تحليل استدامة إيرادات الشبكات العامة: دراسة مقارنة بين إثيريوم وSolana وTRON
المقدمة
أدى التطور السريع لتكنولوجيا البلوكشين إلى جعل استدامة إيرادات السلاسل العامة مؤشراً رئيسياً لتقييم إمكانياتها للتطور على المدى الطويل. يركز هذا التقرير على ثلاثة سلاسل عامة رئيسية في السوق الحالية - إثيريوم، Solana وTRON، من خلال تحليل تكوين إيرادات رسوم الغاز، والأنشطة الاقتصادية على السلسلة، وحالة دخل المستخدمين ونفقاتهم، لاستكشاف أنماط الإيرادات لهذه السلاسل العامة واستدامتها.
وفقًا لأحدث البيانات، خلال الثلاثين يومًا الماضية، تفوقت إيثريوم بفارق كبير حيث بلغت رسوم الغاز 9989 مليون دولار، وتلاها Solana وTRON بمبلغ 4621 مليون دولار و3897 مليون دولار على التوالي. ومع ذلك، فإن هذه الميزة في الدخل لم تنعكس تمامًا في حرارة السوق ونشاط المستخدمين. ومن الجدير بالذكر أن النقاش حول Solana في الستة أشهر الماضية قد تجاوز إيثريوم، بينما حصلت TRON على اعتراف واسع في مجال المدفوعات بفضل رسوم المعاملات المنخفضة.
تظهر بيانات العناوين النشطة يوميًا نمطًا مختلفًا عن إيرادات رسوم الغاز: تحتل TRON المرتبة الأولى مع 2.1 مليون عنوان نشط يوميًا، بينما تصل Solana إلى 1.1 مليون، ويمتلك إثيريوم فقط 316,000. يبرز هذا الظاهرة العلاقة المعقدة بين تكوين إيرادات رسوم الغاز، والنشاط الاقتصادي على الشبكة، واستدامة دخل المستخدمين، مما يوفر منظورًا فريدًا لتحليل استدامة دخل هذه السلاسل الثلاث الكبرى.
إثيريوم
تكوين دخل رسوم الغاز
لقد خضعت إثيريوم لسلسلة من التحديثات الكبيرة، بما في ذلك التحول من PoW إلى PoS وتنفيذ اقتراح EIP-1559، مما كان له تأثير عميق على هيكل رسوم الغاز الخاص بها. ينقسم هيكل رسوم الغاز الجديد إلى قسمين: الرسوم الأساسية التي يتم تدميرها تلقائيًا بواسطة النظام والإكراميات المدفوعة مباشرةً إلى المدققين. من المتوقع أن تعزز آلية تدمير الرسوم الأساسية من دخول ETH في حالة انكماش، مما قد يزيد من قيمته. في الوقت نفسه، تساعد الرسوم الأساسية القابلة للتعديل ديناميكيًا في تحسين تخصيص موارد الشبكة، بينما توفر الإكراميات حوافز إضافية للمدققين للحفاظ على أمان الشبكة.
في الثلاثين يومًا الماضية، قامت إثيريوم بتدمير ETH بقيمة حوالي 47 مليون دولار من خلال آلية الرسوم الأساسية. كانت الكيانات الرئيسية التي ساهمت في كمية التدمير كما يلي:
دي فاي: 60%
تحويل ايثر: 12%
MEV: 8٪
الرمز غير القابل للاستبدال:8٪
حلول الطبقة الثانية: 6%
إنشاء العقود الذكية: 2%
تعكس هذه التوزيعة المتنوعة لاستهلاك رسوم الغاز حيوية نظام إثيريوم البيئي ومجموعة واسعة من سيناريوهات التطبيق، مما يؤسس قاعدة قوية لنمو قيمة شبكته.
النشاط الاقتصادي على السلسلة
DeFi
تعتبر المالية اللامركزية (DeFi) جزءًا أساسيًا من نظام إثيريوم البيئي، حيث تشمل مجموعة متنوعة من القطاعات الفرعية. تظهر قطاعات مثل DEX، العملات المستقرة، روبوتات تداول DEX، ومحافظ العملات المشفرة أداءً بارزًا من حيث استهلاك الغاز.
