التغييرات الكبيرة في نظام التشفير والضرائب في فيتنام
لفترة طويلة، كانت الموقف القانوني للعملات المشفرة في فيتنام غير واضح، وكانت سياسة الضرائب في منطقة رمادية، مما جعل المشاركين في السوق يواجهون العديد من عدم اليقين. ومع ذلك، شهد هذا الوضع تحولًا كبيرًا في 14 يونيو 2025. حيث أقر البرلمان الفيتنامي قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية، الذي أدخل الأصول المشفرة لأول مرة ضمن إطار القانون الوطني وطبق تنظيمًا تصنيفيًا، مما منحها رسميًا وضعًا قانونيًا، ليصبح حدثًا بارزًا في عملية تنظيم الأصول المشفرة في البلاد.
يقسم القانون الجديد الأصول الرقمية إلى فئتين: "الأصول الافتراضية" و"أصول التشفير"، ويخول الحكومة وضع لوائح تنفيذية، وفي الوقت نفسه يعزز متطلبات الأمن السيبراني، ومكافحة غسل الأموال، ومكافحة تمويل الإرهاب. سيدخل هذا القانون حيز التنفيذ في 1 يناير 2026، ويهدف إلى تحسين النظام القانوني المعني، والتوافق مع المعايير التنظيمية الدولية، ودعم فيتنام للابتعاد بسرعة عن القائمة الرمادية لفاتف.
ستحلل هذه المقالة تأثير هذا الاختراق التشريعي على إعادة تشكيل هيكل الاقتصاد الرقمي في فيتنام، وتفسير أحدث الديناميات والاتجاهات المستقبلية لنظام الضرائب لديها. من خلال استعراض تطور السياسات من موقف الانتظار الحذر إلى إنشاء إطار تنظيمي نشط من قبل الحكومة الفيتنامية في السنوات الأخيرة، سيتم إجراء تحليل مقارن مع ممارسات دول جنوب شرق آسيا ودول أخرى حول العالم في مجال الضرائب والتنظيم المتعلق بالتشفير. بالإضافة إلى ذلك، ستتطلع المقالة إلى استراتيجيات فيتنام في موازنة المخاطر والابتكار، وتوقع السياسات المحددة التي قد يتم إصدارها في السنوات القادمة، وكذلك التأثير المحتمل لهذه السياسات على فيتنام كاقتصاد رقمي ناشئ.
1. فيتنام توضح الوضع القانوني للأصول التشفيرية
قبل إصدار قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية، كانت المواقف القانونية لفيتنام بشأن التشفير غير واضحة. في البداية، كانت الحكومة تقيّد استخدامه كوسيلة للدفع وتصدر تحذيرات بشأن المخاطر. في يوليو 2017، حظرت البنك الوطني الفيتنامي بوضوح استخدام البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى كوسيلة للدفع، وأكدت على عدم قانونيتها. في أبريل 2018، طلبت الحكومة تعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالتشفير.
على الرغم من أن وزارة المالية قد أعلنت في أبريل 2016 أنها لا تحظر تداول التشفير وأنها تعرفه على أنه "ملكية" و"سلعة"، إلا أن هذه الإشارة كانت محل جدل في التنفيذ الفعلي بسبب نقص الدعم التشريعي الواضح. بالإضافة إلى ذلك، وفقًا للقانون المدني الفيتنامي لعام 2015، فإن الأصول الرقمية مثل التشفير لا تندرج ضمن فئات الأصول المحددة قانونًا، مما تسبب في فراغ قانوني كبير.
ومع ذلك، شهدت هذه الحالة الغامضة تحولا جذريا في 14 يونيو 2025. حيث أقر البرلمان الفيتنامي قانون "صناعة التكنولوجيا الرقمية" الذي يعد علامة فارقة، والذي سيدخل حيز التنفيذ في 1 يناير 2026. يحدد هذا القانون لأول مرة "الأصول الرقمية" في النظام القانوني الفيتنامي، ويقسمها إلى "الأصول المشفرة" و"الأصول الافتراضية". تنهي هذه الخطوة التشريعية عدم اليقين الذي دام لسنوات عديدة حول الوضع القانوني للأصول المشفرة في فيتنام، وتعترف رسميا بالأصول المشفرة كملكيات قانونية بموجب القانون المدني.
