سوق صناديق التحوط للتشفير ينمو بشكل كبير، والمكاتب العائلية والأفراد ذوي الثروات العالية هم صناع السوق
كشف تقرير استقصائي حديث عن حالة تطور صناديق التحوط للعملات المشفرة. في عام 2019، زادت أصول إدارة صناديق التحوط التي تركز على العملات المشفرة (AUM) من 1 مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى 2 مليار دولار، أي تضاعفت.
في عام 2019، كانت صناديق التحوط المدارة بالكامل هي الأكثر تميزًا، حيث بلغ متوسط عائدها 42%. من الجدير بالذكر أن المكاتب العائلية والأفراد ذوي الثروات العالية أصبحوا المستثمرين الرئيسيين في هذه الصناديق، حيث شكلوا 48% و42% على التوالي.
!
أظهرت التحقيقات أنه يوجد حاليا حوالي 150 صندوق تحوط نشط في التشفير، حيث تم تأسيس ما يقرب من ثلثي (63%) في عامي 2018 أو 2019. يرتبط مستوى نشاط تأسيس صناديق العملات المشفرة ارتباطا وثيقا بتحركات أسعار البيتكوين. يبدو أن الارتفاع الكبير في أسعار البيتكوين في عام 2018 كان بمثابة محفز لتأسيس صناديق التشفير.
!
يُقسم التقرير صناديق التحوط الخاصة بالتشفير إلى أربع فئات: تفويض كامل للشراء، تفويض كامل للشراء/البيع، صناديق كمية وصناديق متعددة الاستراتيجيات. من بين هذه، تعتبر الصناديق الكمية الأكثر شيوعًا، حيث تسيطر على ما يقرب من نصف السوق. تشغل الاستراتيجيات الثلاث الأخرى حوالي 17-19% من حصة السوق.
من حيث تركيبة المستثمرين، تمثل مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية تقريبًا 90% من جميع المستثمرين. ومن المدهش أن مشاركة صناديق التقاعد والمؤسسات الخيرية وصناديق التبرعات في استثمارات التشفير منخفضة للغاية. كما أن نسبة استثمارات صناديق رأس المال المغامر وصناديق الصناديق في هذا المجال صغيرة نسبيًا.
!
عدد المستثمرين في هذه الصناديق التحوطية المشفرة هو 27.5 في المتوسط و58.5 في المتوسط. حجم الاستثمار المتوسط هو 300,000 دولار، والمتوسط هو 3,100,000 دولار. حوالي ثلثي صناديق التحوط المشفرة لديها حجم استثمار أقل من 500,000 دولار.
في عام 2019، يُقدَّر أن حجم الأصول التي تديرها صناديق التحوط العالمية للتشفير قد تجاوز 2 مليار دولار، محققًا نموًا ملحوظًا مقارنةً بمليار دولار في عام 2018. يُظهر توزيع حجم الأصول إدارة تأثير متزايد حيث تدير عدد قليل من صناديق التحوط أصولًا كبيرة، وهو ما يتشابه مع نمط صناعة صناديق التحوط التقليدية.
!
في عام 2019، بلغ متوسط زيادة أداء صناديق التحوط المشفرة 74%، بينما في عام 2018، بسبب انخفاض السوق المفاجئ، كان متوسط الأداء -46%. وفقًا لاستراتيجيات الاستثمار، كان أداء صناديق التحوط طويلة الأجل المفوضة بالكامل هو الأفضل، بمتوسط أداء 40%، تليها صناديق التحوط طويلة/قصيرة المفوضة بالكامل (33%) واستراتيجيات الكوانت (30%)، وكان أداء صناديق الاستراتيجيات المتعددة ضعيفًا نسبيًا عند 15%.
من الجدير بالذكر أن البيتكوين ارتفع بنسبة 92% في عام 2019، متجاوزًا أداء جميع صناديق التحوط في التشفير. قد يكون الأداء الضعيف لهذه الصناديق مرتبطًا بسوق الدب في عام 2018، بينما لم تتمكن أيضًا في عام 2019 من الاستفادة بشكل كامل من الاتجاه الصعودي في السوق.
مع تطور سوق مشتقات التشفير، حصلت صناديق التحوط على مزيد من أدوات الاستثمار. تظهر الدراسات أن 48% من صناديق التحوط المستطلعة لديها مراكز بيع قصيرة، و56% تستخدم المشتقات. حوالي ثلث الصناديق تشارك في منتجات تداول العقود الآجلة والخيارات. في ما يتعلق بتداول الرافعة المالية، استخدمت 56% من صناديق التحوط التشفير الرافعة المالية في عام 2020، لكن النسبة الفعلية التي تستخدمها بنشاط كانت فقط 19%.
في المستقبل، مع زيادة المنتجات المستقبلية المنظمة للتشفير، من المتوقع أن تدخل المزيد من صناديق التحوط التشفيرية هذا المجال. ومع ذلك، لا يزال مستقبل تداول الرافعة المالية غير واضح، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى صعوبة الحصول على تمويل بالديون من قبل الوسطاء والمخاطر الكامنة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
حجم صناديق التحوط التشفيرية يتضاعف ومكاتب العائلات تصبح صانعة السوق
سوق صناديق التحوط للتشفير ينمو بشكل كبير، والمكاتب العائلية والأفراد ذوي الثروات العالية هم صناع السوق
كشف تقرير استقصائي حديث عن حالة تطور صناديق التحوط للعملات المشفرة. في عام 2019، زادت أصول إدارة صناديق التحوط التي تركز على العملات المشفرة (AUM) من 1 مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى 2 مليار دولار، أي تضاعفت.