Uniswap (DEX): إيراداتها خلال 30 يومًا الماضية بلغت 5423 مليون دولار، وساهمت في حرق رسوم الغاز بمقدار 815 مليون دولار، مما يمثل حوالي 17.3% من نظام إثيريوم البيئي.
1inch (DEX): يساهم بحوالي 121,000 دولار أمريكي كرسوم غاز، ويشكل 3% من الإجمالي.
تشكل جميع منصات DEX أكثر من 40% من مجال DeFi، وأكثر من 25% في نظام إثيريوم البيئي، مما يبرز مكانتها كأكثر المجالات نشاطًا.
تحويل العملات المستقرة
تحويلات العملات المستقرة تحتل المرتبة الثانية بعد DEX في نظام إثيريوم البيئي، حيث بلغت رسوم الغاز المحروقة خلال شهر واحد 4,010,000 دولار، وهو ما يمثل حوالي 8.5% من إجمالي رسوم الغاز المحروقة في نفس الفترة. وهذا يعكس الطلب النشط على الأموال والنشاط على الشبكة.
روبوت تداول DEX
أصبحت مسارات روبوتات تداول DEX شائعة بسبب شعبية عملات Meme، وتستخدم بشكل رئيسي لتسهيل شراء عملات Meme من قبل المستخدمين. تحتل مشاريع مثل Banana Gun وMaestro الصدارة في مساهمة رسوم الغاز، حيث تمثل حوالي 6.9% من إجمالي رسوم الغاز في بيئة إثيريوم.
محفظة العملات المشفرة
تعتبر MetaMask واحدة من أكثر مشاريع المحافظ على السلسلة استخدامًا حاليًا ، وقد ساهمت في رسوم الغاز بمقدار 2.91 مليون دولار أمريكي في الثلاثين يومًا الماضية ، وهو ما يمثل حوالي 2% من إجمالي رسوم الغاز على شبكة إثيريوم.
تحويل على السلسلة
على مدار الشهر الماضي، تم حرق 3.83 مليون دولار من رسوم الغاز على سلسلة إثيريوم، ويُقدّر أن تساهم في إجمالي رسوم الغاز بحوالي 25.5 مليون دولار، مما يمثل حوالي 12% من إجمالي رسوم الغاز في بيئة إثيريوم.
MEV
تبلغ رسوم حرق MEV على سلسلة إثيريوم حوالي 3.76 مليون دولار، مما يمثل 8% من إجمالي رسوم الحرق على السلسلة، مما يدل على أن المشاركة في مشاريع العملات الميمية لا تحتل مكانة مهيمنة في نظام إثيريوم البيئي.
إثيريوم生态总结
تظهر بيئة إثيريوم تنوعًا ولكنها تتركز في عدة مجالات رئيسية. تتصدر مسار DeFi بنسبة 60% من رسوم الغاز، تليها تحويلات ETH (12%)، وMEV (8%)، وNFT (8%). المسارات الفرعية التي تحرق أكبر كمية من رسوم الغاز على السلسلة هي DEX (26%)، والتحويلات على السلسلة والعملة المستقرة (17%)، وDEX Trading Bot (7%)، ومسار المحفظة (3%)، مما يشكل إجمالاً نسبة 53%. تعكس هذه التوزيعة المتنوعة لرسوم الغاز التطور النسبي المتوازن لمسارات إثيريوم، مما يبرز الحالة الصحية العامة للنظام البيئي.
سولانا
تكوين رسوم المعاملات
تنقسم الرسوم والتكاليف على سلسلة Solana إلى ثلاثة أجزاء: رسوم المعاملات، رسوم الأولوية، والإيجار. تحدد Solana نسبة ثابتة من رسوم كل معاملة (كانت في البداية 50%) يتم إتلافها، بينما تذهب البقية إلى المدققين. حصل مستثمرو Solana على مكافآت رسوم المعاملات بقيمة 23.1 مليون دولار خلال الثلاثين يومًا الماضية.