هذا التحول الاستراتيجي من "عدم الاعتراف" إلى "التقنين" ليس مصادفة. لقد أدركت الحكومة الفيتنامية الإمكانيات الهائلة للاقتصاد التشفيري. على الرغم من وجود عقبات تنظيمية، تمتلك فيتنام واحدة من أعلى معدلات امتلاك العملات المشفرة في العالم، حيث يمتلك حوالي 20.95% من السكان أصولًا مشفرة، مع تدفق سنوي يتجاوز 100 مليار دولار. في الوقت نفسه، تواجه فيتنام أيضًا الحاجة إلى الاستجابة للضغوط الدولية لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. لذلك، يعتبر التقنين شرطًا ضروريًا لجذب الاستثمارات، وتعزيز تطوير الاقتصاد الرقمي، وتنظيم هذه الصناعة الناشئة بشكل فعال. وهذا يشير إلى أن الحكومة الفيتنامية قد انتقلت من مجرد الوقاية من المخاطر إلى احتضان الفرص التي يوفرها الاقتصاد الرقمي، وتحاول من خلال إنشاء إطار قانوني سليم توجيه وتنظيم هذه الصناعة الناشئة.
2. تحول نظام تنظيم العملات الرقمية في فيتنام
تُعكس تغيرات موقف فيتنام تجاه التشفير تحولًا ملحوظًا في نظامها التنظيمي. في الماضي، كان نظام تنظيم التشفير في فيتنام غير مكتمل، وكان يعتمد بشكل كبير على أساليب تنظيمية موحدة. ومع ظهور موجة التشفير العالمية والتغييرات في القيادة الفيتنامية، فإن نظام تنظيم التشفير الحالي يتطور بسرعة، وقد تم تشكيل هيكل تنظيمي ابتدائي، كما يتم دفع العديد من مشاريع التجريب التنظيمي بنشاط، في سعي لتحقيق توازن بين تبني التكنولوجيا الجديدة والتعامل بفعالية مع التحديات مثل مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب.
2.1 تطور إطار النظام الرقابي
لقد شهد إطار تنظيم التشفير في فيتنام تطورًا ملحوظًا من عدم وجوده إلى وجوده، ومن الاستجابة السلبية إلى التوجيه النشط.
من 2016 إلى 2022، شهدت فيتنام تطور نظام التشفير من عدم وجوده إلى وجوده، ومن سياسة صارمة إلى مرحلة البحث والاستكشاف.
في أبريل 2016، لم تحظر وزارة المالية التجارة بالعملات الرقمية في خطاب رسمي، لكنها كانت غير واضحة في تحديد طبيعتها. في يوليو 2017، حظر البنك الوطني الفيتنامي العملات الرقمية كوسيلة للدفع بشكل واضح. في أبريل 2018، طلبت الحكومة تعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالعملات الرقمية. في مايو 2020، بدأت الحكومة في استكشاف تطبيقات تقنية البلوكشين في العملات الرقمية. في مارس 2022، تم تأسيس رابطة البلوكشين الفيتنامية، لتصبح الكيان القانوني الأول في فيتنام الذي يركز على الأصول الرقمية. في نفس العام، أقرّت فيتنام تشريع مكافحة غسيل الأموال، مما يتطلب من المؤسسات التي تقدم خدمات الدفع تنفيذ إجراءات تعرف على العميل.
بعد عام 2023، وخاصة بعد التغيرات في القيادات في فيتنام في عام 2024، أصبح موقف فيتنام من تنظيم العملات الرقمية أكثر ليونة.
في فبراير 2024، وجهت الحكومة وزارة المالية لصياغة إطار قانوني للأصول الافتراضية. في أكتوبر من نفس العام، أصدرت الحكومة "استراتيجية الدولة لتطوير وتطبيق تقنية البلوك تشين في فيتنام 2025"، بهدف جعل فيتنام رائدة في الابتكار في البلوك تشين على مستوى المنطقة. تحدد الاستراتيجية بوضوح البلوك تشين كدعامة أساسية للتحول الرقمي، وتؤكد على منصة البلوك تشين "صنع في فيتنام".
في يونيو 2025، تم تمرير "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، الذي يؤسس إطارًا تنظيميًا متسامحًا وحذرًا من خلال توضيح تصنيفات الأصول الرقمية، وتنفيذ تدابير مكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب بشكل إلزامي، وإدخال نظام الترخيص، مما يعزز تطوير الاقتصاد الرقمي بشكل أوسع.
تعتبر تطور الإطار التنظيمي من "الاستجابة السلبية" إلى "التوجيه النشط" سمة رئيسية من سمات تطور السياسة في فيتنام في مجال الأصول الرقمية. وهذا يدل على أن فيتنام قد دخلت مرحلة أكثر نضجاً وواقعية في تنظيم الأصول الرقمية، حيث لم يعد هدفها مقتصراً على السيطرة على المخاطر، بل يسعى إلى تحرير إمكانيات الابتكار من خلال إنشاء بيئة قانونية واضحة وقابلة للتنبؤ، لجذب الاستثمارات المحلية والأجنبية، وتعزيز مكانتها في الاقتصاد الرقمي العالمي.
