تحليل عملة مستقرة "ساندويتش": إعادة تشكيل أفكار جديدة لتدفق الأموال العالمية
عملة مستقرة كأداة عملية تمثل قطاع العملات الرقمية، تظهر إمكانيات البلوكشين في توفير بنية تحتية جديدة وفعالة لنظام الدفع المالي التقليدي. وقد شهدت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة زيادة ملحوظة مؤخرًا، حيث تجاوزت الآن 2500 مليار دولار، مما يسهل حركة الأموال العالمية التي تقدر بعشرات التريليونات.
يدرك المتخصصون في الصناعة أن قيمة العملة المستقرة تكمن في تجسيد القدرة الأساسية على "نقل الأموال والقيمة بشكل فوري" عبر البلوك تشين، مما يجعل من الممكن بناء دائرة دفع تجارية على السلسلة. ومع ذلك، فإن سيناريوهات الدفع على مستوى الشركات أكثر تعقيدًا بكثير من مجرد التحويلات بين الأفراد.
حالياً، تعتمد تطبيقات العملات المستقرة الموجهة نحو الشركات بشكل كبير على هيكل "ساندويتش العملات المستقرة"، حيث يتم استخدام blockchain كبديل لقنوات الدفع التقليدية لنقل القيمة/التمويل أفقيًا، بينما لا تزال الأطراف العليا والسفلى تعتمد على النظام المالي التقليدي للدفع. على الرغم من أن هذا التصميم قد حقق تحسينات، إلا أنه ي限制 الاستفادة الكاملة من مزايا blockchain.
ستتناول هذه المقالة كيف يمكن استخدام العملات المستقرة في المدفوعات العابرة للحدود من منظور تحويل الأموال العالمي، بما في ذلك:
تحليل نظام الدفع عبر الحدود العالمي الحالي؛
تحليل تحسينات هيكل شطيرة العملة المستقرة في إدارة الأموال، والمدفوعات بين الشركات، وتسوية شبكة البطاقات؛
مناقشة كيفية التغلب على تحديات طرفي ساندويتش العملة المستقرة، واستغلال قيمة blockchain بشكل كامل.
1. خلفية دفع العملة المستقرة
تعتبر مدفوعات الشركات من B2B المجال الأكثر جذبًا للاهتمام في تطبيقات العملات المستقرة. تظهر البيانات الحديثة أن قيمة مدفوعات الشركات من B2B الشهرية قد زادت من 7.7 مليار دولار إلى 30 مليار دولار. تشكل العملات المستقرة حوالي نصف حجم معاملات بعض منصات الدفع، حيث يستخدم حوالي 49% من العملاء العملات المستقرة في المدفوعات.
تعكس البيانات الداخلية للشركات الرائدة بشكل أفضل حجم السوق المجزأ. يتجاوز حجم المعالجة السنوية لبعض الشركات الرائدة حوالي 15 مليار دولار أمريكي، حيث يأتي حوالي نصفها من مدفوعات الشركات بين الشركات (B2B). وتقدر بعض الشركات أن حجم معاملاتها السنوية يمثل حوالي 20% من سوق المدفوعات العابرة للحدود بالعملة المستقرة B2B العالمية.
تزداد شعبية استخدام المدفوعات العالمية، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن مزايا العملات المستقرة القائمة على البلوكشين تبرز أكثر عندما تبدو البنية التحتية المالية التقليدية قديمة. على الرغم من أن الأنظمة التقليدية تسهم في أكثر من 100 تريليون دولار من المدفوعات العالمية سنويًا، لا تزال الشركات والبنوك تواجه تعقيدات هائلة ومشاكل تأخير.
٢. أنماط الدفع عبر الحدود العالمية المتنوعة
2.1 البنية التحتية المصرفية المستندة إلى SWIFT
تقوم نظام SWIFT بنقل تعليمات التحويل بين البنوك، بينما تحدث حركة الأموال الفعلية فقط بين البنوك التي لديها حسابات متبادلة تم فتحها مسبقًا. إذا لم يكن هناك علاقة تعاون مباشرة بين الطرفين، فيجب إتمام تسوية الأموال من خلال بنك وكيل.
