحصصها في السوق.
ومع ذلك، أثارت التغييرات الأخيرة في حوكمة Maker جدلاً في مجتمع DeFi. بعض الاقتراحات التي تم تمريرها بسرعة، مثل التكامل مع Morpho و USDe وزيادة حدود الضمان، على الرغم من أنها ستزيد بشكل كبير من إيرادات Maker، إلا أنها تعتبر أيضاً أنها تزيد بشكل ملحوظ من مستويات المخاطر. في ضوء ذلك، يناقش مجتمع Aave إمكانية إلغاء DAI كضمان.
قد تشير هذه الصراع إلى تحول في سوق العملات المستقرة اللامركزية. بالمقارنة مع DAI، اكتسب USDe من Ethena حصة سوقية بسرعة بفضل عائداته الأعلى وحوافز الإطلاق. وكلا الأصولين لهما قيود ثابتة على قدرتهما على الإصدار.
على الرغم من أن عدد وقيمة سوق العملات الرقمية المستقرة اللامركزية في تزايد مستمر، إلا أن وتيرة نموها أقل من تلك الخاصة بالعملات الرقمية المستقرة المركزية. وقد زادت حصة السوق لكل من USDC وUSDT إلى 90%. نظراً لمزايا إصدار العملات الرقمية المستقرة الأصلية عبر السلاسل وتحسين تجربة مستخدمي جسر الأصول، قد تواجه اعتماد العملات الرقمية المستقرة اللامركزية تحديات مستمرة.
! [تقرير Coinbase الأسبوعي: كيف سيكون أداء السوق قبل انخفاض BTC إلى النصف؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2c5caa68cebf8ad550eda5abb49723fb.webp)
التشفير وسوق المال التقليدي
على مدار الأسبوع الماضي، شهدت السوق حالة من الهدوء. تحركت بيتكوين ضمن نطاق 2000 دولار، ورغم أن تدفقات الأموال إلى ETF بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة كانت إيجابية، إلا أنها قد تراجعت. بشكل عام، استمر حجم تداول العملات الرقمية في الانخفاض، بينما تبحث السوق عن السرد التالي لزيادة الأسعار. انخفضت مخاطر المراكز الطويلة للمتداولين المتفائلين، حيث اقتربت معدلات التمويل لكل من BTC وETH والعديد من العملات البديلة من أدنى مستوياتها هذا العام.
من المتوقع أن يحدث تنصيف بيتكوين في 20 أو 21 أبريل، مما قد يصبح محفزًا لارتفاع الأسعار، ولكن لا يزال يتعين مواجهة فترة الضعف التي تواجه سوق العملات الرقمية والأصول الأخرى ذات المخاطر.
ديناميات السوق
نظرة عالمية
أوروبا:
آسيا:
الأحداث المهمة في الأسبوع المقبل