تطور صندوق التحوط التشفيري: تحليل حجم الأصول، استراتيجيات الاستثمار والأداء
كشفت تقرير استطلاع حديث عن حالة تطوير صناديق التحوط للعملات المشفرة. في عام 2019، زادت أصول هذه الصناديق (AUM) من 1 مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى 2 مليار دولار، مما يدل على زيادة ملحوظة. على مدار عام 2019، كانت صناديق الشراء المعتمدة بالكامل هي الأكثر تميزًا، حيث بلغ متوسط العائد 42%. من الجدير بالذكر أن مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية هم المستثمرون الرئيسيون في هذه الصناديق، حيث يشكلون 48% و42% على التوالي.
!
تشير التقارير إلى أنه يوجد حاليًا حوالي 150 صندوق تحوط نشط في التشفير، حيث تم تأسيس ما يقرب من 63% منها في عام 2018 أو 2019. يرتبط مستوى نشاط تأسيس الصناديق ارتباطًا وثيقًا بتوجهات أسعار البيتكوين. تعتمد هذه الصناديق بشكل رئيسي على أربع استراتيجيات استثمار: التفويض الكامل للشراء، التفويض الكامل للشراء/البيع، الاستثمار الكمي، ومزيج استراتيجيات متعددة. من بين هذه، تعتبر صناديق الاستثمار الكمي الأكثر شيوعًا، حيث تستحوذ على ما يقرب من نصف حصة السوق.
!
من حيث تكوين المستثمرين، فإن مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية يشكلون ما يقرب من 90% من جميع المستثمرين. بالمقارنة، فإن المشاركة في استثمارات العملات المشفرة من قبل صناديق التقاعد والمراكز البحثية وصناديق التبرعات منخفضة للغاية. العدد الوسيط لمستثمري كل صندوق هو 27.5، بينما الحجم الوسيط للاستثمار هو 300,000 دولار.
!
تظهر إدارة حجم الأصول تأثير ماثيو واضح، حيث تتحكم قلة من الصناديق الكبيرة في معظم الأصول. في عام 2019، ارتفعت نسبة صناديق التحوط التشفير التي تتجاوز حجم أصولها 20 مليون دولار من 19% في عام 2018 إلى 35%.
!
في الأداء، بلغ ارتفاع الأداء الوسيط لصناديق التحوط المشفرة لعام 2019 74%، متجاوزاً بكثير -46% لعام 2018. وفقاً لنوع الاستراتيجية، كانت صناديق التحوط الطويلة المفوضة بالكامل هي الأفضل أداءً في 2019، حيث بلغ الأداء الوسيط 40%. ومن الجدير بالذكر أن ارتفاع البيتكوين بنسبة 92% في عام 2019 قد تجاوز جميع صناديق التحوط المشفرة.
مع تطور سوق الإقراض التشفيري وتنوع أنواع المشتقات، أصبحت استراتيجيات استثمار صناديق التحوط التشفيرية أكثر تنوعًا. أظهرت الدراسات أن 48% من الصناديق التي تم استجوابها تمتلك مراكز بيع، و 56% تستخدم المشتقات. في المستقبل، مع زيادة المنتجات التشفيرية الآجلة المنظمة، من المتوقع أن تتدخل المزيد من الصناديق في هذا المجال.
فيما يتعلق بتداول الرافعة المالية، ارتفعت نسبة الصناديق التي تستخدم الرافعة المالية إلى 56% في عام 2020، ولكن النسبة الفعلية التي تستخدمها بنشاط لا تتجاوز 19%. في المستقبل، قد يتم السماح لمزيد من الصناديق باستخدام الرافعة المالية في كتيبات الاستثمار الخاصة بها، لكن لا يزال يتعين مراقبة الوضع الفعلي.