قد تؤدي هذه الوضعية إلى مشكلات مثل طول أوقات التسوية التي قد تصل إلى عدة أيام، وزيادة التكاليف، وصعوبة التتبع. حتى في المدفوعات عبر الحدود بين الدول المجاورة ذات البنية التحتية المالية غير المتطورة، يتعين استخدام بنوك أخرى، مما يسبب الكثير من الإزعاج.
2.2 نموذج تجمع الأموال عبر الحدود المعتمد على PSP
موفر خدمات نقل الأموال عبر الحدود (XBMT) يقدم خدمات "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات الاستلام المحلية"، مما يسمح للشركات بإجراء المدفوعات العالمية دون الحاجة للمرور مباشرة عبر SWIFT. جوهر ذلك هو توفير بركة تمويل متعددة العملات للشركات، مما يتيح الدفع المرن بين دول مختلفة.
تعمل XBMT بنمط مغلق، حيث يتم إعداد وتوزيع السيولة المطلوبة مسبقًا ثم توزيعها على العملاء حسب الحاجة. على الرغم من أنها تقدم تجربة وصول فوري على السطح، إلا أن سرعتها وحجمها لا يزالان محدودين بالسيولة المتاحة في دول معينة وأوقات التسوية لطرق التسوية الأساسية.
2.3 نموذج العملة المستقرة
عملة مستقرة借助 تقنية البلوكشين، أعادت تشكيل طريقة عمل الأعمال التجارية على الإنترنت. دورة التسوية لها تعادل وقت إصدار البلوكشين، مما يعزز بشكل كبير سرعة التسوية. والأهم من ذلك، أن العملة المستقرة عادة ما يتم نشرها على منصات العقود الذكية، مما يجعل الأنظمة والعمليات الابتكارية التي لا يمكن للبنوك التقليدية تحقيقها ممكنة.
من منظور كلي، يمكن أن تعزز المدفوعات المالية الأكثر سرعة وتفاعلية نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بشكل مباشر. عندما يتم تقليص فترة التسوية من "أيام" إلى "ثوانٍ" أو "دقائق"، ستؤثر تأثيراتها المتعاقبة على الاقتصاد بأسره. في الوقت نفسه، وجود معايير قابلة للتحقق يجعل الابتكار المالي يحدث لأول مرة على مستوى عالمي بدون إذن.
٣. عملة مستقرة في تطبيق الدفع العالمي
3.1 إدارة أموال الشركات
في النمط التقليدي، تحتاج الشركات إلى إعداد الأموال مسبقًا، مع مراعاة تأخير التسويات ومخاطر الصرف الأجنبي. عملة مستقرة تبسط هذه العملية، وتلغي الحاجة إلى التحكم في تأخيرات التسوية الدولية. على الرغم من أن الإيداع الأولي والسحب النهائي لا يزال يتعين أن يلمس نظام العملة، إلا أن عملة مستقرة تجعل حركة الأموال بين الطرفين أكثر سلاسة.
3.2 مدفوعات الشركات B2B
في سيناريوهات الدفع بين الشركات، فإن عملة مستقرة توفر عوائد أكبر. إنها تقدم مراقبة واضحة وفي الوقت الفعلي لحالة الدفع، ويمكن ربطها مباشرة بنقاط التسليم ذات الأهمية الزمنية، مما يقلل من المخاطر وتكاليف رأس المال. تم تقليص العملية بالكامل من 3 أيام في الماضي إلى ثوانٍ معدودة، دون الحاجة إلى القلق بشأن إغلاق السوق، مما يبسط بشكل كبير احتياجات التشغيل لرأس المال.
3.3 نظام تسوية الشبكة
بدأت بعض منظمات بطاقات الدفع بمحاولة استخدام عملة مستقرة للتسوية بين بنك المقاصة وبنك الإصدار. هذه الطريقة استبدلت عملية التحويل التقليدية، باستخدام عملة مستقرة على البلوكشين لإتمام المعاملات. وقد خفضت المتطلبات الرأسمالية اللازمة لإجراء التحويلات الدولية في الوقت المناسب، وتجنبت مخاطر الصرف الأجنبي، وأرست أساساً للابتكار المالي بين البنوك داخل الشبكة.