توزيع حجم التفاعل على سلسلة Solana كما يلي:
نشاط DEX: 86%
مُطلِق: 4%
أنشطة أخرى: 10%
النشاط الاقتصادي على السلسلة
DEX
رايديام وأوركا تشكلان 70% من حجم التفاعل في DEX على سلسلة سولانا.
Raydium: لقد حققت رسوم تداول تبلغ 5237 دولارًا أمريكيًا خلال الثلاثين يومًا الماضية، وكانت الإيرادات تأتي أساسًا من أزواج العملات Meme.
Orca: حققت 12.25 مليون دولار من رسوم التداول في آخر 30 يومًا، وأكثر من 50% من الإيرادات تأتي من أزواج تداول العملات الميم.
في نظام Solana البيئي بأسره، تجاوزت رسوم الغاز الناتجة عن تداول عملات Meme 55%، أي حوالي 30 مليون دولار.
MEV
تشكل قيمة التداول مع رسوم الأولوية (MEV) على شبكة Solana 82.45% من إجمالي قيمة التداول. تشكل رسوم MEV ما يصل إلى 80% من رسوم المعاملات، وقد تجاوزت في الثلاثين يومًا الماضية 30 مليون دولار.
روبوت تداول DEX
تشغل مشاريع Bot التداول DEX الثلاثة الأوائل (Photon و Bonkbot و Trojan) أكثر من 90% من حصة التداول في هذه السلسلة، مع إيرادات تقارب 33.67 مليون دولار خلال 30 يومًا.
ملخص نظام سولانا
تواجه سولانا حاليًا مخاطر كبيرة في استدامة نموذج الازدهار المدفوع بالعملات الميمية. تتجاوز خسائر اللاعبين الثابتين 100 مليون دولار شهريًا، مما يعادل 1.3 مليار دولار سنويًا، مما يبرز عدم استدامة النموذج الحالي. يواجه نظام سولانا البيئي تحديات خطيرة، ويحتاج إلى البحث عن مسارات تنمية أكثر توازنًا واستدامة.
ترون
تصميم سلسلة TRON فريد، حيث تُستخدم الرسوم على السلسلة بشكل أساسي لتعويض استهلاك الطاقة وعرض النطاق الترددي في الشبكة. عندما يكون لدى المستخدم عرض نطاق ترددي أو طاقة غير كافية، يجب عليه حرق TRX لدفع ثمن موارد المعاملات، مما يعزز انكماش TRX.
منذ 29 أكتوبر 2021، شهدت كمية تداول TRX اتجاه انكماشي مستمر، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى الاستخدام الواسع لـ USDT على شبكة TRON وزيادة حجم التداول بشكل ملحوظ.
في 22 يوليو 2024، شكلت تحويلات USDT 94.51% من النشاط على سلسلة TRON، مما يبرز هيمنتها المطلقة في نظام بيئة TRON. تكاليف التحويل المنخفضة في TRON، ووقت التعدين السريع، وعدم الحاجة لدفع رسوم أولوية إضافية، تمنحها ميزة تنافسية ملحوظة في مجال المدفوعات على السلسلة.
في أغسطس 2024، مع الانضمام الكبير لمشاريع Meme، حدثت تغييرات ملحوظة في هيكل استهلاك الطاقة على شبكة Tron: انخفضت نسبة تحويلات USDT إلى 52%، بينما ارتفعت نسبة أنشطة DEX إلى 47%. ومع ذلك، ظل الاستهلاك الفعلي للطاقة لتحويلات USDT مستقرًا، حيث استمر في نطاق 80B-90B، مما يبرز مكانته كركيزة أساسية في نظام Tron البيئي.
على الرغم من أن إيرادات رسوم المعاملات على سلسلة ترون تتركز بشدة في تحويلات USDT، إلا أن هذه التركيز تعكس الطلب الثابت للمستخدمين على تحويلات العملات المستقرة، مما يؤكد صحة واستدامة هيكل إيرادات رسوم الغاز في نظام ترون البيئي.
