التشفير行业展望:机构参与将成为市场 ارتفع的关键驱动力

اعتبارًا من مارس 2024، ارتفع حجم سوق التشفير إلى 2.4 تريليون دولار، وهو انتعاش كبير بعد بلوغه ذروته البالغة 3 تريليونات دولار في عام 2021. على الرغم من أن السوق لا يزال يشهد تقلبات، فإن الزيادة المستمرة في مشاركة المؤسسات قد تصبح عاملًا رئيسيًا في دفع السوق الصاعدة في المستقبل.

على الرغم من أن المستثمرين المؤسسيين يدركون التقلبات والتحديات التقنية الم inherent في التشفير، إلا أنهم لا يزالون يستكشفون ويبحثون بنشاط في تكنولوجيا blockchain و التشفير. بشكل عام، لديهم موقف إيجابي تجاه هذه التكنولوجيا الناشئة، ويعربون عن اهتمامهم بتقديم خدمات تشفير تشمل DeFi وتوكنيزي الأصول المادية.

ومع ذلك، فإن ليست جميع الآراء متفائلة بهذا الشكل - فبعض المخاوف ليست بلا مبرر. من خلال فحص وتحليل العوامل الأساسية لمشاركة المؤسسات في مجال التشفير هذا العام، يمكننا أن نستشرف العوامل المحتملة التي قد تعزز أو تؤثر على مكانة العملات المشفرة.

التحديات التي تواجهها المؤسسات المشاركة

أولاً، دعنا نلقي نظرة على سبب اهتمام المؤسسات بالتشفير. في ظل الاضطرابات الاقتصادية العالمية، وخاصة المستثمرين المؤسسيين في وول ستريت الذين يبحثون بنشاط عن طرق أكثر تنوعًا لتخزين القيمة، مع إدراكهم لوجود عدم اليقين الكامن في بعض الأدوات المالية التقليدية.

في هذه العملية الاستكشافية، جذبت الأصول الرقمية مثل البيتكوين انتباهًا كبدائل قابلة للتطبيق، حيث يُنظر إليها كأداة محتملة للتحوط في أوقات عدم اليقين الاقتصادي. الخطوات الأخيرة التي اتخذها بنك ما لدعم الرهان تسلط الضوء على التحولات المستمرة، مما يظهر التحول الجوهري للاهتمام المؤسسي نحو المشاركة النشطة في التشفير. بالإضافة إلى ذلك، أطلق بنك كبير مقره لندن مؤخرًا منصة تستخدم تقنية blockchain لتوكنيز ملكية الذهب الفعلي الذي يحتفظ به العملاء المؤسسيون في خزائنه، مما يبرز الروابط المتزايدة بين المالية التقليدية وقطاع التشفير.

ومع ذلك، قد تواجه هذه المسار المتفائل تحديات، مثل انهيار بعض البورصات المعروفة والتأثير المستمر لبورصات التشفير الأخرى ذات التأثير على ثقة المستثمرين. تعتبر هذه الأحداث بمثابة تحذيرات مهمة للأشخاص الخارجيين الذين يجدون صعوبة في الثقة في هذه الصناعة، حيث ينظرون إليها غالبًا بنظرة مشككة. بالإضافة إلى ذلك، فإن المخاوف المتعلقة بفترة الشتاء في التشفير، إلى جانب عدم اليقين التنظيمي - خاصةً الغموض المرتبط بإنفاذ اللوائح - أدت إلى موقف حذر عام وأجواء من "الانتظار" في الصناعة.

فتح الأصول الرئيسية

من ناحية أخرى، فإن دخول شركات إدارة الأصول الرئيسية إلى مجال التشفير له أهمية كبيرة، مما يجعل البيتكوين وغيرها من العملات الرقمية فئات أصول قابلة للاستثمار للمستثمرين المؤسسات. إن موافقة الجهات التنظيمية الأخيرة على طلبات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية تمثل قبولاً رئيسياً، وتساعد إلى حد ما في معالجة المخاوف التنظيمية. إن ممارسات إدارة المخاطر، والمعايير الامتثالية، وقدرة مراقبة السوق لهذه الشركات المالية العملاقة تساهم في خلق بيئة أكثر شفافية واستقرارًا لصناعة التشفير بأكملها.

تحولت هذه التطورات الإيجابية إلى آفاق استثمارية أكثر تفاؤلاً، حيث وصلت التوقعات بشأن سوق التشفير الصاعدة في عام 2024 إلى ذروتها، مدفوعة بمشاعر معززة من خلال المزيد من الموافقات على صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) وتوقعات السيولة والموثوقية الناتجة عن حدث تقليل مكافأة البيتكوين في أبريل. من المتوقع أن يكون لموافقة صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين تأثيرات تحويلية.

ومع ذلك، فإن الآراء حول تأثيره المباشر متباينة، حيث يتوقع البعض خلق قيمة تصل إلى تريليونات، بينما يعتقد آخرون أن التدفقات الأولية قد تصل فقط إلى عدة مئات من الملايين. تبرز المقارنات التاريخية لصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب والصدمة في العرض نتيجة الطلب المؤسسي تعقيد الديناميات السوقية. بينما يتطلع القطاع بشغف إلى قرارات التنظيم، فإن صناعة التشفير تمر بلحظة حاسمة محتملة.

في هذه التوقعات، تم إحراز تقدم كبير في نضوج واستقرار نظام التشفير البيئي. إن دمج المالية التقليدية (TradFi) والتشفير يشير إلى أن المؤسسات تستكشف خدمات blockchain والتشفير، وقد حصلت على زخم ملحوظ. بغض النظر عن نتائج حكم ETF والقرارات التنظيمية الأخرى، فإن الترابط بين صناعة التشفير والمالية التقليدية يحدد اتجاه استمرارها في الارتفاع والابتكار.

تدعم هذه التطورات الكبرى العديد من التغييرات والاتجاهات الصغيرة ولكنها عميقة التأثير، والتي ساهمت في نضوج ومرونة نظام التشفير البيئي. تعد تطبيقات DeFi المتقدمة، وحلول التوسع المبتكرة مثل ZK rollups، وزيادة الاهتمام بالتشغيل البيني، بالإضافة إلى انخفاض الاحتيال والهجمات الإلكترونية، كلها عناصر تحولات هذه.

تستعيد صناعة التشفير عافيتها تدريجياً من شتاء التشفير، حيث ارتفعت الأسعار في نوفمبر وديسمبر، مما يظهر مرونتها، وقيادة انتعاش البيتكوين لهذه الموجة من الارتفاع. إن مشاركة المؤسسات في عام 2024 أصبحت منارة للأمل، حيث تعرض مؤشرات إيجابية تتجاوز ديناميكيات السوق، وتعد بدفع قيمة ومالية ديمقراطية. تحت ظروف مواتية، من المتوقع أن ينضم مدراء الأصول المشهورون، مما قد يعيد تشكيل مشهد التشفير، ويسرع من تبني الأصول الرقمية وقبولها في التيار الرئيسي. ستصبح قرارات المؤسسات في عام 2024 عوامل حاسمة في تطور الصناعة، مما يجلب نقطة تحول تحمل إمكانية تحفيز الجولة التالية من السوق الصاعدة.