تحليل استدامة دخل الشبكات العامة للبلوكتشين: مثال على إثيريوم وSolana وTRON
المقدمة
تتناول هذه التقرير البلوكتشين الرئيسية الثلاثة: إثيريوم وSolana وTRON، من خلال تحليل مكونات إيرادات رسوم الغاز، والأنشطة الاقتصادية على السلسلة، وحالة دخل وإنفاق المستخدمين، لاستكشاف نماذج الإيرادات لهذه البلوكتشينات واستدامتها.
وفقًا لأحدث البيانات، بلغت رسوم الغاز في إثيريوم خلال الثلاثين يومًا الماضية 9989 دولار أمريكي، متجاوزة بكثير 4621 دولار أمريكي لSolana و3897 دولار أمريكي لTRON. ومع ذلك، تظهر بيانات العناوين النشطة اليومية نمطًا مختلفًا: تتصدر TRON بـ 2.1 مليون، تليها Solana بـ 1.1 مليون، بينما إثيريوم لديها فقط 316 ألف. تبرز هذه الظاهرة العلاقة المعقدة بين إيرادات رسوم الغاز، والنشاط على الشبكة، ومشاركة المستخدمين.
إثيريوم
مكونات إيرادات رسوم الغاز
إثيريوم شهدت سلسلة من التحديثات الكبرى، بما في ذلك الانتقال من PoW إلى PoS وتنفيذ اقتراح EIP-1559، مما أثر بشكل عميق على هيكل رسوم الغاز الخاصة بها. هيكل رسوم الغاز الجديد مقسم إلى جزئين:
الرسوم الأساسية: يقوم النظام بإتلافها تلقائيًا
إكرامية: يتم دفعها مباشرة إلى المدققين
من المتوقع أن تدفع آلية حرق الرسوم الأساسية إيثريوم إلى حالة انكماش، مما قد يعزز قيمتها. تساعد الرسوم الأساسية المعدلة ديناميكيًا في تحسين تخصيص موارد الشبكة، بينما تقدم الإكراميات حوافز إضافية للمحققين للحفاظ على أمان الشبكة.
في الثلاثين يومًا الماضية، دمرت إثيريوم حوالي 47 مليون دولار من ETH من خلال آلية الرسوم الأساسية. كانت الكيانات الرئيسية التي ساهمت في كمية التدمير كما يلي:
التمويل اللامركزي: 60٪
تحويل ايثر: 12%
MEV: 8٪
NFT: 8٪
الأنشطة الاقتصادية على البلوكتشين
DeFi
تعتبر DeFi كالنظام البيئي لإثيريوم, وتغطي العديد من المجالات الفرعية مثل DEX، والإقراض، والعملات المستقرة. تشمل المشاريع الرئيسية:
Uniswap: الإيرادات في الثلاثين يومًا الماضية 5423万美元, مساهمة رسوم الغاز 815万美元, النسبة 17.3%
1inch: ساهمت في رسوم الغاز بنحو 121 ألف دولار، بنسبة 3%
تشكل جميع مسارات DEX أكثر من 40% في مجال DeFi، وأكثر من 25% في نظام إثيريوم البيئي.
تحويل العملات المستقرة
في الشهر الماضي، بلغت رسوم الغاز المحترقة المتعلقة بتحويل العملات المستقرة على شبكة إثيريوم 4.01 مليون دولار، وهو ما يمثل حوالي 8.5% من إجمالي رسوم الغاز المحترقة في نفس الفترة. وتتكون بشكل أساسي من USDT و USDC.
روبوت تداول DEX
مشروع روبوتات التداول DEX ( يحتل المرتبة الثالثة من حيث مساهمة رسوم الغاز لBanana Gun وMaestro ). ساهم Banana Gun بمبلغ 1.73 مليون دولار في رسوم الغاز خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما يمثل 3.68٪؛ بينما ساهم Maestro بمبلغ 1.51 مليون دولار، مما يمثل 3.21٪.
محفظة مشفرة
ميتاماسك كأكثر محافظ على البلوكتشين استخدامًا، ساهمت في رسوم الغاز بمبلغ 2.91 مليون دولار خلال الـ30 يومًا الماضية، تمثل حوالي 2%.
