وجهة نظر المطورين | السباحة مع الأسماك الكبيرة – غوص عميق في سحر السيولة في Uniswap V3

مرحبًا بك في عالم DeFi الجامح، حيث السيولة هي شريان الحياة، وUniswap V3 هو أحدث تطور في التداول اللامركزي.

إذا كنت قد جربت الغوص في بركة DeFi، فأنت تعلم أنها قد تكون مرهقة قليلاً. ولكن مع Uniswap V3، فأنت على وشك أن تصبح مايكل فيلبس في توفير السيولة.

لنأخذ نظارات السباحة لدينا ونسبح أعمق في أكثر الابتكارات إثارة في Uniswap V3.

!

الفصل 1: المشكلة مع المسبح القديم - لماذا احتجنا إلى V3

لنبدأ بدروس سريعة في التاريخ.

في الأيام الخوالي من Uniswap V2، كانت السيولة موزعة عبر الطيف السعري بالكامل.

كما تعلم، فإن الصيغة الشهيرة لـ Uniswap هي x * y = k.

لم يكن مهمًا ما إذا كانت ETH عند 100$ أو 10,000$ - كانت سيولتك موزعة بالتساوي، مثل الزبدة على الخبز المحمص، عبر نطاق السعر بالكامل - والذي، بالمناسبة، يتراوح من 0$ إلى ∞(infinity).

لكن هنا يكمن الأمر، في معظم الأوقات، لا تتقلب أسعار الأصول بشكل كبير. تبقى ضمن نطاق أضيق، مما يعني أن الكثير من تلك السيولة كانت مجرد جالسة هناك، تلعب بأصابعها.

كان هذا غير فعال من حيث رأس المال وأدى إلى ما يسميه البعض "إهدار السيولة". لم يكن رأس المال الخاص بك يعمل بجد كما ينبغي، وعكست عوائدك كرسوم تم جمعها من توفير السيولة ذلك. كان الأمر مثل الذهاب إلى حفلة بجانب المسبح مع بار كامل ودي جي، لكن كان هناك فقط عدد قليل من الناس يرقصون في زاوية واحدة.

ومع ذلك ، رأى Uniswap V3 هذه المشكلة وجلب الحزب إلى حيث تحدث الأحداث - أدخل السيولة المركزة.

الفصل 2: السيولة المركزة - جلب الحفلة إلى المكان الصحيح

يتيح لك Uniswap V3 تحديد المكان الذي تريد توفير السيولة فيه بالضبط، وهو مثل إعداد طفو حمام السباحة الخاص بك في المكان المثالي لالتقاط أشعة الشمس. تعني هذه السيولة المركزة أنه بدلاً من توزيع رموزك عبر طيف الأسعار بالكامل من $0 إلى $∞، يمكنك استهداف نطاق معين حيث تعتقد أن معظم النشاط التجاري سيحدث.

على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن ETH سيتداول بين 4000 دولار و5000 دولار خلال الأسابيع القليلة المقبلة (، فإن صندوق ETF الخاص بـ ETH في السوق، هل أنا على حق؟ )، يمكنك توفير السيولة خصيصًا لتلك النطاق. يعني هذا النهج المستهدف أن رأس مالك أكثر كفاءة - أنت توفر السيولة بالضبط حيث تحتاجها، مما يجعلك نجم مزود السيولة.

لكن هناك المزيد من هذا الأمر من مجرد اختيار نطاق السعر.

يجب أن تأخذ في اعتبارك عرض نطاقك. يمكن أن يؤدي النطاق الضيق إلى عوائد أعلى ولكنه يأتي أيضًا مع مخاطر أكبر - إذا تحرك السعر خارج نطاقك، فإن سيولتك تتوقف عن كسب الرسوم. من ناحية أخرى، فإن النطاق الأوسع أكثر أمانًا ولكنه قد يخفف من أرباحك.

وقت المثال: كشك الإسبريسو

تخيل أنك تدير كشك إسبرسو على شاطئ مزدحم.

في Uniswap V2، كنت ستقوم بإعداد كشكك على طول الشاطئ - من الشرق إلى الغرب، تغطي أميالًا من الرمال. لكن يمتد جزء صغير فقط من الشاطئ به أشخاص يتوقون للكافيين ( ذلك المكان المثالي حول متجر الأمواج ). معظم قهوتك تظل دون لمس، وأنت تدفع الإيجار لمساحة على الشاطئ لا يستخدمها أحد.

