تقدم شركات التكنلوجيا المالية تجارب مستخدم استثنائية ولكن تعرقلها البنى التحتية المالية التقليدية المعزولة، البطيئة، المكلفة، وغير المرنة. في المقابل، تقدم التمويل اللامركزي (DeFi) بنية تحتية سريعة وفعالة من حيث التكلفة وقابلة للتشغيل البيني ولكن تفتقر إلى الوصول السائد.
الحل المقترح هو "مولي ديفي": يجمع بين الواجهة الأمامية سهلة الاستخدام للتكنلوجيا المالية والواجهة الخلفية الفعالة لديفي.
حتمية ديفي ماليت
تعتمد التكنلوجيا المالية على الأنظمة المالية التقليدية مما يحد من قدرتها على التحكم في التكاليف وتوسيع عروض المنتجات. هذه البنى التحتية التقليدية ليست فقط مكلفة للصيانة ولكنها أيضاً تشكل مخاطر محتملة. من خلال الانتقال إلى بنى تحتية عامة مستقلة وموثوقة مثل DeFi، يمكن للتكنلوجيا المالية التغلب على هذه القيود.
تتضح مزايا DeFi في مجال العملات المستقرة. بينما يمكن أن تكلف التحويلات البنكية الدولية التقليدية بين 30-50 دولارًا وتستغرق عدة أيام، فإن معاملات العملات المستقرة تُنجز في ثوانٍ بتكاليف بسيطة. بخلاف المدفوعات، تقدم DeFi بنية تحتية على مدار الساعة للتداول والإقراض والاقتراض، مما يوفر تسوية فورية، وصول مفتوح، وسيولة عميقة.
من خلال دمج واجهاتهم الأمامية الجاهزة للامتثال مع بنى DeFi التحتية، يمكن للتكنلوجيا المالية التركيز على تقديم تجارب مستخدمين متفوقة. لا يعزز هذا الدمج الابتكار فحسب، بل يدفع أيضًا المزيد من السيولة على السلسلة، مما يخلق حلقة تغذية راجعة إيجابية تعزز نموذج DeFi mullet.
احتضان الاعتماد السائد
لقد أظهر النظام البيئي الحالي لـ DeFi موثوقيته في دمج التكنلوجيا المالية. تقوم العديد من البروتوكولات الآن بإدارة مليارات الدولارات في القروض بشكل آمن من خلال تصاميم غير قابلة للتغيير ومُقللة للحكومة. تمنح هذه البنية التحتية التكنلوجيا المالية سيطرة أكبر على عملياتها، وهو عامل حاسم تم تسليط الضوء عليه من خلال حوادث مثل إفلاس Synapse، الذي حبس أموال مستخدمي Yotta التي كانت يُفترض أنها مؤمنة من قبل FDIC.
إن اعتماد المؤسسات على DeFi يتزايد أيضًا:
بلاك روك قامت بتوكنة صندوق عبر سكيوريتايز
استحوذت Stripe على Bridge مقابل مليار دولار لتعزيز حلولها في العملات المستقرة، و
الولايات المتحدة تستكشف إنشاء احتياطي استراتيجي من البيتكوين.
تشير هذه التطورات إلى تحول ملموس نحو دمج DeFi.
النظر إلى الأمام
في السنوات القادمة، يمكننا توقع أن تطلق الشركات المالية التقنية المزيد من المنتجات مثل القروض المدعومة بالعملات المشفرة، وحسابات التوفير على السلسلة، والمدفوعات الدولية الفورية. سيتم تشغيل هذه الخدمات بواسطة المحافظ الذكية وتجريد الحسابات، مما يضمن للمستخدمين تجربة واجهات مألوفة تشبه Web2. من المحتمل أن يحقق المتبنون الأوائل لهذا النموذج مزايا كبيرة على المنافسين.
ومع ذلك، فإن البنية التحتية المفتوحة لـ DeFi تضمن أن حتى المتأخرين يمكنهم الاستفادة من تأثيرات الشبكة القائمة دون الحاجة للبدء من الصفر.
يجادل بعض المشككين بأن مشاركة التكنلوجيا المالية والمؤسسات التقليدية قد تؤثر على اللامركزية بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي. على الرغم من أن هذه القلق صحيح، إلا أنه من الأكثر عملية تنظيم التطبيقات التي تواجه المستخدمين بدلاً من البروتوكولات الأساسية. لكي يكون لهذا النهج فعالية، يجب أن تبقى البروتوكولات محايدة بشكل موثوق.
آلية محايدة بشكل موثوق تلتزم بأربعة مبادئ:
إنها لا تفضل أفرادًا أو نتائج معينة.
إنه مفتوح المصدر مع تنفيذ يمكن التحقق منه علنًا.
إنه بسيط وسهل الفهم.
إنها تتغير نادراً.