تحويل على البلوكتشين
أُحرق خلال الشهر الماضي 383 ألف دولار من رسوم الغاز، ويُقدّر أن تساهم في إجمالي رسوم الغاز بنحو 2550 ألف دولار، بنسبة حوالي 12%.
MEV
تكاليف حرق MEV تبلغ حوالي 3.76 مليون دولار، مما يمثل 8% من إجمالي تكاليف الحرق على الشبكة.
ملخص إثيريوم
يظهر نظام إثيريوم البيئي تنوعًا ولكنه يتركز في عدة مجالات رئيسية.
تشغل مسارات DeFi 60%
نقل ايثر 12%
MEV 8٪
NFT 8٪
تشكل هذه الفئات الأربع مجتمعة 88% من إجمالي استهلاك الغاز. في الفئات الفرعية:
DEX 26٪
تحويلات على البلوكتشين والعملة المستقرة 17%
روبوتات تداول DEX 7%
مسار المحفظة 3%
بشكل عام، فإن تطوير مسارات إثيريوم متوازن نسبيًا، مما يعكس الحالة الصحية العامة للنظام البيئي.
سولانا
تكوين رسوم المعاملات
تنقسم رسوم شبكة Solana إلى ثلاثة أجزاء:
رسوم المعاملات
رسوم الأولوية
إيجار
تحدد Solana أن 50% من رسوم كل معاملة يتم تدميرها، و50% تذهب إلى المدققين. في آخر 30 يومًا، بلغت قيمة مكافآت رسوم المعاملات التي حصل عليها المراهنون 2310 آلاف دولار.
النشاط الاقتصادي على البلوكتشين
DEX
تحتل أنشطة DEX 86% من حجم التفاعل على سلسلة Solana. ومن بينها:
Raydium: تولد رسوم تداول بقيمة 5237 دولار أمريكي في الثلاثين يومًا الماضية
أوركا: تولدت رسوم تداول بقيمة 12,250,000 دولار أمريكي في آخر 30 يومًا
من الجدير بالذكر أن تداول عملات الميم يشكل 90٪ و 60٪ أو أكثر في هذين البورصتين اللامركزيتين.
MEV
في آخر 30 يومًا، شكلت قيمة المعاملات التي تحمل رسوم الأولوية (MEV) 82.45% من إجمالي قيمة المعاملات. تشكل رسوم MEV نسبة تصل إلى 80% من الرسوم، أي حوالي 30 مليون دولار.
روبوت تداول DEX
تحتل مشاريع روبوتات التداول DEX الثلاثة الأولى ( Photon و Bonkbot و Trojan ) أكثر من 90% من حصة التداول في هذه السلسلة. بلغ إجمالي الإيرادات في الثلاثين يومًا الماضية حوالي 33.67 مليون دولار.
ملخص بيئة سولانا
تدفع حاليًا المنظومة البيئية لـ Solana بشكل رئيسي من خلال تداول العملات الميمية، حيث تساهم العملات الميمية بحوالي 80% من المعاملات على السلسلة. تكاليف اللاعبين في العملات الميمية شهريًا:
رسوم أولوية MEV: 3000万美元
رسوم استخدام روبوتات تداول DEX: 3000万美元
رسوم تداول DEX: 5000 دولار أمريكي
تقدير خسائر لاعبي عملات الميم الشهرية يصل إلى 110 مليون دولار أمريكي. توجد مخاطر كبيرة في استدامة هذا النموذج المعتمد على عملات الميم.
ترون
تم تصميم سلسلة TRON بشكل فريد، حيث يتم استخدام الرسوم على السلسلة بشكل رئيسي لتعويض استهلاك الطاقة وعرض النطاق الترددي للشبكة، وليس لرشوة العقد. يحتاج المستخدمون إلى حرق TRX لدفع تكاليف المعاملات عندما تكون لديهم نقص في عرض النطاق الترددي أو الطاقة، مما يعزز انكماش TRX.
منذ 29 أكتوبر 2021، يظهر حجم التداول لـ TRX اتجاه انكماش مستمر، ويرجع ذلك أساسًا إلى الاستخدام الواسع لـ USDT على شبكة TRON.