أربعة، آفاق المستقبل
حاليًا، لا تزال معظم تطبيقات العملة المستقرة عالقة في "هيكل السندويش" نفسه، ولم تتمكن من التقدم أكثر. التحدي الحقيقي هو كيفية الخروج من هذا الهيكل وبناء نظام بيئي للخدمات المالية مبني بالكامل على السلسلة.
الهدف النهائي من دفع العملة المستقرة هو إزالة تمامًا حلقات العملة القانونية في الطرفين. عندما تقبل الشركات والمستهلكون العملة المستقرة بالكامل، يمكن إكمال الدورة المالية والتجارية الكاملة على البلوكشين، دون أن تكون مقيدة بأنظمة الدفع التقليدية. سيفتح هذا حجمًا تجاريًا غير مسبوق، ويقلل بشكل كبير من الاحتكاك التجاري العالمي، مما يجعل منحنى نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي أقرب إلى سرعة الاستهلاك الحقيقية في عصر الإنترنت.
المستقبل المالي للدفع (PayFi) هو في جوهره دمج دفع العملات المستقرة مع خدمات التمويل على السلسلة. إذا استطاعوا التخلص تمامًا من الهيكل السندويشي وبناء المزيد من خدمات التمويل على السلسلة في الطرفين، فإن سرعة تدفق الأموال/القيمة العالمية ستدخل في مستوى جديد تمامًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 6
أعجبني
6
6
مشاركة
تعليق
0/400
SmartContractPlumber
· منذ 18 س
ننصح بمراجعة كود هيكل السندويتش مباشرة، لا تكرروا مشاكل FTX.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkTongue
· 07-31 03:30
هيكل السندويتش ليس معقدًا جدًا، أليس كذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
DeFiChef
· 07-31 03:28
هيكل السندويتش لا يستخدمه حتى الكلاب
شاهد النسخة الأصليةرد0
OneBlockAtATime
· 07-31 03:25
2500 مليار يا عزيزي
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnChainDetective
· 07-31 03:23
تتبع التدفقات... $250b مcap ولكن لا يزال محاصراً بواسطة tradfi لول
شاهد النسخة الأصليةرد0
DaisyUnicorn
· 07-31 03:09
داخل السلسلة ساندويتش嘛~ فوق وتحت زهور صغيرة من TradFi هل المؤسسات حقاً راضية بأن تكون الحشوة الصغيرة؟
عملة مستقرة تعيد تشكيل تدفقات الأموال العالمية، هل يمكن لهياكل السندويش أن تتجاوز ذلك؟
تحليل عملة مستقرة "ساندويتش": إعادة تشكيل أفكار جديدة لتدفق الأموال العالمية
عملة مستقرة كأداة عملية تمثل قطاع العملات الرقمية، تظهر إمكانيات البلوكشين في توفير بنية تحتية جديدة وفعالة لنظام الدفع المالي التقليدي. وقد شهدت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة زيادة ملحوظة مؤخرًا، حيث تجاوزت الآن 2500 مليار دولار، مما يسهل حركة الأموال العالمية التي تقدر بعشرات التريليونات.
يدرك المتخصصون في الصناعة أن قيمة العملة المستقرة تكمن في تجسيد القدرة الأساسية على "نقل الأموال والقيمة بشكل فوري" عبر البلوك تشين، مما يجعل من الممكن بناء دائرة دفع تجارية على السلسلة. ومع ذلك، فإن سيناريوهات الدفع على مستوى الشركات أكثر تعقيدًا بكثير من مجرد التحويلات بين الأفراد.