2.2 نظرة عامة على الهيكل التنظيمي الحالي في فيتنام ونظام تقسيم العمل
الإطار التنظيمي الحالي للتشفير في فيتنام يتولى مسؤولياته بشكل رئيسي عدد من الوزارات، مما يشكل نمط "تنظيم مرن". تتعاون عدة جهات رئيسية، بما في ذلك البنك الوطني الفيتنامي، ووزارة المالية، ووزارة الأمن العام، وجمعية بلوكتشين الفيتنامية، لبناء وتحسين الإطار التنظيمي.
2.3 تجريبي تنظيم الحماية في ظل الوضع الطبيعي الجديد وبناء الامتثال للمخاطر
من أجل استكشاف التطبيقات الابتكارية للأصول الرقمية في ظل التحكم في المخاطر، قامت الحكومة الفيتنامية بإدخال آلية صندوق الرمال التنظيمية والمشاريع التجريبية بنشاط.
تبحث الحكومة الفيتنامية في إنشاء مراكز مالية إقليمية ودولية، ومن الجوانب الرئيسية لذلك هو إدخال سياسة الاختبار المنظم للتكنولوجيا المالية، خاصةً المتعلقة بنماذج الأعمال التي تشمل التشفير والأصول المشفرة. على سبيل المثال، تم منح مدينة دا نانغ الإذن لتجربة آلية خاصة، بما في ذلك مشروع تجريبي لاستخدام العملات المستقرة في مدفوعات السياح الدوليين.
علاوة على ذلك، تستكشف فيتنام بنشاط تطوير العملات الرقمية للبنك المركزي. على الرغم من أن إصدار السوم الرقمي لا يزال في مرحلة التقييم، إلا أن وضعه القانوني المحتمل ودوره التكميلي في النظام المالي التقليدي يعدان جزءًا مهمًا من تطور الاقتصاد الرقمي في فيتنام.
بالطبع، بينما تدفع الابتكارات في إطار التنظيم، لا يزال الامتثال لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب هو النقطة الأساسية التي تركز عليها السلطات الفيتنامية، خاصة بعد إدراجها في القائمة الرمادية من قبل مجموعة العمل المالي.
إن اعتماد "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" هو خطوة هامة من فيتنام للتصدي لضغوط مجموعة العمل المالي (FATF). ينص القانون بوضوح على أن جميع أنشطة الأصول الرقمية يجب أن تطبق بدقة تدابير مكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب، لزيادة الأمان والشفافية. وهذا يعني أنه يتعين على بورصات التشفير المستقبلية ومقدمي الخدمات ذوي الصلة الامتثال لمعايير عالمية مثل KYC و AML، وقد يُطلب منهم أيضًا الحفاظ على صندوق تعويضات لحماية المستخدمين من الهجمات الإلكترونية، مما يقلل من مخاطر الجرائم المالية.
3. سياسة الضرائب على العملات الرقمية في فيتنام وأحدث التطورات
تطور سياسة الضرائب على العملات المشفرة في فيتنام يتزامن تقريبًا مع سياسة الحكومة الفيتنامية في تنظيم العملات المشفرة. في البداية، نظرًا للغموض والتناقض في تصنيف السلطات الفيتنامية للعملات المشفرة، كانت السياسات التنظيمية فضفاضة وموحدة، مما جعل فرض الضرائب على العملات المشفرة غير واقعي. ومع ذلك، فإن التوسع السريع في حجم معاملات العملات المشفرة أجبر الحكومة على مواجهة وضعها القانوني، مما دفع السلطات الفيتنامية إلى إجراء الدراسات حول العملات المشفرة. خاصة مع دخول عام 2024، أظهرت الحكومة مزيدًا من الإلحاح في وضع إطار قانوني واضح.
3.1 لا يزال تداول العملات الرقمية في فيتنام في منطقة ضبابية من حيث الضرائب
على مدى فترة طويلة، وبسبب نقص التعريفات القانونية الواضحة وإطار التنظيم، كانت تجارة العملات المشفرة في فيتنام في منطقة ضبابية من الضرائب. هذه الحالة جعلت فيتنام في مجال التشفير تُعتبر "جنة ضريبية" فعلية، مما جذب عددًا كبيرًا من المستثمرين في العملات المشفرة، ولكنه أدى أيضًا إلى فجوة كبيرة في الإيرادات الضريبية للحكومة.
3.2 القواعد الجديدة لوضع إطار قانوني لفرض الضرائب على التشفير
سوف يدخل قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية حيز التنفيذ رسميًا اعتبارًا من 1 يناير 2026، وهذا خطوة رئيسية في سياسة ضريبة العملات المشفرة في فيتنام، على الرغم من أنه ليس قانونًا مباشرًا لضريبة العملات المشفرة، إلا أنه يضع الأساس القانوني للت taxation في المستقبل.