في 22 يوليو 2024، شكلت تحويلات USDT 94.51% من النشاط على شبكة TRON. إن رسوم التحويل المنخفضة في TRON، والوقت السريع لإنشاء الكتل، والميزات التي لا تتطلب رسوم أولوية إضافية، تمنحها ميزة تنافسية ملحوظة في مجال المدفوعات على البلوكتشين.
في أغسطس 2024، بعد أن أعلن مؤسس TRON، سون يوشينغ، عن دخول مجال الميم، تغير هيكل استهلاك الطاقة على البلوكتشين:
انخفضت نسبة تحويل USDT إلى 52%
نسبة نشاط DEX زادت من 3% إلى 47%
على الرغم من انخفاض نسبة تحويلات USDT، إلا أن استهلاك الطاقة الفعلي ظل مستقرًا، متراوحًا بين 80B-90B. وهذا يدل على أن إدخال مشاريع الميم لم يؤثر بشكل جوهري على الأعمال الأساسية لTRON.
ملخص
إثيريوم: تُظهر نموذجاً للتنمية الأكثر توازناً واستدامة، مع تنوع مصادر الدخل، ونظام بيئي صحي.
Solana: نمو سريع ولكنه يواجه تحديات الاستدامة، الإيرادات تتركز بشكل كبير على تداول عملات Meme، وتكاليف المستخدم مرتفعة.
TRON: تركز على مجال الدفع، وتظهر مزايا فريدة، وتحتل التحويلات المستقرة الصدارة، ولديها مرونة هيكلية.
تُظهر إثيريوم من خلال نظامها البيئي المتنوع والابتكار التكنولوجي المستمر أقوى استدامة على المدى الطويل. تحتاج Solana إلى تحول استراتيجي لضمان التنمية على المدى الطويل. لقد أنشأت TRON مكانة سوقية فريدة ونموذج دخل مستدام من خلال التركيز على مجال المدفوعات.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
9
مشاركة
تعليق
0/400
metaverse_hermit
· منذ 8 س
العائدات الأعلى ولكن أقل عدد من المستخدمين يجب أن نقول ذلك أم لا، لا يزال لـ ETH قيمة عالية
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-a606bf0c
· 07-20 01:29
غاز غالي غالي لكن لا تزال تستخدمه
شاهد النسخة الأصليةرد0
DaisyUnicorn
· 07-19 18:23
داخل السلسلة الإيكولوجية مثل الحديقة ~ الغالي ليس بالضرورة صاخبًا، والرخيص ليس دائمًا كُرة صغيرة تالفة ~ البلوكتشين تهب نسائم لطيفة، كل يوم نشاهد البيانات تتفتح وتسقط ثمارها.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeCry
· 07-19 18:22
مرة أخرى، غاز يطعني بطعنة
شاهد النسخة الأصليةرد0
zkProofInThePudding
· 07-19 18:22
لا يستطيع الأثير أن يلعب السلسلة الغذائية للسجن لا تقهر
شاهد النسخة الأصليةرد0
FromMinerToFarmer
· 07-19 18:20
هل التعدين يجعلك سعيدًا؟ إنه مرهق ويستهلك الكثير من الطاقة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
FlashLoanLarry
· 07-19 18:07
همم، تكاليف معاملات سولانا تبدو مغرية الآن... ماكسيس الإيثيريوم لن يعجبهم هذا الألفا بصراحة.
إثيريوم، Solana، TRON: مقارنة نماذج الدخل الثلاثة لسلاسل الكتل العامة وتحليل الاستدامة
تحليل استدامة دخل الشبكات العامة للبلوكتشين: مثال على إثيريوم وSolana وTRON
المقدمة
تتناول هذه التقرير البلوكتشين الرئيسية الثلاثة: إثيريوم وSolana وTRON، من خلال تحليل مكونات إيرادات رسوم الغاز، والأنشطة الاقتصادية على السلسلة، وحالة دخل وإنفاق المستخدمين، لاستكشاف نماذج الإيرادات لهذه البلوكتشينات واستدامتها.
