LSDFi War تتصاعد باستمرار، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد زائدة

LSDFi هو منتج DeFi قائم على مشتقات الإيداع السائل (LSD). من خلال LSD، يمكن للمودعين تحويل ETH المودعة إلى أصول قابلة للتداول، وفتح سيولة، وتقليل عتبة الإيداع. يمكن للمستخدمين إيداع أي كمية من ETH، والحصول على LSD، واستخدام LSD لتحقيق عوائد متعددة.

LSDFi خلفها DeFi Lego، المشروع الجديد يجذب المستخدمين لتخزين ETH/LSD على منصته من خلال الحوافز، للحصول على حصة في السوق والسيطرة على LSD. بعض المشاريع تستخدم العوائد الديناميكية لتشجيع المستخدمين على اختيار منصات التخزين اللامركزية الصغيرة، لزيادة درجة لامركزية المدققين.

LSDFi لها خمسة أشكال رئيسية:

1. LP( العائد 10%+)

قبل ترقية شنغهاي، لم يكن من الممكن تبادل LSD مباشرةً مقابل ETH، وأقامت العديد من مشاريع DeFi برك سيولة LSD-ETH. لا تتجاوز العائدات الأساسية 5%، ويتم تعزيز APY بشكل رئيسي من خلال دعم الرموز. بالإضافة إلى المكافآت الشبكية، يمكن للمستثمرين الحصول على مكافآت رسوم LP. بعد ترقية شنغهاي، قد تزداد حجم LP.

2. الاقتراض المتكرر ( العائد 10% + )

من خلال STETH الخاص بـ AAVE و LIDO للرهان بالرافعة المالية على شبكة Ethereum بعد الدمج:

• في LIDO رهن ETH للحصول على STETH
• إيداع STETH في AAVE واقتراض ETH
• كرر العملية المذكورة أعلاه

خطر التسوية مرتفع، والعائد يعتمد على عدد الدورات. يمكن تشغيل كل اتفاقية اقتراض وإقراض، وقد تظهر في المستقبل منتجات الإقراض التلقائي الدائري.

3. العائد(10%+)

يعمل Yearn Finance على إنشاء حوض سيولة في Curve، مما يزيد من عائد LSD APY إلى 5.89%. يمكن للمستخدمين رهن stETH مباشرة، وتبلغ قيمة الحوض حاليًا 16.4 مليون دولار. هناك العديد من المشاريع DeFi التقليدية المماثلة، والتي تزيد من العائدات من خلال تجميع العوائد من منصات متعددة وتقديم الدعم.

4. عائدات EigenLayer( غير معروفة)

EigenLayer يوفر طرق متعددة للتخزين، بما في ذلك التخزين السائل والتخزين الفائق السائل. يسمح التخزين الفائق السائل لـ LP بالتخزين:

• LSD الاستحقاق: الأصول المستحقة بالفعل في Lido أو Rocket Pool يتم استحقاقها مرة أخرى إلى EigenLayer
• تخزين LSD LP: على سبيل المثال ، يتم إعادة تخزين رمز stETH-ETH LP TOKEN الخاص ب Curve إلى EigenLayer

5. مشروع LSDFi التحفيزي

زيادة كفاءة رأس المال من خلال الرافعة المالية، الاستراتيجيات الهيكلية، الخيارات، المشتقات السندات، أو استخدام APY العالي لجذب المدخرات أو تحقيق أغراض أخرى.

Pendle: بروتوكول العائدات DeFi، يوفر خدمات التخزين وحمامات السيولة. يمكن للمستخدمين شراء ETH بسعر مخفض، والفارق هو العائدات ( التي تحتاج إلى فترة قفل ). يمكنهم أيضًا الحصول على عائدات من خلال إضافة السيولة.

بروتوكول أيون: تحويل رموز LSD ورموز الأصول القابلة للرهن إلى allETH و vaETH. allETH هو رمز ERC-20، 1 ETH = 1 allETH. vaETH يتتبع عوائد مراكز allETH. من المخطط اقتراض EigenLayer وغيرهم لتجميع عوائد LSD.

unshETH: زيادة درجة اللامركزية للمحققين من خلال تخصيص الحوافز الديناميكية. يمنح مكافآت أعلى لـ LSD ذات الحصة السوقية المنخفضة، مما يشجع المستخدمين على اختيار منصات صغيرة لحجز ETH. حاليًا، يتم دعم بعض LSD فقط.

