PIPE التداول وخزينة العملات: استراتيجية الأصول التشفيرية الجديدة للشركات المدرجة
تتعرض خزائن التشفير لثورة، حيث تتحول من الاحتفاظ بعملة البيتكوين فقط إلى نماذج جديدة تشمل تخطيط متعدد السلاسل، والرهانات الأصلية، وتوزيع أرباح العملة. تُظهر هذه الاتجاهات أن المؤسسات المالية التقليدية تستلهم من طرق عمل بروتوكولات البلوكتشين. واحدة من أكثر المواضيع التي تحظى باهتمام في السوق التشفير الحالية هي ظاهرة تداول PIPE وتخصيص الشركات العامة الكبير للأصول التشفيرية. من مشروع بلوكتشين معروف يتم إدراجه في ناسداك من خلال الاستحواذ العكسي، إلى منصات DeFi الناشئة التي تستخدم العملات كأصول أساسية وموضوعات للرهانات، هذه التحولات تُمحو الحدود بين "الشركات العامة" و"بروتوكولات التشفير الأصلية".
مقدمة عن تجارة PIPE
PIPE هو اختصار لـ "استثمار الأسهم الخاصة العامة"، ويشير إلى استثمار المستثمرين الخاصين في الشركات المدرجة بأسعار مخفضة. هذه الطريقة سريعة وفعالة، ويمكن أن تتجاوز الإجراءات المعقدة للاكتتاب العام التقليدي. اليوم، تُستخدم معاملات PIPE بشكل متزايد من قبل الشركات الأصلية في التشفير كخيار مفضل للإدراج أو توسيع النفوذ، وغالبًا ما يتم دمجها مع "الاستحواذ العكسي"، مما يوفر مسارًا سريعًا للإدراج لمشاريع التشفير.
تحليل الحالة الرائدة
عملية رأس المال لمشروع معروف في التشفير
مؤخراً، كانت هناك حالة بارزة حيث قام مؤسس مشروع بلوكتشين معين بإعادة تسمية شركة مدرجة في ناسداك من خلال عملية استحواذ عكسي، ويخطط لإنجاز تمويل PIPE بمبلغ 100 مليون دولار باستخدام عملة المشروع. وهذا لا يجعل العملة أحد الأصول الأساسية للشركة فحسب، بل يشير أيضاً إلى إمكانية إطلاق آلية توزيع أرباح قائمة على العملة في المستقبل.
من الجدير بالذكر أن أفراد أسرة مؤسس المشروع سيتولون مناصب هامة، وهناك شائعات تفيد بأن أحد أفراد عائلة سياسية معروفة قد ينضم إلى الإدارة العليا للشركة. تعتبر هذه الصفقة PIPE ليست مجرد عملية مالية، بل تجمع بين عناصر السياسة والأسرة ورأس المال. عند مراجعة تاريخ تطور هذا المشروع، يمكننا أن نلاحظ أنه كان دائمًا يتبع الاتجاهات السوقية الساخنة، ويقوم بنسخ الأنماط الشائعة وتحقيق العوائد التجارية. وقد حافظ هذا المشروع على مكانة سوقية عالية عبر عدة دورات سوقية.
شركة تكنولوجيا الرعاية الصحية تتحول إلى منصة DeFi
حالة أخرى مثيرة للاهتمام هي تحويل شركة كانت تركز في الأصل على تقنية العيون إلى منصة DeFi. تخطط الشركة للاحتفاظ بكميات كبيرة من عملة جديدة ناشئة، وتشغيل عقد تحقق، والمشاركة بنشاط في بناء الشبكة. كما قامت الشركة بتعيين مدير تنفيذي جديد من صناعة التشفير.
بالإضافة إلى ذلك، قد تحصل الشركة على حق الاشتراك في عملة إضافية بقيمة 100 مليون دولار من خلال جولة PIPE الثانية، ومن المحتمل أن يتجاوز حيازتها من الأصول التشفيرية 150 مليون دولار. بالنظر إلى أن هذا المشروع للعملة قد تم إطلاقه منذ أقل من عام، فإنه يُعتبر واحدًا من "أسرع المشاريع لتحقيق تكوين الإدراج".
الاتجاهات العالمية: تنويع تخصيص الأصول التشفيرية
أصبح إنشاء احتياطي من الأصول المشفرة من قبل الشركات المساهمة اتجاهًا عالميًا، ولم يعد يقتصر على البيتكوين:
فرنسا: تمتلك مجموعة بلوكتشين حوالي 1600 عملة بيتكوين، ويبلغ قيمتها السوقية حوالي ثلاثة أضعاف قيمة حيازة البيتكوين.