حالياً، تعتمد تطبيقات العملات المستقرة الموجهة نحو الشركات بشكل كبير على هيكل "ساندويتش العملات المستقرة"، حيث يتم استخدام blockchain كبديل لقنوات الدفع التقليدية لنقل القيمة/التمويل أفقيًا، بينما لا تزال الأطراف العليا والسفلى تعتمد على النظام المالي التقليدي للدفع. على الرغم من أن هذا التصميم قد حقق تحسينات، إلا أنه ي限制 الاستفادة الكاملة من مزايا blockchain.
ستتناول هذه المقالة كيف يمكن استخدام العملات المستقرة في المدفوعات العابرة للحدود من منظور تحويل الأموال العالمي، بما في ذلك:
1. خلفية دفع العملة المستقرة
تعتبر مدفوعات الشركات من B2B المجال الأكثر جذبًا للاهتمام في تطبيقات العملات المستقرة. تظهر البيانات الحديثة أن قيمة مدفوعات الشركات من B2B الشهرية قد زادت من 7.7 مليار دولار إلى 30 مليار دولار. تشكل العملات المستقرة حوالي نصف حجم معاملات بعض منصات الدفع، حيث يستخدم حوالي 49% من العملاء العملات المستقرة في المدفوعات.
تعكس البيانات الداخلية للشركات الرائدة بشكل أفضل حجم السوق المجزأ. يتجاوز حجم المعالجة السنوية لبعض الشركات الرائدة حوالي 15 مليار دولار أمريكي، حيث يأتي حوالي نصفها من مدفوعات الشركات بين الشركات (B2B). وتقدر بعض الشركات أن حجم معاملاتها السنوية يمثل حوالي 20% من سوق المدفوعات العابرة للحدود بالعملة المستقرة B2B العالمية.
تزداد شعبية استخدام المدفوعات العالمية، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن مزايا العملات المستقرة القائمة على البلوكشين تبرز أكثر عندما تبدو البنية التحتية المالية التقليدية قديمة. على الرغم من أن الأنظمة التقليدية تسهم في أكثر من 100 تريليون دولار من المدفوعات العالمية سنويًا، لا تزال الشركات والبنوك تواجه تعقيدات هائلة ومشاكل تأخير.
٢. أنماط الدفع عبر الحدود العالمية المتنوعة
2.1 البنية التحتية المصرفية المستندة إلى SWIFT
تقوم نظام SWIFT بنقل تعليمات التحويل بين البنوك، بينما تحدث حركة الأموال الفعلية فقط بين البنوك التي لديها حسابات متبادلة تم فتحها مسبقًا. إذا لم يكن هناك علاقة تعاون مباشرة بين الطرفين، فيجب إتمام تسوية الأموال من خلال بنك وكيل.
قد تؤدي هذه الوضعية إلى مشكلات مثل طول أوقات التسوية التي قد تصل إلى عدة أيام، وزيادة التكاليف، وصعوبة التتبع. حتى في المدفوعات عبر الحدود بين الدول المجاورة ذات البنية التحتية المالية غير المتطورة، يتعين استخدام بنوك أخرى، مما يسبب الكثير من الإزعاج.
2.2 نموذج تجمع الأموال عبر الحدود المعتمد على PSP
موفر خدمات نقل الأموال عبر الحدود (XBMT) يقدم خدمات "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات الاستلام المحلية"، مما يسمح للشركات بإجراء المدفوعات العالمية دون الحاجة للمرور مباشرة عبر SWIFT. جوهر ذلك هو توفير بركة تمويل متعددة العملات للشركات، مما يتيح الدفع المرن بين دول مختلفة.
تعمل XBMT بنمط مغلق، حيث يتم إعداد وتوزيع السيولة المطلوبة مسبقًا ثم توزيعها على العملاء حسب الحاجة. على الرغم من أنها تقدم تجربة وصول فوري على السطح، إلا أن سرعتها وحجمها لا يزالان محدودين بالسيولة المتاحة في دول معينة وأوقات التسوية لطرق التسوية الأساسية.