ملخص
هذا التقرير يحلل بعمق تركيبة الإيرادات واستدامة ثلاث سلاسل عامة رئيسية وهي ايثر، Solana وTRON، ويصل إلى الاستنتاجات الرئيسية التالية:
إثيريوم：展现最均衡、可持续的发展模式
تنوع مصادر الدخل: تطور متوازن في مجالات متعددة مثل DeFi، تحويلات ETH، MEV وNFT.
صحة النظام البيئي: تمثل النسبة المعقولة للتطبيقات الأساسية الطلب الحقيقي والمستمر من المستخدمين.
الابتكار والترقية: قامت التحديثات مثل EIP-1559 بتحسين آلية الرسوم، من خلال حرق ETH لخلق قيمة طويلة الأجل.
الإمكانيات طويلة الأمد: توفر مجموعة متنوعة من سيناريوهات الاستخدام والابتكار التكنولوجي المستمر قوة دافعة قوية للتنمية طويلة الأمد.
Solana: نمو سريع لكنه يواجه تحديات الاستدامة
تركيز عائدات مرتفع: تمثل أنشطة DEX 86%، حيث تساهم معاملات عملات Meme بأكثر من 55% من رسوم الغاز.
استخدام MEV بشكل شائع: 82.45% من المعاملات تستخدم MEV، مما يعكس بيئة ذات مضاربة عالية.
تكلفة المستخدم مرتفعة: يُقدّر أن لاعبي العملات الميمية يخسرون 110 مليون دولار شهريًا، بما يعادل 1.3 مليار دولار سنويًا.
مخاطر الاستدامة: الاعتماد المفرط على نمط تداول العملات الميم يصعب الحفاظ عليه على المدى الطويل، ويتطلب تعديلات استراتيجية.
TRON: تركز على مجال الدفع، وتظهر مزايا فريدة
العملة المستقرة المهيمنة: تمثل تحويلات USDT 94.51% من الأنشطة على السلسلة، مما يعكس مكانتها القوية في مجال المدفوعات.
المزايا التقنية واضحة: الرسوم المنخفضة، التأكيد السريع ونموذج الرسوم الثابتة مناسب لتطبيقات الدفع على نطاق واسع.
المرونة الهيكلية: حتى في ذروة عملات الميم، تظل خدمة تحويل USDT الأساسية مستقرة.
الاستدامة على المدى الطويل: توفر تحويلات العملات المستقرة القائمة على الطلب القوي مصدر دخل موثوق به على المدى الطويل لـ TRON.
تقييم شامل
إثيريوم بفضل نظامها البيئي المتنوع والابتكارات التقنية المستمرة، تظهر أقوى استدامة طويلة الأجل. على الرغم من أن Solana تنمو بسرعة، إلا أن الاعتماد المفرط على نمط تداول العملات Meme يحمل مخاطر كبيرة، مما يتطلب تحولًا استراتيجيًا لضمان التنمية طويلة الأجل. لقد أنشأت Tron من خلال التركيز على مجال المدفوعات، وخاصة تحويلات العملات المستقرة، مكانة سوقية فريدة ونموذج إيرادات مستدام.
، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
8
مشاركة
تعليق
0/400
BridgeTrustFund
· منذ 15 س
فقط هذه الغاز أيضاً تجرؤ على القول بأنها رائدة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
TestnetScholar
· منذ 18 س
SOL ارتفع بهذه القوة مؤخراً، هل هناك حاجة للحديث عن الآخرين؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVHunterWang
· منذ 19 س
من يدفع غاز بهذه التكلفة العالية هو غبي
شاهد النسخة الأصليةرد0
FUD_Vaccinated
· منذ 19 س
ETH غالي طوال اليوم ولم يستطع التغلب على SOL في نسخ التداول واحد.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingerWallet
· منذ 19 س
من يشتري يخسر، هناك الكثير من التلاعب في السلسلة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainUndercover
· منذ 19 س
sol ارتفع بشكل جيد من يهتم بالشهرة
شاهد النسخة الأصليةرد0
BoredRiceBall
· منذ 19 س
من لا يحب الارتفاع الثابت الدائم~
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaverseVagabond
· منذ 19 س
ال سول هو المستقبل، ماذا يفعل الإيث؟ إنه غالي جدًا.