تعمل وزارة المالية على إتمام مسودة قرار بشأن خطة تجريبية لإصدار العملات الرقمية وتداولها. ستقوم هذه الخطة التجريبية بتقييم إمكانية تطبيق ضريبة القيمة المضافة، وضريبة الشركات، وضريبة الدخل الشخصي على تداول الأصول الرقمية. ستتم الخطة التجريبية على نطاق صغير، وستكون تحت إشراف دقيق من الهيئات الإدارية الوطنية، لدراسة كيفية تحديد دخل الأصول الرقمية، من أجل إنشاء لوائح شفافة، وتجنب خسائر الميزانية، وحماية حقوق المستثمرين.
هناك مناقشات متعددة حول معدل الضريبة المقترح. يقترح أحد الاقتراحات فرض ضريبة على معاملات التشفير بنسبة 0.1% على غرار معاملات الأسهم. إذا تم تصنيف العملات المشفرة كأصول استثمارية، فقد تخضع أرباح التداول لضريبة الأرباح الرأسمالية مثل الأسهم أو العقارات. بالنسبة للشركات التي تتعامل في تجارة العملات المشفرة، قد تحتاج إلى دفع ضريبة دخل الشركات القياسية بنسبة 20%. علاوة على ذلك، هناك اقتراح بفرض ضريبة دخل شخصية تتراوح بين 5-10% على أرباح الرموز غير القابلة للاستبدال، وفرض رسوم سحب تتراوح بين 1-5% على أرباح المستثمرين الأجانب، مع النظر في تقديم إعفاءات ضريبية على دخل الشركات بنسبة 10% لتبادلات تجريبية (في السنوات الخمس الأولى)، بالإضافة إلى إعفاء معاملات الأصول الرقمية من ضريبة القيمة المضافة لتعزيز السيولة.
4. آفاق سياسة التشفير في فيتنام
لقد شهدت السلطات الفيتنامية تحولًا ملحوظًا في موقفها تجاه الأصول المشفرة من الحذر والقيود في البداية إلى الاستكشاف النشط والتنظيم حاليًا. يعكس هذا التحول توازنًا عمليًا بين السيطرة على المخاطر المالية واغتنام فرص تطوير الاقتصاد الرقمي. في الواقع، أدرجت السلطات الفيتنامية تقنية blockchain والأصول الرقمية والعملات المشفرة في قائمة الاستراتيجيات الوطنية للتقنيات جنبًا إلى جنب مع الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي.
استنادًا إلى الاتجاهات الحالية والإشارات الواضحة من الحكومة، هناك ما يبرر الاعتقاد بأن اتجاه سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل سيستمر في إظهار سمات "الاحتواء الحذر". من الناحية المحددة، يمكن تقديم التوقعات التالية بشأن اتجاه سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل:
أولاً، ستخرج المزيد من التفاصيل التنظيمية وتُنفذ. مع دخول قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية حيز التنفيذ، ستخرج المزيد من اللوائح المصاحبة وآراء الإرشاد، لتوضيح متطلبات الترخيص لمقدمي خدمات الأصول الرقمية، ومعايير التشغيل، وتدابير حماية المستهلك، وغيرها. ستستمر بيئة الاختبار التنظيمي في لعب دورها، لتوفير بيئة اختبار خاضعة للرقابة لنماذج الأعمال الجديدة والتقنيات، لجمع الخبرات وتحسين إطار التنظيم الطويل الأجل، لضمان الابتكار تحت مخاطر قابلة للتحكم.
ثانياً، سيتم تحسين إطار الضرائب تدريجياً وتنفيذه. من المتوقع أنه بعد سريان قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية، سيقوم وزارة المالية بتسريع إصدار التفاصيل الضريبية المحددة، وتوضيح طرق فرض الضرائب، ومعدلات الضرائب، وإجراءات الإدارة على أنواع مختلفة من أنشطة التشفير. من المحتمل أن يتم إدخال تجارب النظام الضريبي الناجحة لمنصات التجارة الإلكترونية إلى منصات تداول التشفير، لزيادة كفاءة الضرائب والامتثال. قد تقوم فيتنام أيضًا بوضع سياسات ضريبية متمايزة لأنواع مختلفة من أنشطة التشفير، وتفكر في دمج ضريبة الأرباح الرأسمالية وضريبة التداول، لتحقيق العدالة والفعالية الضريبية.
ثالثًا، ستندمج الأصول الرقمية تدريجيًا مع النظام المالي التقليدي. ستستمر الحكومة الفيتنامية في تعزيز الأصول الرقمية مع المالية التقليدية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
دخلت فيتنام عصرًا جديدًا في التشفير: إعادة تشكيل نظام الرقابة والضرائب لهيكلة الاقتصاد الرقمي.