مع Uniswap V3، يمكنك تركيز موقفك بالضبط حيث يتجول المتزلجون. المزيد من العملاء الذين يفتقرون إلى الكافيين في متناول اليد، وأنت تبيع القهوة وكأن لا غد.

هذا هو تأثير السيولة المركزة - المزيد من الأرباح، أقل هدر.

الفصل 3: النقرات - اللبنات الأساسية للسيولة المركزة

لقد تطرقنا إلى كيفية تعيين نطاق السيولة الخاص بك، ولكن حان الوقت الآن للتركيز على التفاصيل الدقيقة - دعونا نتحدث عن النقاط.

فكر في التكتلات كالعناصر الصغيرة التي تشكل اللغز الكبير لنطاقات الأسعار في Uniswap V3.

قد تكون صغيرة، لكنها ضرورية لكيفية عمل البروتوكول.

ما هو 'The Tick'؟

تُعتبر النقاط مثل درجات السلم، حيث تمثل كل منها نقطة سعر محددة ضمن النطاق الواسع للأسعار الممكنة في تجمع السيولة.

عندما تختار نطاقًا لسيولتك، فإنك في الأساس تقرر بين أي درجات من هذا السلم تريد وضع أموالك. كل خطوة تتوافق مع قيمة sqrtPriceX96 محددة ( المزيد عن هذا لاحقًا )، والتي تمثل، بأثر رجعي، كيف يمثل Uniswap V3 الأسعار.

بعبارات أبسط، تقوم التكتلات بتقسيم النطاق السعري الكامل لزوج الأصول إلى فترات قابلة للإدارة ومميزة. هذه الفترات هي ما يسمح لك بتركيز سيولتك ضمن نطاق محدد بدلاً من توزيعها بشكل رقيق عبر الطيف السعري الكامل.

كيف تعمل النقاط في الممارسة العملية

تخيل أنك توفر السيولة لزوج ETH/USDC، وقد قررت تركيز سيولتك بين 1,500 دولار و 2,000 دولار.

ستقوم Uniswap V3 بربط هذه النطاق بسلسلة من النقاط، يمثل كل منها خطوة صغيرة في مسار السعر من $1,500 إلى $2,000. مع حدوث الصفقات وتحرك السعر، تقوم Uniswap بحساب النقطة الدقيقة التي يقع فيها السعر الحالي وتعديل السيولة الخاصة بك وفقًا لذلك.

إذا كان السعر ضمن النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك نشطة وتحقق الرسوم. ولكن إذا تحرك السعر خارج هذا النطاق، فإن سيولتك تكون فعليًا "خارج السوق" حتى يعود السعر إلى نقطة ضمن نطاقك.

لماذا تعتبر العلامات مهمة

تمنحك النقاط تحكمًا دقيقًا في مكان نشر سيولتك.

بدلاً من توفير السيولة بشكل سلبي عبر نطاق واسع، يمكنك التركيز على أكثر نقاط السعر ربحية، مما يعزز عائداتك. كلما كانت المسافة بين النقاط أدق، زادت السيطرة الدقيقة لديك على مراكز السيولة الخاصة بك.

ومع ذلك، مع السيطرة الكبيرة يأتي الحاجة إلى الإدارة النشطة.

نظرًا لأن الأسعار يمكن أن تتحرك بسرعة، خاصة في الأسواق المتقلبة، قد تجد نفسك تعدل تكتلاتك بشكل أكثر تكرارًا للحفاظ على سيولتك في اللعبة. هنا تتألق السيولة المركزة، مما يسمح لك بزيادة كفاءة رأس المال الخاص بك ولكنه يتطلب منك أيضًا متابعة تحركات السوق.

لذا، في المرة القادمة التي تقوم فيها بإعداد وضعية السيولة على Uniswap V3، خذ لحظة لتقدير النقطة المتواضعة. إنها البطل المجهول الذي يجعل سحر السيولة المركزة في Uniswap V3 ممكنًا، مما يمنحك الأدوات لضبط استراتيجيتك والغوص أعمق في بركة DeFi.

الفصل 4: منع الخسارة غير الدائمة – الهروب العظيم

الآن دعونا نتحدث عن الشبح في الغرفة - الخسارة غير الدائمة.

إذا كنت قد قدمت السيولة من قبل، فأنت تعرف هذا الخوف جيدًا. لكن لا تقلق، فـ Uniswap V3 هنا لمساعدتك ببعض الحيل للحفاظ على تلك الخسارة تحت السيطرة.

ما هو الخسارة المؤقتة؟

قبل أن نتحدث عن كيفية مساعدة V3، دعونا نلخص بسرعة ما هو الخسارة المؤقتة.