في عام 2019، كانت صناديق التحوط المدارة بالكامل هي الأكثر تميزًا، حيث بلغ متوسط عائدها 42%. من الجدير بالذكر أن المكاتب العائلية والأفراد ذوي الثروات العالية أصبحوا المستثمرين الرئيسيين في هذه الصناديق، حيث شكلوا 48% و42% على التوالي.
!
أظهرت التحقيقات أنه يوجد حاليا حوالي 150 صندوق تحوط نشط في التشفير، حيث تم تأسيس ما يقرب من ثلثي (63%) في عامي 2018 أو 2019. يرتبط مستوى نشاط تأسيس صناديق العملات المشفرة ارتباطا وثيقا بتحركات أسعار البيتكوين. يبدو أن الارتفاع الكبير في أسعار البيتكوين في عام 2018 كان بمثابة محفز لتأسيس صناديق التشفير.
!
يُقسم التقرير صناديق التحوط الخاصة بالتشفير إلى أربع فئات: تفويض كامل للشراء، تفويض كامل للشراء/البيع، صناديق كمية وصناديق متعددة الاستراتيجيات. من بين هذه، تعتبر الصناديق الكمية الأكثر شيوعًا، حيث تسيطر على ما يقرب من نصف السوق. تشغل الاستراتيجيات الثلاث الأخرى حوالي 17-19% من حصة السوق.
من حيث تركيبة المستثمرين، تمثل مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية تقريبًا 90% من جميع المستثمرين. ومن المدهش أن مشاركة صناديق التقاعد والمؤسسات الخيرية وصناديق التبرعات في استثمارات التشفير منخفضة للغاية. كما أن نسبة استثمارات صناديق رأس المال المغامر وصناديق الصناديق في هذا المجال صغيرة نسبيًا.
!
عدد المستثمرين في هذه الصناديق التحوطية المشفرة هو 27.5 في المتوسط و58.5 في المتوسط. حجم الاستثمار المتوسط هو 300,000 دولار، والمتوسط هو 3,100,000 دولار. حوالي ثلثي صناديق التحوط المشفرة لديها حجم استثمار أقل من 500,000 دولار.
في عام 2019، يُقدَّر أن حجم الأصول التي تديرها صناديق التحوط العالمية للتشفير قد تجاوز 2 مليار دولار، محققًا نموًا ملحوظًا مقارنةً بمليار دولار في عام 2018. يُظهر توزيع حجم الأصول إدارة تأثير متزايد حيث تدير عدد قليل من صناديق التحوط أصولًا كبيرة، وهو ما يتشابه مع نمط صناعة صناديق التحوط التقليدية.
!
في عام 2019، بلغ متوسط زيادة أداء صناديق التحوط المشفرة 74%، بينما في عام 2018، بسبب انخفاض السوق المفاجئ، كان متوسط الأداء -46%. وفقًا لاستراتيجيات الاستثمار، كان أداء صناديق التحوط طويلة الأجل المفوضة بالكامل هو الأفضل، بمتوسط أداء 40%، تليها صناديق التحوط طويلة/قصيرة المفوضة بالكامل (33%) واستراتيجيات الكوانت (30%)، وكان أداء صناديق الاستراتيجيات المتعددة ضعيفًا نسبيًا عند 15%.
من الجدير بالذكر أن البيتكوين ارتفع بنسبة 92% في عام 2019، متجاوزًا أداء جميع صناديق التحوط في التشفير. قد يكون الأداء الضعيف لهذه الصناديق مرتبطًا بسوق الدب في عام 2018، بينما لم تتمكن أيضًا في عام 2019 من الاستفادة بشكل كامل من الاتجاه الصعودي في السوق.
! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3de61695915f31e73400dcbdb5b3592b.webp019283746574839201
مع تطور سوق مشتقات التشفير، حصلت صناديق التحوط على مزيد من أدوات الاستثمار. تظهر الدراسات أن 48% من صناديق التحوط المستطلعة لديها مراكز بيع قصيرة، و56% تستخدم المشتقات. حوالي ثلث الصناديق تشارك في منتجات تداول العقود الآجلة والخيارات. في ما يتعلق بتداول الرافعة المالية، استخدمت 56% من صناديق التحوط التشفير الرافعة المالية في عام 2020، لكن النسبة الفعلية التي تستخدمها بنشاط كانت فقط 19%.
في المستقبل، مع زيادة المنتجات المستقبلية المنظمة للتشفير، من المتوقع أن تدخل المزيد من صناديق التحوط التشفيرية هذا المجال. ومع ذلك، لا يزال مستقبل تداول الرافعة المالية غير واضح، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى صعوبة الحصول على تمويل بالديون من قبل الوسطاء والمخاطر الكامنة.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff31da74d4e20a3c1717f69b380f1777.webp(