التغييرات الكبيرة في نظام التشفير والضرائب في فيتنام
لفترة طويلة، كانت الموقف القانوني للعملات المشفرة في فيتنام غير واضح، وكانت سياسة الضرائب في منطقة رمادية، مما جعل المشاركين في السوق يواجهون العديد من عدم اليقين. ومع ذلك، شهد هذا الوضع تحولًا كبيرًا في 14 يونيو 2025. حيث أقر البرلمان الفيتنامي قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية، الذي أدخل الأصول المشفرة لأول مرة ضمن إطار القانون الوطني وطبق تنظيمًا تصنيفيًا، مما منحها رسميًا وضعًا قانونيًا، ليصبح حدثًا بارزًا في عملية تنظيم الأصول المشفرة في البلاد.
يقسم القانون الجديد الأصول الرقمية إلى فئتين: "الأصول الافتراضية" و"أصول التشفير"، ويخول الحكومة وضع لوائح تنفيذية، وفي الوقت نفسه يعزز متطلبات الأمن السيبراني، ومكافحة غسل الأموال، ومكافحة تمويل الإرهاب. سيدخل هذا القانون حيز التنفيذ في 1 يناير 2026، ويهدف إلى تحسين النظام القانوني المعني، والتوافق مع المعايير التنظيمية الدولية، ودعم فيتنام للابتعاد بسرعة عن القائمة الرمادية لفاتف.
ستحلل هذه المقالة تأثير هذا الاختراق التشريعي على إعادة تشكيل هيكل الاقتصاد الرقمي في فيتنام، وتفسير أحدث الديناميات والاتجاهات المستقبلية لنظام الضرائب لديها. من خلال استعراض تطور السياسات من موقف الانتظار الحذر إلى إنشاء إطار تنظيمي نشط من قبل الحكومة الفيتنامية في السنوات الأخيرة، سيتم إجراء تحليل مقارن مع ممارسات دول جنوب شرق آسيا ودول أخرى حول العالم في مجال الضرائب والتنظيم المتعلق بالتشفير. بالإضافة إلى ذلك، ستتطلع المقالة إلى استراتيجيات فيتنام في موازنة المخاطر والابتكار، وتوقع السياسات المحددة التي قد يتم إصدارها في السنوات القادمة، وكذلك التأثير المحتمل لهذه السياسات على فيتنام كاقتصاد رقمي ناشئ.
1. فيتنام توضح الوضع القانوني للأصول التشفيرية
قبل إصدار قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية، كانت المواقف القانونية لفيتنام بشأن التشفير غير واضحة. في البداية، كانت الحكومة تقيّد استخدامه كوسيلة للدفع وتصدر تحذيرات بشأن المخاطر. في يوليو 2017، حظرت البنك الوطني الفيتنامي بوضوح استخدام البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى كوسيلة للدفع، وأكدت على عدم قانونيتها. في أبريل 2018، طلبت الحكومة تعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالتشفير.
على الرغم من أن وزارة المالية قد أعلنت في أبريل 2016 أنها لا تحظر تداول التشفير وأنها تعرفه على أنه "ملكية" و"سلعة"، إلا أن هذه الإشارة كانت محل جدل في التنفيذ الفعلي بسبب نقص الدعم التشريعي الواضح. بالإضافة إلى ذلك، وفقًا للقانون المدني الفيتنامي لعام 2015، فإن الأصول الرقمية مثل التشفير لا تندرج ضمن فئات الأصول المحددة قانونًا، مما تسبب في فراغ قانوني كبير.
ومع ذلك، شهدت هذه الحالة الغامضة تحولا جذريا في 14 يونيو 2025. حيث أقر البرلمان الفيتنامي قانون "صناعة التكنولوجيا الرقمية" الذي يعد علامة فارقة، والذي سيدخل حيز التنفيذ في 1 يناير 2026. يحدد هذا القانون لأول مرة "الأصول الرقمية" في النظام القانوني الفيتنامي، ويقسمها إلى "الأصول المشفرة" و"الأصول الافتراضية". تنهي هذه الخطوة التشريعية عدم اليقين الذي دام لسنوات عديدة حول الوضع القانوني للأصول المشفرة في فيتنام، وتعترف رسميا بالأصول المشفرة كملكيات قانونية بموجب القانون المدني.