عندما تقدم السيولة، فإنك في الأساس تحتفظ بمزيج من أصلين، مثل ETH و USDC. إذا تغير سعر أحد الأصول بالنسبة للآخر، يمكن أن تنخفض قيمة مركز السيولة الخاص بك، حتى إذا زادت القيمة الإجمالية للمجمع. هذه الخسارة هي "غير دائمة" أي ليست دائمة، تصبح دائمة فقط إذا قمت بسحب سيولتك قبل أن يعود السعر إلى مستواه الأصلي.

كيفية V3 MitiGates خسارة غير دائمة

مع السيولة المركزة في Uniswap V3، لديك المزيد من السيطرة على مكان نشاط سيولتك. من خلال اختيار نطاق سعري أضيق، تقلل من مخاطر تقلبات الأسعار التي قد تؤدي إلى خسارة غير دائمة. إذا تحرك سعر السوق خارج النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك لم تعد نشطة، مما يعني أنك لست معرضًا لمزيد من تغييرات الأسعار وبالتالي، خسارة غير دائمة أقل.

ومع ذلك، هناك مقايضة. إذا تحرك السعر خارج نطاقك، فلن تكسب الرسوم بعد الآن. ولكن الخبر السار هو أنك أيضًا لن تخسر المال - سيبقى سيولتك هناك، آمنة وسليمة، حتى يعود السعر إلى نطاقك.

استراتيجية متقدمة: إدارة السيولة النشطة

أحد أروع الأشياء في Uniswap V3 هو أنه يشجع على إدارة السيولة النشطة.

بدلاً من تعيين نفقاتك ثم نسيانها، يمكنك مراقبة السوق وضبط نطاقك حسب الحاجة. يمكن أن يكون هذا مفيدًا بشكل خاص في الأسواق المتقلبة، حيث تتحرك الأسعار بسرعة، والبقاء على اطلاع بمراكز سيولتك يمكن أن يساعدك في تجنب الخسارة غير الدائمة وتعظيم أرباحك.

الفصل 5: سحر sqrtPriceX96: الرياضيات لم تبدو جيدة بهذا الشكل من قبل

إذا كانت Uniswap V3 وجبة، فإن sqrtPriceX96 ستكون الصلصة السرية التي تجمع كل شيء معًا.

قد يبدو كصيغة رياضية غامضة، لكنه في الواقع واحد من الابتكارات الأساسية التي تجعل Uniswap V3 قويًا جدًا.

لنقم بتفصيلها.

** ما هو sqrtPriceX96؟**

بعبارات بسيطة، sqrtPriceX96 تعني الجذر التربيعي للسعر، مضروبًا في 296 ( والتي هي مجرد رقم كبير ). الآن، قد تتساءل، لماذا يرغب أي شخص في حساب الجذر التربيعي لسعر، ولماذا مضاعفته بهذا الرقم الضخم؟

إليك الأمر:

تستخدم Uniswap V3 طريقة فريدة لتمثيل الأسعار داخل البروتوكول، مما يسهل التعامل مع نطاقات واسعة من القيم بدقة عالية.

من خلال استخدام الجذر التربيعي للسعر، يمكن لـ Uniswap حساب كمية الرموز المشاركة في التبادلات وتوفير السيولة بكفاءة ودقة، خاصة عند التعامل مع اختلافات سعرية صغيرة ضمن نطاقات كبيرة.

لماذا sqrtPriceX96 مهم

في Uniswap V3، يتم التعبير عن كل حركة سعر ضمن نقطة ( هل تذكر تلك النطاقات السعرية التي تحدثنا عنها؟) باستخدام sqrtPriceX96. يسمح هذا النهج للبروتوكول بالتعامل مع تغييرات الأسعار بطريقة دقيقة للغاية، مما يضمن أن كل صفقة وكل تعديل في السيولة يكون دقيقًا.

لكن لماذا الضرب في 296؟

هنا تحدث السحر.

يسمح الضرب بهذا الرقم الكبير للبروتوكول بتخزين هذه القيم كأعداد صحيحة، بدلاً من الأعداد العائمة (. سوليديتي، لغة البرمجة التي تم بها برمجة يوني swap V3 وعدد من بروتوكولات DeFi الأخرى على إيثريوم، لا تدعم الأعداد العائمة. لا يمكنك كتابة 3.142 في سوليديتي )، مما يجعل العمليات الرياضية أكثر كفاءة على آلة إيثريوم الافتراضية ( EVM ).