نموذج دخل السلاسل العامة: إثيريوم متنوع ومستقر ، Solana ينمو بشكل مرتفع ويحتاج إلى التقييم ، TRON له مزايا واضحة في الدفع
تحليل استدامة إيرادات الشبكات العامة: دراسة مقارنة بين إثيريوم وSolana وTRON
المقدمة
أدى التطور السريع لتكنولوجيا البلوكشين إلى جعل استدامة إيرادات السلاسل العامة مؤشراً رئيسياً لتقييم إمكانياتها للتطور على المدى الطويل. يركز هذا التقرير على ثلاثة سلاسل عامة رئيسية في السوق الحالية - إثيريوم، Solana وTRON، من خلال تحليل تكوين إيرادات رسوم الغاز، والأنشطة الاقتصادية على السلسلة، وحالة دخل المستخدمين ونفقاتهم، لاستكشاف أنماط الإيرادات لهذه السلاسل العامة واستدامتها.
وفقًا لأحدث البيانات، خلال الثلاثين يومًا الماضية، تفوقت إيثريوم بفارق كبير حيث بلغت رسوم الغاز 9989 مليون دولار، وتلاها Solana وTRON بمبلغ 4621 مليون دولار و3897 مليون دولار على التوالي. ومع ذلك، فإن هذه الميزة في الدخل لم تنعكس تمامًا في حرارة السوق ونشاط المستخدمين. ومن الجدير بالذكر أن النقاش حول Solana في الستة أشهر الماضية قد تجاوز إيثريوم، بينما حصلت TRON على اعتراف واسع في مجال المدفوعات بفضل رسوم المعاملات المنخفضة.
تظهر بيانات العناوين النشطة يوميًا نمطًا مختلفًا عن إيرادات رسوم الغاز: تحتل TRON المرتبة الأولى مع 2.1 مليون عنوان نشط يوميًا، بينما تصل Solana إلى 1.1 مليون، ويمتلك إثيريوم فقط 316,000. يبرز هذا الظاهرة العلاقة المعقدة بين تكوين إيرادات رسوم الغاز، والنشاط الاقتصادي على الشبكة، واستدامة دخل المستخدمين، مما يوفر منظورًا فريدًا لتحليل استدامة دخل هذه السلاسل الثلاث الكبرى.
إثيريوم
تكوين دخل رسوم الغاز
لقد خضعت إثيريوم لسلسلة من التحديثات الكبيرة، بما في ذلك التحول من PoW إلى PoS وتنفيذ اقتراح EIP-1559، مما كان له تأثير عميق على هيكل رسوم الغاز الخاص بها. ينقسم هيكل رسوم الغاز الجديد إلى قسمين: الرسوم الأساسية التي يتم تدميرها تلقائيًا بواسطة النظام والإكراميات المدفوعة مباشرةً إلى المدققين. من المتوقع أن تعزز آلية تدمير الرسوم الأساسية من دخول ETH في حالة انكماش، مما قد يزيد من قيمته. في الوقت نفسه، تساعد الرسوم الأساسية القابلة للتعديل ديناميكيًا في تحسين تخصيص موارد الشبكة، بينما توفر الإكراميات حوافز إضافية للمدققين للحفاظ على أمان الشبكة.
في الثلاثين يومًا الماضية، قامت إثيريوم بتدمير ETH بقيمة حوالي 47 مليون دولار من خلال آلية الرسوم الأساسية. كانت الكيانات الرئيسية التي ساهمت في كمية التدمير كما يلي:
تعكس هذه التوزيعة المتنوعة لاستهلاك رسوم الغاز حيوية نظام إثيريوم البيئي ومجموعة واسعة من سيناريوهات التطبيق، مما يؤسس قاعدة قوية لنمو قيمة شبكته.
النشاط الاقتصادي على السلسلة
DeFi
تعتبر المالية اللامركزية (DeFi) جزءًا أساسيًا من نظام إثيريوم البيئي، حيث تشمل مجموعة متنوعة من القطاعات الفرعية. تظهر قطاعات مثل DEX، العملات المستقرة، روبوتات تداول DEX، ومحافظ العملات المشفرة أداءً بارزًا من حيث استهلاك الغاز.