LSDx Finance: الهدف هو أن تصبح DEX ذات حواجز عالية في سوق الأصول LSD. باستخدام بنية GLP المشابهة لـ GMX، سيتم إنشاء حوض سيولة موحد ETHx، مع التخطيط لإطلاق عملة مستقرة UM.

مشتقات التخزين السائل: مجمع LSD، يحل مشكلة السيولة ويعظم رافعة الأصول من خلال توكينغ وإصدار رموز مشتقة. يقوم المستخدمون بتخزين ETH أو LSD للحصول على مكافآت رمزية، ويمكن استخدام الرموز المكافئة في الحوكمة أو استثمارات السيولة في DeFi.

Stader Ethereum: قريبا سيتم إصدار ETHx. يقوم المستخدمون بإيداع ETH للحصول على ETHx، يتم إيداع ETH في ثلاث برك مختلفة ( تشغيل فردي، دعم تقنية DVT، مشغلين متعاونين ). تخطط ETHx للتعاون مع العديد من بروتوكولات DeFi.

Hord: اStake ETH للحصول على LSD hETH. تتراكم المكافآت في بركة الرهان، مما يزيد من قيمة hETH مع مرور الوقت. تحقيق APR أعلى عبر طرق متعددة: رهان ETH، مكافآت MEV، دعم HORD.

Parallax Finance: يوفر بنية تحتية للسيولة، مما يسمح للأفراد وDAO والبروتوكولات الأخرى بتحقيق العوائد على L2. منتج Supernova لا يوفر فقط مكافآت التخزين، بل يقدم أيضًا خدمات الرفع والاقتراض للأصول المرهونة.

bestLSD: مجمع العائد الحقيقي، يستخدم مكافآت التجميع لدعم LSD bestETH. تشمل النطاقات أصول العائد القوي مثل GMX، GLP، veCRV، veVELO وغيرها.

0xAcid DAO: بروتوكول إدارة يهدف إلى تعظيم عائدات أصول LSD. تشمل الاستراتيجيات وضع معظم الأصول في نقاط ثابتة، وبعضها في استراتيجيات عالية العائد مثل Frax وAura LP Pool. التعاون مع Pendle لتحقيق الرفع المالي للعوائد، وتقديم خدمات الإقراض وLP وغيرها.

EigenLayer: الإمكانيات المحتملة لـ DeFi ليغو تشمل: الحصول على LP أو LSD of LSDs بعد رهن LSD؛ إعادة الرهن للربح بالرافعة؛ استراتيجية إعادة الرهن الآلي بالرافعة.

Index Coop: إصدار منتجين مرتبطين بـ LSDFi: dsETH( مؤشر ETH المتنوع ) و icETH( منتجات استراتيجيات الرهن العقاري السائلة ذات الرفع ).

Gitcoin: تعاون مع Index Coop لإطلاق Gitcoin Staked ETH Index(gtcETH)، العائد يأتي من عائدات ETH/LSD/USDC المراهنة من قبل المستخدمين في مختلف استراتيجيات الصناديق.

ملخص:

1. تتنافس معظم مشاريع LSDFi التحفيزية على النفوذ في LSD، مما يؤثر على عدد مشاريع التعاون المستقبلية وبناء ليغو DeFi.

2. استقرار الاستراتيجية هو نقطة التناقض في مشروع LSDFi، العوائد العالية قد تؤثر على الاستدامة، لكن على المدى القصير قد تصبح طبيعة متكررة.

3. استراتيجيات أفضل: الرهان مع موفري الرهان السائل خارج أفضل 3، مثل frxETH، للاستفادة من دعم العائد والحصول على عائد 10%، ثم البحث عن مشاريع ذات APY مرتفع مثل unshETH و LSDx للتعدين.

4. تأثير LSDFi على المدققين لا يزال صغيرًا، LP + دعم الرموز هو السائد، ولكن قد يتم زيادة مستوى اللامركزية في عملية التحقق في المستقبل.

5. توجد مساحة للتعاون بين مشاريع LSDFi، وقد تتشكل في المستقبل منتجات بمستويات عائدات مختلفة، تتراوح من 4% إلى 500%+

6. بدأت حرب LSD، أو تستمر حتى تستقر نسبة رهن إيثيريوم عند 25%+. رهن إيثيريوم ليس مربحًا لمعظم الناس، حتى مع حوافز LSDFi.