تعتبر هذه الكفاءة حاسمة لتقليل تكاليف الغاز، وهو انتصار كبير لأي شخص يستخدم البروتوكول.

كيف تتكامل جميع العناصر

لذا، عندما توفر السيولة أو تنفذ عملية تداول على Uniswap V3، يستخدم البروتوكول sqrtPriceX96 خلف الكواليس لتحديد مقدار كل رمز ستحصل عليه، ومقدار كل رمز ستوفره، وكيف سيتغير السعر.

إنه المكون السري الذي يجعل كل شيء يعمل بسلاسة، مما يضمن لك الحصول على أدق النتائج مع الحد الأدنى من استخدام الغاز.

مثال من العالم الحقيقي

تخيل أنك تقدم السيولة في نطاق حيث يكون سعر ETH بين 1,000 دولار و 2,000 دولار.

بدلاً من العمل مباشرة مع هذه الأرقام، تستخدم Uniswap V3 sqrtPriceX96 لتمثيل هذا النطاق بتنسيق أكثر سهولة. عندما يقوم شخص ما بعملية تداول تحرك السعر من 1,500$ إلى 1,600$، يستخدم البروتوكول sqrtPriceX96 لحساب التأثير الدقيق على وضع السيولة الخاص بك، حتى أدق الفروقات.

هذه الدقة هي ما يسمح لـ Uniswap V3 بتقديم تحكم دقيق للغاية على سيولتك، مما يمكنك من الاستفادة من كل قيمة من نطاقات الأسعار التي اخترتها دون إهدار أي قطرة من الغاز.

قد يبدو sqrtPriceX96 معقدًا، لكنه في الحقيقة مجرد وسيلة ذكية لضمان عمل Uniswap V3 كآلة متقنة. من خلال استخدام الجذر التربيعي للأسعار وضربه في رقم كبير، يضمن البروتوكول أن كل عملية حسابية دقيقة وفعالة وموفرة للتكاليف.

لذا في المرة القادمة التي تقفز فيها إلى حوض DeFi، ستعرف أن الصلصة السرية وراء نجاح Uniswap V3 تعود بالكامل إلى بعض الرياضيات الذكية وقليل من سحر الهندسة.

الفصل 6: مستويات الرسوم المخصصة – اختر مزايا بركة السباحة الخاصة بك

في Uniswap V3، لا يمكنك فقط اختيار نطاق السيولة الخاص بك - بل يمكنك أيضًا اختيار فئة الرسوم الخاصة بك. هذه ترقية كبيرة من V2، حيث كانت هناك رسوم قياسية واحدة للجميع.

الآن، يمكنك تخصيص رسومك لتتناسب مع تحملك للمخاطر وأسلوب تداولك.

كيف تعمل مستويات الرسوم

يقدم Uniswap V3 ثلاث مستويات رئيسية من الرسوم:

• 0.05%
• 0.3%، و
• 1%

كلما كانت الرسوم أقل، كانت تسعيرتك أكثر تنافسية، مما يمكن أن يجذب المزيد من الصفقات. كلما كانت الرسوم أعلى، زادت أرباحك من كل صفقة، ولكن قد يؤدي ذلك إلى تقليل عدد الصفقات إذا كانت الرسوم مرتفعة جدًا.

على سبيل المثال:

إذا كنت تقدم سيولة لزوج من العملات المستقرة مثل USDC/USDT، فقد تختار أدنى مستوى من الرسوم (0.05%) لأن السعر من غير المحتمل أن يتقلب كثيرًا ( أعني، هيا، USDC و USDT هما عملتان مستقرتان، وهما مرتبطتان بالدولار الأمريكي وتتراوح أسعارهما عادةً بين 0.97 دولار – 1.01)، ومن المحتمل أن يسعى المتداولون للحصول على أدنى الرسوم.

من ناحية أخرى، إذا كنت توفر السيولة لزوج أكثر تقلبًا مثل ETH/DAI، فقد تختار مستوى 0.3% أو 1% لزيادة أرباحك من كل صفقة.

نصيحة استراتيجية: مطابقة مستويات الرسوم

هنا حيث تصبح الأمور مثيرة للاهتمام:

يمكنك مزج وتطابق مستويات الرسوم مع نطاقات السيولة الخاصة بك. ربما تقدم كمية صغيرة من السيولة عند أدنى مستوى رسوم للنطاق الضيق (مخاطر عالية، مكافآت عالية) وكمية أكبر عند مستوى رسوم أعلى لنطاق أوسع (مخاطر منخفضة، أرباح ثابتة).