2.3 نموذج العملة المستقرة
عملة مستقرة借助 تقنية البلوكشين، أعادت تشكيل طريقة عمل الأعمال التجارية على الإنترنت. دورة التسوية لها تعادل وقت إصدار البلوكشين، مما يعزز بشكل كبير سرعة التسوية. والأهم من ذلك، أن العملة المستقرة عادة ما يتم نشرها على منصات العقود الذكية، مما يجعل الأنظمة والعمليات الابتكارية التي لا يمكن للبنوك التقليدية تحقيقها ممكنة.
من منظور كلي، يمكن أن تعزز المدفوعات المالية الأكثر سرعة وتفاعلية نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بشكل مباشر. عندما يتم تقليص فترة التسوية من "أيام" إلى "ثوانٍ" أو "دقائق"، ستؤثر تأثيراتها المتعاقبة على الاقتصاد بأسره. في الوقت نفسه، وجود معايير قابلة للتحقق يجعل الابتكار المالي يحدث لأول مرة على مستوى عالمي بدون إذن.
٣. عملة مستقرة في تطبيق الدفع العالمي
3.1 إدارة أموال الشركات
في النمط التقليدي، تحتاج الشركات إلى إعداد الأموال مسبقًا، مع مراعاة تأخير التسويات ومخاطر الصرف الأجنبي. عملة مستقرة تبسط هذه العملية، وتلغي الحاجة إلى التحكم في تأخيرات التسوية الدولية. على الرغم من أن الإيداع الأولي والسحب النهائي لا يزال يتعين أن يلمس نظام العملة، إلا أن عملة مستقرة تجعل حركة الأموال بين الطرفين أكثر سلاسة.
3.2 مدفوعات الشركات B2B
في سيناريوهات الدفع بين الشركات، فإن عملة مستقرة توفر عوائد أكبر. إنها تقدم مراقبة واضحة وفي الوقت الفعلي لحالة الدفع، ويمكن ربطها مباشرة بنقاط التسليم ذات الأهمية الزمنية، مما يقلل من المخاطر وتكاليف رأس المال. تم تقليص العملية بالكامل من 3 أيام في الماضي إلى ثوانٍ معدودة، دون الحاجة إلى القلق بشأن إغلاق السوق، مما يبسط بشكل كبير احتياجات التشغيل لرأس المال.
3.3 نظام تسوية الشبكة
بدأت بعض منظمات بطاقات الدفع بمحاولة استخدام عملة مستقرة للتسوية بين بنك المقاصة وبنك الإصدار. هذه الطريقة استبدلت عملية التحويل التقليدية، باستخدام عملة مستقرة على البلوكشين لإتمام المعاملات. وقد خفضت المتطلبات الرأسمالية اللازمة لإجراء التحويلات الدولية في الوقت المناسب، وتجنبت مخاطر الصرف الأجنبي، وأرست أساساً للابتكار المالي بين البنوك داخل الشبكة.
أربعة، آفاق المستقبل
حاليًا، لا تزال معظم تطبيقات العملة المستقرة عالقة في "هيكل السندويش" نفسه، ولم تتمكن من التقدم أكثر. التحدي الحقيقي هو كيفية الخروج من هذا الهيكل وبناء نظام بيئي للخدمات المالية مبني بالكامل على السلسلة.
الهدف النهائي من دفع العملة المستقرة هو إزالة تمامًا حلقات العملة القانونية في الطرفين. عندما تقبل الشركات والمستهلكون العملة المستقرة بالكامل، يمكن إكمال الدورة المالية والتجارية الكاملة على البلوكشين، دون أن تكون مقيدة بأنظمة الدفع التقليدية. سيفتح هذا حجمًا تجاريًا غير مسبوق، ويقلل بشكل كبير من الاحتكاك التجاري العالمي، مما يجعل منحنى نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي أقرب إلى سرعة الاستهلاك الحقيقية في عصر الإنترنت.
المستقبل المالي للدفع (PayFi) هو في جوهره دمج دفع العملات المستقرة مع خدمات التمويل على السلسلة. إذا استطاعوا التخلص تمامًا من الهيكل السندويشي وبناء المزيد من خدمات التمويل على السلسلة في الطرفين، فإن سرعة تدفق الأموال/القيمة العالمية ستدخل في مستوى جديد تمامًا.