تشكل جميع منصات DEX أكثر من 40% من مجال DeFi، وأكثر من 25% في نظام إثيريوم البيئي، مما يبرز مكانتها كأكثر المجالات نشاطًا.
تحويل العملات المستقرة
تحويلات العملات المستقرة تحتل المرتبة الثانية بعد DEX في نظام إثيريوم البيئي، حيث بلغت رسوم الغاز المحروقة خلال شهر واحد 4,010,000 دولار، وهو ما يمثل حوالي 8.5% من إجمالي رسوم الغاز المحروقة في نفس الفترة. وهذا يعكس الطلب النشط على الأموال والنشاط على الشبكة.
روبوت تداول DEX
أصبحت مسارات روبوتات تداول DEX شائعة بسبب شعبية عملات Meme، وتستخدم بشكل رئيسي لتسهيل شراء عملات Meme من قبل المستخدمين. تحتل مشاريع مثل Banana Gun وMaestro الصدارة في مساهمة رسوم الغاز، حيث تمثل حوالي 6.9% من إجمالي رسوم الغاز في بيئة إثيريوم.
محفظة العملات المشفرة
تعتبر MetaMask واحدة من أكثر مشاريع المحافظ على السلسلة استخدامًا حاليًا ، وقد ساهمت في رسوم الغاز بمقدار 2.91 مليون دولار أمريكي في الثلاثين يومًا الماضية ، وهو ما يمثل حوالي 2% من إجمالي رسوم الغاز على شبكة إثيريوم.
تحويل على السلسلة
على مدار الشهر الماضي، تم حرق 3.83 مليون دولار من رسوم الغاز على سلسلة إثيريوم، ويُقدّر أن تساهم في إجمالي رسوم الغاز بحوالي 25.5 مليون دولار، مما يمثل حوالي 12% من إجمالي رسوم الغاز في بيئة إثيريوم.
MEV
تبلغ رسوم حرق MEV على سلسلة إثيريوم حوالي 3.76 مليون دولار، مما يمثل 8% من إجمالي رسوم الحرق على السلسلة، مما يدل على أن المشاركة في مشاريع العملات الميمية لا تحتل مكانة مهيمنة في نظام إثيريوم البيئي.
إثيريوم生态总结
تظهر بيئة إثيريوم تنوعًا ولكنها تتركز في عدة مجالات رئيسية. تتصدر مسار DeFi بنسبة 60% من رسوم الغاز، تليها تحويلات ETH (12%)، وMEV (8%)، وNFT (8%). المسارات الفرعية التي تحرق أكبر كمية من رسوم الغاز على السلسلة هي DEX (26%)، والتحويلات على السلسلة والعملة المستقرة (17%)، وDEX Trading Bot (7%)، ومسار المحفظة (3%)، مما يشكل إجمالاً نسبة 53%. تعكس هذه التوزيعة المتنوعة لرسوم الغاز التطور النسبي المتوازن لمسارات إثيريوم، مما يبرز الحالة الصحية العامة للنظام البيئي.
سولانا
تكوين رسوم المعاملات
تنقسم الرسوم والتكاليف على سلسلة Solana إلى ثلاثة أجزاء: رسوم المعاملات، رسوم الأولوية، والإيجار. تحدد Solana نسبة ثابتة من رسوم كل معاملة (كانت في البداية 50%) يتم إتلافها، بينما تذهب البقية إلى المدققين. حصل مستثمرو Solana على مكافآت رسوم المعاملات بقيمة 23.1 مليون دولار خلال الثلاثين يومًا الماضية.
توزيع حجم التفاعل على سلسلة Solana كما يلي:
النشاط الاقتصادي على السلسلة
DEX
رايديام وأوركا تشكلان 70% من حجم التفاعل في DEX على سلسلة سولانا.
في نظام Solana البيئي بأسره، تجاوزت رسوم الغاز الناتجة عن تداول عملات Meme 55%، أي حوالي 30 مليون دولار.