تُظهر بروتوكولات مثل HTTP و SMTP قوة الأنظمة المحايدة بشكل موثوق - فهي مجانية، ومفتوحة، وغير منظمة، مع وجود العملاء فقط خاضعين للرقابة. يمكن أن يضمن تطبيق نفس المنطق على DeFi تكاملها المستدام مع التكنلوجيا المالية.
هذه المقالة مستندة إلى قطعة رأي كتبها ميرلين إغاليتي، الشريك المؤسس في مختبرات مورفو، نُشرت في الأصل في مكان آخر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الموليت في DeFi - دمج الواجهات الأمامية للتكنلوجيا المالية مع الواجهات الخلفية لـ DeFi
تقدم شركات التكنلوجيا المالية تجارب مستخدم استثنائية ولكن تعرقلها البنى التحتية المالية التقليدية المعزولة، البطيئة، المكلفة، وغير المرنة. في المقابل، تقدم التمويل اللامركزي (DeFi) بنية تحتية سريعة وفعالة من حيث التكلفة وقابلة للتشغيل البيني ولكن تفتقر إلى الوصول السائد.
الحل المقترح هو "مولي ديفي": يجمع بين الواجهة الأمامية سهلة الاستخدام للتكنلوجيا المالية والواجهة الخلفية الفعالة لديفي.
حتمية ديفي ماليت
تعتمد التكنلوجيا المالية على الأنظمة المالية التقليدية مما يحد من قدرتها على التحكم في التكاليف وتوسيع عروض المنتجات. هذه البنى التحتية التقليدية ليست فقط مكلفة للصيانة ولكنها أيضاً تشكل مخاطر محتملة. من خلال الانتقال إلى بنى تحتية عامة مستقلة وموثوقة مثل DeFi، يمكن للتكنلوجيا المالية التغلب على هذه القيود.
من خلال دمج واجهاتهم الأمامية الجاهزة للامتثال مع بنى DeFi التحتية، يمكن للتكنلوجيا المالية التركيز على تقديم تجارب مستخدمين متفوقة. لا يعزز هذا الدمج الابتكار فحسب، بل يدفع أيضًا المزيد من السيولة على السلسلة، مما يخلق حلقة تغذية راجعة إيجابية تعزز نموذج DeFi mullet.
احتضان الاعتماد السائد
لقد أظهر النظام البيئي الحالي لـ DeFi موثوقيته في دمج التكنلوجيا المالية. تقوم العديد من البروتوكولات الآن بإدارة مليارات الدولارات في القروض بشكل آمن من خلال تصاميم غير قابلة للتغيير ومُقللة للحكومة. تمنح هذه البنية التحتية التكنلوجيا المالية سيطرة أكبر على عملياتها، وهو عامل حاسم تم تسليط الضوء عليه من خلال حوادث مثل إفلاس Synapse، الذي حبس أموال مستخدمي Yotta التي كانت يُفترض أنها مؤمنة من قبل FDIC.
إن اعتماد المؤسسات على DeFi يتزايد أيضًا:
تشير هذه التطورات إلى تحول ملموس نحو دمج DeFi.
النظر إلى الأمام
في السنوات القادمة، يمكننا توقع أن تطلق الشركات المالية التقنية المزيد من المنتجات مثل القروض المدعومة بالعملات المشفرة، وحسابات التوفير على السلسلة، والمدفوعات الدولية الفورية. سيتم تشغيل هذه الخدمات بواسطة المحافظ الذكية وتجريد الحسابات، مما يضمن للمستخدمين تجربة واجهات مألوفة تشبه Web2. من المحتمل أن يحقق المتبنون الأوائل لهذا النموذج مزايا كبيرة على المنافسين.
ومع ذلك، فإن البنية التحتية المفتوحة لـ DeFi تضمن أن حتى المتأخرين يمكنهم الاستفادة من تأثيرات الشبكة القائمة دون الحاجة للبدء من الصفر.
يجادل بعض المشككين بأن مشاركة التكنلوجيا المالية والمؤسسات التقليدية قد تؤثر على اللامركزية بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي. على الرغم من أن هذه القلق صحيح، إلا أنه من الأكثر عملية تنظيم التطبيقات التي تواجه المستخدمين بدلاً من البروتوكولات الأساسية. لكي يكون لهذا النهج فعالية، يجب أن تبقى البروتوكولات محايدة بشكل موثوق.
آلية محايدة بشكل موثوق تلتزم بأربعة مبادئ:
تُظهر بروتوكولات مثل HTTP و SMTP قوة الأنظمة المحايدة بشكل موثوق - فهي مجانية، ومفتوحة، وغير منظمة، مع وجود العملاء فقط خاضعين للرقابة. يمكن أن يضمن تطبيق نفس المنطق على DeFi تكاملها المستدام مع التكنلوجيا المالية.
هذه المقالة مستندة إلى قطعة رأي كتبها ميرلين إغاليتي، الشريك المؤسس في مختبرات مورفو، نُشرت في الأصل في مكان آخر.