سوق العملات الرقمية再次升温，داخل السلسلة数据透露哪些信号？

مؤخراً، تجاوز سعر البيتكوين مرة أخرى عتبة 94,000 دولار، مما أدى إلى ارتفاع عام في أسعار العملات الرقمية الأخرى. هل أصدرت البيانات داخل السلسلة إشارات سوق الثور وراء هذه الموجة؟ من خلال تحليل حجم التداول وسلوك المستخدمين وتوزيع حاملي العملات، يمكننا التعمق في فهم المنطق الأساسي لاتجاهات السوق.

حجم التداول ونشاط السوق

وفقًا لإحصاءات منصة بيانات معينة ، بلغ إجمالي حجم التداول على الشبكة خلال الـ 24 ساعة الماضية 39.9 مليار دولار ، وتجاوز عدد الصفقات 7.2 مليون صفقة ، وبلغ عدد العناوين المستقلة المشاركة في التداول 3.03 مليون ، مع وجود 13.8 ألف نوع من الرموز. منذ يوليو 2023 ، استمر حجم التداول في الارتفاع من نقطة منخفضة تبلغ 2 مليون إلى 10 مليون ، خاصة بعد أبريل 2024 ، حيث تسارعت وتيرة النمو بشكل ملحوظ ، مما يدل على تعزيز السيولة في السوق. على الرغم من أن عدد معاملات داخل السلسلة شهد انخفاضًا طفيفًا في مارس 2025 ، إلا أن الاتجاه العام لا يزال يظهر زيادة.

تغير هيكل المتداولين

تُظهر مخططات اتجاهات المتداولين أن عدد المتداولين داخل السلسلة شهد تقلبات ملحوظة منذ عام 2023. في أكتوبر 2023، انخفض عدد المتداولين إلى ما دون 2 مليون، ولكن في النصف الثاني من عام 2024 انتعش بسرعة إلى 8 ملايين، واستقر في يناير 2025 عند مستوى مرتفع نسبيًا. تتوافق هذه التغيرات بشكل كبير مع مرحلة "الانتعاش - الانفجار" في دورة السوق. من الجدير بالذكر أن زيادة عدد المتداولين ليست خطية، حيث تحدث تراجعات قصيرة في منتصف كل ربع سنة (مثل مايو وأغسطس). تعكس الرسوم البيانية أيضًا التأثير المرحلي للأخبار الكبرى على مشاعر المستثمرين المؤسسيين والأفراد. ومع ذلك، فإن عدد المتداولين النشطين يوميًا البالغ 3.03 مليون لا يزال عند نقطة منخفضة نسبيًا، وهو ثلث عدد المتداولين في ذروة الفترة، مما يتطلب متابعة التغيرات اللاحقة.

توزيع حيازة الرموز داخل السلسلة

في متداولي السوق النشطين، قامت منصة بيانات معينة بتصنيف عناوين المحفظة بناءً على حجم الحيازة. حاليًا، عدد محافظ "الحيتان" التي تمتلك أصولًا تزيد عن 100 مليون دولار هو 1052، في حين أن عدد المحافظ التي يمتلكها صغار المستثمرين (أقل من 10 آلاف دولار) يصل إلى حوالي 214 مليون، لكن إجمالي قيمة الحيازة لا يقترب من الحيتان. هذه الظاهرة المعروفة بـ "تقسيم 80/20" شائعة جدًا في الأسواق المالية - عادة ما تدخل الأموال الكبيرة أولًا لجمع الأصول، ثم تتبعها الأموال الصغيرة لرفع أسعار الأصول. من الجدير بالذكر أن عدد محافظ "الدلافين" التي تمتلك من 1 مليون إلى 10 ملايين دولار وعدد محافظ "الأسماك" التي تمتلك من 10 آلاف إلى 100 ألف دولار تلعب أيضًا دورًا حاسمًا في دعم سيولة السوق.

تحليل النظام البيئي للتوكنات

تظهر البيانات أن نشاط التداول على شبكة Polygon يبقى مستقرًا نسبيًا، حيث يظل حجم التداول اليومي حوالي 4K. من الجدير بالذكر أن شبكة Ethereum شهدت انخفاضًا كبيرًا في النشاط داخل السلسلة في بداية عام 2025، في حين أن هذا التغيير في الأسعار كان له انعكاس متأخر نسبيًا. مع ازدياد ظهور سلاسل الكتل العامة الجديدة، قد يؤدي انخفاض نشاط نظام Ethereum البيئي إلى إعادة تشكيل مشهد السوق.

! [عودة الماشية إلى السرعة؟] 4 رسوم بيانية لفهم اتجاهات البيانات على السلسلة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92296d64c6ec5ba1e3ba4d490be16123.webp)

ملخص

على الرغم من أن سعر البيتكوين قد عاد إلى 90,000 دولار، إلا أن العديد من العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الصغيرة شهدت أيضًا زيادات ملحوظة، إلا أن حجم التداول داخل السلسلة في السوق الحالي لم يعد إلى مستوى النشاط العالي. مع ظهور سياسات جديدة وإجراءات تنظيمية في عام 2025، يظهر هيكل المتداولين داخل السلسلة اتجاه تنوع، حيث نشطت الأموال الكبيرة والمستثمرون الأفراد في نفس الوقت. حتى في ظل ظهور نقاط ساخنة جديدة ومسارات جديدة، يحتاج المستثمرون إلى مراقبة التغيرات الهامشية في البيانات عن كثب، والحفاظ على حكم عقلاني عندما تكون الحماسة في السوق مرتفعة، والاستمرار في متابعة تحركات الأموال الكبيرة، لتجنب مخاطر الضغط البيعي على المدى القصير التي قد تنشأ بسبب تركيز الأموال بشكل كبير.