MEV
تشكل قيمة التداول مع رسوم الأولوية (MEV) على شبكة Solana 82.45% من إجمالي قيمة التداول. تشكل رسوم MEV ما يصل إلى 80% من رسوم المعاملات، وقد تجاوزت في الثلاثين يومًا الماضية 30 مليون دولار.
روبوت تداول DEX
تشغل مشاريع Bot التداول DEX الثلاثة الأوائل (Photon و Bonkbot و Trojan) أكثر من 90% من حصة التداول في هذه السلسلة، مع إيرادات تقارب 33.67 مليون دولار خلال 30 يومًا.
ملخص نظام سولانا
تواجه سولانا حاليًا مخاطر كبيرة في استدامة نموذج الازدهار المدفوع بالعملات الميمية. تتجاوز خسائر اللاعبين الثابتين 100 مليون دولار شهريًا، مما يعادل 1.3 مليار دولار سنويًا، مما يبرز عدم استدامة النموذج الحالي. يواجه نظام سولانا البيئي تحديات خطيرة، ويحتاج إلى البحث عن مسارات تنمية أكثر توازنًا واستدامة.
ترون
تصميم سلسلة TRON فريد، حيث تُستخدم الرسوم على السلسلة بشكل أساسي لتعويض استهلاك الطاقة وعرض النطاق الترددي في الشبكة. عندما يكون لدى المستخدم عرض نطاق ترددي أو طاقة غير كافية، يجب عليه حرق TRX لدفع ثمن موارد المعاملات، مما يعزز انكماش TRX.
منذ 29 أكتوبر 2021، شهدت كمية تداول TRX اتجاه انكماشي مستمر، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى الاستخدام الواسع لـ USDT على شبكة TRON وزيادة حجم التداول بشكل ملحوظ.
في 22 يوليو 2024، شكلت تحويلات USDT 94.51% من النشاط على سلسلة TRON، مما يبرز هيمنتها المطلقة في نظام بيئة TRON. تكاليف التحويل المنخفضة في TRON، ووقت التعدين السريع، وعدم الحاجة لدفع رسوم أولوية إضافية، تمنحها ميزة تنافسية ملحوظة في مجال المدفوعات على السلسلة.
في أغسطس 2024، مع الانضمام الكبير لمشاريع Meme، حدثت تغييرات ملحوظة في هيكل استهلاك الطاقة على شبكة Tron: انخفضت نسبة تحويلات USDT إلى 52%، بينما ارتفعت نسبة أنشطة DEX إلى 47%. ومع ذلك، ظل الاستهلاك الفعلي للطاقة لتحويلات USDT مستقرًا، حيث استمر في نطاق 80B-90B، مما يبرز مكانته كركيزة أساسية في نظام Tron البيئي.
على الرغم من أن إيرادات رسوم المعاملات على سلسلة ترون تتركز بشدة في تحويلات USDT، إلا أن هذه التركيز تعكس الطلب الثابت للمستخدمين على تحويلات العملات المستقرة، مما يؤكد صحة واستدامة هيكل إيرادات رسوم الغاز في نظام ترون البيئي.
ملخص
هذا التقرير يحلل بعمق تركيبة الإيرادات واستدامة ثلاث سلاسل عامة رئيسية وهي ايثر، Solana وTRON، ويصل إلى الاستنتاجات الرئيسية التالية:
إثيريوم：展现最均衡、可持续的发展模式
Solana: نمو سريع لكنه يواجه تحديات الاستدامة
TRON: تركز على مجال الدفع، وتظهر مزايا فريدة
تقييم شامل
إثيريوم بفضل نظامها البيئي المتنوع والابتكارات التقنية المستمرة، تظهر أقوى استدامة طويلة الأجل. على الرغم من أن Solana تنمو بسرعة، إلا أن الاعتماد المفرط على نمط تداول العملات Meme يحمل مخاطر كبيرة، مما يتطلب تحولًا استراتيجيًا لضمان التنمية طويلة الأجل. لقد أنشأت Tron من خلال التركيز على مجال المدفوعات، وخاصة تحويلات العملات المستقرة، مكانة سوقية فريدة ونموذج إيرادات مستدام.
![تحليل عميق: استدامة دخل ثلاث سلاسل عامة: إثيريوم، Solana وTRON](