تتيح لك هذه المرونة ضبط استراتيجيتك لتتناسب مع أهدافك وظروف السوق الحالية.

الفصل 7: السيولة غير القابلة للتبادل – عائم مسبح مخصص لك

في Uniswap V2، كانت مواقع السيولة قابلة للتبادل - كانت رموز LP واحدة مثل أي أخرى. لكن Uniswap V3 يغير اللعبة بمواقع السيولة غير القابلة للتبادل. كل موقع فريد، مثل طوف حمام السباحة المخصص لك، مكتوب عليه اسمك.

ما هي السيولة غير القابلة للتبادل؟

في V3، يتم تمثيل كل مركز سيولة بواسطة رمز غير قابل للتبادل (non-fungible token).

تتضمن هذه الرموز غير القابلة للاستبدال جميع تفاصيل مركزك: الأصول التي قدمتها، نطاق السعر، فئة الرسوم، والمزيد. تعني هذه الخصوصية أنه يمكنك تداولها، بيعها، أو حتى استخدام مركز السيولة الخاص بك كضمان في بروتوكولات DeFi الأخرى.

فوائد السيولة غير القابلة للتبادل

السيولة غير القابلة للتبادل تفتح عالمًا من الاحتمالات.

أولاً، يعني ذلك المزيد من المرونة والتحكم في سيولتك. يمكنك تخصيص مراكزك لتتناسب مع استراتيجيتك، ولديك الخيار لتداولها في الأسواق الثانوية إذا كنت ترغب في سحب الأموال أو نقل سيولتك إلى مكان آخر.

بالإضافة إلى ذلك، لأن مركزك هو NFT، فمن السهل تتبعه وإدارته. يمكنك أن ترى بالضبط مقدار ما تكسبه من الرسوم، وكم من السيولة لديك في كل نطاق، وإجراء التعديلات حسب الحاجة. إنه مثل وجود لوحة تحكم شخصية لاستراتيجيتك في DeFi.

الفصل 8: إدارة السيولة النشطة - كن مدير بركتك الخاصة

أحد أكبر التحولات في Uniswap V3 هو الانتقال نحو إدارة السيولة النشطة.

على عكس V2، حيث يمكنك ضبط سيولتك ونسيانها، تشجع V3 على البقاء متفاعلاً مع السوق وضبط مراكزك حسب الحاجة.

لماذا إدارة الأصول النشطة مهمة

إدارة السيولة النشطة أمر حاسم لتعظيم عوائدك وتقليل المخاطر. من خلال مراقبة السوق بانتظام وضبط نطاق سيولتك، يمكنك الاستفادة من تحركات الأسعار وتجنب الوقوع في الجانب الخطأ من الصفقة.

على سبيل المثال، إذا رأيت أن سعر ETH يتجه نحو الارتفاع ( فإن صندوق ETF الفوري لـ ETH يقوم بعمل جيد حقًا لسعر ETH )، قد ترغب في تضييق نطاق السيولة الخاص بك لالتقاط المزيد من الرسوم من تلك الحركة. أو، إذا كان السوق متقلبًا بشكل خاص، فقد ترغب في توسيع نطاقك لتقليل تعرضك للخسارة غير الدائمة.

أدوات الإدارة النشطة

لحسن الحظ، لا يتعين عليك إدارة سيولتك بمفردك. هناك الكثير من الأدوات والمنصات التي يمكن أن تساعدك في تتبع السوق، وتحليل الاتجاهات، وضبط مراكزك.

بعض بروتوكولات DeFi تقدم حتى استراتيجيات مؤتمتة يمكن أن تعيد توازن السيولة الخاصة بك بناءً على قواعد مسبقة التحديد، مما يجعل الإدارة النشطة أسهل وأكثر كفاءة.

الفصل 9: آداب حفلة البرك – أفضل الممارسات لـ Uniswap V3

حتى الآن، ربما تشعر بثقة كبيرة في مهاراتك في توفير السيولة. ولكن قبل أن تغامر، دعنا نغطي بعض الممارسات الجيدة لضمان تحقيق أقصى استفادة من Uniswap V3.

1.) ابدأ صغيرًا وزد الكمية – Uniswap V3 قوية، لكنها معقدة أيضًا. إذا كنت جديدًا على المنصة، ابدأ بمبلغ صغير من السيولة لتعتاد على الأمور. مع ازدياد راحتك مع الميزات والاستراتيجيات، يمكنك زيادة مراكزك.