وفقًا لأحدث البيانات، بلغت رسوم الغاز في إثيريوم خلال الثلاثين يومًا الماضية 9989 دولار أمريكي، متجاوزة بكثير 4621 دولار أمريكي لSolana و3897 دولار أمريكي لTRON. ومع ذلك، تظهر بيانات العناوين النشطة اليومية نمطًا مختلفًا: تتصدر TRON بـ 2.1 مليون، تليها Solana بـ 1.1 مليون، بينما إثيريوم لديها فقط 316 ألف. تبرز هذه الظاهرة العلاقة المعقدة بين إيرادات رسوم الغاز، والنشاط على الشبكة، ومشاركة المستخدمين.
إثيريوم
مكونات إيرادات رسوم الغاز
إثيريوم شهدت سلسلة من التحديثات الكبرى، بما في ذلك الانتقال من PoW إلى PoS وتنفيذ اقتراح EIP-1559، مما أثر بشكل عميق على هيكل رسوم الغاز الخاصة بها. هيكل رسوم الغاز الجديد مقسم إلى جزئين:
من المتوقع أن تدفع آلية حرق الرسوم الأساسية إيثريوم إلى حالة انكماش، مما قد يعزز قيمتها. تساعد الرسوم الأساسية المعدلة ديناميكيًا في تحسين تخصيص موارد الشبكة، بينما تقدم الإكراميات حوافز إضافية للمحققين للحفاظ على أمان الشبكة.
في الثلاثين يومًا الماضية، دمرت إثيريوم حوالي 47 مليون دولار من ETH من خلال آلية الرسوم الأساسية. كانت الكيانات الرئيسية التي ساهمت في كمية التدمير كما يلي:
الأنشطة الاقتصادية على البلوكتشين
DeFi
تعتبر DeFi كالنظام البيئي لإثيريوم, وتغطي العديد من المجالات الفرعية مثل DEX، والإقراض، والعملات المستقرة. تشمل المشاريع الرئيسية:
تشكل جميع مسارات DEX أكثر من 40% في مجال DeFi، وأكثر من 25% في نظام إثيريوم البيئي.
تحويل العملات المستقرة
في الشهر الماضي، بلغت رسوم الغاز المحترقة المتعلقة بتحويل العملات المستقرة على شبكة إثيريوم 4.01 مليون دولار، وهو ما يمثل حوالي 8.5% من إجمالي رسوم الغاز المحترقة في نفس الفترة. وتتكون بشكل أساسي من USDT و USDC.
روبوت تداول DEX
مشروع روبوتات التداول DEX ( يحتل المرتبة الثالثة من حيث مساهمة رسوم الغاز لBanana Gun وMaestro ). ساهم Banana Gun بمبلغ 1.73 مليون دولار في رسوم الغاز خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما يمثل 3.68٪؛ بينما ساهم Maestro بمبلغ 1.51 مليون دولار، مما يمثل 3.21٪.
محفظة مشفرة
ميتاماسك كأكثر محافظ على البلوكتشين استخدامًا، ساهمت في رسوم الغاز بمبلغ 2.91 مليون دولار خلال الـ30 يومًا الماضية، تمثل حوالي 2%.
تحويل على البلوكتشين
أُحرق خلال الشهر الماضي 383 ألف دولار من رسوم الغاز، ويُقدّر أن تساهم في إجمالي رسوم الغاز بنحو 2550 ألف دولار، بنسبة حوالي 12%.
MEV
تكاليف حرق MEV تبلغ حوالي 3.76 مليون دولار، مما يمثل 8% من إجمالي تكاليف الحرق على الشبكة.
ملخص إثيريوم
يظهر نظام إثيريوم البيئي تنوعًا ولكنه يتركز في عدة مجالات رئيسية.
تشكل هذه الفئات الأربع مجتمعة 88% من إجمالي استهلاك الغاز. في الفئات الفرعية:
بشكل عام، فإن تطوير مسارات إثيريوم متوازن نسبيًا، مما يعكس الحالة الصحية العامة للنظام البيئي.