هذا التحول الاستراتيجي من "عدم الاعتراف" إلى "التقنين" ليس مصادفة. لقد أدركت الحكومة الفيتنامية الإمكانيات الهائلة للاقتصاد التشفيري. على الرغم من وجود عقبات تنظيمية، تمتلك فيتنام واحدة من أعلى معدلات امتلاك العملات المشفرة في العالم، حيث يمتلك حوالي 20.95% من السكان أصولًا مشفرة، مع تدفق سنوي يتجاوز 100 مليار دولار. في الوقت نفسه، تواجه فيتنام أيضًا الحاجة إلى الاستجابة للضغوط الدولية لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. لذلك، يعتبر التقنين شرطًا ضروريًا لجذب الاستثمارات، وتعزيز تطوير الاقتصاد الرقمي، وتنظيم هذه الصناعة الناشئة بشكل فعال. وهذا يشير إلى أن الحكومة الفيتنامية قد انتقلت من مجرد الوقاية من المخاطر إلى احتضان الفرص التي يوفرها الاقتصاد الرقمي، وتحاول من خلال إنشاء إطار قانوني سليم توجيه وتنظيم هذه الصناعة الناشئة.
2. تحول نظام تنظيم العملات الرقمية في فيتنام
تُعكس تغيرات موقف فيتنام تجاه التشفير تحولًا ملحوظًا في نظامها التنظيمي. في الماضي، كان نظام تنظيم التشفير في فيتنام غير مكتمل، وكان يعتمد بشكل كبير على أساليب تنظيمية موحدة. ومع ظهور موجة التشفير العالمية والتغييرات في القيادة الفيتنامية، فإن نظام تنظيم التشفير الحالي يتطور بسرعة، وقد تم تشكيل هيكل تنظيمي ابتدائي، كما يتم دفع العديد من مشاريع التجريب التنظيمي بنشاط، في سعي لتحقيق توازن بين تبني التكنولوجيا الجديدة والتعامل بفعالية مع التحديات مثل مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب.
2.1 تطور إطار النظام الرقابي
لقد شهد إطار تنظيم التشفير في فيتنام تطورًا ملحوظًا من عدم وجوده إلى وجوده، ومن الاستجابة السلبية إلى التوجيه النشط.
من 2016 إلى 2022، شهدت فيتنام تطور نظام التشفير من عدم وجوده إلى وجوده، ومن سياسة صارمة إلى مرحلة البحث والاستكشاف.
في أبريل 2016، لم تحظر وزارة المالية التجارة بالعملات الرقمية في خطاب رسمي، لكنها كانت غير واضحة في تحديد طبيعتها. في يوليو 2017، حظر البنك الوطني الفيتنامي العملات الرقمية كوسيلة للدفع بشكل واضح. في أبريل 2018، طلبت الحكومة تعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالعملات الرقمية. في مايو 2020، بدأت الحكومة في استكشاف تطبيقات تقنية البلوكشين في العملات الرقمية. في مارس 2022، تم تأسيس رابطة البلوكشين الفيتنامية، لتصبح الكيان القانوني الأول في فيتنام الذي يركز على الأصول الرقمية. في نفس العام، أقرّت فيتنام تشريع مكافحة غسيل الأموال، مما يتطلب من المؤسسات التي تقدم خدمات الدفع تنفيذ إجراءات تعرف على العميل.
بعد عام 2023، وخاصة بعد التغيرات في القيادات في فيتنام في عام 2024، أصبح موقف فيتنام من تنظيم العملات الرقمية أكثر ليونة.
في فبراير 2024، وجهت الحكومة وزارة المالية لصياغة إطار قانوني للأصول الافتراضية. في أكتوبر من نفس العام، أصدرت الحكومة "استراتيجية الدولة لتطوير وتطبيق تقنية البلوك تشين في فيتنام 2025"، بهدف جعل فيتنام رائدة في الابتكار في البلوك تشين على مستوى المنطقة. تحدد الاستراتيجية بوضوح البلوك تشين كدعامة أساسية للتحول الرقمي، وتؤكد على منصة البلوك تشين "صنع في فيتنام".
في يونيو 2025، تم تمرير "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، الذي يؤسس إطارًا تنظيميًا متسامحًا وحذرًا من خلال توضيح تصنيفات الأصول الرقمية، وتنفيذ تدابير مكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب بشكل إلزامي، وإدخال نظام الترخيص، مما يعزز تطوير الاقتصاد الرقمي بشكل أوسع.
تعتبر تطور الإطار التنظيمي من "الاستجابة السلبية" إلى "التوجيه النشط" سمة رئيسية من سمات تطور السياسة في فيتنام في مجال الأصول الرقمية. وهذا يدل على أن فيتنام قد دخلت مرحلة أكثر نضجاً وواقعية في تنظيم الأصول الرقمية، حيث لم يعد هدفها مقتصراً على السيطرة على المخاطر، بل يسعى إلى تحرير إمكانيات الابتكار من خلال إنشاء بيئة قانونية واضحة وقابلة للتنبؤ، لجذب الاستثمارات المحلية والأجنبية، وتعزيز مكانتها في الاقتصاد الرقمي العالمي.