2.) تنويع سيولتك – لا تضع كل بيضك في سلة واحدة – أو كل سيولتك في نطاق واحد. يمكن أن يساعد تنويع مواقعك عبر نطاقات مختلفة، ودرجات الرسوم، وحتى أزواج الأصول على توزيع مخاطرِك وزيادة فرصتك في كسب رسوم ثابتة.

3.) راقب السوق بانتظام – الإدارة النشطة تعني البقاء على اطلاع بالسوق. تابع تحركات الأسعار، وحجم التداول، والاتجاهات السوقية للتأكد من أن سيولتك في المكان الصحيح في الوقت الصحيح. قم بتعيين تنبيهات، واستخدم أدوات التحليل، ولا تتردد في إجراء التعديلات حسب الحاجة.

4.) استخدم الأدوات والموارد الخارجية – هناك العديد من الموارد المتاحة لمساعدتك على النجاح في Uniswap V3. من منصات التحليلات إلى أدوات إدارة السيولة، استفد من كل شيء في متناول يدك. كلما كانت لديك معلومات ودعم أكثر، كانت فرصك في اتخاذ قرارات ذكية ومربحة أفضل.

5.) فهم المخاطر – كما هو الحال مع أي استثمار، فإن توفير السيولة ينطوي على مخاطر. يمكن أن تؤثر الخسارة غير الدائمة، وتقلبات السوق، وعوامل أخرى على عوائدك. تأكد من أنك تفهم هذه المخاطر ولديك استراتيجية لإدارتها.

الفصل 10: الأورacles المتقدمة – عرافو البركة

تخيل أنك في حفلة برPool، وشخص ما يدعي أنه يمكنه التنبؤ بالتموجة الكبيرة التالية قبل أن تضرب.

هذا هو بالضبط ما تفعله الأوراكلات المتقدمة في Uniswap V3 لمساحة DeFi - فهي تقدم رؤية واضحة تمامًا عن اتجاهات الأسعار، مما يساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة.

لكن على عكس العرافين بجانب المسبح، فإن هذه الأوراكيل لا تعتمد على التخمين - بل هي مبنية على رياضيات قوية وهندسة ذكية.

ما هي الأوراكلات في Uniswap V3؟

في سياق Uniswap، تعتبر الأوراكلات أنظمة توفر بيانات موثوقة حول سعر الأصول داخل مجموعة السيولة. إنها ليست فريدة من نوعها لـ Uniswap، لكن أوراكلات V3 خاصة لأنها تم تحسينها من حيث الكفاءة والدقة.

إنهم يمنحونك الوصول إلى أسعار المتوسط المرجح بالوقت (TWAPs)، والتي تعتبر أساسية لمختلف تطبيقات DeFi، بما في ذلك الإقراض والاقتراض واستراتيجيات التداول الآلي.

كيف تعمل الأوراق المتقدمة V3؟

كان لدى Uniswap V2 بالفعل أوراق، لكن نسخة V3 تأخذها إلى مستويات أعلى.

إليك كيف يعملون:

1.) أسعار المتوسط المرجح بالوقت (TWAPs) – بدلاً من تزويدك بلقطة سعرية واحدة، والتي يمكن أن تكون متقلبة وسهلة التلاعب، تقوم أوراكلات V3 بحساب السعر المتوسط لأصل ما على مدى فترة زمنية محددة. هذه الطريقة تعمل على تسوية التقلبات قصيرة الأجل وتوفر نظرة أكثر استقراراً على اتجاهات الأسعار.

2.) تراكم الأسعار التراكمي – في كل مرة يتفاعل فيها شخص ما مع المجموعة (مثل إجراء صفقة)، يقوم Uniswap V3 بتحديث أوراقه المالية من خلال إضافة sqrtPriceX96 الحالي إلى مجموع تراكمي. يمثل هذا المجموع إجمالي حركة السعر على مر الزمن. عندما ترغب في معرفة السعر المتوسط خلال فترة محددة، ينظر الأوراق المالية ببساطة إلى الفرق بين الأسعار التراكمية في بداية ونهاية تلك الفترة ويقسمها على الوقت المنقضي. هذه الطريقة فعالة ودقيقة، مما يقلل من الحاجة إلى حسابات معقدة خلال كل تفاعل.

3.) كفاءة الغاز – تم تصميم الأوراكلات في V3 لتكون أكثر كفاءة في استخدام الغاز بكثير من سابقتها. من خلال استخدام نهج السعر التراكمي، يقلل البروتوكول من عدد الحسابات على السلسلة المطلوبة، مما يقلل بدوره من تكاليف الغاز المرتبطة باسترجاع بيانات الأسعار. وهذا يجعل هذه الأوراكلات المتقدمة متاحة لمزيد من المستخدمين والتطبيقات، دون الخوف من رسوم المعاملات المرتفعة.