اليابان: تُعرف شركة تُلقب بـ "شركة استثمار البيتكوين اليابانية" ، حيث تمتلك 10,000 بيتكوين ، وسعر أسهمها يقارب 7 مرات من قيمة حيازتها من البيتكوين.
هونغ كونغ: شركة مدعومة من مؤسسي الإنترنت المعروفين تضيف عملة من سلسلة كتلة معينة إلى محفظتها، مما أدى إلى ارتفاع سعر السهم بنحو 30%.
من خلال مقارنة مضاعفات صافي قيمة الأصول لهذه الشركات، يمكننا أن نستشرف مستوى الطلب على الأصول التشفيرية في الأسواق المختلفة. على سبيل المثال، فإن علاوة 7 مرات للشركات اليابانية أعلى بكثير من 3 مرات في فرنسا، مما يدل على أن السوق اليابانية لديها طلب أقوى على مثل هذه الأهداف الاستثمارية.
لماذا هذه الاتجاه ذو أهمية كبيرة؟
استراتيجيات تداول PIPE واحتياطي العملات تمثل تحولًا جذريًا في الطريقة التي تدخل بها الشركات المدرجة في مجال التشفير. نحن نشهد الاتجاهات الرئيسية التالية:
أصبحت احتياطيات الأصول المشفرة بمثابة إشارة سوقية: إن امتلاك الشركات المدرجة لعملات معينة ليس مجرد إدارة مالية، بل هو أيضًا تعبير عن موقف السوق والتحالفات البيئية.
ظهور الشركات المدرجة الأصلية للعملات: توسيع محفظة الأصول من بيتكوين إلى مجموعة متنوعة من العملات، مما يشكل استراتيجيات متعددة مرتبطة بنظام بيئي معين.
أصبحت معاملات PIPE الطريق القياسي: الدخول إلى عالم التشفير من خلال "الاكتتاب الخلفي" أصبح عملية شائعة، مما يوفر مزايا السرعة والمرونة.
المؤسسات تراهن على مستقبل عدة سلاسل: تشير تحركات المؤسسات إلى أن الشركات لم تعد تركز فقط على البيتكوين، بل تختار الارتباط بعمق مع عدة أنظمة بيئية.
نحن نشهد ولادة مجموعة من الشركات المساهمة الجديدة التي تتبع قواعد التشغيل الخاصة بـ Web3، لكنها تظهر في الأسواق المالية التقليدية. هذا ليس مجرد تحول في استراتيجيات الشركات، بل هو أيضًا تجديد في نماذج تشغيل الأسواق المالية. في المستقبل، قد يكون لكل مشروع تشفير رئيسي "ممثل مدرج" خاص به. وهذا، مجرد بداية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
PIPE交易与عملة金库：上市公司的التشفير资产新布局
PIPE التداول وخزينة العملات: استراتيجية الأصول التشفيرية الجديدة للشركات المدرجة
تتعرض خزائن التشفير لثورة، حيث تتحول من الاحتفاظ بعملة البيتكوين فقط إلى نماذج جديدة تشمل تخطيط متعدد السلاسل، والرهانات الأصلية، وتوزيع أرباح العملة. تُظهر هذه الاتجاهات أن المؤسسات المالية التقليدية تستلهم من طرق عمل بروتوكولات البلوكتشين. واحدة من أكثر المواضيع التي تحظى باهتمام في السوق التشفير الحالية هي ظاهرة تداول PIPE وتخصيص الشركات العامة الكبير للأصول التشفيرية. من مشروع بلوكتشين معروف يتم إدراجه في ناسداك من خلال الاستحواذ العكسي، إلى منصات DeFi الناشئة التي تستخدم العملات كأصول أساسية وموضوعات للرهانات، هذه التحولات تُمحو الحدود بين "الشركات العامة" و"بروتوكولات التشفير الأصلية".
مقدمة عن تجارة PIPE
PIPE هو اختصار لـ "استثمار الأسهم الخاصة العامة"، ويشير إلى استثمار المستثمرين الخاصين في الشركات المدرجة بأسعار مخفضة. هذه الطريقة سريعة وفعالة، ويمكن أن تتجاوز الإجراءات المعقدة للاكتتاب العام التقليدي. اليوم، تُستخدم معاملات PIPE بشكل متزايد من قبل الشركات الأصلية في التشفير كخيار مفضل للإدراج أو توسيع النفوذ، وغالبًا ما يتم دمجها مع "الاستحواذ العكسي"، مما يوفر مسارًا سريعًا للإدراج لمشاريع التشفير.