2.2 نظرة عامة على الهيكل التنظيمي الحالي في فيتنام ونظام تقسيم العمل
الإطار التنظيمي الحالي للتشفير في فيتنام يتولى مسؤولياته بشكل رئيسي عدد من الوزارات، مما يشكل نمط "تنظيم مرن". تتعاون عدة جهات رئيسية، بما في ذلك البنك الوطني الفيتنامي، ووزارة المالية، ووزارة الأمن العام، وجمعية بلوكتشين الفيتنامية، لبناء وتحسين الإطار التنظيمي.
2.3 تجريبي تنظيم الحماية في ظل الوضع الطبيعي الجديد وبناء الامتثال للمخاطر
من أجل استكشاف التطبيقات الابتكارية للأصول الرقمية في ظل التحكم في المخاطر، قامت الحكومة الفيتنامية بإدخال آلية صندوق الرمال التنظيمية والمشاريع التجريبية بنشاط.
تبحث الحكومة الفيتنامية في إنشاء مراكز مالية إقليمية ودولية، ومن الجوانب الرئيسية لذلك هو إدخال سياسة الاختبار المنظم للتكنولوجيا المالية، خاصةً المتعلقة بنماذج الأعمال التي تشمل التشفير والأصول المشفرة. على سبيل المثال، تم منح مدينة دا نانغ الإذن لتجربة آلية خاصة، بما في ذلك مشروع تجريبي لاستخدام العملات المستقرة في مدفوعات السياح الدوليين.
علاوة على ذلك، تستكشف فيتنام بنشاط تطوير العملات الرقمية للبنك المركزي. على الرغم من أن إصدار السوم الرقمي لا يزال في مرحلة التقييم، إلا أن وضعه القانوني المحتمل ودوره التكميلي في النظام المالي التقليدي يعدان جزءًا مهمًا من تطور الاقتصاد الرقمي في فيتنام.
بالطبع، بينما تدفع الابتكارات في إطار التنظيم، لا يزال الامتثال لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب هو النقطة الأساسية التي تركز عليها السلطات الفيتنامية، خاصة بعد إدراجها في القائمة الرمادية من قبل مجموعة العمل المالي.
إن اعتماد "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" هو خطوة هامة من فيتنام للتصدي لضغوط مجموعة العمل المالي (FATF). ينص القانون بوضوح على أن جميع أنشطة الأصول الرقمية يجب أن تطبق بدقة تدابير مكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب، لزيادة الأمان والشفافية. وهذا يعني أنه يتعين على بورصات التشفير المستقبلية ومقدمي الخدمات ذوي الصلة الامتثال لمعايير عالمية مثل KYC و AML، وقد يُطلب منهم أيضًا الحفاظ على صندوق تعويضات لحماية المستخدمين من الهجمات الإلكترونية، مما يقلل من مخاطر الجرائم المالية.
3. سياسة الضرائب على العملات الرقمية في فيتنام وأحدث التطورات
تطور سياسة الضرائب على العملات المشفرة في فيتنام يتزامن تقريبًا مع سياسة الحكومة الفيتنامية في تنظيم العملات المشفرة. في البداية، نظرًا للغموض والتناقض في تصنيف السلطات الفيتنامية للعملات المشفرة، كانت السياسات التنظيمية فضفاضة وموحدة، مما جعل فرض الضرائب على العملات المشفرة غير واقعي. ومع ذلك، فإن التوسع السريع في حجم معاملات العملات المشفرة أجبر الحكومة على مواجهة وضعها القانوني، مما دفع السلطات الفيتنامية إلى إجراء الدراسات حول العملات المشفرة. خاصة مع دخول عام 2024، أظهرت الحكومة مزيدًا من الإلحاح في وضع إطار قانوني واضح.
3.1 لا يزال تداول العملات الرقمية في فيتنام في منطقة ضبابية من حيث الضرائب
على مدى فترة طويلة، وبسبب نقص التعريفات القانونية الواضحة وإطار التنظيم، كانت تجارة العملات المشفرة في فيتنام في منطقة ضبابية من الضرائب. هذه الحالة جعلت فيتنام في مجال التشفير تُعتبر "جنة ضريبية" فعلية، مما جذب عددًا كبيرًا من المستثمرين في العملات المشفرة، ولكنه أدى أيضًا إلى فجوة كبيرة في الإيرادات الضريبية للحكومة.
3.2 القواعد الجديدة لوضع إطار قانوني لفرض الضرائب على التشفير
سوف يدخل قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية حيز التنفيذ رسميًا اعتبارًا من 1 يناير 2026، وهذا خطوة رئيسية في سياسة ضريبة العملات المشفرة في فيتنام، على الرغم من أنه ليس قانونًا مباشرًا لضريبة العملات المشفرة، إلا أنه يضع الأساس القانوني للت taxation في المستقبل.