لماذا تعتبر هذه الأورacles مهمة؟

تعتبر الأوراق المتقدمة العمود الفقري للعديد من بروتوكولات DeFi التي تعتمد على بيانات الأسعار الدقيقة والموثوقة.

إليك سبب أهميتهم:

• إدارة المخاطر – في منصات الإقراض والاقتراض، تساعد متوسطات السعر الموزون مع الزمن (TWAPs) على ضمان أن القروض مضمونة بشكل صحيح. من خلال استخدام سعر مصقول، يمكن للبروتوكول منع تصفية مفاجئة ناتجة عن ارتفاعات أو انخفاضات سعرية قصيرة الأجل.
• استراتيجيات مؤتمتة – لخطط التداول المؤتمتة، فإن الوصول إلى TWAP موثوق يعني أنه يمكنك تنفيذ الصفقات بناءً على الاتجاهات الحقيقية بدلاً من الاستجابة للتقلبات السعرية اللحظية. يمكن أن يؤدي ذلك إلى نتائج أفضل وأرباح أكثر اتساقًا.
• تقليل التلاعب – بما أن TWAPs تُحسب على مدى فترة زمنية أطول، فإنها أقل عرضة للتلاعب. هذا يجعل نظام DeFi البيئي أكثر أماناً وموثوقية لجميع المشاركين.

مثال من العالم الحقيقي

لنقل أنك تبني منصة إقراض DeFi تستخدم ETH كضمان.

لا تريد الاعتماد على السعر الدقيق لـ ETH في لحظة واحدة، حيث يمكن أن يؤدي ذلك إلى تقلبات حادة في قيمة الضمان والتصفية غير الضرورية. بدلاً من ذلك، تستخدم أوراكل Uniswap V3 لجلب TWAP، الذي يعطيك متوسط سعر ETH على مدار الساعة الماضية. يساعد هذا السعر الأكثر استقرارًا في ضمان عدم تصفية المقترضين بشكل غير عادل بسبب تقلبات الأسعار المؤقتة، مما يجعل منصتك أكثر قوة وسهولة في الاستخدام.

تعتبر الأوراكل المتقدمة في Uniswap V3 مثل العرافين على جانب البركة الذين يمكنك الوثوق بهم بالفعل. من خلال توفير الأسعار المتوسطة الموزونة زمنياً بكفاءة عالية في الغاز ومقاومة للتلاعب، تعتبر هذه الأوراكل أدوات أساسية لأي شخص يعمل في مجال DeFi. سواء كنت تدير المخاطر، أو تطور استراتيجيات آلية، أو تحتاج فقط إلى بيانات أسعار موثوقة، فإن أوراكل Uniswap V3 ستغطي احتياجاتك.

لذا في المرة القادمة التي تتواجد فيها في بركة DeFi، تذكر أن هناك أكثر مما تراه العين. خلف الكواليس، تعمل هذه الأوركل المتقدمة بجد للحفاظ على سير كل شيء بسلاسة، مما يساعدك في اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً ووعياً.

الفصل 11: رخصة الأعمال – الحفاظ على خصوصية المجمع

لذا، لقد سمعت كل شيء عن الميزات الرائعة لـ Uniswap V3 وتفكر في بدء بورصة لامركزية خاصة بك (DEX)؟

حسناً، ليس بهذه السرعة!

برنامج Uniswap V3 الأساسي مغطى برخصة مصدر تجارية (BSL) لمدة عامين بعد الإطلاق. وهذا يعني أنه لا يمكنك فقط نسخ ولصق الشيفرة وبدء حفلتك الخاصة – على الأقل، ليس بدون بعض الأوراق القانونية.

ما هو BSL؟

ترخيص مصدر الأعمال هو طريقة Uniswap لحماية عملها الشاق مع الاستمرار في تشجيع الابتكار.

في السنتين الأوليين، ستحتاج إلى ترخيص إذا كنت تريد استخدام قاعدة الشيفرة V3 تجارياً. بعد تلك الفترة، تصبح الشيفرة مفتوحة المصدر تماماً ومجانية للجميع لاستخدامها، مثل V2 قبلها.