تحليل الحالة الرائدة
عملية رأس المال لمشروع معروف في التشفير
مؤخراً، كانت هناك حالة بارزة حيث قام مؤسس مشروع بلوكتشين معين بإعادة تسمية شركة مدرجة في ناسداك من خلال عملية استحواذ عكسي، ويخطط لإنجاز تمويل PIPE بمبلغ 100 مليون دولار باستخدام عملة المشروع. وهذا لا يجعل العملة أحد الأصول الأساسية للشركة فحسب، بل يشير أيضاً إلى إمكانية إطلاق آلية توزيع أرباح قائمة على العملة في المستقبل.
من الجدير بالذكر أن أفراد أسرة مؤسس المشروع سيتولون مناصب هامة، وهناك شائعات تفيد بأن أحد أفراد عائلة سياسية معروفة قد ينضم إلى الإدارة العليا للشركة. تعتبر هذه الصفقة PIPE ليست مجرد عملية مالية، بل تجمع بين عناصر السياسة والأسرة ورأس المال. عند مراجعة تاريخ تطور هذا المشروع، يمكننا أن نلاحظ أنه كان دائمًا يتبع الاتجاهات السوقية الساخنة، ويقوم بنسخ الأنماط الشائعة وتحقيق العوائد التجارية. وقد حافظ هذا المشروع على مكانة سوقية عالية عبر عدة دورات سوقية.
شركة تكنولوجيا الرعاية الصحية تتحول إلى منصة DeFi
حالة أخرى مثيرة للاهتمام هي تحويل شركة كانت تركز في الأصل على تقنية العيون إلى منصة DeFi. تخطط الشركة للاحتفاظ بكميات كبيرة من عملة جديدة ناشئة، وتشغيل عقد تحقق، والمشاركة بنشاط في بناء الشبكة. كما قامت الشركة بتعيين مدير تنفيذي جديد من صناعة التشفير.
بالإضافة إلى ذلك، قد تحصل الشركة على حق الاشتراك في عملة إضافية بقيمة 100 مليون دولار من خلال جولة PIPE الثانية، ومن المحتمل أن يتجاوز حيازتها من الأصول التشفيرية 150 مليون دولار. بالنظر إلى أن هذا المشروع للعملة قد تم إطلاقه منذ أقل من عام، فإنه يُعتبر واحدًا من "أسرع المشاريع لتحقيق تكوين الإدراج".
الاتجاهات العالمية: تنويع تخصيص الأصول التشفيرية
أصبح إنشاء احتياطي من الأصول المشفرة من قبل الشركات المساهمة اتجاهًا عالميًا، ولم يعد يقتصر على البيتكوين:
من خلال مقارنة مضاعفات صافي قيمة الأصول لهذه الشركات، يمكننا أن نستشرف مستوى الطلب على الأصول التشفيرية في الأسواق المختلفة. على سبيل المثال، فإن علاوة 7 مرات للشركات اليابانية أعلى بكثير من 3 مرات في فرنسا، مما يدل على أن السوق اليابانية لديها طلب أقوى على مثل هذه الأهداف الاستثمارية.
لماذا هذه الاتجاه ذو أهمية كبيرة؟
استراتيجيات تداول PIPE واحتياطي العملات تمثل تحولًا جذريًا في الطريقة التي تدخل بها الشركات المدرجة في مجال التشفير. نحن نشهد الاتجاهات الرئيسية التالية:
أصبحت احتياطيات الأصول المشفرة بمثابة إشارة سوقية: إن امتلاك الشركات المدرجة لعملات معينة ليس مجرد إدارة مالية، بل هو أيضًا تعبير عن موقف السوق والتحالفات البيئية.
ظهور الشركات المدرجة الأصلية للعملات: توسيع محفظة الأصول من بيتكوين إلى مجموعة متنوعة من العملات، مما يشكل استراتيجيات متعددة مرتبطة بنظام بيئي معين.
أصبحت معاملات PIPE الطريق القياسي: الدخول إلى عالم التشفير من خلال "الاكتتاب الخلفي" أصبح عملية شائعة، مما يوفر مزايا السرعة والمرونة.
المؤسسات تراهن على مستقبل عدة سلاسل: تشير تحركات المؤسسات إلى أن الشركات لم تعد تركز فقط على البيتكوين، بل تختار الارتباط بعمق مع عدة أنظمة بيئية.
نحن نشهد ولادة مجموعة من الشركات المساهمة الجديدة التي تتبع قواعد التشغيل الخاصة بـ Web3، لكنها تظهر في الأسواق المالية التقليدية. هذا ليس مجرد تحول في استراتيجيات الشركات، بل هو أيضًا تجديد في نماذج تشغيل الأسواق المالية. في المستقبل، قد يكون لكل مشروع تشفير رئيسي "ممثل مدرج" خاص به. وهذا، مجرد بداية.