تعمل وزارة المالية على إتمام مسودة قرار بشأن خطة تجريبية لإصدار العملات الرقمية وتداولها. ستقوم هذه الخطة التجريبية بتقييم إمكانية تطبيق ضريبة القيمة المضافة، وضريبة الشركات، وضريبة الدخل الشخصي على تداول الأصول الرقمية. ستتم الخطة التجريبية على نطاق صغير، وستكون تحت إشراف دقيق من الهيئات الإدارية الوطنية، لدراسة كيفية تحديد دخل الأصول الرقمية، من أجل إنشاء لوائح شفافة، وتجنب خسائر الميزانية، وحماية حقوق المستثمرين.
هناك مناقشات متعددة حول معدل الضريبة المقترح. يقترح أحد الاقتراحات فرض ضريبة على معاملات التشفير بنسبة 0.1% على غرار معاملات الأسهم. إذا تم تصنيف العملات المشفرة كأصول استثمارية، فقد تخضع أرباح التداول لضريبة الأرباح الرأسمالية مثل الأسهم أو العقارات. بالنسبة للشركات التي تتعامل في تجارة العملات المشفرة، قد تحتاج إلى دفع ضريبة دخل الشركات القياسية بنسبة 20%. علاوة على ذلك، هناك اقتراح بفرض ضريبة دخل شخصية تتراوح بين 5-10% على أرباح الرموز غير القابلة للاستبدال، وفرض رسوم سحب تتراوح بين 1-5% على أرباح المستثمرين الأجانب، مع النظر في تقديم إعفاءات ضريبية على دخل الشركات بنسبة 10% لتبادلات تجريبية (في السنوات الخمس الأولى)، بالإضافة إلى إعفاء معاملات الأصول الرقمية من ضريبة القيمة المضافة لتعزيز السيولة.
4. آفاق سياسة التشفير في فيتنام
لقد شهدت السلطات الفيتنامية تحولًا ملحوظًا في موقفها تجاه الأصول المشفرة من الحذر والقيود في البداية إلى الاستكشاف النشط والتنظيم حاليًا. يعكس هذا التحول توازنًا عمليًا بين السيطرة على المخاطر المالية واغتنام فرص تطوير الاقتصاد الرقمي. في الواقع، أدرجت السلطات الفيتنامية تقنية blockchain والأصول الرقمية والعملات المشفرة في قائمة الاستراتيجيات الوطنية للتقنيات جنبًا إلى جنب مع الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي.
استنادًا إلى الاتجاهات الحالية والإشارات الواضحة من الحكومة، هناك ما يبرر الاعتقاد بأن اتجاه سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل سيستمر في إظهار سمات "الاحتواء الحذر". من الناحية المحددة، يمكن تقديم التوقعات التالية بشأن اتجاه سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل:
أولاً، ستخرج المزيد من التفاصيل التنظيمية وتُنفذ. مع دخول قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية حيز التنفيذ، ستخرج المزيد من اللوائح المصاحبة وآراء الإرشاد، لتوضيح متطلبات الترخيص لمقدمي خدمات الأصول الرقمية، ومعايير التشغيل، وتدابير حماية المستهلك، وغيرها. ستستمر بيئة الاختبار التنظيمي في لعب دورها، لتوفير بيئة اختبار خاضعة للرقابة لنماذج الأعمال الجديدة والتقنيات، لجمع الخبرات وتحسين إطار التنظيم الطويل الأجل، لضمان الابتكار تحت مخاطر قابلة للتحكم.
ثانياً، سيتم تحسين إطار الضرائب تدريجياً وتنفيذه. من المتوقع أنه بعد سريان قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية، سيقوم وزارة المالية بتسريع إصدار التفاصيل الضريبية المحددة، وتوضيح طرق فرض الضرائب، ومعدلات الضرائب، وإجراءات الإدارة على أنواع مختلفة من أنشطة التشفير. من المحتمل أن يتم إدخال تجارب النظام الضريبي الناجحة لمنصات التجارة الإلكترونية إلى منصات تداول التشفير، لزيادة كفاءة الضرائب والامتثال. قد تقوم فيتنام أيضًا بوضع سياسات ضريبية متمايزة لأنواع مختلفة من أنشطة التشفير، وتفكر في دمج ضريبة الأرباح الرأسمالية وضريبة التداول، لتحقيق العدالة والفعالية الضريبية.
ثالثًا، ستندمج الأصول الرقمية تدريجيًا مع النظام المالي التقليدي. ستستمر الحكومة الفيتنامية في تعزيز الأصول الرقمية مع المالية التقليدية.