بشكل عام، فإن صناديق التحوط للتشفير تقترب تدريجياً من صناديق التحوط التقليدية، وتزداد أدوات واستراتيجيات الاستثمار تعقيداً. تشير هذه الاتجاهات إلى نضوج السوق المالية للتشفير وتعميقها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التشفير التحوط صندوق 2019 ارتفع AUM إلى 2 مليار دولار
تطور صندوق التحوط التشفيري: تحليل حجم الأصول، استراتيجيات الاستثمار والأداء
كشفت تقرير استطلاع حديث عن حالة تطوير صناديق التحوط للعملات المشفرة. في عام 2019، زادت أصول هذه الصناديق (AUM) من 1 مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى 2 مليار دولار، مما يدل على زيادة ملحوظة. على مدار عام 2019، كانت صناديق الشراء المعتمدة بالكامل هي الأكثر تميزًا، حيث بلغ متوسط العائد 42%. من الجدير بالذكر أن مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية هم المستثمرون الرئيسيون في هذه الصناديق، حيث يشكلون 48% و42% على التوالي.
!
تشير التقارير إلى أنه يوجد حاليًا حوالي 150 صندوق تحوط نشط في التشفير، حيث تم تأسيس ما يقرب من 63% منها في عام 2018 أو 2019. يرتبط مستوى نشاط تأسيس الصناديق ارتباطًا وثيقًا بتوجهات أسعار البيتكوين. تعتمد هذه الصناديق بشكل رئيسي على أربع استراتيجيات استثمار: التفويض الكامل للشراء، التفويض الكامل للشراء/البيع، الاستثمار الكمي، ومزيج استراتيجيات متعددة. من بين هذه، تعتبر صناديق الاستثمار الكمي الأكثر شيوعًا، حيث تستحوذ على ما يقرب من نصف حصة السوق.
!
من حيث تكوين المستثمرين، فإن مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية يشكلون ما يقرب من 90% من جميع المستثمرين. بالمقارنة، فإن المشاركة في استثمارات العملات المشفرة من قبل صناديق التقاعد والمراكز البحثية وصناديق التبرعات منخفضة للغاية. العدد الوسيط لمستثمري كل صندوق هو 27.5، بينما الحجم الوسيط للاستثمار هو 300,000 دولار.
!
تظهر إدارة حجم الأصول تأثير ماثيو واضح، حيث تتحكم قلة من الصناديق الكبيرة في معظم الأصول. في عام 2019، ارتفعت نسبة صناديق التحوط التشفير التي تتجاوز حجم أصولها 20 مليون دولار من 19% في عام 2018 إلى 35%.
!
في الأداء، بلغ ارتفاع الأداء الوسيط لصناديق التحوط المشفرة لعام 2019 74%، متجاوزاً بكثير -46% لعام 2018. وفقاً لنوع الاستراتيجية، كانت صناديق التحوط الطويلة المفوضة بالكامل هي الأفضل أداءً في 2019، حيث بلغ الأداء الوسيط 40%. ومن الجدير بالذكر أن ارتفاع البيتكوين بنسبة 92% في عام 2019 قد تجاوز جميع صناديق التحوط المشفرة.
! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3de61695915f31e73400dcbdb5b3592b.webp019283746574839201
مع تطور سوق الإقراض التشفيري وتنوع أنواع المشتقات، أصبحت استراتيجيات استثمار صناديق التحوط التشفيرية أكثر تنوعًا. أظهرت الدراسات أن 48% من الصناديق التي تم استجوابها تمتلك مراكز بيع، و 56% تستخدم المشتقات. في المستقبل، مع زيادة المنتجات التشفيرية الآجلة المنظمة، من المتوقع أن تتدخل المزيد من الصناديق في هذا المجال.
فيما يتعلق بتداول الرافعة المالية، ارتفعت نسبة الصناديق التي تستخدم الرافعة المالية إلى 56% في عام 2020، ولكن النسبة الفعلية التي تستخدمها بنشاط لا تتجاوز 19%. في المستقبل، قد يتم السماح لمزيد من الصناديق باستخدام الرافعة المالية في كتيبات الاستثمار الخاصة بها، لكن لا يزال يتعين مراقبة الوضع الفعلي.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff31da74d4e20a3c1717f69b380f1777.webp(
بشكل عام، فإن صناديق التحوط للتشفير تقترب تدريجياً من صناديق التحوط التقليدية، وتزداد أدوات واستراتيجيات الاستثمار تعقيداً. تشير هذه الاتجاهات إلى نضوج السوق المالية للتشفير وتعميقها.