سولانا
تكوين رسوم المعاملات
تنقسم رسوم شبكة Solana إلى ثلاثة أجزاء:
تحدد Solana أن 50% من رسوم كل معاملة يتم تدميرها، و50% تذهب إلى المدققين. في آخر 30 يومًا، بلغت قيمة مكافآت رسوم المعاملات التي حصل عليها المراهنون 2310 آلاف دولار.
النشاط الاقتصادي على البلوكتشين
DEX
تحتل أنشطة DEX 86% من حجم التفاعل على سلسلة Solana. ومن بينها:
من الجدير بالذكر أن تداول عملات الميم يشكل 90٪ و 60٪ أو أكثر في هذين البورصتين اللامركزيتين.
MEV
في آخر 30 يومًا، شكلت قيمة المعاملات التي تحمل رسوم الأولوية (MEV) 82.45% من إجمالي قيمة المعاملات. تشكل رسوم MEV نسبة تصل إلى 80% من الرسوم، أي حوالي 30 مليون دولار.
روبوت تداول DEX
تحتل مشاريع روبوتات التداول DEX الثلاثة الأولى ( Photon و Bonkbot و Trojan ) أكثر من 90% من حصة التداول في هذه السلسلة. بلغ إجمالي الإيرادات في الثلاثين يومًا الماضية حوالي 33.67 مليون دولار.
ملخص بيئة سولانا
تدفع حاليًا المنظومة البيئية لـ Solana بشكل رئيسي من خلال تداول العملات الميمية، حيث تساهم العملات الميمية بحوالي 80% من المعاملات على السلسلة. تكاليف اللاعبين في العملات الميمية شهريًا:
تقدير خسائر لاعبي عملات الميم الشهرية يصل إلى 110 مليون دولار أمريكي. توجد مخاطر كبيرة في استدامة هذا النموذج المعتمد على عملات الميم.
ترون
تم تصميم سلسلة TRON بشكل فريد، حيث يتم استخدام الرسوم على السلسلة بشكل رئيسي لتعويض استهلاك الطاقة وعرض النطاق الترددي للشبكة، وليس لرشوة العقد. يحتاج المستخدمون إلى حرق TRX لدفع تكاليف المعاملات عندما تكون لديهم نقص في عرض النطاق الترددي أو الطاقة، مما يعزز انكماش TRX.
منذ 29 أكتوبر 2021، يظهر حجم التداول لـ TRX اتجاه انكماش مستمر، ويرجع ذلك أساسًا إلى الاستخدام الواسع لـ USDT على شبكة TRON.
في 22 يوليو 2024، شكلت تحويلات USDT 94.51% من النشاط على شبكة TRON. إن رسوم التحويل المنخفضة في TRON، والوقت السريع لإنشاء الكتل، والميزات التي لا تتطلب رسوم أولوية إضافية، تمنحها ميزة تنافسية ملحوظة في مجال المدفوعات على البلوكتشين.
في أغسطس 2024، بعد أن أعلن مؤسس TRON، سون يوشينغ، عن دخول مجال الميم، تغير هيكل استهلاك الطاقة على البلوكتشين:
على الرغم من انخفاض نسبة تحويلات USDT، إلا أن استهلاك الطاقة الفعلي ظل مستقرًا، متراوحًا بين 80B-90B. وهذا يدل على أن إدخال مشاريع الميم لم يؤثر بشكل جوهري على الأعمال الأساسية لTRON.
ملخص
إثيريوم: تُظهر نموذجاً للتنمية الأكثر توازناً واستدامة، مع تنوع مصادر الدخل، ونظام بيئي صحي.
Solana: نمو سريع ولكنه يواجه تحديات الاستدامة، الإيرادات تتركز بشكل كبير على تداول عملات Meme، وتكاليف المستخدم مرتفعة.
TRON: تركز على مجال الدفع، وتظهر مزايا فريدة، وتحتل التحويلات المستقرة الصدارة، ولديها مرونة هيكلية.
تُظهر إثيريوم من خلال نظامها البيئي المتنوع والابتكار التكنولوجي المستمر أقوى استدامة على المدى الطويل. تحتاج Solana إلى تحول استراتيجي لضمان التنمية على المدى الطويل. لقد أنشأت TRON مكانة سوقية فريدة ونموذج دخل مستدام من خلال التركيز على مجال المدفوعات.