لماذا هو مهم

تساعد هذه الرخصة في ضمان حصول فريق Uniswap على مكافأة عن ابتكاراتهم بينما تمنح المجتمع الوقت لاستكشاف وبناء ميزات V3. كما أنها تخلق نوعًا من الحاجز حول V3، لذلك أنت تسبح في مياه حصرية لفترة من الوقت قبل أن يتمكن الجميع من القفز.

الاستنتاج: انغمس وابدأ في التألق

يونيسواب V3، الذي تم إطلاقه في عام 2021.

لم يكتفِ فقط بوضع أصابعه في مياه DeFi - بل قفز فيها بقوة، مما أحدث ضجة كبيرة مع الابتكارات مثل السيولة المركزة، وطبقات الرسوم القابلة للتخصيص، ومواقع السيولة غير القابلة للت Fungible، والأوراكل المتقدمة، وحتى رخصة تجارية لحماية تقنيته الرائدة. لقد غيرت اللعبة، مما منح مزودي السيولة مزيدًا من التحكم والكفاءة وإمكانات الربح أكثر من أي وقت مضى.

لكن مثل أي حفلة بركة، هناك بعض التموجات التي يجب تسويتها.

منطقة الرش: تحديات Uniswap V3

بينما جلبت V3 موجة هائلة من الابتكار، إلا أنها ليست خالية من التحديات.

إدارة سيولتك في V3 تتطلب نهجًا عمليًا - لا يوجد تراكم تلقائي، لذا ستحتاج إلى سحب وإعادة نشر أموالك يدويًا عندما يتحرك السعر خارج النطاق الذي اخترته. وعلى ذكر نطاقات الأسعار، تعني الطبيعة الثابتة لهذه النطاقات أنه يجب عليك البقاء حذرًا، وضبطها باستمرار لمواكبة السوق.

يمكن أن يبدو هذا كأنك تلعب لعبة ضرب السناجب، حيث أنك دائمًا تطارد أفضل مكان لوضع سيولتك.

لحسن الحظ، لا يتعين عليك أن تفعل ذلك بمفردك. أدخل مديري السيولة المركزة (CLMs) مثل Beefy Finance، الذين يعملون كمنقذين بجانب المسبح، ويتعاملون مع جميع التفاصيل الدقيقة لإدارة السيولة مقابل رسوم صغيرة. سيتكيفون مع مراكزك، ويعملون على تحسين عوائدك، ويتيحون لك التركيز على الاستمتاع بالحفلة دون القلق المستمر بشأن الحفاظ على سيولتك في المكان الصحيح.

لكن انتظر... ماذا عن UniV4؟

عندما كنت تعتقد أن حفلة المسبح لا يمكن أن تصبح أفضل، تستعد Uniswap Labs للكشف عن Uniswap V4 – قادمة إليك في وقت لاحق من عام 2024!

هذا صحيح - التطور التالي لـ Uniswap يلوح في الأفق، وهو مصمم لمعالجة بعض قيود V3 بينما يقدم مجموعة من الميزات الجديدة التي ستجعل توفير السيولة أكثر ديناميكية ومرونة ومكافأة.

خطافات قابلة للتخصيص، مما يسمح بإدارة السيولة بشكل أكثر تلقائية وديناميكية.

تخيل عالماً حيث لم تعد بحاجة إلى تعديل مراكزك يدوياً عندما يتحرك السوق – قد يقوم UniV4 بذلك من أجلك. الأسعار الديناميكية، تحسينات الغاز، وربما استراتيجيات أكثر ذكاءً تبقي سيولتك في أكثر المناطق ربحية هي جميعها على الطاولة في UniV4. ومع نماذج الترخيص الجديدة وميزات الأمان المعززة، يبدو أن UniV4 يتشكل ليكون أكبر موجة حتى الآن.

المستقبل سائل

سيأخذ UniV4 كل ما تحبه في V3 ويزيده إلى 11.

سواء كنت خبيرًا متمرسًا في DeFi أو كنت فقط تبدأ استكشافها، فإن الموجة التالية من الابتكار قادمة، وستكون كبيرة.

لذا، إذا كنت قد استمتعت بالغوص العميق في Uniswap V3، ابقِ نظاراتك على عينيك وآذانك على الأرض. مستقبل DeFi أكثر سيولة وديناميكية وقوة من أي وقت مضى، وأنت مدعو لتقديم عرض عندما يصل UniV4 إلى الحوض في وقت لاحق من هذا العام [2024].

ترقبوا، لأن الأفضل لم يأت بعد.

تنبيه: لم يتم استخدام أو إلحاق الضرر بأي برك فعلية في إعداد هذا الدليل. لكن قد تصبح بركتك للسيولة أكثر برودة قليلاً.